券商搓合交易的潛在操作空間

近期海外券商(Firstrade;FT)宣布所有股票、ETF、期權、共同基金全部零佣金,這是Robinhood之後的第二家免佣金券商,不過美國市場已經有過很多家,零佣金券商了,2000年Freetrade.com第一個嘗試零佣金模式,Zecco在2007年也推出零佣金,只是後來撐不下去,又改回收佣金的模式,基本上,不收佣金,然後又要克服營運成本產生獲利,還是做得到,只是要怎麼做,對客戶的感受負面影響降到最低,又能讓交易量和交易額大幅增加,確保長期利潤穩定性。

其實交易佣金早就是中小型券商最不想收的費用,因為這是把客戶擋在門外的最明顯關卡,如果不想收這筆費用,通常就是把營運成本轉移到其他項目裡,尤其是交易環境,這是很大的操作空間,例如閒置資金的利息,怎麼計算,利率高低,融資的利息拉高一點,或者把股票部位借給放空者,收取借券利息,這是利息的部份。

美國上市有價證券通常在混合市場(Hybrid Market)的平台上交易,透過美國全國最佳買賣報價(National Best Bid or Offer;NBBO)系統,提高委託報價的透明度與執行效率,也提供投資人有更好的委託執行選擇與管理。

雖然美國SEC有規定,受監管的券商要確保用戶可以在NBBO成交,或者是更好的交易搓合機制,不過那些券商可未必會這麼做,股數太少,或者單筆交易額很低,可能連交易所都不會送進去,很多時候,市場報價瞬息萬變,其實也很難去抓券商有沒有真的給客戶理想的波動價位。

例如我在Interactive broker交易,我設定40.80限價單,買進1000張TSM,某個時間點,TSM的價格從40.820瞬間跌到40.799,如果你是交易平台,客戶設定40.800就願意買進,現在市場瞬間出現40.799,你會給客戶在40.800成交,還是40.799成交,差0.001美元而已,但如果是1萬股,那就差10美元了,一個交易日累積下來,你可以預估,如果券商的客戶夠多,交易量夠大,那不斷滑價的過程中,累積的利潤其實也不少。

就算是NBBO系統,Bid和Aak spread之間的訂單怎麼去搓合,券商搓合訂單的機制,優先讓客戶獲得最好的成交價格,還是有成交就好,剩下的利潤保留給券商自己,這其實都會影響交易品質,尤其是市價單成交,券商乾脆給你最差的報價,那就蠻吃虧的,就算券商在波動幅度很大時,暫時不遵守SEC在NBBO的規範條件,其實客戶也很難舉證,甚至99.99%的用戶根本不會發現,連大幅滑價可能都沒有警覺,以為那就是當下的市場劇烈波動而已,被占便宜也不知不覺。

以我自己的經驗,我在Interactive broker交易,即使市場波動劇烈,我長期觀察下來,滑價的情況還算是可以接受的,很多時候,我買進的成交價格,都比我預設的低,賣出的成交價格,都比我預設的高,交易股數夠多,長期下來,那些潛在利潤甚至都超過佣金成本了

就算是零佣金,利潤也未必比較少,有交易成本,你可能做一筆就不做了,但沒有交易成本,你可能一直做,零佣金可以把大量的當沖客和高頻交易者吸引過去,如果有大戶願意加入,整個交易量和交易額都擴大了,其實搓合過程產生的利潤,也是不容忽視的

我不是說Firstrade一定是把交易成本轉嫁到其他項目,但用戶可以自己多注意,例如滑價的情況有無變嚴重,或者Spread有無明顯拉大,報價延遲的情況是否出現等,其他券商,是否省了那些成本,然後轉移到其他項目,投資人自己登入平台,交易時間可以自行留意一下

申請使用Interactive broker平台

申請Interactive broker證券平台問卷(美股ETF可以交易)
(目前已經是Interactive broker用戶,也透過此問卷填寫)

https://goo.gl/forms/y4aqUjAqMNWlFNY62

近年來,投資美股和ETF的投資人越來越多了,很多人是使用複委託,但交易成本實在太高,目前全球交易成本長期排名最低的券商,主要就是美國NASDAQ上市券商Interactive broker,這家券商也是我長期使用的券商,整體品質我個人使用非常習慣

不過Interactive broker的開戶有些門檻,25歲以上都是一萬美元,只有25歲以下才是三千美元,而且每個月有帳戶管理費US$10,否則以Interactive broker的交易佣金水平來看,每200股股票或ETF交易佣金約US$1.00~2.00,絕對是全球極低水平

不管是降價後的Firstrade,還是TD Ameritrade,長期交易成本都很難與之抗衡,更不用說Scottrade這種券商了,先前有中國老虎證券Tiger Brokers,以Interactive Brokers為交易渠道,提供投資人可以直接使用Interactive Brokers當作交易平台,不過我想很多投資人對於中國企業的信任感相對較低,所以我也沒有推薦,雖然老虎證券的交易成本其實很理想,而且也不至於損害用戶的權益。

因為Interactive Brokers不只會和他旗下的經紀商合作,所以我持續在找Interactive Brokers的旗下經紀商,而長期都有許多海外券商來找我合作,因緣際會香港Unicorn securities company limited(益群證券有限公司,香港公司註冊編號0453656)剛好來找我合作,然後建立投資資訊交流活動,投資人有興趣可以自行找Unicorn securities開戶,我和Unicorn securities或Interactive Brokers無任何關係,整個架構交易流程都是在Interactive Brokers平台完成,但是用戶由Unicorn securities經紀商進行結算。

Interactive Brokers是Unicorn securities的上游交易平台,起始開戶和後續交易完全可以在Interactive Brokers完成,基本上在Interactive Brokers投資人的保障,和在Unicorn securities一樣,當然,投資人可以不信任不使用,如果Unicorn securities倒了,Link會解除,用戶回到Interactive Brokers繼續運作,不影響權益,基本上只要在Interactive Brokers旗下開戶使用,不管是旗下哪家經紀商,金流、交易、清算都是在Interactive Brokers。

和Unicorn securities對接後的好處是,取消每個月帳戶管理費US$10(Interactive Brokers會先預款,Unicorn securities會給予退回),原本是Interactive Brokers交易帳戶(不限帳戶金額)也可以轉到Unicorn securities,投資人一樣享有在Interactive Brokers交易帳戶的300萬帳戶資金安全保障,美股、ETF、港股、期權、期貨、(外匯保證金仍在等待官方許可)都可以交易,交易佣金目前設定是每股US$0.008+各交易所的印花稅和規費,比在原始Interactive Brokers交易的平均佣金略高一些,不過投資人可以額外獲得我的總體經濟資訊,其實效益更高。

我重申我的立場,我和Unicorn securities或Interactive Brokers無任何關係,就像我過去受邀成為元大、群益、日盛券商的合作講師一般,我的目的還是可以跟投資人宣揚我的總體經濟資訊,而海外券商的業務,投資人自己去處理,我純粹提供我自己使用Interactive Brokers與轉移到Unicorn securities的使用感想,我沒有向任何讀者收取證券開戶相關費用,Interactive broker也沒有開戶獎金。

未來我應該只會和Interactive broker平台的經紀商有講座合作,blog分析文章暫時不確定,透過我的介紹,有在Interactive broker平台交易的使用者,未來看個人交易量的多寡,我也會另外提供私人分析報告。

原本已經是Interactive broker客戶的用戶,也歡迎轉移到Unicorn securities經紀商,交易成本不變或者更低,看個人交易量狀況,一樣可以瀏覽我的分析報告和參與講座,原本是長期學員的投資人,依舊維持瀏覽文章的最大權限。

Interactive broker的交易成本介紹
https://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=1590&p=stocks1

選擇海外券商不能只看帳面上的交易費用
https://goo.gl/ZCpTE1

Unicorn securities券商用戶討論區

先前我說過,和Interactive Brokers的旗下香港經紀商Unicorn securities company limited有合作一些券商活動,我新增這個券商社團

Unicorn securities券商用戶討論區

https://www.facebook.com/groups/Unicorn.joe/

歡迎用戶、申請者一起加入,討論IB平台使用問題、交易操作問題都可以,我對於投資策略的活動資訊也會分享在此社團

申請使用Interactive broker問卷
https://goo.gl/7QE3Yb

Unicorn securities對接後的好處是,取消每個月帳戶管理費US$10(Interactive Brokers會先預款,Unicorn securities會給予退回),原本是Interactive Brokers交易帳戶(不限帳戶金額)也可以轉到Unicorn securities,投資人一樣享有在Interactive Brokers交易帳戶的300萬帳戶資金安全保障,美股、ETF交易佣金目前設定是每股US$0.008+各交易所的印花稅和規費,比在原始Interactive Brokers交易的平均佣金略高一些,不過投資人可以額外獲得我的總體經濟資訊,其實效益更高。

Interactive broker平台介紹和投資策略說明會

很多投資人喜歡透過海外券商去配置股票和債券的資產配置組合,因為這些投資人無法判斷景氣循環跑到哪個階段,與其面對風險,不如組合一個不論多空都適宜的布局

不過對於某些像我一樣的投資人來說,我喜歡迎接風險,挑戰風險,透過相關統計數據,去預測後續發生機率較高的可能性,然後布局當下相對低風險,而潛在爆發力可能相對強勁的布局組合,例如近年來,我的布局主軸是SPY+QQQ+DIA這樣的核心組合,在搭配一些產業ETF,試圖在股市大多頭環境中,尋找打敗大盤的配置組合

當然,有人會好奇,那遇到大空頭怎麼辦,這樣的布局勢必會重創,不打緊,遇到空頭事先避開,甚至可以提前拋售股票多頭部位,轉為布局債券

這樣的預判要做很多研究嗎?難度很高嗎?
廢話,難度當然很高,不然投資市場一堆人虧錢是?
但真的沒有簡單的方式可以判斷嗎?

有,光靠這張美債各年期的相對變化關係,就可以簡易判斷出來,至少2000年和2007年股市相對高點出場,2002年和2009年相對低點進場,這些徵兆可以觀察出來,至於下一波空頭能不能事先驗證出來,我們2018年第二季來找找看

對此債券和股市相對關係觀點有興趣的投資人,如果你想透過海外券商來交易與運用,歡迎參加以下講座

1.針對IB在內的許多券商優缺點說明
2.IB的美股和ETF簡易操作示範
3.因為非美國人無資本利得稅,如何利用這項優勢擬定理想投資策略

第一場10月30號周一晚上18:30

第二場11月03號周五晚上18:30

地點新北市新店區民權路52號6樓

請填寫報名問卷(講座費用600元,講座確實到場退費500元,已關聯Unicorn帳戶者費用優惠為零,原長期課程學員無需費用)
https://goo.gl/forms/KcMBk9OAeT8rMkO02

您匯款後才確認名額,自行選擇玉山銀行或郵局,有問題都可留言

匯款資料
銀行:玉山銀行苓雅分行,銀行代碼808
帳號:0668-979-001387
戶名:蔡佑駿
金額:台幣600

匯款資料
銀行:郵局,銀行代碼700
帳號:0041427-0636300
戶名:蔡佑駿
金額:台幣600

請轉帳後來信提供帳號後五碼作為確認,謝謝

歡迎自行瀏覽相關訊息

Interactive broker的交易成本介紹
https://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=1590&p=stocks1

Interactive broker針對美股和ETF的交易費用
https://goo.gl/4kMjNx

選擇海外券商不能只看帳面上的交易費用
https://goo.gl/ZCpTE1

2017 Barron’s online broker rankings 全球券商評比
https://goo.gl/2onmeM

Interactive broker針對美股和ETF的交易費用

在Interactive broker交易,因為單筆最低US$1.00的關係,加上各交易所的印花稅和規費,所以在Interactive Brokers交易的平均佣金,如果是200股,單筆佣金理論上會落在US$1.00~US$2.00,以下是我個人帳戶的實際例子

我這個帳戶全部都是美國股市個股和ETF的交易,從2017年初到10月13號為止,買進證券價值是217.5萬美元,賣出證券價值是193.9萬美元,總和超過410萬美元,我實際付出的交易佣金是689美元不到,也就是說,我的交易佣金佔交易額的比重是0.0167%,這是相當低的佣金比率了

我的證券部位股息稅後收益是1278美元,預扣稅281.331美元,所以我股息收益都大於交易佣金了,這也是我長年使用Interactive Brokers的原因,因為我可以獲得相當低的交易成本,同時我還可以利用Interactive Brokers平台交易全球幾乎所有金融商品,可以交易商品非常廣泛,讓我的交易策略非常之靈活,回到一個根本,其實交易只要有獲利,Interactive Brokers平台的交易佣金,其實相當具備優勢,甚至可以說,幾乎就是全球最具備優勢的券商

今年我推薦的Unicorn securities,是Interactive Brokers旗下的經紀商,但交易佣金計算方式有所不同,交易佣金目前設定是每股US$0.008+各交易所的印花稅和規費,比在原始Interactive Brokers交易的平均佣金略高一些,不過投資人可以額外獲得我的總體經濟資訊,透過我介紹的Unicorn securities用戶,未來還可以參加我提供的總體經濟和Interactive Brokers交易平台操作解說講座

申請使用Interactive broker表格
http://wp.me/p4VJae-2u6

選擇海外券商不能只看帳面上的交易費用
http://wp.me/p4VJae-1Sg

2017年Barron全球券商評比
http://wp.me/p4VJae-2uW

投資美股可以善用資本利得免稅的優勢
http://wp.me/p4VJae-2oK

2017 Barron’s online broker rankings 全球券商評比

這是2107年Barron針對全球知名券商的評比

Fidelity在2017年排名第一,Interactive Brokers屈居第二,因為Fidelity在IRA closeout fee、mutual fund transaction fee、other charges項目都取得較好的表現,但Interactive Brokers的最強優勢維持在整體交易成本,所以排名下降

不過Fidelity在stock and ETF的交易佣金還是高達4.95,所以如果是交易美股和ETF的投資人,我還是優先推薦Interactive Brokers,另外,TDAmeritrade整體來看也不錯,不過交易成本還是偏,高投資人如果要選擇,這三家以外的券商,事前最好謹慎考慮一下

Barron有列出其他評比內容,有興趣的讀者歡迎自行瀏覽

因為Interactive Brokers的可以交易商品非常廣泛,所以使用介面相對較複雜,針對Unicorn securities的客戶,我會另外安排私人講座,針對Interactive Brokers在美股和ETF的交易方面,進行較詳細的解說,請耐心等待

內容來源

https://www.brokerage-review.com/article/barrons-magazine-survey.aspx

選擇海外券商不能只看帳面上的交易費用

即使我已經回答過這個問題,但依然很多人來問,關於海外券商的選擇,基本上我推薦的海外券商只有一家,Interactive brokers,推薦這家等於等其他業者的財路,但雜牌券商真的遠比不上Interactive brokers,如果是台灣的金融業,那就更不用比,完全不是對手

基本上我推薦的海外券商只有一家,Interactive brokers

網址在這裡
https://www.interactivebrokers.com.hk/cn/home.php

這家券商是ECN/STP平台,投資人交易單會直接送到交易市場,所以不會有和券商對賭的問題,美國券商,同時受到NFA、CFTC、FCA UK、IIROC、NYSE、FINRA、SIPC等監管機構監管,美國合法上市券商,對投資人來說,算是安全度相當高的券商,網路上Google一下,資訊非常多了,我想不用我多做介紹,Interactive brokers與我毫不相干,所沒有收取任何介紹佣金,純粹是使用的心得分享

優勢是資金融資的利率相對低、ETF和美股交易佣金相當低,目前世界最低、25歲以上投資人,開戶最低金額10000美元、外匯保證金槓桿40倍、外匯保證金點差也相當小、幾乎全球交易商品都能廣泛交易

缺點是交易平台不夠平易近人、帳戶金額低於10萬美元的話,每個月的低消10美元

如果是投資金額超過10萬美元的投資人,那就不用多做思考了,可以直接轉移到Interactive brokers,資金介於1~10萬美元的投資人,其實也可以轉移到Interactive brokers,因為拉長時間的話,還是符合效益

基本上對Interactive brokers say no的投資人,主要就介意兩點,每個月低消10美元,一年120美元的基本消費,但仔細去思考一下,對於投資規模一萬美元的投資人來說,一年賺不回120美元,大約1.2%的成本,我想也沒有開戶海外券商的必要,金額越大的投資人,假設固定成本120美元,資金規模越大肯定更划算,金融市場上,大戶本來就會相對於小戶享有更多優勢,對於台灣投資人來說,那就不用說了,Interactive brokers的交易成本完全狂電台灣所有金融業

其實如果交易能賺到錢,那月低消10美元根本不是問題,當你能選擇的商品擴大到全球市場,而且美股和ETF為主的商品200股以下,單筆成本約1美元上下,投資人等於有更多靈活的操作策略,有些券商標榜交易特定的ETF可以免佣金,例如Firstrade有10支免費交易ETF、TD Ameritrade有101支免費交易ETF、嘉信理財有105支ETF可供客戶免費交易,但問題來了,例如我看好美國市場,我可以從很多大盤ETF去選擇有把握的標的,但如果我要的目標不是免費交易佣金ETF,我很可能被迫放棄該目標,額外付7~9美元的佣金,而且投資人會因為顧慮單筆佣金7~9美元,反而不敢分批交易,這樣又失去了交易的靈活性,實在非常可惜

假如我看好5檔ETF或美股,分批3~5次進場,假設交易股數都在200以下,那麼Interactive brokers的交易佣金幾乎是所有券商中最低的,有些投資人會說,用TD Ameritrade的101支免費交易ETF也可以低成本投資,沒錯,確實可以那樣做,但像是QQQ之類的好貨,TD Ameritrade就得花單筆接近10美元的成本,或者看好美元漲勢,卻買不到免佣金的UUP,甚至能交易的ETF數量也沒那麼廣,總而言之,除了免費佣金的優勢之外,其他缺點太過明顯,如果去除這些缺點,我每個月能從中獲利超過10美元,那麼那些標榜特定免佣金ETF的券商,優勢就弱化了

美國股市沒有「張」這種成交單位,最小成交單位是一「股」

Interactive brokers的另一項限制,25歲以上投資人,開戶最低金額1萬美元,很多投資人認為是缺點,但我反而認為是很好的保護機制,對於資本小於1萬美元的投資人來說,即使有高報酬率,投資獲利的效益相對有限,因為資本小,如果為了拚高報酬率而擴大槓桿,那麼投資風險同時也會提高,例如1萬美元以下,操作只有正常合約的外匯保證金,如果槓桿超過100倍,大多數投資人很難長期活下來,更遑論賺到獲利,外匯保證金斷頭的投資人,人數絕對是遠遠大於獲利的人數,投資規模超過1萬美元,槓桿壓低到40倍,投資人的存活率可以更高,當然,最重要的是要能賺到錢,虧慢一點跟虧快一點,基本上沒啥差別,到最後都是陣亡

至於資本低於1萬美元的投資人,我建議先好好工作存積蓄,然後研讀投資相關的資訊,真的手癢的話,先用TD Ameritrade的101支免費交易ETF來交易,然後等存到1萬美元再換到Interactive brokers也行,如果是打算要操作外匯保證金,但沒有1萬美元,那我建議先觀望為佳,雖然外匯保證金有機會以小博大,但我寧可相信,大多數投資人會先斷頭

交易的成本有很多,包含交易佣金、點差、交易速度、商品數量、券商後台設計、最小合約規格,只看帳面上的數字,投資人會很介意Interactive brokers每個月低消10美元,但如果考量整體交易環境,那麼Interactive brokers的交易成本相當低,如果使用者要用低成本的交易平台,又不願意使用者付費,那就沒辦法啦

早期在台灣銀行買黃金存摺投資黃金,交易買賣價差大約1%,黃金漲到1800美元以上的時候,台銀真是賺蠻爽的,每盎司價差18美元,不管大中小戶,都是賺1%,後來我去美國當地,跑去Interactive brokers實體服務據點,向接洽的行員提問,Interactive brokers的GLD ETF,交易10股等同1盎司黃金,交易佣金只能抽1美元左右,這樣應該很難賺,但從行員提供的後台數據來看,結果不然,在Interactive brokers交易的投資人,如果一口氣買100張GLD,佣金約1美元,平均每盎司0.1美元的成本,單筆量越大,成本越小,所以投資人頻繁進出交易產生龐大交易量,Interactive brokers就能不斷的抽佣金,效益驚人,整個市場的流動性也被創造出來,反觀台灣銀行的投資人,要等黃金上漲超過1%,交易成本才打平,交易量大縮水,市場的流動性明顯小很多,Interactive brokers的薄利多銷概念,對投資人和整個市場都更有幫助,不同等級的交易成本,金融機構經營思維也不同

投資美國股市和ETF究竟能否退稅

很多讀者來問我投資美股ETF的退稅事宜,其實那筆稅是不能退的,除非你的身分特殊,但幾乎所有台灣投資人,投資美國境內公司的股息是不能退稅的,當然你可以去申請退稅,大部分的人都會過

投資美國國債、美國定存利息、還有非美國人投資資本利得都是免稅

如果是投資美國國債、公司債基金、ETF債息、(股息屬於美國來源收入的股票、基金、ETF)必須繳納30%的稅,不可退稅

如果收入是非美國來源的股票、基金、ETF被預扣30%稅可以申請退稅兩者差異在於投資的公司收入來源是否在美國如果是在美國那就要繳稅

法源來源
Publication 519, U.S. Tax Guide for Aliens
http://www.irs.gov/pub/irs-pdf/p519.pdf

第15頁中間Dividend Income
The following dividend income is exempt from the 30% tax.
1.Certain dividends paid by foreign corporations
2.Certain interest-related dividends
3.Certain short-term capital gain dividend

以下條件人士會有資本利得稅,擁有美國公民、綠卡、居住183天以上外國人、F1留學生

我在美國和澳洲的tax office或BOE都去問過,歐美澳加政府認為申請人本身是有資格且誠實的,所以透過網路或紙本申報可以加速行政效率,在填單的時候,有些條件像是,是否居住在美國183天,超過的話,稅率就不同了,這時候有些投機取巧的人,會回答口是心非的答案,但稅務局會認為你是誠實申報的,你退稅是因為你有資格


美國聯邦政府的稅收機構是國稅局(IRS),美國財政部稅務署每年都會隨機抽查一定數量的稅表,非法逃稅漏稅一旦被查出,除要繳納巨額罰款外,還可能被判刑入獄。

不過台灣投資人不是美國公民,也不住美國,可以賭賭看,但如果有想申請在美永久居留的人而言,報稅歷史也是移民局必然要詢問的一個重要內容。

最近兩年,美國國稅局持續提高行政資料電腦化,如果你以後可能踏進美國國土,或是申請美國相關組織,如果申報不符,很容易被對比查出,對美國政府的立場來說,不論是否美國公民,也不論收入是否合法,均不得逃稅漏稅,你要逃稅可以,但以後就別踏進美國。

我記得我去加州的BOE問一些資訊,關於買不動產和出租的相關稅賦,有出租紀錄的話,基本上都是要繳稅的,但屋主如果報稅的時候,說自己沒申報,tax office會相信你真的沒出租,你是誠實的,但如果被抽查到,或是比對相關資料發現有問題,那罰款就來了

在美國法院常常會看到,相關人員口述後,都會被要求宣誓自己說的是真的,如果你願意宣誓,大家就願意相信你是真的,像是學校寫推薦函,推薦者也會真的誠實寫,審查者也會真的相信內容是真的,那是相互信任的社會

回到稅退問題,所以非美國人投資美國境內股票所得的股息是否能申請退稅

當然可以,你認為你有資格退稅,同時也去申請退稅,美國稅務系統會讓你通過,但如果你沒資格退稅,卻去申請退稅,系統也可能會讓你過,我認為這是bug所在,要不要申請就看自己意願了

2015年Barron全球券商評比

2015年Barron針對全球許多國際大型投資券商進行評比,Interactive Broker榮獲第一名,而OptionsHouse和TD Ameritrade則是同樣維持在4.5顆星,投資人如果要選擇,這三家以外的券商,事前最好謹慎考慮一下

2015年Barron全球券商評比http://online.barrons.com/articles/SB51367578116875004693704580502703510707706

2015年Barron全球券商評比服務細項

2015年Barron全球券商評比交易成本

 

2014年線上交易經紀商的年度排名結果

那些券商適合做交易,已經非常明顯,4.5顆星的券商是較理想的選擇

資料來源: Barron’s 2014/3/15

http://tinyurl.com/kpsltdu

霸榮週刊針對線上交易經紀商的年度排名結果,今年已經是第19年了。


以下是依照各項目之評比與分數(各項目0~5分)合計,並依分數高低給予推薦星號。

評比項目:

Trade Experience (TE)

以實際交易帳戶進行測試,於盤中觀察報價並進行交易。即時報價部分,要求使用者無須於其他功能區額外輸入代號或按下報價按鈕。如果使用者須重複輸入代號才能收到即時報價的話,本項目將獲得0分交易方式為市價買進並以限價賣出股票或ETF,並觀察委託/成交的提示方式。外匯/商品的下單介面。另行測試CD單(條件式委託),例如One-cancels-another 或 One-triggers-another

Trading Technology (TT)

要獲得滿分必須提供 成交價改善策略(Price-Improvement Strategies) 與委託單智慧路由技術(Smart Order Routing Technology)要獲得高分的經紀商必須提供 廣泛的委託單/CD單 類別及多路下單路徑,下單軟體需提供使用者自訂交易功能(例如下單單位預設),以加速下單速度

Usability (USE)

交易介面易用性

Range of Offerings (RO)

經紀商提供的交易商品種類

Research Amenities (RA)

經紀商提供 研究報告/報價/線圖介面之品質與可用性,是否提供選股工具/選擇權策略工具及其他輔助  工具,額外資源是否需付費使用,有無提供免費L2報價

Portfolio Analysis and Reports (PAR)

是否提供相關投組報表與風險分析、是否提供即時分析表、是否需額外付費

Customer Services and Education (CSE)

是否提供使用手冊/FAQ/線上對話服務是否提供客戶教育資源

Costs (COST)

依照經紀商提供之傭金費率與融資利率進行排序分數越高則傭金費率越低

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其他分組評比

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