人民薪水是推動經濟的滾輪

原本的提案
http://event.richi.cc/ubn/
但因應有網友詢問,所以原本通過的提案取消上傳文章

這是文章大綱
全球經濟是否真的復甦了,那為何民眾依然沒有體會到財富增值與工作機會或環境改善的跡象,只有台灣如此嗎?是政府策略的問題還是全球皆是如此,在澳洲旅遊與工作過的Joe,與德英法義西、日韓中國、新加坡等東南亞各國、巴西美國加拿大澳洲紐西蘭等等各國遊客與國民相處以來,親身做過農產相關、漁業相關、建築相關等等各類工作,搭配經年累積的財經知識,推導人民財富與經濟的連動看法。

這次再重提一次
http://richi.cc/offers.aspx?prodSN=dd89fa53-5b61-4158-a655-7de5a5cc6ef0
之前網友支持的款項全數退回,如果你願意支持的話,感謝各位不辭辛苦再支持Joe一次

以下為本文其中一段
  假設Tom生活在澳洲某個礦區鄰近的城市,是ㄧ個餐廳的服務生,鐵礦價格下跌時,會如何影響到這位服務生。
  當鐵礦價格上漲時,礦區老闆聘請更多礦工,並設置勞工餐廳,餐廳業者會向附近的蔬菜工廠和肉品工廠進貨補充食材以提供礦工方便用餐,當鐵礦價格下跌時,礦區老闆讓工人停工,礦工用餐需求減少,餐廳減少進貨大量食材,蔬菜工廠訂單減少,縮短工人時數,工人收入減少,消費意願減少,減少非必要性支出或花費的更節儉,首當其衝的通常是娛樂業和飲食業者,零售飲食業者生意減少,解雇部分服務生,這樣一來,Tom就很有機會受到影響,其他週邊行業也會受到影響,例如食品工廠工人加工需要大量塑膠免洗手套,工人工作時數減少,手套用量大減,同樣也會影響製作手套的工廠的業績,手套工廠的工人收入也會受影響,本文作者Joe就在這個迴圈中當作工人,親身觀察到這類的現象,經濟蕭條時,飲食和服務業首當其衝,支援基本食材和民眾娛樂的行業緊接受影響,開始出現工人被解僱,薪資調降,消費能力再減,農業、礦業、牧業減產,影響運輸業,逐漸的建築業、金融業、科技業等等進入蕭條,各行各業環環相扣,世界各國都是如此,只有少數冷門行業可以減緩蕭條或影響較小,經濟是眾人的交易,要推動經濟,大眾願意出錢消費是成功的第一要素。

Joe再次感謝大家長久以來的支持

從線圖看原油:加拿大幣匯率的指標

這篇是可能發表到非凡雜誌的文章,到雜誌上的篇幅會有受限
在網頁上的內容會比較圖文完整

本文探討原油的基本和線圖面,加拿大幣長期深受影響,從原油的走勢也可以觀察出2010年美元的走勢端倪,加拿大幣,美元,原油在此文會一併介紹之間的關係

文章網址
http://tinyurl.com/y9fepsz

希望大家踴躍支持

上週前都在從事岸邊漁業工作,本週開始會比較有空閒時間
可以不定期更新和回答問題,歡迎多詢問

ZAR與黃金是否有連動關係


直接看圖
第一張是黃金的週線圖

第二張是USD/ZAR的週線圖,我把中間的圖垂直翻轉過來了,所以圖的意義是ZAR/USD,時間座標X軸已經同步,可以直接上下兩張對照看

第三張是白金

結論

ZAR的漲跌與黃金漲跌關係??
這兩張看起來像有關係嗎

先說明一下
1.買黃金不一定跟南非買,不一定需要用南非外匯去買,但買南非的黃金要換成南非幣去買

2.全球的基金與投資人都在以USD計價的方式買黃金,很多人認為既然國際黃金的報價高,自然會認為南非金礦商的收入,應該可以帶動南非幣上漲,理論上是沒錯,但還需要考慮一個問題

現在南非的黃金產量與出口有多少,當然數據可能還要查詢過

這篇有各國黃金儲備量的資料
http://www.wretch.cc/blog/joejoejoe/15017316

假如有家店賣大閘蟹超級好吃,所以一隻要賣10000,雖然大家搶著買
但環境因素,產量減少,每天頂多抓到10隻,我想店老闆能賺的也是有限

南非目前礦業是這樣的,礦業佔南非國民生產總值的比例越來越低,工人罷工的,由白人壟斷的南非金礦業已經不再賺錢,很多更是受到政治因素的影響,(在南非黑人的眼中,ZAR若能因黃金的上漲而上漲也就代表著只有白人在賺錢而黑人更貧窮)

投資南非幣的觀點應該改變一下,聽到任何訊息都該抱持著懷疑的態度

經過察明後才去接受,包含我影響你的資訊,我不一定是對的,或者我的論點只在現在是對的,環境會隨時間而變

目前的中國與美國(上)

本文部分轉錄自PTT文章,作者czchen,原作的切入角度是從資本與社會主義,看法非常特別,我重新剪接和加入一些個人的想法,內容很長,就當作是看故事,內容不見的都是對的,見仁見智,不過可以帶給讀者一些啟發應該是OK的


第二次世界大戰末期,義大利已經投降,德國在東線轉為戰略防禦,日本已經失去了在太平洋地區進行大規模戰役的能力,3國的國內經濟更是接近崩潰,而英國和法國的經濟實力在戰爭中也遭受嚴重破壞,蘇聯第三個五年計劃還未完成就遭到納粹德國的侵略
 
1945年美國國民生產總值佔全部資本主義國國民生產總值的60%,美國的黃金儲備從1938年的145.1億USD增加到1945年的200.8億USD,大概佔世界黃金儲備的59%,相當於整個自由世界黃金儲備的3/5,在這種形勢下,二戰後形成了以USD為中心的國際貨幣體系

目前世界各國的黃金儲備量在此 http://www.wretch.cc/blog/joejoejoe/15017316

1994年全世界美鈔流通量為3500億元,33%在美國境內流通,67%在外國流通。目前在全世界流通的美國貨幣總額已達將近7000億美元。而美國印製一張1美元鈔票的材料費和人工費只需0.03美元,卻能買到價值1美元的商品,美國由此得到每年大約250億美元的巨額鑄幣稅收益,二戰以來累計收益在二兆美元左右。

USD在國際貨幣體系中的這種優勢地位給美國帶來了巨大的利益。
 
1.美國可以不受限制地向全世界舉債,但其償還債務卻是不對等的或者,乾脆是不用負責任的。因為它向別國舉債是以USD計值的,乾脆讓印鈔廠毫無節制加印USD,即便造成USD貶值,也能減輕其外債負擔,又可刺激出口,改善其國際收支狀況。
 
2.美經濟實力雄厚,投資環境比較穩定,在美投資能帶來較多利潤,許多人都想在美投資,而大量流通性USD資金的到來,使其利率下降,彌補財政赤字的成本得到壓縮。
 
3.一般情況下,一個國家的國際收支出現逆差時,一般要進行經濟政策的調整。美國卻不必這樣做,因為USD是國際貨幣,當美國出現外貿逆差時,美政府可通過印刷美鈔來彌補赤字,維持國民經濟的平衡,而將通貨膨脹轉嫁給其他國家。
  
這是戰後的美國雖經歷數十年的高額財政赤字卻依然能保持經濟狀況穩定的主要原因


美國輿論一直以來有兩個"中國癮","債券“和"廉價商品“。

美國近十幾年來,經濟開始猛烈升級與成長,卻沒有嚴重通貨膨脹問題。主要就是大量廉價中國商品供應,壓低物價水準的關係,美國財富估計因此增加有1兆美金左右。美國也很確定已經戒不掉這種廉價商品癮,尤其現在錢不夠用的時候。大量的廉價中國商品,相對壓抑了經濟成長的通貨膨脹問題,美國銀行和政府都已經榨不出現金來,政府沒有資金就無法投資帶動景氣,這是現金流卡死的問題。

中國和日本每年購買美國債券讓USD又流回美國,目前真正有足夠閒錢的國家只剩中國,中國買單個幾千億美國政府債券,美國政府拿出資金帶動景氣的車輪繼續走,所以美國在最近會這樣低聲下氣跟中國示好。

(2009年6月中國美債量US$7764億(約7.1%),日本US$7118億(約6.5%),英國US$2140億,俄國US$1199億,台灣US$783億 ; 美債總額約US$109000億,這是2009年3月份數據)

大家先入為主的印象,中日兩國的美國債卷量總合還不到14%,所以還不能說中國用債卷控制美國,應該說是互相控制

從美國的負債來看,驗證了一件事,當欠錢欠到一定的天價的時候,欠錢的人才是老大,中國和日本到後來也不得不有計畫的增加美債比例,中日的確會怕手上持有的美國債券,變成廢紙,但美國也已經吸毒吸上癮,怕中國和日本轉身而去

法律上的債券,美國只有付息的義務,沒有買回來的義務,你心甘情願or被迫心甘情願買,了美國的國債,老美必須要付息給你,但是那張東西實際上只是一張紙,你倒不能拿著去退貨,即使USA肯接受你的退貨,也絕不可能原價收回,如果你急於大量將這些美國債券賣出去,你除了降價之外根本就沒有別的選擇,而且每賣一張,市場的需求就會減少一張,根據供需定律,你第二張的價格只會繼續下跌
 
價格將會很快跌破成本價,甚至根本就是零價值,到時你也堅持要賣出去的話,一定會有人接手,如果中日將美國資產廉售出去,那只會引致他們損失了這些資產的擁有權,換來一堆無生產力的紙(鈔票),而如果買家是美國的話,就是美國把所有擁有權便宜買回來,如果中日要死守高價錢去賣又怎樣? 那根本就不會賣得出去
 
一開始能賣10元的東西,你有10個,不等於你能賺到100元,你很可能第一個能賣10元,第二個開始就要打折,然後去到第6,7個就算你打到一折都沒有人買,最終你可能十個賣完只能得到45元
 
從目前的世界局勢來看,USA不會倒,大家還要防止他破產,不然你的錢會要不回來(老實說,沒倒也要不回來,借錢要還誰敢借….)

美國可以靠自己。如果中國不買單,那就是由聯準會完全吃下那5000億USD的國債,就是說由聯準會銀行團去印出5000億USD的鈔票給美國政府花用,但這後果會很恐怖。如果由中國和日本買單,那就是5000億USD流回美國這樣而已。如果由聯準會製造5000億,造成的效果就會變成有數兆美金跑進市場流通。後果會是一段時間之後,USD加速貶值、通貨膨脹,以及長期國力與資源競爭力損失等….,這是真正的飲鴆止渴。

最好的情況還是由中國來買單啦。日本也口袋空空,現在真的只有中國有閒錢可以支援。美國的計畫…也不用中國救長期,只要先讓美國政府撐過一兩年,美國應該就可以恢復不少元氣,就能自理了。而中國則是要求美國不要讓他們買的國債因為USD貶值而損失掉。美國經濟如果垮掉,美國政府和中國政府都會一起垮掉,所以這方面它們還蠻有共識的。


1.美國為何不恨中國
有人問中國造成美國經濟衝擊,搶走美國人的工作,為何美國不恨中國? 還要去合作? 台灣人的眼裡只有中國、美國,美國人可不是這樣,中國算哪根蔥啊….

那個議題在美國叫做"全球化對美國經濟的影響",是全球化,不是只有中國而已。就像蘇聯參考F-15設計出SU-27,美國參考米格機設計出F-16一樣,50~70年代美國社會,其實還有很重的社會主義氣氛,注重員工終身福利、注意社會公平、貧富差距等。所謂"企業政治家",就是一方面是企業老闆,另一方面也注重員工終身福利、企業社會責任等。但隨著蘇聯式微,資本主義、自由競爭思想逐漸抬頭。員工、企業、投資人、消費者之間的關係逐漸變化。


第二次世界大戰末期,義大利已經投降,德國在東線轉為戰略防禦,日本已經失去了在太平洋地區進行大規模戰役的能力,3國的國內經濟更是接近崩潰,而英國和法國的經濟實力在戰爭中也遭受嚴重破壞,蘇聯第三個五年計劃還未完成就遭到納粹德國的侵略  1945年美國國民生產總值佔全部資本主義國國民生產總值的60%,美國的黃金儲備從1938年的145.1億USD增加到1945年的200.8億USD,大概佔世界黃金儲備的59%,相當於整個自由世界黃金儲備的3/5,在這種形勢下,二戰後形成了以USD為中心的國際貨幣體系 1994年全世界美鈔流通量為3500億元,33%在美國境內流通,67%在外國流通。目前在全世界流通的美國貨幣總額已達將近7000億美元。而美國印製一張1美元鈔票的材料費和人工費只需0.03美元,卻能買到價值1美元的商品,美國由此得到每年大約250億美元的巨額鑄幣稅收益,二戰以來累計收益在二兆美元左右。USD在國際貨幣體系中的這種優勢地位給美國帶來了巨大的利益。  1.美國可以不受限制地向全世界舉債,但其償還債務卻是不對等的或者,乾脆是不用負責任的。因為它向別國舉債是以USD計值的,乾脆讓印鈔廠毫無節制加印USD,即便造成USD貶值,也能減輕其外債負擔,又可刺激出口,改善其國際收支狀況。  2.美經濟實力雄厚,投資環境比較穩定,在美投資能帶來較多利潤,許多人都想在美投資,而大量流通性USD資金的到來,使其利率下降,彌補財政赤字的成本得到壓縮。  3.一般情況下,一個國家的國際收支出現逆差時,一般要進行經濟政策的調整。美國卻不必這樣做,因為USD是國際貨幣,當美國出現外貿逆差時,美政府可通過印刷美鈔來彌補赤字,維持國民經濟的平衡,而將通貨膨脹轉嫁給其他國家。  這是戰後的美國雖經歷數十年的高額財政赤字卻依然能保持經濟狀況穩定的主要原因美國輿論一直以來有兩個"中國癮",""和""。

舉一個故事說明:
Annie教職工作退休之後,在洛杉磯郊區開了一間小精品店。另一方面,他把他的退休金存進"加州教師退休金投資基金"裡,希望能有所獲利增加一些收入。他常常去兩條街外的Tom開的雜貨店買些小玩意。

基金效益一直不好,所以他和其他人聯合去抗議要求改善,不然就要撤換經理人,或者降低他的獎金。基金經理人的獎金就是從績效中得來的,他如果不做得更好,獎金就會變少甚至失業。基金中很多是Wal-Mart的股票,於是經理人跑去跟Wal-Mart說:如果你沒法提高獲利,我就要賣掉你的股票,讓你暴跌然後去買別家公司的股票。

Wal-Mart說:好吧,那我去國外買更便宜的商品回來並且精簡人事,這樣就能獲利提升了,於是許多人失業了,但是Wal-Mart生意變好了,獲利提高,Annie的基金也變多了。Annie也改去Wal-Mart而不去Tom的雜貨店了,因為Wal-Mart實在俗夠大碗!!,Tom的店太貴了,很多人的想法跟Annie一樣,終於Tom的店就倒了….

因為Wal-Mart而倒閉的小賣店越來越多,失業了、大家沒錢逛街,於是Annie的精品店也倒了。人們變窮了,只好去買便宜的東西,於是通通跑去買Wal-Mart。Wal-Mart賺翻了,股票一直漲一直漲。Tom跟Annie一樣,其實都間接持有Wal-Mart的股票。所以他們都蠻高興的,想說…"雖然失業了,還好我買的股票一直漲…呼~"

問題… 誰害Tom、Annie失業? 誰有得到益處? 誰是壞人?

每一個人都變成了4位一體,
消費者的Annie買到廉價商品….開心!
失業者的Annie收掉了精品店….傷心!
投資者的Annie持有股票上漲….開心!
身為美國公民的Annie………."去你的無良企業! 壓榨員工又害廣大人民失業!"

那誰是壞人?
投資基金經理人? “投資人說我績效不好就要撤換我,我只好去壓迫Wal-Mart"
Wal-Mart老闆?   “基金經理人說我賺不到更多錢就要讓我股票下跌..我是被逼的.."

美國社會最初跟台灣一樣,大家都在抓狂….是誰造成貧富差距擴大? 邪惡的幕後黑手到底是哪個混蛋…..?
台灣好像一直沒有好好討論經濟現象背後的原因,經濟學者是知道的,中央民意代表也是知道的,可是他們好像沒打算讓人民好好想想

美國後來是有討論也分析清楚了,所有人都有責任、整個社會的制度和思維都有責任。全球化是大家共同追求的,美國總體來說財富增加了超過一兆美金也是事實,但代價其實是顯而易見的,每個人都有責任,只是大家當時沒想清楚。

另一方面,很多研究也顯示,失業的美國人大部分都找到了新的工作。廉價商品入侵美國,使美國人有更多閒錢可以拿去投資,市場上充滿資金。舊產業被打爆害很多人失業之後,反而使新的產業既不缺人也不缺錢,於是新的產業就興起。並且原本舊產業競爭更激烈,使得美國企業競爭力越來越強。全球化之後,美國企業的競爭力明顯超越歐洲,產業升級速度也超過歐洲。 所以美國整體來說是從全球化中獲利的,這是資本主義的效力。但是代價就是貧富差距越來越大,有錢的人越投資越有錢。沒錢的人更沒機會翻身,社會衝突加劇、犯罪率、自殺率全部上升…

閒錢太多到最後就是大家瘋狂追逐金融投資商品,最後終於從兩房問題開始一口氣爆光光,歐巴馬所說的以後就是"負責任的年代",一般台灣人聽不懂,以為是在講連動債而已,其實那是美國整個社會沉澱反思很久之後的結果,現在美國開始向左走、抑制極端資本主義,壓制過去瘋狂追逐獲利的全球財團,背後就是這樣的痛定思痛。

所以American也不特別恨中國,中國也沒真的有那個能耐搞垮美國。當然中國是有關聯的,也是很大的原因,但追根究底。美國才是世界主宰,而今天的結果,其實是每一個美國公民當初自己的選擇。

大家可以想像一個漫畫,"中國"推著一台推車,"美國"坐在車上。

美國說:衝啊!! 相信我,前方就是"全球化理想自由市場",中國推手就死命向前衝! 不過沒人看到前面其實還有一個懸崖叫做"閒錢過剩,貪婪引發金融風暴",美國連人帶車摔下去了,然後"中國"發現"美國"身上有條繩子綁在"中國"的腰上….

漫畫標題就是  “"美國領航員與中國推手共同帶領世界 攜手邁向全球金融風暴的璀璨時代""

2.80、90年代中國經濟成長之謎
如果說日本的國民儲蓄率是世界傳奇;那中國的國民儲蓄率就更是世界神話了。中國人賺到的錢平均有一半都存進國有銀行了,而國有四大銀行則是由政府牢牢掌控住。人民不消費? 沒關係,政府幫他們消費。人民存進銀行的錢變成中國政府手頭上的資源,再重新貸款出去或者投入國家建設,由公部門帶動消費。人民賺到錢又存進政府銀行去,形成一個循環。

從1990~1998年,估計因為這個因素,使GDP成長增加6.4%。而農村移工又貢獻約2.1%,勞動力增加使GDP進一步攀升到9%,跟1980年代類似。相對的,都市企業技術提升只佔了0.5%GDP,相對不高。

簡單描述,中國的成長大致是因國有銀行利用中國極大的儲蓄能量,在城市裡以國家帶動的資本累積去推動,再加上來自農村的移工的貢獻而達成。答案就是這麼簡單。沒啥好造假的,就是一種計劃經濟和凱因斯理論的混合施行而已。

3.銀行體系的問題
由政府銀行放款投資雖然有效,但當時中國銀行體系的法令不完備、管理人員缺乏現代銀行體系的知識,問題就如滾雪球一樣越滾越大。貸款人信用程度、風險評估、堅持抵押品等都沒概念。法院也不知道怎樣處理破產、呆帳清償、合約執行等問題。反正各地政府要求放款就放款…. 囧

2004年底,中國銀行放款餘額達到3.7兆USD,其中一半是國有四大銀行放的。放款有2/3是放到國有企業去,這個放款比幾乎是當時中國GDP的2倍,是世界之冠。

因此從90年代末就有專家不斷警告,中國經濟即將崩潰。1998年的時候,中國政府估計銀行呆帳約有2250億USD左右,非官方估計則認為應該在5000億元以上,中國銀行體系已經只剩空殼了。如果沒有大刀闊斧行動,中共會失去它最重要的經濟支柱。

中國政府迅速做出反應,成立四家資產管理公司,轉移大量壞帳過去由專業人才進行呆帳回收。並且由政府進行宏觀調控,對衝過頭的過剩產業禁止再進行任何貸款。中國銀行壞帳從1998年的25%下降到2005年的10%左右。危機基本上是擋住、或者是推遲了。

同時為了重建資產負債表,國有銀行也開始可以貸款給私人企業、和一般大眾。到今天約有1/4的貸款戶是用以買車、購屋、教育等,銀行也因此收入不少。

另一方面從2005年開始,中國各大國有銀行開始准許外資持股,並且以此條件引入國外銀行業的各種知識等,中國政府在銀行系統的改革上非常賣力。

不過以上是官方說法,比較唱衰中國的學者則懷疑,以最嚴峻的情況看,2000年以前壞帳比恐怕有40%,2005年就降到10%左右,怎麼可能在這麼短時間內壓下來? 而且效率不彰又背負社會福利政策的國有企業依然是貸款大戶,呆帳怎麼可能快速解決?

(中國的國有企業肩負社會福利政策職責,效率不好卻要養一堆人)

最壞的情況來說,中國銀行壞帳恐怕已經累積到US$9000億之譜。當然跟美國金融危機爆發後硬吞下的數兆USD的債務相比是小巫見大巫,但這依然不是一個能輕忽的問題。

另外一個大家都知道的,中國銀行對於壞帳的承受係數比其他國家要高很多,也是因為所有銀行都是政府擔保、控制,媒體、金融、社會福利都由政府控制的狀態下,銀行的風險承受能力相對來說…是比西方金融耐打很多。

只是在西方國家看起來,這種銀行沒倒真是奇蹟這樣。(國家不准他倒他就不會倒),不過中國政府在銀行體系改革上的努力也不能忽視就是。

目前的中國與美國(下)

4.中國經濟崩潰?
如果沒有發生金融危機,中國應該真的會在幾年後經濟崩潰(或說大重整),但這次全球金融危機卻救了它。原本可能希望看到中國垮掉的人,現在也不敢讓中國垮了,反而中國還趁歐美企業週轉不靈時轉移撈了不少技術回來升級自己。

美國兩房債券炸彈,中國也有參與其中,表面上是受災戶,搞不好美國和中國本來就是在拼誰先炸掉,只是美國不小心失手先挨了一槍……

A.經濟結構不合理的全代工外銷模式

B.人民幣匯率國際競爭力、國內物價波動、購買力、國際影響力

C.改革契機企業效率、思想解放、福利制度、資源利用效率與環保、出口轉消費

5.蘇聯繼承者,新的社會主義全球戰爭悄然開打
這問題比較隱性,因為中國並沒有積極發展軍備的現象,而且它跟美國感情進展速度是全球都看在眼裡的。但是從山寨版貨幣戰爭以及中國在非洲和中東的布局來看,其實是會啟人疑竇的。

馬克思主義所說的共產主義,並不是跟資本主義相對的。而是資本主義發展到極端之後,逐漸會過渡到社會主義,最後變成共產主義。(類似星艦迷航記裡未來人類的情況)因為技術發展越趨成熟、產能提升,除了奢侈品以外,一般生活物品最後都會供過於求,就像你不用付錢買空氣才能呼吸、你不用付錢買太陽才能做日光浴一樣。而奢侈品呢?

當年蘇聯連麵包都供應不足了怎麼共產啊? 坦克倒是多到滿出來還要送人,可是對一般人民來說麵包是必需品,坦克是"奢侈品"吧。必需品供應不足,奢侈品供過於求,這啥鬼共產主義啊,不垮才怪。

物慾不要這麼重就好啦! XD

當人們不用花錢養企業肥貓之後,勞動和所得就會平均,加上科技進步、機器代勞,根本不用花太多時間去工作。人們就能將多餘時間投入到藝術、哲學、工程、科學、宇宙探索等創造性活動上,人類文明就能再次大幅推進。

中共看似已經完全接受了資本主義,但它是不是真的放棄了馬克思主義核心中那種世界大同的夢想??

國際資本主義體系的經濟運轉,很大一部分要靠廉價的原物料供應。簡單說,除了先進國家加工過(勞力或腦力)的部分可以變貴以外,其他東西(或過程)都必須要很廉價。這樣先進國家才能保持相對富有。如果中東、非洲那些原物料產生國說:為何我們的東西就只能賣這樣廉價? 為何你們的東西就能比較值錢?  

中東、非洲:"我不依! 從明天開始石油漲10倍、礦產漲20倍!!"

你有技術我有天然資源,公平交易!!那不好意思,西方資本主義的相對富裕很快就會結束了。

工業時代幾乎注定是高耗能與高消耗資源,因此帝國主義侵略是工業革命後必然發生的。廉價佔有原本應屬於他人的資源以支撐自己的富裕,其實是西方國家一個不願提起的真相。為了達成這個目的,USD系統搭配經濟殺手、CIA、美國軍方一起對中南美洲,中東、非洲等國家進行政治、經濟掌控,非洲國家永遠得不到技術,無法進行產業升級。另一方面,政治人物也被控制,永遠只能用低廉人工和被低估價值的自然資源對先進國家作不對稱貿易。

而美國只要負責發政府債券、由聯準會印鈔票,再由政經黑手操控落後國家,就能持續推動這個機制運作。當然長遠來說泡沫總有吹破的一天,但正如偉大的經濟學家凱因斯所言:"長遠來說,我們都會死!"

只是中國加入世界經濟體系之後,大家的死期都變近了,因為中國人口太多、產能太大、經濟結構又畸形,全世界先進國家加起來也吞不下它的生產能量。而事實上來說,根本是在還沒吞完前就會破產。所以才會有不少美國學者懷疑,中國根本就是蓄意要讓美國一路消費到破產。

那中國會得利嗎? 基本上中國是跟西方國家競爭原物料之後,再做了非常沒效率的加工活動,事實上中國代工廠本身並沒有賺到很多,但是廉價品的誘惑卻會讓消費者在不知不覺中大失血而且上癮。這根本類似新鴉片戰爭了,美國曾經努力過想要阻止這件事,不過後來還是放棄了。因為消費者已經習慣廉價品充斥的市場。

中國經濟體基本上效率很差,所以中國其實賺到的直接收入其實並沒有太多,但西方經濟體系卻可能因此崩潰。這次的金融風暴,很多學者認為中國長期賣廉價品給西方,又購買美國國債把錢轉回到西方消費市場,讓後者繼續背債 + 瘋狂刷卡購物一路消費到破產才是真正的遠因。


中國賺到甚麼?

錢恐怕是小事,主要還是中國的經濟開始運轉,以及過程中所引入的西方技術和思想。中國經濟活動開始活絡之後,就有逐漸開始小量佈局人民幣全球化。當然不可能取代掉USD,但多少的確是在某些地區、某些國家開始逐漸侵蝕USD的競爭力,尤其是貧窮的原物料生產國。(大約就是數百億美金以內,以人民幣進行交易這樣)

中國賺到甚麼?錢恐怕是小事,主要還是中國的經濟開始運轉,以及過程中所引入的西方技術和思想。中國經濟活動開始活絡之後,就有逐漸開始小量佈局人民幣全球化。當然不可能取代掉USD,但多少的確是在某些地區、某些國家開始逐漸侵蝕USD的競爭力,尤其是貧窮的原物料生產國。(大約就是數百億美金以內,以人民幣進行交易這樣)

另一方面,中國在非洲、中東不斷的投資。過去所謂的法國非洲,現在已經變成中國非洲了,非洲的中國人已經逼近100萬之譜。一般人只以為中國是在全球布局競爭原物料,但事實上中國不斷的參與工程和基礎建設,甚至進行技術轉移。胡錦濤還得到一個"非洲胡錦濤"的外號,非洲國家一面倒的奉中國為老大哥,把老東家法國一腳踢開….

2004年6月,奈及利亞總統對胡錦濤說:"我們衷心期望中國領導世界。"

“當你們上了月球,我們不願被棄之於後,我們要與你們一起",一國元首怎麼會說出這麼噁心的話!?    囧rz

舉一下幾內亞的例子,幾內亞產鋁礬土,但是基礎建設缺乏。因此只能把鋁土直接賣給美國、加拿大的鋁業公司,鋁土沒經過加工、沒產生任何經濟附加價值就出口,所得甚微,沒就業機會、沒稅收、沒建設。正當歐洲用不夠民主化的理由凍結幾內亞2.3億歐元的資產時,幾內亞正在發生大洪水,社會失序動盪不安。就在這時候中國人跑來找幾內亞政府,免除幾內亞4500萬美元的債務以外,還借款給幾內亞作緊急救助。

之後順便幫幾內亞蓋了一座礦場、一座水壩、一座水力發電站、輸電系統、一條鐵路還有一個鋁礦冶煉廠,全部由中國出資。幾內亞有了就業機會,礦產經過加工再出口,國家資源有了真正應該有的價值。  條件只要每年供應一定數量鋁,就當作逐年償還中國的出資就行。

從此幾內亞變成中國堅定的友邦,還一腳踢開美國、加拿大鋁業公司,同樣的故事幾乎發生在非洲所有國家,在歐洲和美國幾乎要採取行動之前,金融危機炸開,西方國家全都自顧不暇,剩下中國繼續悄悄征服非洲,過去不管是英國、法國、德國,都是採行整盤拿走的帝國主義,不留下甚麼建設、更不要說技術轉移了。

但中國除了搶佔資源以外,也逐步的協助非洲建設和升級。表面上是友好互惠,另一方面來看,中國正在過去歐美的後花園、藏寶庫、供應源下藥,讓它們面對歐美經濟控制有越來越強的經濟抵抗力,而這會逐漸使歐美的財富減少(可控制資源減少)、甚至經濟體系發生危機。(相對優勢受擠壓)

工業國家的領先優勢逐漸減少之後,國際財富分配就能更均衡而公平,當然富人會沒法像過去那樣爽、那樣揮霍資源,但這也只是回歸國際公平而已。

過去蘇聯嘗試用武力推動的全球社會主義革命以失敗告終,目前中國卻以另一種體制內的方式開始重新發動,在西方經濟體制規則內推動全球開發中、未開發國家逐步向西方資本國家進行挑戰。中國要爭霸世界不能沒有朋友,始終堅持自己是全球開發中國家的代表人就是這個用意,或許它沒法很快追上西方國家,但顯然它是用另一種方式- 拆台,把人家拖下來。

降低歐美的實力,相對來說就是中國實力上升了。

目前來看,歐美沒有以軍事行動激烈反應的打算,而經濟上也不能在現階段撕破臉。唯一的對應方式是改變產業結構和生活習慣,降低對自然資源的需求度和依賴性,加速歐美體制經濟失衡、山寨貨幣戰爭和對歐美後宮的拆台戰略,可能就是中國準備向全球發動新一代社會主義思想革命的陰謀,或者也是馬克思主義經濟自然演化的實現..


 中國圖的是甚麼呢? 全球繁榮昌盛!?或許吧? 但更多的可能性是當所有開發中國家都繁榮起來之後,都會奉中國為老大哥,這不就是中國歷代皇帝所追求的東西嘛..(也是現在中國最忌妒美國的東西…其實慾望還是一樣的…)  

如果你覺得第5段是幫中國說好話,中國在做善事,或許是因為你受漢文化影響太深的關係。西方想要利、東方想要名,大家都只是被自己的慾望驅使。要說誰的動機比較有道德….其實未必,從歐美角度來看,中國培養其他開發中國家根本是一件損人不利己的事。就算真的打倒美國,也注定中國沒有辦法像美國那樣掌握全球資源,成為人類史上最強大的帝國,這不是個聰明的作法。

但漢文化來說….中國恐怕真的只是要虛名….,因為所有皇帝夢追求的都是花錢也要買到人家的尊敬…非洲國家在基礎建設逐漸發展之後,近年來GDP都是穩定快速成長喔。(中國開心死了,又多了很多人幫他消化廉價商品了 XD)

現在歐洲有一半國家都是社會主義政黨執政耶,社會主義跟共產主義不一樣,跟無產階級專政的共產主義又不一樣,我們小時候都讀到爛課本,把追求民主、公平、正義的社會主義都汙名化了,60、70年代好像算是美國計畫經濟的全盛時期吧,企業效率差,但社會福利高。貧富差距低。

說中國很有遠見也不太對,中國被限制在歐美經濟架構規則下發展,說遠見好像又太抬舉它了。中國只是沿襲歐洲路線自然而然如此。

聽起來有點玄,但是回顧一下歷史可能會有些線索。(人類最喜歡重演歷史了..)
“悲慘世界"(孤星淚)裡面那個爭民主、自由的巴黎革命的旗子是鮮紅的有注意到嘛?

那就是人類史上第一次社會主義流血革命,爭民主、公平、社會正義、"反壓迫勞工"。社會主義是在歐洲起家的。這革命基本上是很有風度很理想的,他們佔領巴黎後連銀行沒去搶。但結果很慘烈,他們的理性卻是換來7萬多人被屠殺。

從此國際社會主義分裂成兩個路線,歐洲的路線改成從體制內抗爭,不再用革命流血。逐漸演變成今天英國工黨、德國社會民主黨等社會主義政黨。另一派就是蘇維埃共產國際路線,主張用血腥革命去爭取社會主義的理想目標。

結果大家已經知道了,蘇聯死翹翹了….

可是英國德國等許多先進歐洲國家都變成由社會主義政黨執政了。

這邊有1個啟示/1個疑問:
啟示:來硬的不會成功,中國不用再嘗試了。
疑問:OK,歐洲國家不壓迫自己的工人了。那….
答案:對! 他們改成去壓迫其它國家了。

利用人類對於失業而失去生活的恐懼、和對於"成功"的貪念,這幾乎變成資本主義的鐵律了。沒人被低估工資,就沒辦法讓富人揮霍資源。那些人沒有投票權,千里之外也沒有公益團體會幫他們發聲。於是資本主義一樣運行的很快樂,歐洲國家的本國改用社會主義了。不過變成由落後國家來幫他們辛勞,代替當初那些被壓迫的本國勞工。資本主義內銷轉出口,變成全球資本主義經濟體制。先進國家享受,落後國家做奴隸。

馬克思其實也是要壓迫奴隸,不過他是說全人類享受,機器和科技去做奴隸。至於長遠來看,300年後會不會機器人發動新社會主義革命反抗人類暴政?

  凱因斯:"長遠來看,我們都死了。"(有沒有凱因斯超好用的八卦?)

蘇聯都垮了,軍事反抗不會成功的,請不要懷疑。

那受壓迫國該怎麼辦呢?

我們把當年的法國想成現在的西方經濟體系,把當年被壓迫的勞工想成現在的落後國家。那路線就很清楚了,需要有一個工會領袖出來組織、號招、教育工人們為自己的權益去跟國家、雇主抗爭,從體制內溫和對抗。長久以來,中國就是想在國際體系中當那個工頭,其實也不用他想,他自然而然就是工頭了。也不是甚麼陰謀、陽謀或遠見,因為歷史軌跡和現在體制就是逼得他只能這樣走。

善哉~善哉~~~孽緣啊~~~  

問題不是中國生產能力能不能被取代、當然是可以的。問題是全球消費國能不能吃下中國、日本、德國這幾個超級輸出國的產出。事實上就是一路消費到破產也吃不完它們的生產量。結論就是中國這種經濟模式一定支撐不下去,根本就產能過剩。 除非它自己也轉向成消費市場,不然上哪去生出10億人把他們的產品吞下去啊….XD

GDP成長率看匯率


該國貨幣匯率升貶值跟國家的經濟狀況的關聯性基本上是很大的,但以普遍的認知來說,到底有多大呢

這張圖是市場主要投資貨幣的該國各季GDP成長率
匯率是相對比較的,我把各國各季GDP做成一張比較圖
資料來源http://www.tradingeconomics.com/economics/gdp-growth.aspx
每條線上的圓點代表該國貨幣近10季內的最低點

人民幣CNY由於跟USD匯率掛勾,6.82的比例已經是近4季的高點
德國屬於歐元區,所以沒有圓點
日本那條線則是有兩個點,這個等等另外說明

中國的情況,CNY從2005年7月以後,對USD匯率一直上漲,到2008年7月才穩定在6.82這裡,當然政策有很大的影響

台幣TWD的控制就真的相當漂亮了,經濟開始轉好的同時,匯率才開始提升

日本的情況較特殊,2009第一季的圓點是JPY近年的最高價,JPY過去維持低利率一直是其他套利交易的資金來源,所以JPY和其他貨幣相反,JPY匯率越高,對日本的傷害是越大的

EUR,NZD,AUD,GBP,CAD的線圖甚至還有未反轉的可能,這就是為何2009年第二季以前,我針對EUR和GBP畫出了線圖,卻沒有信心對這兩個貨幣做操作

澳洲,加拿大,紐西蘭的情況比整個歐洲好,至少沒有衰退的那麼嚴重

歐元區和德國目前甚至已經出現轉折,英國則還在努力拼逆轉

現在接著看各國的貨幣從最低點開始反轉的當時情況

除了JPY,TWD以外,AUD,NZD,EUR,GBP,CAD,在該國經濟尚未轉好以前,匯率就有大幅的反彈,這告訴我們,該國的經濟表現是否真的能夠呈現該國貨幣匯率的本質

從貨幣的性質來看
USD是基本貨幣,所以會和非美元的貨幣分開來看
JPY是最低息的貨幣,走勢會看USD作反映 
AUD,NZD,EUR,GBP則是看JPY與USD作反映
SEK,ZAR的套息效應最大,震盪也最大,反映方式和上面的非美貨幣差異較大
CAD受油價的影響較大,不過會有延滯性,通常不會立即反應

投資產品判斷的方法主要就基本面和線圖面
基本面的訊息有延滯性,且還要判斷真假與重要性
線圖面則是指強調歷史數據的未來推斷
哪種方式的判斷可靠性較高,就看投資者本身的看法了
只要能獲利,都是好方法

補充
1.國際市場的交易主要是以USD為主,也就是說,你賣產品到國外,收到的錢是USD,從國外買產品,要準備USD去跟別人買,出口商如果要增加匯兌上的額外收益還有報價上的優勢,那最好是以弱勢匯率的情況比較有利,等經濟情況轉好了,再緩慢吸收市場資金來國內投資,這時匯率提升對出口導向的國家影響會比較減緩

2.如果經濟尚未確定轉好或處近谷底,這時就提升匯率,基本上就會減緩經濟成長的速度
(實際情況還要視各國國情不同而異)

3.JPY的低利率請先看這篇,其中izaax曾預測的歐洲會比美國慘,日本會比歐洲慘,從2009年第一季的GDP成長率也看到了驗證,當時就能提出這個看法真是相當不容易

線圖設定教學III


外匯的免費線圖網站  連結在此
以下說明1~7的工具意義

1.線圖的表示方法,只要眼睛舒服,哪一種設定影響不大,個人喜歡第二種,用習慣了
2.

T 1 30 1H D W M
tick 分鐘圖 半小時圖 小時圖 日線圖 周線圖 月線圖

想知道週期意義的自己去看,以前寫過了
http://www.wretch.cc/blog/joejoejoe/13872547

3.移動平均線,(1)表示第一條,30代表30天,0.6312是當時此條均線的值
4.移動平均線,(2)表示第二條,10代表10天,0.6317是當時此條均線的值

30的就是我設定的長均線,10就是我設定的短均線,你高興的話,設定100也可以,只是判斷效果的差別,以30天均線為例,上漲突破30天均線的價格,最少要在30天均線上方運行30天左右。相反來說,跌破也是,最少要在空頭下方運作30天左右

5.按一下,可以跳出網頁視窗
6.儲存,這樣下一次不用再調整一次設定,所有子畫面設定一次到位
7.其實這點是軟體工程師的工具,有沒有顯示個人覺得不太重要

301就是你眼前的視窗所看到的線圖條數量,503是你電腦暫存的線圖資料筆數,301/503就是代表現在電腦已儲存503筆資料,畫面顯示301筆資料,你可以把線圖用滑鼠按住往右拉,當畫面充滿線圖的時候(例如本圖的右邊就缺一部份線圖),分子就不會再改變,一旦你一直往右拉,拉到電腦又要再去讀取資料的時候,你就會看到503逐漸變大,一次拉到底,表示這個週期的線圖已經讀取完了,這時不管你左拉右拉,503(假設是最大值)都不會再變動

新貨幣誕生的可能性

這是各國外匯存底以各種貨幣持有的比例
http://www.imf.org/external/np/sta/cofer/eng/cofer.pdf

各貨幣佔各國外匯存底的比例是以各貨幣換算為美元來計算比重

數據太長了,經過excel計算過後,在此只舉例一些數據

% 95 96 97 98 99 2000 01 02 03 04 05 06 07 08
美元 59.0 62.1 65.2 69.3 70.9 70.5 70.7 66.5 65.8 65.9 66.4 65.7 63.3 68.1
歐元 17.9 18.8 19.8 24.2 25.3 24.9 24.3 25.2 26.5 22.0
英鎊 2.1 2.7 2.2 2.7 2.9 2.8 2.7 2.9 2.6 3.3 3.6 4.2 4.7 2.9
馬克 15.8 14.7 14.5 13.8
日圓 6.8 6.7 5.8 6.2 6.4 6.3 5.2 4.5 4.1 3.9 3.7 3.2 2.9 4.6
法國法郎 2.8 1.8 1.4 1.6  
瑞士法郎 0.3 0.2 0.4 0.3 0.2 0.3 0.3 0.4 0.2 0.2 0.1 0.2 0.2 0.17
其它 13.6 11.7 10.2 6.1 1.6 1.4 1.2 1.4 1.9 1.8 1.9 1.5 1.8 2.1

幾個重點
1.美元在90年代初期和中期佔各國外匯存底的比例其實還低於當前水準
不過當時蘇俄解體直接讓美國成為世界首強,這點時空背景不同,所以導致在世紀初期
USD幾乎成為世界各國唯一的外匯存底首選,2000~2007年算是調整當時的過漲現象
現在只算是調整結束

2.光是USD的量就佔了至少3/5,所以即使創新貨幣,依然逃不掉USD的影子
3.從2007~2008的變化就看的出來,當金融危機出現時,USD依然是各國儲備的首要目標,日幣也增加不少,這點比較意外

現在整個世界金融的氣氛就是中國在跟USA打貨幣戰
表面上看起來是沒錯,但實際上…
以下這裏大部分引用i大的字句(i大借虧一下)
http://www.wretch.cc/blog/izaax/12188011
=================================================
大家可以觀察中國的資金控管事實上是很有一套的,其實中國並不希望讓人民幣升值太多,甚至就算開放了之後,人民幣的升幅在諸多新興市場中都不算是名列前茅。而在2008年10月美元走強的過程中,中國當局又偷偷讓人民幣定格好幾個月了XD…
                                                                               
你以為中國想和美國爭老大?ㄧ堆阿里不達的國家想躲在中國後面偷戳老美?

中國其實是想幹掉除了老美外的所有競爭者,說老美想對付中國,其實是看不清真相。美國早晚會對付中國,這是實情,但不是現在。說中國是美國的頭號敵人,是抬舉了中國,先看看中國的經濟規模和美國的差距
————————————————————–
截至2007年為止,各國GDP的值(自己看吧)

———————————————————
相較80年代日本和美國的差距,不可同日而語。中國頂多稱的上是未來可能的威脅,而不是現在。現在美國的挑戰是目前世界上有太多國家,太多"雜音"了,這才是問題所在。
                                                                               
從2008年的金融風暴看來,美國的目標並不是中國,看來更像是俄國,原因當然有其歷史因素。從結果論來看,這次的戰略是成功的。除了中國之外,所有的新興國家都在此次的風暴當中中箭落馬。未來5~10年再也沒有不聽話的本錢。
                                                                               
而恐怕這次正是因為需要拉下的國家範圍之廣,所以才需要從美國本土發動,效果才夠,因為若僅發動類似97年那樣的區域危機,估計是無法一次撼動全球新興國家的增長勢頭,當然,這推論就有點過頭了,可能純為i大遐想,這段可以略過不看。
                                                                               
中國本身的經濟戰略,中國政府的確相當聰明,知道不要做超過當前實力範圍所及的事,尊重並接受現有的實力支配,韜光養晦,不急不徐。不要以為這看來很簡單,大部分的新興國家都做不到,永遠都在重蹈歷史的覆轍。
若以日本經驗來看,最有可能對中國發動經濟戰的時間是2015~2020年間,而不是現在。
(為何是2015年請看
http://www.wretch.cc/blog/joejoejoe/14962043 ,中國的人口結構似乎訴說著,2015~2020年的顛峰沒有超越USA的話,本世紀大概也沒有能力超越USA了)

中國也很清楚,既然這次老美的目標,並不是自己,那麼就繼續韜光養晦,厚植實力,為未來做準備(在那之前,可能還會幫幫老美,順便對其他國家打打落水狗)。

另外要讓美元失去地位,並非那麼容易,美國人拿USD跟你買產品的話,你會拒收嗎??
歐洲人或許可以先換好CNY在跟大陸進貨,但美國人不見得要先換成EUR,JPY,CNY,再跟外國人買東西,反正你不要還有很多人搶著要,搶單都來不及了,哪還挑單的貨幣種類

雖然中國是沒這麼脆弱,可是好像也還沒那麼強,眼下看來大概算是剛贏了赤壁之戰,可是還不足以和曹操PK的劉備,目前看起來中國比較像是要推孫權(盟友)進到曹營(USA),送別人的羊進虎口

要創貨幣本位的話,黃金的儲藏量不可忽視,不然就跟辛巴威幣一樣了
應該沒有其他金屬是可以當作本位的背書的,
以下是各國黃金儲備量
http://www.wretch.cc/blog/joejoejoe/15017316

序號 組織數量(千噸) 黃金占外匯儲備%
1 美國 8135.5759
2 德國 3422.5629
國際貨幣基金組織IMF 3217.3
3 法國 2709.6574
4 意大利 2451.8658  
5 瑞士 1290.1417
6 日本   765.218
7 歐洲央行   641.7244
8 荷蘭   640.9553
9 中國大陸   600.0
10 台灣   423.332
11 西班牙   416.8452
12 俄羅斯   402.828
13 葡萄牙   382679
14 印度   357.741
15 委內瑞拉   357.1204
16 英國   310.2138
17 奧地利   288.7465
18 黎巴嫩   286.8312
19 比利時   227.7352
20 阿爾及利亞   173.643
國際清算銀行   171.9
21 瑞典   157.9119  
22 利比亞   143.849
23 菲律賓   143.7132
24 沙特阿拉伯   143119
25 新加坡   127.419
26 南非   124.1102
27 土耳其   116.137
28 希臘   111.886
29 羅馬尼亞   104.772
30 波蘭   102.942
31 印度尼西亞     96.447
32 泰國     84.26
33 澳大利亞     79.828
34 科威特     79.115
35 埃及     75.664
36 哈薩克斯坦     67.367
37 丹麥     66.545
38 巴基斯坦     65.3107
39 阿根廷     54.737
40 芬蘭     49.1139
41 保加利亞     39.875
西非經濟貨幣聯盟     36.599
42 馬來西亞     36.409
43 斯洛伐克     35.152
44 祕魯     34.742
45 玻利維亞     28.3182
46 厄瓜多爾     26.3259
47 摩洛哥     22.22

美國儲備最多為8135噸。百噸以上的國家地區有32個,不足10噸47個(略)。
至於IMF的黃金掌握在誰手上就不用說了,如此看來,裁判也是人家的,球評也是人家的,連球權都在別人手上

新貨幣!! 呵

各國黃金儲備量


資料來源http://www.gold.org/publications

序號 組織數量(千噸) 黃金占外匯儲備%
1 美國 8135.5759
2 德國 3422.5629
國際貨幣基金組織IMF 3217.3
3 法國 2709.6574
4 意大利 2451.8658  
5 瑞士 1290.1417
6 日本   765.218
7 歐洲央行   641.7244
8 荷蘭   640.9553
9 中國大陸   600.0
10 台灣   423.332
11 西班牙   416.8452
12 俄羅斯   402.828
13 葡萄牙   382679
14 印度   357.741
15 委內瑞拉   357.1204
16 英國   310.2138
17 奧地利   288.7465
18 黎巴嫩   286.8312
19 比利時   227.7352
20 阿爾及利亞   173.643
國際清算銀行   171.9
21 瑞典   157.9119  
22 利比亞   143.849
23 菲律賓   143.7132
24 沙特阿拉伯   143119
25 新加坡   127.419
26 南非   124.1102
27 土耳其   116.137
28 希臘   111.886
29 羅馬尼亞   104.772
30 波蘭   102.942
31 印度尼西亞     96.447
32 泰國     84.26
33 澳大利亞     79.828
34 科威特     79.115
35 埃及     75.664
36 哈薩克斯坦     67.367
37 丹麥     66.545
38 巴基斯坦     65.3107
39 阿根廷     54.737
40 芬蘭     49.1139
41 保加利亞     39.875
西非經濟貨幣聯盟     36.599
42 馬來西亞     36.409
43 斯洛伐克     35.152
44 祕魯     34.742
45 玻利維亞     28.3182
46 厄瓜多爾     26.3259
47 摩洛哥     22.22
序號 組織數量(噸) 黃金占外匯儲備%
48 尼日利亞 21411
49 白俄羅斯 19927.7
50 烏克蘭 17517
51 塞浦路斯 14551
52 韓國 14301  
53 巴西 13703
54 捷克 13509
55 荷屬安的列斯 13134.3
56 約旦 12738
57 柬埔寨 12418.5
58 塞爾維亞 12418.5
59 加納 8781
60 拉脫維亞 7736
61 薩爾瓦多 7376
62 緬甸 7212
中非經濟貨幣共同體 7117
63 哥倫比亞 6990
64 瓜地馬拉 6936
65 馬其頓 6877
66 突尼斯 6820
67 蒙古 6713.2
68 伊拉克 5909
69 立陶宛 5820
70 愛爾蘭 5512.9
斯里蘭卡 5239
71 巴林 4705  
72 墨西哥 3801
73 孟加拉 3520
74 加拿大 3402
75 斯洛伐尼亞 3267
76 阿魯巴 3116.3
77 匈牙利 3103
78 莫桑比克 3510
79 吉爾吉斯 2668
80 盧森堡 2318.6
81 阿爾巴尼亞 2225
82 香港 2100
83 冰島 2180
84 巴布亞新几內亞 2090
85 毛里求斯 1931
86 特立尼達和多巴哥 1909
87 也門 1607
88 塔吉克斯坦 1414.8
89 甦里南 1110
90 喀麥隆   913
91 洪都拉斯   705
92 卡塔爾   605
93 多米尼加   602
94 加蓬   459
95 馬拉威   407

淺談外匯存底的意義、來源和運用

資料來源http://www.cbc.gov.tw/public/Data/93713295271.doc
作者1992年央行總裁 謝森中

近幾年來,由於我國的外匯存底快速累積,普遍引起大家的關心和討論;許多人甚至以為:既然我們擁有這麼多錢,又為什麼不能直接用來進行全國性的經建計畫或地方上的基層建設呢?其實原因並不單純。下面我們將就有關外匯存底的一些基本觀念作一個簡單的說明,希望有助於大家的瞭解。

一、什麼是外匯?

外匯就是外國的貨幣(包括現金、存款、支票、本票、匯票等)和可以兌換成貨幣的有價證券(包括公債、國庫券、股票、公司債等)。由於現金不能生息,保管又困難,並且各國政府也不允許現金被大量搬出搬入國境,因此國與國之間,無論是貨品的買賣(也就是所謂的有形貿易)或勞務與技術的提供或接受(也就是所謂的無形貿易),通常都以現金以外的貨幣來支付價款;也因此我們所持有的外匯,除極少部分是現金外,絕大部分都是以現金以外的貨幣或有價證券的方式來保有的

二、外匯從那裡來?

當我們向國外輸出貨品或提供勞務技術時,外國人所支付的代價就是我們賺到的外匯。相對的,如果我們向國外輸入貨品或接受勞務技術,我們就要支付外匯。因此,我們外匯存底的快速累積,便意味看我們的輸出遠大於輸入。從錢的觀點來說,固然是賺了許多錢;但如果從資源的觀點來看,是把資源大量輸出,用在國內的,便相對減少了

三、中央銀行的外匯存底又是怎麼來的?

國人對外輸出所賺得的外匯並不能直接在國內使用,因為國內的支付是使用新臺幣的。因此任何個人或團體想把持有的外匯在國內使用,就必須前往政府指定辦理外匯業務的銀行(簡稱指定銀行)把外匯換成新臺幣(俗稱押匯或賣匯)。而指定銀行為了保有足夠的新臺幣資金,又把外匯賣給中央銀行,這就是中央銀行外匯存底的來源。相反的,無論個人或團體,如果需要外匯來輸入貨品或接受勞務技術,也可以在法令許可的範圍內,向指定銀行以新臺幣換取外匯(俗稱結匯或買匯);而指定銀行為了保有足夠的外匯,又向中央銀行買進。如此一來一往,中央銀行的外匯存底便不時在增減變動。

由於以往我國外匯比較缺乏,因此政府規定所有公民營事業、個人和團體所賺到的外匯,最後都必須賣給中央銀行來集中保管、調度、運用。到民國七十六年七月間,政府鑒於央行的外匯存底已經相當豐富,因此便修改了管理外匯條例,取消了所有的外匯都必須賣給中央銀行的規定,准許公民營事業、個人和團體自行持有外匯,自行運用。從此央行外匯存底的累積速度便緩慢下來了

當然,我們的新臺幣和其他國家的貨幣,在價值上是有一定的比例的,這就是所謂的「匯率」。以美元來說,假定美金一元相當於新臺幣三十元。依照這個比例,中央銀行每買進一元美金,就要付出三十元的新臺幣;買進一億美金,就等於放出了三十億的新臺幣。以美金來說,中央銀行固然擁有了一億美元的資產:但是就新臺幣來說,中央銀行也同時有了三十億新臺幣的負債。這是特別要向大家強調的一個「資產與負債平衡」的關鍵性觀念。

四、為什麼不能直接把外匯用來進行全國性的經建計畫或地方上的基層建設?

    前面已經說過,外匯是我們對外輸出賺來的,雖然大部分的外匯都賣給中央銀行,但外匯存底乃是屬於全體國民所共有,中央銀行不過是全體國民保管和運用罷了。既然外匯屬於全民所有,因此任何人都可以依規定要求動用外匯。那麼為什麼不能直接把外匯用來進行全國性的經建計畫或支援地方上的基層建設呢,關鍵就在上面提到的「中央銀行的外匯資產與新臺幣負債必須平衡」的觀念和實際操作上

    我們說任何人都可以動用外匯乃是基於一個不可或缺的前提,就是想動用外匯的人必須先準備好等值的新臺幣,然後依照結匯手續來動用;政府機關也不能例外。如果中央銀行直接把外匯送給各級政府(個人或公司行號相同)去用,由於前面已經說過,國內並不以外匯來支付價款,那各級政府不又得把分到的外匯向指定銀行去賣匯,換取新臺幣?從中央銀行立場講,這豈不等於把已經買過一次的外匯,還要再買一次,結果一份外匯變成兩份新臺幣,流通在市面上的新臺幣數量增加一倍,豈不造成可怕的通貨膨脹

    也許有人會說,那就讓各級政府把分到的外匯向國外購買防治公害設備、高科技的新產品、新技術,不也可以嗎,問題是如此一來,中央銀行的外匯資產固然是被消化了,但是中央銀行以前購買外匯所放出去的新臺幣無法回收,同樣會造成通貨膨脹。

    因此任何個人或公司行號想動用外匯,就必須先準備好等值的新臺幣資金;政府想動用外匯,就必須編列等值的新臺幣預算,然後依照結匯手續來動用。個人或公司行號如果資金不足,可以向銀行貸款;政府的預算如果不夠,可以發行公債,向民間籌款。這才是動用外匯的正當途徑。

五、中央銀行如何運用外匯?

    中央銀行運用外匯的途徑有兩個,一個是供應國內正當的外匯需要,一個是存放國外孳生利息。

    在供應國內正當的外匯需要方面,又可以分成兩部分:一部分是國人國探親、觀光、訪問、留學、就職,以及其它各種匯出款,都可以依照有關的規定,以新臺幣向指定銀行申請結匯。另一部分是中央銀行提供全國各公民營企業各種融通和貸款,支援他們進口各種民生物資、機器設備、勞務和技術;一方面穩定物價,一方面協助經濟發展。這也正是中央銀行所負的重大任務。這些融通或貸款在到期之後,連同利息,當然都由承借的公民營企業以新臺幣折還給中央銀行。

    目前政府正在推動六年國家經濟建設計畫,凡有需要外匯支應的地方,中央銀行當然會積極配合辦理。至於為了推動經濟和金融的國際化,中央銀行除了支援公民營事業到海外去購併他國的企業,擴張據點外,也提供種籽資金,成立台北外幣拆款市場;並和新加坡、香港等國際性貨幣經紀商連作業,為我國金融國際化奠定良好的基礎。

    在存放國外孳生利息方面,也可以分為兩部分,一部分是存在世界著名的大銀行,另一部分則是購買各種有價證券;這也就是前面說過的外匯存底絕大部分是以現金以外的貨幣或有價證券的方式來保有的意思。

中央銀行在作這種運用時,主要考慮四個原則:第一個是安全性,就是外匯存底的安全,不能被倒悵;第二個是流動性,因為外匯必須隨時支援國家的需要,所以不能全部作長期而固定的投資;第三個是獲利性,就是在前面兩個原則的考慮下,盡量在利息高的地方去運用;第四個是經濟性,也就是要用在有益於經濟發展的地方去。

經過這樣的運用,央銀行所獲得的利息相當可觀。而由於中央銀行是個銀行,同樣要支付利息;譬如中央銀行為了減少新臺幣的流通數量,以免造成通貨膨脹,一方面發行國庫券、可轉讓定期存單、儲蓄券等,一方面收存了幾千億的郵政存簿儲金和銀行轉存款;由此孳生出來的數目鉅大的利息,便都依賴運用外匯存底所得的利息來支應,從而有助於達成穩定金融的政策目標。