20180311上午分析美股長線觀點

國際金融商品局勢分析,分享一些投資心得,資料僅供參考,信者恆信

重要訊息提醒
2018年聯準會利率會議日期March20-21*、May1-2、June12-13*、Jul31~Aug1、September25-26*、November7-8、December18-19*

經過2月份的大幅修正,美股NASDAQ終於創新高了,這意味著,美股短暫的漲多回檔已經結束,落後的Dow Jones很有機會落後補漲,加上美國大部分經濟數據仍然維持在火熱的情況,我仍然維持原本的看法,美股在2018年內的大部分時間,還可以持續維持多頭趨勢,以火力最強的NASDAQ來說,我認為再成長10%以上,8200~8500的出現機率還是蠻高的

2000年網路科技泡沫結束後,NASDAQ出現了相當強勁的回檔修正,2002年又開始了新的一波大多頭,我認為這波多頭持續到2018年,會不會在2018年結束不知道,但可以確認的是,這應該接近尾聲了,最慢拖到2019年,我認為整個漲勢告一段落還是會實現

我目前無法判斷藍色3的最高點在哪,實務上來說,關於最高點的絕對價格,我也只能事後諸葛,但這不重要,債券殖利率會告訴我們,何時車快到站了,鈴聲響起前,投資人都還來的急反映,只要能順利避開藍色4浪的衝擊,等落底了在進場布局,那麼投資人就能贏在下一波財富重新分配的起跑點

在此之前,我們目前要做的就是,如何順利作多到這波多頭末期,近期我持續針對美國實體經濟作分析,解釋美國總體經濟並無走弱的徵兆,美股多頭仍然可以持續在進行一段時間

這波全球能源需求成長,並不是侷限在少數國家,美國整體原油產品的需求是有成長的,統計到2017年第三季為止,年度需求比2016年更高,這應該沒問題,比過去五年的平均值,增加的幅度也不少,美國本身就是能源消耗大國,經濟成長需要消費大量能源,能源消費紀錄就能看出美國的經濟成長動力仍然存在,暫時還沒有走下坡的徵兆

根據統計,S&P500企業的EPS,未來四季還會持續攀升的機率其實非常高,科技類股的表現自然也不會太差,如果美元能持續如預期維持弱勢,那美國企業的獲利情況還有機會優於市場預期

當然這波多頭越接近末升段,投資風險也會越來越高,隨著主要國家央行的利率逐漸恢復正常,脫離零利率和結束QE,過去寬鬆的資金供給逐漸縮減,多頭市場的修正在所難免,就算FED的升息速度放緩,ECB、BOE、BOJ也會緊縮資金供給,因為全球景氣復甦很明顯,這是勢在必行的政策方向

 

從美債各年期的殖利率差,也可以看到市場對景氣好轉的情況,長短週期的殖利率差正在收斂,最快2019年上半年,應該就會出現殖利率倒掛的情況,所以我對全球股市雖然樂觀,但樂觀時間有限,後續的大修正幅度可能高達三分之一,也就是2009年起漲到2019年,這段上漲價差的三分之一,這會是蠻大規模的景氣修正,2018年是戰戰兢兢的一年,這段操作不管有沒有做好,債券殖利率一接近收斂,最好還是閃開比較好,能可沒賺,也不到套這段

上方NASDAQ波浪圖,我還有標示一個藍色5,不過那是以後的劇本了,時機到了再來解說我的看法

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18 Comments

  1. MichaeLiu

    DEAR JOE

    感謝您長期以來的經濟趨勢分享與知識的提供

    何不將之成為另類的生財器具(現在已是,但經濟效益如何只有您知),既可照顧老朋友亦可實現知識有價的理想(此處務必保留下來,區隔於付費市場)

    這裡您一定知道"PressPlay專為內容創作者而生的訂閱平台"

    “經濟"效益驚人,有此計畫嗎??

    Rgds,
    MichaeLiu

    • joe

      這裡會繼續保留,後續的訂閱制設定為有限名額,所以我不會產生驚人的經濟效益,因為總額有上限

  2. henry

    Joe大,請問您屆時會對我們這些默默無聞的小讀者,提醒殖利率倒掛的到來嗎?(✪ω✪)

  3. ccc

    交易提醒:
    無論是西德州原油還是布蘭德原油,c出現的機率眼下都是40%(一月下旬到二月上旬是a,二月中旬二月下旬是b)(短線要往上還是往下較難判別)

  4. ccc

    黃金卡在1320卡了三週了,真不知道他在幹麼。😄索性一點,在兩週以內急貶到1255附近,這樣我還高興一些。😂

  5. cc

    請問joe大,央行新總裁的發言似乎是朝台幣升值的方向(藉以抵銷通膨壓力?)
    您如何看美元對台幣的匯率後續發展?

    • joe

      我個人認為還好,目前為止並沒有出現摜破重要支撐的線圖發展,澳洲總體經濟數據也沒有大問題,外幣投資基本上就是buy and hold,然後長線等待,多要多點耐心就是了

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