英國英鎊概況介紹



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  英鎊是現今世界貿易流通量第四大的貨幣(6.45%),英格蘭銀行發行的法定貨幣英鎊(Great Britain Pound£),ISO 4217貨幣代碼GBP,另外蘇格蘭和愛爾蘭銀行也可以發行英鎊,即使英國在二次大戰後整體國力沒落了,英國倫敦仍然是全球經濟和金融貿易的三大市場之一,1973年英國加入歐盟,但1992年外匯投機客索羅斯放空襲擊英鎊,英鎊一夕之內大幅走跌超過15%迫使英國退出歐盟的「匯率機制」(Exchange Rate Mechanism,簡稱ERM),沒有加入歐元貨幣制度,至今英國仍以使用英鎊為主。

  英國是全球第六大經濟體,全球最富裕、經濟最發達和生活水準最高的國家之一,英國產業在戰後大幅轉型,二次大戰以前工業和製造業為主的世界工廠已不復在,現今是以銀行業、金融業、航運業、保險業以及商業服務業佔GDP的比重最大,整體的服務業產值佔GDP2/3以上,金融交易和貿易的收入豐厚,國際眾多銀行和金融企業皆集中在此,歐洲交易時間的金融中心,農業方面則以畜牧業取代,高效率機械式生產,糧食可以自給自足或小額進口,國內有生產煤、石油、天然氣等能源,加上工業和製造業在國際上的影響力逐漸式微,能源自足以外還可出口,英國和挪威是歐洲主要的原油出口國。

  2002年以來,國際熱錢湧入英國,製造出房地產的投資泡沫和高價格的英鎊,嚴重打擊了英國的金融業,英國政府選擇先控制通貨膨脹後處理降低利率,直到雷曼兄弟企業的倒閉,英國央行不得不實施量化寬鬆來拯救金融業,讓資金回流到銀行體系中運作,國家的失業率則在20087月以後一路飆升到7.5~8.0的程度,國家內需消費大幅滑落,英國經濟半年之內陷入愁雲慘霧。

  美國次級房貸以後,英鎊匯率下跌到US$1.350的水準,2009年一度升值到US$1.700以下,之後2010年整年度幾乎都維持相對於其他主要貨幣較低的價格,英國利用較弱的英鎊在改善經常帳的逆差,只要英鎊暴漲,經常帳的數據就會隨後惡化,目前實施量化寬鬆(央行無中生有印鈔票)的明顯例子就是美國,美國擔心寬鬆貨幣政策(低利率)帶來通貨收縮的問題,因為前車之鑒就是日本,英國實行量化寬鬆的這段時間,物價指數和生產者核心指數仍然維持緩慢成長,這對於英國復甦的內需市場是良性的,雖然英國債務比例偏高和實行弱勢英鎊,但卻沒有爆發歐洲債信違約或是通貨收縮的問題,這對於英國長期的經濟不至於有太大的傷害,但從各方面的角度來看,尤其是人口結構,英國的經濟是長期看淡。

瑞典克朗概況介紹



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  瑞典克朗(Sweden KronaKr),ISO 4217貨幣代碼SEK,現今世界前25大經濟體的國家,北歐第一大國,全國三分之二面積有森林覆蓋,這個靠工業起家的國家,擁有AB Volvo汽車、IKEA(宜家)傢俱、Ericsson(易利信)電信、Saab AB航空與武器、Atlas Copco工具機、Tetra Pak(利樂包)食品公司等等知名企業,僅由1000萬不到的人口產生比例最高的世界知名跨國公司,和東亞與金磚四國的低廉價勞工發展模式大不相同,背後是靠著民主政黨和高效率的工人組織制度,製造出全球品質良好的工業產品。

  瑞典從1938年以後,勞工運動及工會力量非常團結且強大,直接和資方平等對談和立法規範,由於勞工提供了政黨足夠的政治支持,讓瑞典社民黨能夠維持長期執政,執政黨因此能夠具體擬定並施行有利於勞工的政策,有效的將工業民主議題轉化為政治與管立,具體的政策才能推行實踐,透過這種方式,瑞典的企業和勞工素質大幅提升,產業的分工配合度也非常高,例如鋼鐵生產企業,經過多次結構調整後幾乎形成一家企業只專攻一種鋼鐵產品的布局,不銹鋼、工具鋼、模具鋼、高速鋼、鋼粉、軸承鋼等,企業各自有發展的領域,彼此之間合作關係,引入外國資金和外國原物料與礦產,高比例進口再加工,然後高比例出口,產品附加價值級高,服務業和製造業佔GDP99%,人均GDP世界前十,且社會福利極高。

  由於瑞典主要出口是美國、北歐、中歐各國,且國家是出口導向經濟,所以只要歐美遭遇經濟衰條,瑞典在貿易國消費力大減的情況下,經濟也會跟著大幅萎縮,2008年美國次級房貸爆發,瑞典失業率立刻從5.6%暴增到9.6%,隨著2010年下半年美國透過量化寬鬆和德國透過弱勢歐元經濟逐漸轉好,原本的貿易國消費能力逐漸恢復,瑞典的經濟再度轉好,2010年7月以後瑞典克朗開始第一波升息,外資又開始湧入瑞典

希臘的民族性


  希臘現在的共和政府是1975年成立的,之前是內戰和軍政府時代,所以人民普遍厭惡軍警與政府,但成立共和政府之後情況沒有好很多,整體貪污還是很嚴重,人民普遍不相信政府,希臘人愛談政治,和台灣人相比,有過之而無不及,希臘主要有兩大政黨,Νέα Δημοκρατία(ND,藍黨)與ΠAΣOK(PASOK,綠黨),其他小黨暫且不談,政黨惡鬥,跟台灣很像,在野黨總是想伺機拉執政黨下台。

2007年希臘國會大選,由藍黨獲勝連任,以152席險勝,剛好是國會300席的半數以上席次,成為執政黨,希臘和台灣一樣,國會議員及總理都是4年一任,經過經濟風暴、政策搖擺、政治支票無法兌現、民怨連連,兩年下來藍黨的聲望節節衰退,藍黨黨主席就宣布解散國會,重新選舉,因為藍黨國會議員人數不夠,只要有議員跑票,政策很難推動,所以打算重新來過一次,讓其他更優秀的人來取代自己。

由於國會運作不良,總理寧可不要阻礙國家發展,自己下台,也不願賠上自己的政治生涯,希臘政治向來黑暗,政治獻金、特權利用、賄賂買通等等,上至中央大官下至地方承辦員,不收紅包的簡直可以幫他豎立貞節牌坊,敲鑼打鼓歌頌讚揚其德性,希臘高官無不撈油水,這種明明知道自己會輸的投票舉辦,姑且不論他之前的政績,至少這位政治人物為國負責的形象達到了,下台一鞠躬,不要成為國家進步的絆腳石,華人和希臘人都一樣自私利己,但當真正面對國家利益的時候,華人大多只會自己捲舖蓋跑路,希臘人反而會燃燒正義挺起胸膛來奮戰,就是民族性的差異。

人民大多會鑽稅賦漏洞或法律漏洞,地下經濟發達,逃漏稅普遍存在,如果好好整頓稅賦制度的話國家歲收應該不會這麼慘,像台灣利用統一發票對獎增加開立發票比率,這倒是一項很理想的制度,希臘政府主要是追查百姓的消費去推算收入申報是否合理,如果有買比較高價的奢侈產品,會特別追查到底錢是從哪來的,是否和收入有相對應,所以現在有閒錢的百姓也不太會去花錢或投資,沒錢的更不用說了,整個消費緊縮惡性循環,失業嚴重,工作很難找,不然就是超低薪,大多數年輕人都需要父母支援。

希臘人民切割人民與政府,視為對立或不相關的兩個個體,對部份希臘人來說,逃漏稅或是佔政府便宜,並不會對他們產生道德上的不適感,覺得不是政府佔他們便宜就是他們佔政府便宜,政府是政府,國家是國家,政府是可以被推翻掉的,(1970年代就發生過),希臘人罷校、罷工、示威遊行是家常便飯常有的事,幾乎所有的人從小學中學到大學時期都會經歷過學校關閉,在雅典住的人大多都很習慣,每年12月初一定會有大罷工,合理推測是罷工完剛好接上聖誕節新年假期,示威遊行活動,石塊跟酒瓶做的小燃燒彈超級常見,大概跟台灣示威會出現的喇吧一樣,人民罷工的主要原因是因為不信任政府,大多數的希臘百姓認同節約政策,但是同時也認為節約政策治不到有錢人和權貴,所以很矛盾的反對目前的節約政策,還有失業的年輕人真的太多了,造成極高的失業率,加上民族性就演變成暴動,罷工真的是家常便飯,暴動也很常見,不知道是不是因為太平常,還是希臘人民族性就這樣很隨性,不少希臘人都對於這些暴動新聞沒什麼大反應。

這次緊縮法案投票的相關新聞提到希臘人民希望拒絕接受IMF提供資金,這是希臘的民族特性,二次世界大戰的時候,軸心國想要擴大版圖,義大利墨索里尼給希臘大使一個通牒,大致上就是瞧不起希臘,直接對希臘說,你們要不要乾脆直接投降,省得我們打你們,當時的希臘首相很帥氣的直接回覆說不要,後來開戰沒多久,全希臘都淪陷了,後來二次大戰勝利之後,希臘就定當初回覆說No的10月28日為國定假日(Oxi day),大概就像是雙十國慶或是獨立/開國紀念日之類的日子

雖然當初希臘人自知大概沒什麼勝利希望抵抗軸心國入侵,軸心國也覺得希臘必輸,乾脆直接投降雙方都省事,不過希臘人還是有點骨氣說不,希臘很多制度都不理想,政府想要增加稅收減少開支,是直接對最好開刀的受薪階級增稅,甚至對低薪階級都增稅,增稅沒有照比例增到高收入群,更別提因為制度不建全,連高收入都沒辦法掌握,政府或公家機關的僱員或是教職員等,在債信風暴過後已經常有沒領薪水但是工作照做,放無薪假就算了,還要做工,而且還是要加班的做,仔細想一想,罷工也很合理,就演變成無薪假上街頭催薪水,希臘公家機關辦事效率奇差無比,大部分的希臘男士們大多不會事前盤算計畫很隨性,希臘女生一般大多可能會事先規劃,最後一刻前完工的民族性,可以從雅典奧運展館建設看到。

IMF本來就不是什麼好組織,只是很多國際銀行家替天行道的藉口,以當地希臘人的眼光來看,今天希臘債信危機有一部份是華爾街銀行家在搞這些金融擔保品,想海撈一票,透過金融槓桿工具,當然還有希臘政府自己作假帳,經濟實力不夠強,才讓華爾街這幫人有機可趁,IMF提出的緊縮法案,實際上是會讓很多受薪階級稅更重,賣國營企業賣地等,又給一些有錢人政客勾搭的機會賤賣國本海撈一票,或是賣國有地給外國人之類,現在跟IMF說No,跟1940當年對墨索里尼說No,有那麼一些相似的,同樣都是,外國勢力VS希臘,同樣都是毫無勝算,但他們依然想抵抗下去,這就是希臘民族千年來的個性。

這篇只是要說明,希臘暴動是很常見的,不用太驚訝,希臘問題只是媒體炒作,影響力會越來越小,但歐洲債務問題,終究會迫使歐元解體,因為這是無解,而且國際銀行家是貪婪的,只是2012年下半年以前,只要德國、法國經濟表現正常,歐元理論上都還是可以正常運作的。

轉錄自PTT的CultureShock版作者dietpepsi(片段擷取)
與http://akilalin.pixnet.net/blog/post/24504058(內文前三段
,網路作者akilalin)
Joe做整理資料

學習的看法


有一位網友詢問一個問題

花錢去參加一個短期或長期的教學課程,這樣值得嗎

我說明一下我的看法,在外匯或是期貨商品市場,基本上授課的講師主要是以技術分析為主,技術分析的做法又有分短線或長線的交易策略,通常是以一周內來區分,一日內的來回獲利是當沖交易,一周內的依然算是短線交易,在更長的時間就算是長線的布局了,布局的方式千奇百怪,在此不詳述,我的重點是,如果該講師能讓你的獲利超過學費,或者縮短你獲利的時間,這樣的課程才能算是有效率,或者該課程可以修正自己長線的交易策略,讓自己更早進行財富複利的效果,這才是課程的首要目的

這是一個魔術表演

這過程中主要運用的一項技術叫做Muscle pass,這是一項硬幣魔術的基礎,透過這項技術可以自行演變出各式各樣的技巧,下面這個是該項技術的教學,有興趣的人可以照做試試看

我想有人可以立刻成功的話,那麼大概真的是天生神力,因為這是一項需要勤奮練習的技巧,上面的魔術表演者,我估算他至少學習硬幣魔術8年以上Muscle pass至少需要勤於練習1~3個月以上才能彈出硬幣,一年內可以控制方向,然後再練習各種靈活運用,台上一分鐘,台下十年功,這項技術最早的教學費用可不便宜,因為在地球上獨一無二

但金融市場上,各家學派和技術分析各有千秋,真假難分者更是不計其數,地球上真的有無敵的獲利招數嗎,對於小市場或許有,但如外匯的大市場是不可能的,因為即便是各國央行也只是外匯散戶,根本不可能有任何必勝的招式,就像電影21點的玩家一樣,就算你可以精通於腦中複雜計算,也會有虧損的時候,但透過系統化和數學邏輯的計算,可以將獲利的機率大幅提升,就算是Casino,在設計遊戲上也只是讓賭客的每局獲利期望值到到接近50%但小於50%,長期下來就可以達到變相穩定獲利的方法

大部分的外匯交易課程都是這個概念,讓你走在順勢交易的過程,遇到逆勢就是耐心等待,但如何判斷順勢和建立你對現在是否是處在順勢,那就是技術的靈魂所在,知道何時是順勢,剩下的就是獲利多寡的問題而已,當然還有一些細節要交代,但主軸就是教你判斷何時是順勢,舉個例子,今年的交易主軸就是看空美元,從年頭放個非美元貨幣或原物料,放到年尾,中間都不用做事也照樣獲利,這時候做空美元就是順勢,但這些過程可能起起伏伏,美元可能中途反彈到你的信心崩潰,開始做多美元,這時候就變成逆勢了,不管你用任何技術分析,要獲利的難度都會增加,講到這裡,我相信大多數的人都知道我說的順勢是啥

順勢交易搭配做高槓桿的工具,這樣就有機會短期內把績效逼出來通常是兩種做法第一種是趨勢怎麼走就怎麼做知道現在在走什麼趨勢操作起來已經有方向說真的要虧很難,這種是確保穩定獲利第二種做法是已經有了方向押可以承受虧損量的資金然後賭賭看到時有沒有真的發生有就有沒有就沒有這種是偶爾來個幾十甚至幾百倍的暴利,這段敘述很白話,聽得懂的人自然知道我在說啥

高槓桿是雙面刃
,能讓你賺100倍的工具自然也能讓你虧損100倍,除非你確定這個順勢中的回檔可以小於1%以下,如此一來就不會斷頭出場,可以一路獲利,但要做到如此,難度高不高,如果有技術可以讓你自己確認當下的投資狀況和局勢,這樣高槓桿也是有機會獲利,因為你是透過系統化和數學邏輯去推算出來的,把運氣成分降到最低,讓自己處於有利的趨勢去操作樂透42選6如果已經確保5個數字會出現,你賭不賭,當然賭,你會買42張的排列組合,這樣勝率就是100%這樣就是在玩數學遊戲,當然實際運作不可能如此高機率,只能盡可能提高這個機率,這是課程的目的

課程的費用會是影響意願很重要的因素,以我在國外聽過的例子,US$1000~5000等等司空見慣,看課程的規模和等級而異,甚至買短線資料或每周每日分析的也都有,在國外就是使用者付費,付出自己能負擔的費用來縮短自己學習或整理資料研究的時間,但有些資訊如果有人願意免費提供,那不妨耐心多找找,整理一些網路資料,例如我這裡和Izaax , phigroup之類的,自己再慢慢融會貫通吸收,也許比較耗時間,但可以省學習成本,直接得到一些研究資料或有用的見解,但同時省時間和費用成本則是魚和熊掌不可兼得的,找適合自己的講師或自己慢慢研究,通常是這兩個途徑了

找好的講師也有一些方法,操作時間可能長線或短線,或者限制在外匯、債券、股市、房地產、基金、期貨、選擇權等不同類型的商品,各種講師的專攻類別可能差異很大,但基本的耐心是很重要的投資勿心急,要能等,能忍,凡是投資市場中的老手都是精於等待的人,精於投資的人,幾乎都是等待的老手,肯耐心與你耗時間的講師通常會有較高的機率是較理想的,也代表該講師能更承受市場震盪與等待好時機,有無耐心從對談之中就可以觀察出來,本性難以掩飾

以上這些看法純屬Joe的個人經驗與看法內容僅供參考信者恆信

2011第二季經濟日報外匯擂台


新聞連結
http://money.udn.com/wealth/storypage.jsp?f_ART_ID=238850

經濟日報外匯擂台第二季結束了 , 這一季依然是我運氣稍微好一些
感謝對手禮讓 , 讓我在運氣上贏了略勝一籌

這次是第三次在經濟日報比賽 , 難得遇到操作觀念正確且會在配置上攻擊敵方的對手 , 也就是每周配置除了要領先對手以外 , 還要阻止對手下周企圖逆轉的力道 , 所以前8周的比數會相當接近

第十週配置
Joe ZAR 65%、JPY 35%、
方榮
歐元40%、南非幣30%、澳幣20%、加幣10%

第九週配置
Joe CHF 50%、SEK 30%、NZD 20%
方榮 AUD 65%、JPY 35%

第八週配置
Joe ZAR 50%、SEK 50%
方榮 ZAR 35%、EUR 35%、AUD 30%

第七週配置
Joe USD 100%
凱 AUD 40%、NZD 40%、ZAR 20%

第六週配置
Joe USD 100%
方凱榮 USD 100%

第五週配置
Joe USD 50%、ZAR 35%、JPY 15%
凱 USD 100%

第四週配置
Joe CAD 30%、AUD 10%、NZD 10%、ZAR 50%
方榮
USD 55%、ZAR 30%、JPY 15%

第三週配置
Joe CHF 85%、JPY 15%
凱USD 100%

第二週配置
Joe USD 100%
方榮
JPY 100%

第一周配置
Joe EUR 20%、SEK 16%、CAD 6%、AUD 16%、NZD 16%、USD 10%、ZAR 16%
凱USD 100%

綜合整個布局來看第二季是非美元貨幣走強的一周所以只要參賽者該周配置較多的美元該周就會呈現落後領先者不出手就會被追趕過去所以到後來雙方就不再配置美元因應對手的交易模式所作的調整,經過第一週的配置其實兩個人都看出對方的操作策略和配置模式,這場比賽已然轉變成猜測對手配置的心理戰,由於雙方一出手必然都是100%資產,所以這季的資產震盪必然非常劇烈,外匯本質的基本看法已經不是配置的主要考慮因素,如何避免被對手猜到配置的內容,反而是這季比賽的靈魂這季的比賽其實不是比外匯,比的是心機和運氣,兩位參賽者的技術相當,接下來就是看結算點匯率對誰有利,和誰能猜到對手的配置

第三季雖然有美國量化寬鬆的結束,但評估美國經濟復甦除了帶動全球消費需求,對非美元貨幣有利以外,美國的經濟復甦力道還不足以讓美國在2011年升息,所以第三季仍然會是以非美元貨幣的操作概念為主軸

2010年線上交易經紀商的年度排名結果


那些券商適合做交易,已經非常明顯,4.5顆星的券商是較理想的選擇

資料來源: Barron's 2011/3/14
http://webreprints.djreprints.com/2644261501324.pdf
霸榮週刊針對線上交易經紀商的年度排名結果,今年已經是第16年了。


以下是依照各項目之評比與分數(各項目0~5分)合計,並依分數高低給予推薦星號。

評比項目:
Trade Experience (TE)
以實際交易帳戶進行測試,於盤中觀察報價並進行交易。即時報價部分,要求使用者無須於其他功能區額外輸入代號或按下報價按鈕。如果使用者須重複輸入代號才能收到即時報價的話,本項目將獲得0分
交易方式為市價買進並以限價賣出股票或ETF,並觀察委託/成交的提示方式。外匯/商品的下單介面。另行測試CD單(條件式委託),例如One-cancels-another 或 One-triggers-another

Trading Technology (TT)
要獲得滿分必須提供 成交價改善策略(Price-Improvement Strategies) 與委託單智慧
路由技術(Smart Order Routing Technology)要獲得高分的經紀商必須提供 廣泛的委託單/CD單 類別及多路下單路徑,下單軟體需提供使用者自訂交易功能(例如下單單位預設),以加速下單速度

Usability (USE)
交易介面易用性

Range of Offerings (RO)
經紀商提供的交易商品種類

Research Amenities (RA)
經紀商提供 研究報告/報價/線圖介面之品質與可用性,是否提供選股工具/選擇權策略
工具及其他輔助  工具,額外資源是否需付費使用,有無提供免費L2報價

Portfolio Analysis and Reports (PAR)
是否提供相關投組報表與風險分析、是否提供即時分析表、是否需額外付費

Customer Services and Education (CSE)
是否提供使用手冊/FAQ/線上對話服務
是否提供客戶教育資源

Costs (COST)
依照經紀商提供之傭金費率與融資利率進行排序
分數越高則傭金費率越低

                                        項目
名稱                  TE   TT  USE   RO   RA  PAR  CSE  COST – 最後星等
——————————————————————————
Tradestation         4.5  4.8  4.2  3.9  4.6  4.3  4.6   3.0    33.9   4 1/2

MB Trading           4.5  4.5  4.2  3.9  4.4  4.5  4.5   3.3    33.8   4 1/2

Interactive          4.3  4.7  3.9  4.4  4.0  4.0  3.8   4.5    33.6   4 1/2
Brokers

TD Ameritrade        4.7  4.5  4.1  4.4  4.8  4.9  4.5   1.3    33.2   4 1/2

Options House        4.6  3.9  4.4  3.1  4.4  4.5  4.4   3.8    33.1   4

tradeMonster         4.7  4.0  4.4  3.6  4.5  4.7  4.5   2.6    33.0   4

optionsXpress        4.6  4.2  4.4  4.2  4.6  4.8  4.1   1.8    32.7   4

TradeKing            4.4  3.4  4.5  3.2  4.4  4.8  4.4   3.3    32.4   4

                                        項目
名稱                  TE   TT  USE   RO   RA  PAR  CSE  COST – TOTAL | STAR
——————————————————————————

Fidelity             4.4  3.9  4.2  3.9  4.6  4.4  4.3   1.8    31.5   4

Lightspeed           4.1  4.3  4.1  2.3  4.0  3.4  3.8   4.0    30.0   4
Trading

ChoiceTrade          4.3  4.2  4.1  3.6  3.2  3.0  3.8   3.0    29.2   4

CharlesSchwab        3.9  3.2  3.7  3.9  4.6  3.9  4.5   1.2    28.9   3 1/2

E*Trade              3.8  3.8  3.1  3.8  4.5  4.3  4.2   0.8    28.3   3 1/2

Scottrade            4.1  2.1  3.7  3.2  4.2  3.2  4.3   1.8    26.6   3 1/2

eOption              3.4  3.0  3.7  3.2  3.0  2.4  3.0   4.5    26.2   3 1/2

Cobra Trading        3.7  3.2  4.0  3.1  3.2  1.5  3.5   3.2    25.4   3

                                        項目
名稱                  TE   TT  USE   RO   RA  PAR  CSE  COST – TOTAL | STAR
——————————————————————————

Sogo Trade           4.2  2.0  4.4  2.4  3.6  1.3  3.0   3.8    24.7   3

Zecco                3.5  1.8  3.5  2.8  3.9  2.8  3.4   3.0    24.7   3

Just2Trade           3.1  1.2  3.1  2.2  3.6  3.7  2.7   4.4    24.0   3

SpeedTrader          3.9  2.7  4.0  3.2  2.3  1.8  3.2   2.3    23.4   3

Merrill Edge         3.1  0.8  2.8  2.2  3.9  2.1  3.4   2.9    21.2   3

Firstrade            3.0  1.8  3.0  2.6  3.0  2.0  3.4   2.0    20.8   2 1/2

TradingBlock         3.4  1.1  4.0  2.2  3.4  1.8  3.0   1.9    20.8   2 1/2

AB Watley            3.7  2.6  3.7  1.2  2.2  2.1  2.4   0.2    18.1   2 1/2

其他分組評比
* Best for Long Term Investing 長期投資類最佳經紀商
  Name              STAR
  Fidelity          4 1/2
  TD Ameritrade     4 1/2
  CharlesSchwab     4
  E*Trade (IRA)     4
  TradeKing         4

* Best for Options Trader  選擇權交易最佳經紀商
  Name              STAR
  TD Ameritrade     4 1/2
  (thinkorswim)
  tradeMonster      4 1/2
  OptionsHouse      4 1/2
  optionsXpress     4
  TradeKing         4

* Best for Frequent Traders  頻繁交易者最佳經紀商
  Name                STAR
  Tradestation        4 1/2
  MB Trading          4 1/2
  Interactive Brokers 4 1/2
  Lightspeed Trading  4 1/2
  TD Ameritrade       4
  (thinkorswim)

* Best for International Traders 國際交易者最佳經紀商
  Name                STAR
  Interactive Brokers 4 1/2
  ChoiceTrade         4
  Tradestation        4
  optionsXpress       4
  (期貨類)

  MB Trading          4
  (外匯類)

* 非頻繁交易者(每月交易六筆股票與兩口選擇權)每月成本

  -最低
     eOption                  $ 26.0
     Interactive Brokers      $ 29.0
     Just2Trade               $ 30.0

  -最高
     AB Watley                $ 109.6
     TD Ameritrade            $  94.92
     E*Trade                  $  94.92

  -24家平均   $ 60.13

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自製遊戲Speculator

這絕不是一般的桌上型大富翁遊戲,這是比現金流還要更逼真且幾乎無運氣的 策略經營 遊戲,培養自己的投資經營能力

很多人小時候都有玩過大富翁的經驗,用金融的角度去想,其實就是基礎的炒作房地產,遊戲的起始器是骰子,這意味著遊戲中必然參雜很龐大的運氣成分,如果遊戲中能加入,借貸資金升降息、地理位置、房仲人物卡、地產買賣和拍賣等機制,那遊戲產生玩家之間的心理戰和牽制力,這樣遊戲才會引人入勝

一開始有這款遊戲的概念是來自於「Imperial-霸業」,那其實是個商人炒作的遊戲,搭配一次世界大戰的軍事當作行動來設計整個遊戲,後來「Imperial 2030-霸業2030」出版,把遊戲平衡度設計得確實比較好,但現今國際的競爭應該用經濟模式來取代戰爭會更好,所以我把國家經濟建設取代原本的軍事建設,遊戲中透過期貨、股市、資源的競爭來達到各國交流的目的。

我運用我對總體經濟的流通概念,讓玩家充當投機客,透過對某國家持有債券比例來控制國家,一個玩家在遊戲中可能沒有控制國家,也可能同時控制多個國家,遊戲中設定有美國、日本、歐盟、中國、俄羅斯和澳洲。

遊戲的主軸是由Roundel這個機制來發動,這是一個極少人認識的玩家輪替機制,但可以讓遊戲的逼真度大增,降低遊戲中的運氣成分,完全靠玩家的邏輯思維來運作遊戲

下一張(熱鍵:c)
玩家可以任意對國家進行建設或掏空,建設設施有七種,包含農場、工廠、礦場、電廠、訓練所、交易所、商場,國家建設可以選擇往農業、礦業、服務業等不同方向發展,六個國家各有各的優勢能力。
回上一層(熱鍵:b)
遊戲中透過股票市場和期貨市場讓國家之間互相產生利益關係,遊戲中的資源有石油、鈾礦、電力、糧食,遊戲中的國家GDP產值和資源價格還會影響零售類股、能源類股、原物料類股、金融類股的股價,當然還有玩家的哄抬也能影響價格,投資股票也會產生股息收益,而資源的價格則是看市場上的供給需求是否達到平衡。

歐盟,任意玩家進行期貨交易,就能有手續費營收
下一張(熱鍵:c)

美國,糧食產量增額33%,糧食不會匱乏
下一張(熱鍵:c)

中國,勞動工人增加速度200%,勞力不會匱乏
下一張(熱鍵:c)

日本,工廠經濟產值200%,國家經濟成長迅速
下一張(熱鍵:c)

俄羅斯,原油產能200%,能源不會匱乏
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澳洲,原油和鈾礦生產效率200%,能迅速在期貨市場獲利
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這個遊戲的建設機制主軸是勞動人員數量,有足夠人數和原料的設施才能正常運作,但每一個遊戲輪迴,勞動人口都需要糧食,否則就會死亡,所以勞動人口擴張太快或太慢,都會有問題,可能勞動力不足,或者糧食不足。

這是六個國家的部分債券卡
回上一層(熱鍵:b)
債券有個別的價格和報酬率與利息收益,玩家可以在特定行動回合購買或升級自己想要的債券卡

遊戲決定勝負的條件是手上持有的債券卡分布情況、股票價值和手上現金,Call game的玩家未必就能獲勝,這是一款標準的投機客炒作遊戲,遊戲中透過特殊圓盤的機制,讓整場遊戲的運氣成分降到最低,遊戲中需要推算前面順位玩家的選擇,自己才能跟進做出最自己有利的選擇,需要精算和心理戰。

《看線圖輕鬆賺外匯》


千呼萬喚始出來!
各位JOE的忠實讀者,您們的心聲我們都聽到了!JOE總算在今年將過去多年的外匯操作實務經驗,化繁為簡寫成文字,終於準備要在台灣隆重上市了!各大知名財經部落客聯名推薦,摘錄如下:

「學習,應該要向這樣的人學習才對。只有他才能告訴你如何從無到有」。~法意期貨作手Job

「對於有興趣投資外匯的初學者來說,相信是個入門的最佳管道。」  ~投資客日誌版主Albert Huang

「…看到j大能夠靈活應用基本面和技術面的觀點,合鑄為一,並不吝和大家分享寶貴看法,著實令人深感雀躍與感謝。」 ~Smart智富月刊專欄作家izaax

「本書之於我,就像權杖之於甘道夫,你也想有光明庇佑嗎?快快仔細研讀本書吧!」                                     ~PTT外匯版版主RobinsonCano

《看線圖輕鬆賺外匯》編輯群  敬上

向法人機構的人學習未必是對的事情,因為在法人機構工作有太多的資源和第一手消息,這些人靠著這些獲利。所以這些人 不願離開,也無法離開。因為離開了就無法獲利。Joe兄是個奇才,是個無師自通的人,已經得到財務自由。學習,應該要向這樣的人學習才對。只有他才能告訴 你如何從無到有。

外匯本身是個沒有什麼道理的市場,如果看消息面做單,往往事後才能知道漲跌的原因。也沒有所謂能控制市場的大戶,因此也沒有籌碼面分析。

所以,最重要的技術分析和總經的修養。Joe兄已經在他的書中把這些必要的知識講清楚了。讀者能夠從中得到一套交易系統。接下來,讀者所需的是堅守「交易紀律」與「資金控管」。如此,相信各位都能在金融市場找到自己的財富!

交易最重要的四項要件是:一.交易系統。二.資金控管。三.交易紀律。四.交易心法。

「交易系統」指的是進出場點的決定。一般來說,技術上只分成兩種。一種是追蹤趨勢(突破買進,跌破賣出);另一懂是 擺盪系統(低買高賣)。我做過回測,一般來說,不論任何市場,追蹤趨勢的系統都可以獲利(像均線、MACD,原理都是追蹤趨勢)。除了技術之外,還有總經 濟方面的指標,其中,最重要的就是央行的升降息趨勢。這是相對的,預估升息相對快的貨幣會相對升息慢的上漲。例如英國相對歐元區升息較快,英鎊兌歐元就會 上漲。總之,交易必須要有一個一致性的的邏輯,這就是「交易系統」。

「資金控管」最重要的是「停損」。根據回測的結果:許多交易系統加上停損之後,往往績效都能夠再提升一~兩成。成長 的開始是承認自己的渺小。請各位回頭忍痛看看自己的對帳單,往往會發現:把最大的那幾筆損失砍掉後,就能轉虧為盈。如果你是屬於這種人的話,就代表是個沒 有「紀律」的人。你的心聲是:「為什麼我總是看對,卻還是虧錢。」那是因為使用了過度的槓桿,或是因為不願停損。

如果把最大幾筆虧損砍掉後,你還是虧損。那就代表你是個頭腦不清醒的人。根本沒有一個交易系統就貿然進場。這樣的人註定是來繳學費的。

「交易紀律」則是「堅守」交易系統和資金控管。訊號來了就一定要下單。該停損的時候,就一定要停損。賺你該賺的,賠你該賠的,賺的長期下來比賠的多。

這,就是交易。

「交易心法」則是對自己與市場的了解,這關於你是否能擁有「交易紀律」。我相信市場是不理性的、不穩定的,就容易超漲超跌,很容易產生趨勢。只要有趨勢,我就一定能追到,因為我有紀律。

我不願貪心,不妄想年年翻倍,只要每年都賺個30%即可,所以我能夠堅守我的交易系統。我了解我為什麼賺錢:大趨勢我必然賺到,而停損都無傷大雅,那,我就是不敗。

這,就是交易。


《看線圖輕鬆賺外匯》售價399(須加郵資55元),2本《看線圖輕鬆賺外匯》798元,3本《看線圖輕鬆賺外匯》1197元

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《看線圖輕鬆賺外匯-外匯是穩定投資的天堂首部曲》目錄

第一章:外匯簡介
1.何謂外匯,何時會用到外匯
2.銀行掛牌匯率交易及外幣利率的表示法意義
3.外匯的基礎名詞與操作名詞介紹
4.外幣種類性質,震盪大小與外幣特性
 
第二章:徵兆
1.在台灣操作外幣如何選擇對自己有利的銀行
2.外匯保證金與銀行外幣現貨介紹
3.操作外匯所需的資料與網站
4.線圖網站的操作與設定
5.操作外匯的目的與操作心態

第三章:技術分析
1.戰略與戰術運用五浪分析法
2.如何自己製作線圖
3.尋找可能落點,判斷可能的發生路線
4.技術分析可信度
 
第四章:觀念
1.基礎貨幣-USD;貨幣基礎-黃金
2.利率
3.貨幣與商品
4.匯率
5.通貨膨脹、投資、理財與投機
6.炒作的根本-套利交易
 
第五章:外匯常見問題與建議
1.銀行篇
2.線圖篇
3.操作篇

貨幣供應量M1和M2

貨幣供應量(Monetary Aggregates)是指一個國家流通的所有分散在居民、銀行、信貸系統、企業單位的貨幣量,這是綜合收入、消費、投資、國際收支等資金總需求與總供給的客觀數據,用來衡量國家制定宏觀經濟政策的一個重要依據。經濟學家根據流動性的大小來將市場上的資金做分類,主要分成兩種等級M1是指狹義貨幣供應量,和M2是廣義貨幣供應量,還有一些附屬的分類(各國對M系統的定義不盡相同,常見的有M0M1M2M3等),下面是貨幣M系統的簡介:

回上一層(熱鍵:b)


 

M1=通貨淨值(現金)+存款貨幣淨值(活期存款)

 

M1A=通貨淨值+支票存款(包括本票、保付支票、旅行支票)+活期存款

 

M1BM1A+活期儲蓄存款

 


M2
M1B+準貨幣(包括郵局轉存款+定期存款+定期儲蓄存款+外幣存款+外匯存款+外匯信託資金+外幣定期存單)

 


M3
M2+政府債卷

 

 

M0:中央銀行所發行的流通在銀行體系(包括央行及商銀)以外的部分(及實際發行通貨-央行及商銀的庫存現金),也就是銀行體系以外流通的現金,與消費變動密切相關,流動性最強。

 

 

M1:狹義貨幣供應量,經濟週期波動的領先指標,流動性稍弱,等於M0+活期存款,具備支票的自由兌換性,代表民眾(消費市場)和企業的資金移動情況。

 

 

M2:廣義貨幣供應量(一般常聽到的貨幣供應量就是指M2),反映市場資金總需求量的變化和未來通貨膨脹(中間消費市場)的壓力狀況,等於M1+定期存款+居民儲蓄存款,具備支票的自由兌換性,流動性最差 。

 

 

  歐美英澳加等主要經濟發達國家為了方便統計和調控央行印鈔數量以及觀測經濟動向,設立了現代銀行管理、統計體系設立的M系統,可以了解資金到底在人民、企業、政府還是外國人手中,但這個系統可能因為國情而有差別,仔細觀察中國和美國的M系統定義,在美國,M1的經濟意義就是現鈔,代表消費,M2代表投資,在中國,M1的經濟意義就是現鈔和支票,代表儲蓄,M2代表投資,M2上升而M1下降,資金流入投資市場,代表投資過熱、貨幣需求增加速度小於供給增加速度,有經濟泡沫風險,或者利率遠低於投資報酬率,需要升息;M1上升M2下降,代表貨幣需求增加速度大於供給增加速度、投資資金不足,有通貨膨脹的風險

 

  美國的M1等於是經濟意義的現金,因為美國儲蓄率比中國低很多,M1大於M0的差距比中國小,人民手上持有的大部分都是現鈔,市場有充足的貨幣供給,但中國人民的儲蓄率很高,造成流通的貨幣比美國少很多,因為中國的M2被高額儲蓄率佔滿了,中國持有相對較少的流通貨幣,而美國相對於中國則有充裕的貨幣供給,其實美國人不是不儲蓄,而是這些貨幣用另一個方式儲存起來(消費市場,所以美國一直傾向於使用M2來調控貨幣

註:資料來源世界銀行http://devdata.worldbank.org/data-query/

 

2006~2009
中國全國儲蓄率佔GDP分別是51.2%54.1%54.1%54.3%

 

美國則是14.3%15.0%13.7%12.6%