今(2017)年以來，全球主要區域經濟穩定成長，在市場需求持續攀升之下，全球消費類股也展現好心情，MSCI非必須消費指數年初迄今上漲17.36%，超越MSCI世界指數的16.90%(截至2017/11/22)。展望後市，投信法人認為，每年第4季是傳統消費旺季，接下來還有美國稅改政策、災後重建等題材加持，有利於消費類股走勢，並相對看好非必須消費產業的漲升空間。
保德信全球消費商機基金經理人楊博翔指出，目前基於三個理由看好消費股後市：首先是全球經濟情況持續改善當中，近期公布的領先指標顯示，全球經濟仍將處於成長階段；而消費面經濟數據，例如美國、歐元區消費者信心指數上升，亦顯示總經面推升消費的增溫，將有助消費股營收成長。
其次，美歐年底消費旺季來臨，亦為消費產業注入活力，目前預估耶誕假期購物總金額將較去(2016)年同期成長逾3%；此外，美國南部於今年第3季面臨連續2個颶風侵襲，因此第4季開始將有重建需求，屆時將帶動汽車、居家修繕產品買氣。
針對美國稅改政策的影響，楊博翔說明，美國參、眾議院共和黨團於11月分別公布減稅方案，雖內容有所差異，但整體企業減稅、海外資金返還、海外獲利稅務、以及個人稅等方向，均有利於目前稅率偏高、且多為國際型企業的消費權值股，而個人減稅也將有利民間消費動能。
他說，雖然共和黨期望於年底前完成稅改方案，但實際上於明(2018)年第一季達成法案協商並由總統簽署可能性較高。一旦減稅方案通過，對消費類股的整體獲利提振效果都相當大，尤其以非必須性消費為甚。在佈局上，則較偏好網路銷售、居家修繕、電影及線上影音等。
荷寶環球消費新趨勢股票基金經理人利杰克(Jack Neele)則指出，從各項數據顯示，全球經濟前景樂觀，美國聯準會(FED)定調溫和緩慢的升息腳步，歐洲儘管經濟表現較為遲緩，但仍於穩定腳步中成長；新興市場經濟成長則維持高於平均的表現水準，這提供消費股良好的表現機會。
針對消費產業前景，利杰克聚焦在3大投資趨勢，分別為「數位消費」、「新興消費」、「強勢品牌」。以「數位消費」為例，隨著行動裝置的普及化，數位行動廣告市場更加蓬勃發展，廣告市場領導者GOOGLE、FACEBOOK正持續成長中；而電子商務、數位金融服務也是布局重點，包括VISA、MasterCard、阿里巴巴、騰訊皆在該基金10大持股中。
資料來源：Bloomberg，統計至2017/11/22。
MoneyDJ 新聞 2017-11-23 17:16:40 記者王怡茹 報導
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