選擇海外券商不能只看帳面上的交易費用

即使我已經回答過這個問題,但依然很多人來問,關於海外券商的選擇,基本上我推薦的海外券商只有一家,Interactive brokers,推薦這家等於等其他業者的財路,但雜牌券商真的遠比不上Interactive brokers,如果是台灣的金融業,那就更不用比,完全不是對手

基本上我推薦的海外券商只有一家,Interactive brokers

網址在這裡
https://www.interactivebrokers.com.hk/cn/home.php

這家券商是ECN/STP平台,投資人交易單會直接送到交易市場,所以不會有和券商對賭的問題,美國券商,同時受到NFA、CFTC、FCA UK、IIROC、NYSE、FINRA、SIPC等監管機構監管,美國合法上市券商,對投資人來說,算是安全度相當高的券商,網路上Google一下,資訊非常多了,我想不用我多做介紹,Interactive brokers與我毫不相干,所沒有收取任何介紹佣金,純粹是使用的心得分享

優勢是資金融資的利率相對低、ETF和美股交易佣金相當低,目前世界最低、25歲以上投資人,開戶最低金額10000美元、外匯保證金槓桿40倍、外匯保證金點差也相當小、幾乎全球交易商品都能廣泛交易

缺點是交易平台不夠平易近人、帳戶金額低於10萬美元的話,每個月的低消10美元

如果是投資金額超過10萬美元的投資人,那就不用多做思考了,可以直接轉移到Interactive brokers,資金介於1~10萬美元的投資人,其實也可以轉移到Interactive brokers,因為拉長時間的話,還是符合效益

基本上對Interactive brokers say no的投資人,主要就介意兩點,每個月低消10美元,一年120美元的基本消費,但仔細去思考一下,對於投資規模一萬美元的投資人來說,一年賺不回120美元,大約1.2%的成本,我想也沒有開戶海外券商的必要,金額越大的投資人,假設固定成本120美元,資金規模越大肯定更划算,金融市場上,大戶本來就會相對於小戶享有更多優勢,對於台灣投資人來說,那就不用說了,Interactive brokers的交易成本完全狂電台灣所有金融業

其實如果交易能賺到錢,那月低消10美元根本不是問題,當你能選擇的商品擴大到全球市場,而且美股和ETF為主的商品200股以下,單筆成本約1美元上下,投資人等於有更多靈活的操作策略,有些券商標榜交易特定的ETF可以免佣金,例如Firstrade有10支免費交易ETF、TD Ameritrade有101支免費交易ETF、嘉信理財有105支ETF可供客戶免費交易,但問題來了,例如我看好美國市場,我可以從很多大盤ETF去選擇有把握的標的,但如果我要的目標不是免費交易佣金ETF,我很可能被迫放棄該目標,額外付7~9美元的佣金,而且投資人會因為顧慮單筆佣金7~9美元,反而不敢分批交易,這樣又失去了交易的靈活性,實在非常可惜

假如我看好5檔ETF或美股,分批3~5次進場,假設交易股數都在200以下,那麼Interactive brokers的交易佣金幾乎是所有券商中最低的,有些投資人會說,用TD Ameritrade的101支免費交易ETF也可以低成本投資,沒錯,確實可以那樣做,但像是QQQ之類的好貨,TD Ameritrade就得花單筆接近10美元的成本,或者看好美元漲勢,卻買不到免佣金的UUP,甚至能交易的ETF數量也沒那麼廣,總而言之,除了免費佣金的優勢之外,其他缺點太過明顯,如果去除這些缺點,我每個月能從中獲利超過10美元,那麼那些標榜特定免佣金ETF的券商,優勢就弱化了

美國股市沒有「張」這種成交單位,最小成交單位是一「股」

Interactive brokers的另一項限制,25歲以上投資人,開戶最低金額1萬美元,很多投資人認為是缺點,但我反而認為是很好的保護機制,對於資本小於1萬美元的投資人來說,即使有高報酬率,投資獲利的效益相對有限,因為資本小,如果為了拚高報酬率而擴大槓桿,那麼投資風險同時也會提高,例如1萬美元以下,操作只有正常合約的外匯保證金,如果槓桿超過100倍,大多數投資人很難長期活下來,更遑論賺到獲利,外匯保證金斷頭的投資人,人數絕對是遠遠大於獲利的人數,投資規模超過1萬美元,槓桿壓低到40倍,投資人的存活率可以更高,當然,最重要的是要能賺到錢,虧慢一點跟虧快一點,基本上沒啥差別,到最後都是陣亡

至於資本低於1萬美元的投資人,我建議先好好工作存積蓄,然後研讀投資相關的資訊,真的手癢的話,先用TD Ameritrade的101支免費交易ETF來交易,然後等存到1萬美元再換到Interactive brokers也行,如果是打算要操作外匯保證金,但沒有1萬美元,那我建議先觀望為佳,雖然外匯保證金有機會以小博大,但我寧可相信,大多數投資人會先斷頭

交易的成本有很多,包含交易佣金、點差、交易速度、商品數量、券商後台設計、最小合約規格,只看帳面上的數字,投資人會很介意Interactive brokers每個月低消10美元,但如果考量整體交易環境,那麼Interactive brokers的交易成本相當低,如果使用者要用低成本的交易平台,又不願意使用者付費,那就沒辦法啦

早期在台灣銀行買黃金存摺投資黃金,交易買賣價差大約1%,黃金漲到1800美元以上的時候,台銀真是賺蠻爽的,每盎司價差18美元,不管大中小戶,都是賺1%,後來我去美國當地,跑去Interactive brokers實體服務據點,向接洽的行員提問,Interactive brokers的GLD ETF,交易10股等同1盎司黃金,交易佣金只能抽1美元左右,這樣應該很難賺,但從行員提供的後台數據來看,結果不然,在Interactive brokers交易的投資人,如果一口氣買100張GLD,佣金約1美元,平均每盎司0.1美元的成本,單筆量越大,成本越小,所以投資人頻繁進出交易產生龐大交易量,Interactive brokers就能不斷的抽佣金,效益驚人,整個市場的流動性也被創造出來,反觀台灣銀行的投資人,要等黃金上漲超過1%,交易成本才打平,交易量大縮水,市場的流動性明顯小很多,Interactive brokers的薄利多銷概念,對投資人和整個市場都更有幫助,不同等級的交易成本,金融機構經營思維也不同

投資美國股市和ETF究竟能否退稅

很多讀者來問我投資美股ETF的退稅事宜,其實那筆稅是不能退的,除非你的身分特殊,但幾乎所有台灣投資人,投資美國境內公司的股息是不能退稅的,當然你可以去申請退稅,大部分的人都會過

投資美國國債、美國定存利息、還有非美國人投資資本利得都是免稅

如果是投資美國國債、公司債基金、ETF債息、(股息屬於美國來源收入的股票、基金、ETF)必須繳納30%的稅,不可退稅

如果收入是非美國來源的股票、基金、ETF被預扣30%稅可以申請退稅兩者差異在於投資的公司收入來源是否在美國如果是在美國那就要繳稅

法源來源
Publication 519, U.S. Tax Guide for Aliens
http://www.irs.gov/pub/irs-pdf/p519.pdf

第15頁中間Dividend Income
The following dividend income is exempt from the 30% tax.
1.Certain dividends paid by foreign corporations
2.Certain interest-related dividends
3.Certain short-term capital gain dividend

以下條件人士會有資本利得稅,擁有美國公民、綠卡、居住183天以上外國人、F1留學生

我在美國和澳洲的tax office或BOE都去問過,歐美澳加政府認為申請人本身是有資格且誠實的,所以透過網路或紙本申報可以加速行政效率,在填單的時候,有些條件像是,是否居住在美國183天,超過的話,稅率就不同了,這時候有些投機取巧的人,會回答口是心非的答案,但稅務局會認為你是誠實申報的,你退稅是因為你有資格


美國聯邦政府的稅收機構是國稅局(IRS),美國財政部稅務署每年都會隨機抽查一定數量的稅表,非法逃稅漏稅一旦被查出,除要繳納巨額罰款外,還可能被判刑入獄。

不過台灣投資人不是美國公民,也不住美國,可以賭賭看,但如果有想申請在美永久居留的人而言,報稅歷史也是移民局必然要詢問的一個重要內容。

最近兩年,美國國稅局持續提高行政資料電腦化,如果你以後可能踏進美國國土,或是申請美國相關組織,如果申報不符,很容易被對比查出,對美國政府的立場來說,不論是否美國公民,也不論收入是否合法,均不得逃稅漏稅,你要逃稅可以,但以後就別踏進美國。

我記得我去加州的BOE問一些資訊,關於買不動產和出租的相關稅賦,有出租紀錄的話,基本上都是要繳稅的,但屋主如果報稅的時候,說自己沒申報,tax office會相信你真的沒出租,你是誠實的,但如果被抽查到,或是比對相關資料發現有問題,那罰款就來了

在美國法院常常會看到,相關人員口述後,都會被要求宣誓自己說的是真的,如果你願意宣誓,大家就願意相信你是真的,像是學校寫推薦函,推薦者也會真的誠實寫,審查者也會真的相信內容是真的,那是相互信任的社會

回到稅退問題,所以非美國人投資美國境內股票所得的股息是否能申請退稅

當然可以,你認為你有資格退稅,同時也去申請退稅,美國稅務系統會讓你通過,但如果你沒資格退稅,卻去申請退稅,系統也可能會讓你過,我認為這是bug所在,要不要申請就看自己意願了

2015年Barron全球券商評比

2015年Barron針對全球許多國際大型投資券商進行評比,Interactive Broker榮獲第一名,而OptionsHouse和TD Ameritrade則是同樣維持在4.5顆星,投資人如果要選擇,這三家以外的券商,事前最好謹慎考慮一下

2015年Barron全球券商評比http://online.barrons.com/articles/SB51367578116875004693704580502703510707706

2015年Barron全球券商評比服務細項

2015年Barron全球券商評比交易成本

 

2014年線上交易經紀商的年度排名結果

那些券商適合做交易,已經非常明顯,4.5顆星的券商是較理想的選擇

資料來源: Barron’s 2014/3/15

http://tinyurl.com/kpsltdu

霸榮週刊針對線上交易經紀商的年度排名結果,今年已經是第19年了。


以下是依照各項目之評比與分數(各項目0~5分)合計,並依分數高低給予推薦星號。

評比項目:

Trade Experience (TE)

以實際交易帳戶進行測試,於盤中觀察報價並進行交易。即時報價部分,要求使用者無須於其他功能區額外輸入代號或按下報價按鈕。如果使用者須重複輸入代號才能收到即時報價的話,本項目將獲得0分交易方式為市價買進並以限價賣出股票或ETF,並觀察委託/成交的提示方式。外匯/商品的下單介面。另行測試CD單(條件式委託),例如One-cancels-another 或 One-triggers-another

Trading Technology (TT)

要獲得滿分必須提供 成交價改善策略(Price-Improvement Strategies) 與委託單智慧路由技術(Smart Order Routing Technology)要獲得高分的經紀商必須提供 廣泛的委託單/CD單 類別及多路下單路徑,下單軟體需提供使用者自訂交易功能(例如下單單位預設),以加速下單速度

Usability (USE)

交易介面易用性

Range of Offerings (RO)

經紀商提供的交易商品種類

Research Amenities (RA)

經紀商提供 研究報告/報價/線圖介面之品質與可用性,是否提供選股工具/選擇權策略工具及其他輔助  工具,額外資源是否需付費使用,有無提供免費L2報價

Portfolio Analysis and Reports (PAR)

是否提供相關投組報表與風險分析、是否提供即時分析表、是否需額外付費

Customer Services and Education (CSE)

是否提供使用手冊/FAQ/線上對話服務是否提供客戶教育資源

Costs (COST)

依照經紀商提供之傭金費率與融資利率進行排序分數越高則傭金費率越低

cat

其他分組評比

cat

cat

海外投資退稅協助

陸續都有很多海外券商的投資人來詢問我,關於股息股利的退稅事宜,因為涉及一些個人資料,加上各家券商的退稅方式有些落差,我找了一家美國的合法會計事務所來處理我過去的投資稅務

如果海外商品投資人有關於美國退稅的流程需要協助,可以直接寄進給
yutingtsaicpa@gmail.com

找emily協助即可,可以直接和她說明你的情況,如果對她們公司有疑問,都可以直接詢問,中英文都可以通訊

Certified public accountant
美國註冊會計師

20140501能源類股ETF

 全球能源產業ETF相當多,包含乾淨能源和替代能源,廣泛衍生的ETF至少10個以上,Joe整理一些ETF相關資訊投資人參考一般投資人盡量以ETF規模較大的為投資標的較理想

 

20140430XLE持股

XLE成立15年,2014429號規模是104.9604億美元,總管理費用0.18%,主要是追蹤S&P Energy Select Sector index,包含了石油、天然氣、能源設備及服務等能源項目,規模最大近幾年來波段效益甚至可以超過S&P500能源業各階段投資都有

官方網站介紹

https://www.spdrs.com/product/fund.seam?ticker=XLE

 

20140430XOP持股

XOP成立8年,2014429號規模是7.7747億美元,總管理費用0.35%,主要是追蹤S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry index規模較小震盪較大爆發力比XLE更好屬於能源業較上游的領域利潤高但風險也相對高

官方網站介紹

https://www.spdrs.com/product/fund.seam?ticker=XOP

 

20140430VDE持股

VDE成立10年,2014429號規模是29.7502億美元,總管理費用0.19%,主要是追蹤美國屬於能源產業的大、中、小型公司,包括建造或提供石油鑽井設備,以及其他與能源有關的服務和設備最近幾年的績效和XLE差不多

官方網站介紹

https://personal.vanguard.com/us/funds/snapshot?FundId=0951&FundIntExt=INT

 

20140430IYE持股

IYE成立14年,2014429號規模是24.0927億美元,總管理費用0.47%,主要是追蹤Dow Jones U.S. Oil & Gas Index,美國能源類股票績效最近幾年的績效和XLE差不多但管理費用比較高

官方網站介紹

http://us.ishares.com/product_info/fund/overview/IYE.htm?qt=IYE

 

20140430XES持股

XES成立8年,2014年4月30號規模是3.1082億美元,總管理費用0.35%,主要是追蹤S&P Oil & Gas Equipment & Services Select Industry Index,追蹤天然氣與石油設備相關股票的績效,近幾年績效和XLE差不多但管理費用比較高

官方網站介紹

https://www.spdrs.com/product/fund.seam?ticker=XES

 

20140430QCLN持股

 

QCLN成立7年,2014年3月31號規模是1.9701億美元,總管理費用0.98%,主要是追蹤NASDAQ Clean Edge U.S. Liquid Series Index,2012年11月以後,股價成長速度截至2014年第一季結束相當快

 

官方網站介紹

 

http://www.ftportfolios.com/Retail/etf/etfsummary.aspx?Ticker=QCLN

 

20140430PXE持股

 

PXE成立9年,2014年3月31號規模是1.2852億美元,總管理費用0.73%,主要是追蹤Energy Exploration & Production Intellidex index,布局在大型股為主,產業以探勘、生產、提煉項目居多,2011年底以後逐漸穩定成長,成長幅度持續高於XLE和S&P500,以2013年初價格來計算,2013年整年配息超過2%,近兩年情況相對理想

 

官方網站介紹

http://www.invescopowershares.com/products/overview.aspx?ticker=PXE

 

 

20140430OIH持股

 

OIH成立2年,2014年4月29號規模是12.9287億美元,總管理費用0.38%,主要是追蹤Market Vectors US Listed Oil Services 25 Index,投資美國為主,還有瑞士、百慕達、英國、荷蘭等能源業,2012年下半年以來績效逐漸轉好

 

官方網站介紹

http://www.vaneck.com/funds/OIH.aspx

 

20140430IEZ持股

 

IEZ成立8年,2014年4月29號規模是5.7278億美元,總管理費用0.47%,主要是追蹤Dow Jones U.S. Select Oil Equipment & Services Index,投資能源業的設備和服務項目為主從歷史績效來看類似震盪擴大版的OIH漲跌都比OIH更劇烈

 

官方網站介紹

http://us.ishares.com/product_info/fund/overview/IEZ.htm?qt=IEZ

 

20140430IPW持股

IPW成立6年,2014429號規模是0.1432億美元,總管理費用0.5%,主要是追蹤美國以外全球成熟市場的能源類股投資總報酬,遍布全球的能源企業的投資最近幾年績效明顯比投資美國為主的能源ETF差管理費用也高規模小很多

官方網站介紹

https://www.spdrs.com/product/fund.seam?ticker=IPW

 

20140430PBW持股

PBW成立9年,2014429號規模是2.1614億美元,總管理費用0.76%,主要是追蹤WilderHill Clean Energy index,經營再生能源的企業近幾年的表現仍然遠落後大盤甚至遠低於2008年高點的價位

官方網站介紹

http://www.invescopowershares.com/products/overview.aspx?ticker=PBW

 

20140430ICLN持股

ICLN成立6年,2014429號規模是0.56億美元,總管理費用0.48%,主要是追蹤S&P Global Clean Energy index最近幾年的績效和PBW差不多大多時候略輸PBW績效

官方網站介紹

http://www.ishares.com/us/products/239738/ishares-global-clean-energy-etf

 

20140430GEX持股

GEX成立7年,2014429號規模是1.0493億美元,總管理費用0.81%,主要是追蹤Ardour Global Index (Extra Liquid)index,經營非傳統電力的自然發電企業,其中30%以上非美國境內企業2012年上半年以前效益較差但2012年下半年以後股價逐漸明顯成長

官方網站介紹

http://www.vaneck.com/funds/GEX.aspx

 

20140430FXN持股

 

FXN成立7年,2014年4月29號規模是6.9494億美元,總管理費用0.75%,主要是追蹤StrataQuant Energy Index,2012年下半年以後,股價逐漸明顯成長,穩定度比GEX理想

 

官方網站介紹

http://www.ftportfolios.com/Retail/etf/etfsummary.aspx?Ticker=FXN

 

20140430IXC持股

IXC成立12年,2014429號規模是10.8848億美元,總管理費用0.48%,主要是追蹤S&P Global Energy Sector Index2013年以來績效逐漸好轉但效益比不上GEX

官方網站介紹

http://us.ishares.com/product_info/fund/overview/IXC.htm?qt=IXC

 

單獨能源項目ETF或ETN

UGA:美國汽油ETF
OIL:美國道瓊高盛輕原油期貨ETN
USO:美國石油追蹤股ETF
USL:美國12個月石油指數ETF
BNO:歐洲Brent原油ETF
OLO:北美WTI原油ETN
UHN:美國熱燃油ETF
UNG:天然氣ETF
JJE:綜合能源ETN

貨幣相關ETF產品代碼

一般貨幣型ETF

FXA:Australian Dollar Shares澳幣ETF
FXB:GBP Sterling Shares英鎊ETF
FXC:Canadian Dollar Shares加拿大幣ETF
FXE:Euro Shares歐元ETF
FXF:Swiss Franc Shares瑞士法郎ETF
FXM:Mexican Peso Shares墨西哥披索ETF
FXS:Swedish Krona Shares瑞典克朗ETF
FXY:Japanese Yen Shares日幣ETF
GBB:iPath英鎊ETN
JYF:WisdomTree日幣ETF
JYN:iPath日幣ETN
BNZ:WisdomTree紐西蘭幣ETF
ERO:iPath歐元ETN
YCL:ProShs兩倍做多日圓ETF
ULE:ProShs二倍做多歐元ETF
URR:Mrkt Vctrs二倍做多歐元ETN
DRR:Mrkt Vctrs兩倍放空型歐元ETN
UUP:PowerShares德銀做多美元指數ETF

小市場貨幣ETF

XRU:Russian Ruble Shares俄羅斯盧布ETF:一股是1000元盧布
ICN:WisdomTree印度盧比主動型ETF:90%國庫券+10%回購協議
INR:Mrkt Vctrs印度盧比ETN
BZF:WisdomTree巴西幣ETF:60%國庫券+35%回購協議
CNY:Mrkt Vctrs人民幣ETN
CYB:WisdomTree人民幣ETF:68%國庫券+10%回購協議+20%定期存款SZR:WisdomTree南非幣ETF

特殊貨幣ETF

DBV:PowerShares德銀G10貨幣
PGD:Barclays亞洲與波斯灣匯率重估ETN
AYT:Barclays亞洲八大國匯率ETN
EU:WisdomTree歐元債務主動型ETF:100%外國債券
ICI:iPath貨幣利差交易ETN
JEM:Barclays全球新興市場匯率策略指數ETN

ETF工具會是未來投資趨勢

有投資人來問Joe,他看好台灣夏天的消費市場,超商裡面的點心飲料銷售好像會變好,可以買超商的股票,Joe告訴他,先不管這樣假設的合理性,假設這個推論成立,那麼該買哪一間超商的股票,怎麼知道今年夏天,某家超商的生意不會突然集中到另一家超商,怎麼去選擇個股,單靠財報,如何得知消費者的未來市場傾向,每年又不見得相同。

這時候就會發現,如果有一個商品,把超商股票整合起來,成為一檔新股票,那麼這會是很理想的標的,事實上,這種概念已經應用在許多國際ETF的概念上,例如RTH(零售業ETF),把美國大型超市或購物系統,包含Wal-mart、Home Depot、Costco、Target、Walgreen、Whole food market等,都包裝在一個ETF裡面,只要投資人確保美國景氣好轉,民間實體商場消費增加,那麼這檔ETF長線必然上漲,完全避開選擇個股的問題,這種方式讓投資人的投資領域可以完全提升好幾個等級,可惜在台灣並不盛行,頂多就是追蹤台股大盤的0050,無法形成部位組合,效益太低。

最近十多年來,國際金融交易工具出現了很大的改變,其中一項是ETF的盛行,網路交易搭配ETF,完全壓低了一般散戶的交易成本,只要不涉及到各股,專注在產業和大盤層面,一般散戶也可以擁有昔日企業法人的優勢,這跟iPhone手機與Tesla汽車的出現類似,打破了該產業原本的發展舊式思維,投資人不需要擁有大量資金,也不用承擔高槓桿,一樣可以當自己的基金經理人,投資指數或是原物料商品都可以。

ETF在台灣還不夠盛行,大多數人甚是還得透過銀行複委託或者高佣金,才能接觸到ETF,因為台灣的金融業不爭氣,金融法規太封閉,金融機關主管太保守,但這擋不住全球ETF的流行風潮,ETF發行約20年來,尤其是近幾年網路交易盛行後,ETF產品進入直線上升趨勢,截至2013年9月,全球總共有3648檔ETF,總資產規模達到2.15兆美元,全球總共有49個交易所有ETF產品上市交易,其中美國和加拿大佔全球比例約45%,管理資產規模為1.56兆美元,佔全球比率的72.56%,但是包括日本市場在內的亞洲市場只有635檔ETF,總資產規模為156億美元,這股ETF風氣還沒盛行到亞洲市場。

操作ETF的風險主要在於掌握全球總體經濟的趨勢,不過這風險幾乎遍布在所有商品,並非只有ETF才會面臨這問題,不管是任何一檔基金、期貨、外幣衍生工具、股票,都不會有國際ETF那樣的靈活度、低成本、自主性,所以ETF的優勢幾乎是打敗現在台灣所有的金融商品(少數ETF除外),當有投資人來問Joe,有什麼好的投資工具時,Joe都會告訴他,透過海外券商去操作ETF商品,這將是未來的金融商品趨勢。

20140408美國醫療類股ETF

過去幾年美國醫療業的發展一直贏過美股S&P500指數就算出現大波段修正醫療類股的修正也明顯較小醫療類股屬於非景氣循環的產業雖然美國通過了健保制度實施法案,健保公司和藥局可能面臨健保給付費率下降和稅率提高的困擾,但美國戰後嬰兒潮邁入老年化,醫療產業需求越來越高,加上全民健保可以補助有醫療需求的民眾,讓醫療呆帳大幅減少,對醫院來說是好事整體來說美國醫療類股未來數年仍然是利大於弊

20140408美國醫療類股ETF

美國醫療相關ETF主要有三檔

XLV成立15年,2014年3月31號規模是95.4062億美元,總管理費用0.18%,主要是追蹤S&P Health Care類股績效,投資大型股票為主

官方網站介紹
https://www.spdrs.com/product/fund.seam?ticker=XLV

20140328XLV持股

IYH成立14年,2014年3月31號規模是28.0508億美元,總管理費用0.46%,主要是追蹤Dow Jones Health Care類股績效,持股公司數量比XLV分散

官方網站介紹
http://us.ishares.com/product_info/fund/overview/IYH.htm?fundSearch=true&qt=IYH
20140328IYH持股

VHT成立10年,2014年3月31號規模是30.3894億美元,總管理費用0.14%,投資全美國的醫療業,持股公司數量比VHT更多更分散

官方網站介紹
https://personal.vanguard.com/us/funds/snapshot?FundId=0956&FundIntExt=INT

20140328VHT持股  

 

包含美國和非美國的醫療類股ETF是IHJ

官方網站介紹
http://us.ishares.com/product_info/fund/overview/IXJ.htm?fundSearch=true&qt=IXJ

非美國的醫療類股ETF是IRY

官方網站介紹
https://www.spdrs.com/product/fund.seam?ticker=IRY

高槓桿投資工具風險高

有讀者來詢問Joe應該如何做籌碼配置,他主要是操作一個約US$1萬規模的海外券商帳戶,2013年報酬率可以達到12%,他認為如果有US$50萬以上,維持12%的報酬率,那麼年收入就可以穩定有NT$180萬左右,開戶外匯保證金平台就能幫他完成計畫

理論上這樣假設是可以的,但是實務上,績效並不是直接加乘就可以了,不同資本的帳戶,運作起來效益可能落差很大,尤其是投資人本身的心態和資金控管能力,影響非常大,一個人突然接收到一筆資金,比自己平常經手的資金規模大很多,往往會不知所措,可以看到國外很多中樂透,天外降下來橫財結果下場更悲慘,因為財富超出了平常能控制的範圍,反而變成財富控制這些人

對於一位操作部位US$5萬的交易員來說,即使給他US$50萬的規模,他也未必能火力全開使用US$50萬,甚至可能依然使用US$5萬,剩下的放定存或閒置資金,因為心理壓力還無法承受更高等級的震盪,假設該交易員投資的商品一晚行情震盪1%,他已經習慣US$5萬的帳戶震盪規模,突然放大十倍,他未必能承受,很可能市場出現和他反向的大震盪時,就把他洗出場了,所以交易員通常都得從較小的金額慢慢練起,小朋友拿關刀就是耍不起來,等小朋友長大了,有基本的力氣再拿關刀,威力就提升好幾個等級

當然也可以把部位切割開來,US$50萬拆成5個US$10萬,個別操作,大資金求的是獲利穩定,而非巨大爆發力,資金規模越大,經理人往往會把部位拆開,甚至請不同交易員來協助處理,交易員很難同時失手,可以降低整個投資風險,反而是一個交易員,一波趨勢做錯了就是整個帳戶都錯,反而不夠靈活

有些外匯投資人會接觸50倍以上,甚至200倍以上,中國甚至還有500倍槓桿的交易平台,US$1000可以下單US$5萬,帳戶淨值震盪擴大50倍,如果沒有事先受過訓練,剛接觸高槓桿外匯衍生商品,幾乎必定洗出場,大多數情況都是小賺幾點就出場,小虧就凹單等小賺,做錯邊時行情會越來越遠,虧損初期US$100到US$300跳動,如果接下來是跌深大反彈或漲多大修正,又回到小賺,通常會趕緊出場,如果是擴大虧損,那麼虧損通常已經飆上US$500,超過一定的心理承受度,投資人就不會停損了,心裡想著,等帳戶直接收工,或者大反彈行情出現,變回小賺

這種案例其實也是可控制資金部位一下子膨脹太大的結果,投資人失去控制力,不管是股市融資還是外匯保證金或外匯期貨,超過50倍槓桿都不是新手可以控制的,一張交易單US$10萬,即使外匯本身的震盪很小,主要貨幣一天頂多1%,很少超過2%,震盪相對穩定,所以Joe說外匯是穩定投資的天堂,但透過100倍,甚至數百倍的槓桿,外匯一轉眼變成安心上路的靈堂,那跟Joe描述的一般銀行外幣定存是兩個世界,事實上,不管是外匯還是股市或期貨,任何商品放大槓桿數百倍,操作上都比跟馬英九握手還危險

資金控管是很高難度的技術,要降低風險又要追求最大報酬,蹺蹺板的平衡度很難拿捏,而且每個人的心理控制力和承受度又都不同,所以沒有既定的攻勢,通常只能從小規模慢慢練起來,心臟越養越能承受震盪,或者有老手從旁帶起或訓練,這樣高槓桿的風險才能降低,一般民眾通常不會建議操作高槓桿的各種衍生商品,風險非常高