資金去哪兒:美股淨流出,中國股市流入放緩

本文為中金海外策略,來源於Kevin策略研究

截至本周四,根據EPFR(統計範圍為上周三至本周三)和滬深港通最新公布的數據,我們總結本周的全球資金流向情況如下,供大家參考:

一、全球跨市場和資產資金流向:新興流入增加,美股淨流出

首先,跨資產類別之間,本周全球資金整體上繼續同時流入債券和股票型基金,不過受美股轉為淨流出拖累,股市流入規模縮小,債市流入規模則在新興市場債市的推動下小幅擴大。分市場來看:

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■         股市方面,本周全球資金繼續流入新興市場,規模擴大(本周流入23.2億美元 vs. 上周18.1億美元);發達歐洲(規模大幅縮小,本周僅流入19.5億美元vs. 上周47.2億美元);繼續流入日本股市,規模縮小(本周流入10.6億美元vs. 上周16.6億美元);而美股市場本周則轉為淨流出(本周流出29.6億美元 vs. 上周流入11.5億美元)。

■         債市方面,本周資金流入規模小幅擴大。其中日本市場錄得資金流入1730萬美元,規模相比上周的1648萬美元小幅擴大;美國債市也錄得37.2億美元的資金流入,規模與上周的37.0億美元基本持平;新興市場流入規模繼續擴大,本周流入20.8億美元(vs. 上周16.7億美元);發達歐洲債市本周流入14.7億美元,相比上周的10.9億美元也有所擴大。

二、中國市場資金流向:依然淨流入,但所有放緩

■         本周EPFR統計的整體全球資金繼續流入中國股票型基金(含A、H和紅籌),不過規模繼續縮小(本周流入2.3億美元 vs. 上周3.4億美元)。同時,資金繼續流入香港市場,規模也繼續縮小至4056萬美元(vs.上周7407萬美元),因此中國/香港股票型基金合計淨流入2.66億美元(vs. 上周4.15億美元)。

■         另一方面,從香港離岸上市的追蹤A股市場的ETF基金的資金流向來看,截至本周四,資金僅流入352萬美元,較上周的6571萬美元明顯減少。

三、滬深港通資金流向與持股比例:北向強於南向;南向流入銀行保險、北向流入白酒家電

■         南向交易本周回暖,截至本周四,滬市港股通淨買入25.8億港幣,逆轉了此前的淨流出趨勢;深市港股通淨買入19.7億港幣,因此滬深兩市南向淨流入45.5億港幣,日均淨流入11.4億港幣,較上周日均5.0億港幣的流入規模再度明顯回升。

個股層面,根據十大成交活躍個股的資金流向情況統計來看,本周南向資金繼續大幅流入銀行(工商銀行,8.6億)、軟體與服務(騰訊控股,9.8億港幣),同時也流入原材料、房地產等板塊;但流出保險(中國人壽,11.5億港幣)和汽車(廣汽集團,7.1億港幣)。

南下資金持股比例上,截至本周四的持股比例與上周四的數據相比較(但需要考慮T+2結算因素),浙江世寶的持股比例增加了2.2%,麗珠醫藥的持股比例上升了1.4%,洛陽鉬業、石四藥集團、中國鋁業等持股比例也均有所上升;不過,東方電氣的持股比例下降了1.0%,創維數碼、天鴿互動等的持股比例也均有所下降。

■         北向交易方面,截至本周四,滬股通淨流入31.9億人民幣,深股通淨買入28.1億人民幣,因此北向資金合計淨流入60.0億人民幣,日均淨流入18.0億人民幣,規模較上周的日均19.2億人民幣略有減少。

個股層面,根據十大成交活躍個股的資金流向情況統計來看,本周資金流入食品、飲料與煙草(洋河股份與五糧液,2.5億元和2.4億元)、耐用消費品與服裝(海康威視,2.2億人民幣),同時也流入保險、技術硬件與設備等板塊;但流出原材料(齊翔騰達,5994萬人民幣)。

(新聞來源:華爾街見聞) Kevin_劉剛