20180121澳洲經濟分析

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重要訊息提醒
2018年聯準會利率會議日期January30-31、March20-21*、May1-2、June12-13*、Jul31~Aug1、September25-26*、November7-8、December18-19*

澳洲是原物料出口國,原物料的趨勢好壞,對澳洲的經濟影響是相當大的,經過2011~2016年初的原物料長期低潮後,澳洲景氣終於跟著復甦

從GDP年度成長率來看,2016年四個季節的年成長超過2.5%,雖然Q3比較弱,但2017年Q3面對低基期就出現較強的成長,2017年整年仍然可以保有2%以上的年成長,持續性的GDP穩定成長,可以帶來較好的就業增長

即使面對原物料低潮期,澳洲的就業人口仍然穩定增加,這縣市澳洲的內需消費市場仍然不錯,但是受到原物料波動的影響,2011~2014年的就業數據內涵相對較疲弱,2016年以來則是恢復較為明顯

澳洲的通貨膨脹數據經歷2016年最低潮期以後,目前看來已經落底回升,隨著國際油價繼續反彈,可以預期澳洲實體經濟很高機率會面對較高的通貨膨脹,這樣可以讓澳洲央行加快提出升息預期的示警訊息

過去數年的弱勢澳幣,加上原物料跌深反彈,這樣的效益在2017年明顯反映在澳洲企業營運上,企業獲利比以往都來的更高,澳洲商業加速在升溫,這些都已經反映在澳洲股市上

全球景氣的復甦,也是帶動澳洲經濟的利多之一,可以看到澳洲的貿易帳從2016年底開始區是反轉,從貿易逆差轉為貿易順差,雖然2017年第四季又轉為貿易逆差,不過局勢看起來並不悲觀,因為澳洲出口並沒有大幅減弱,2017年仍然比往年都來的更好,進口大幅增加,這是因為澳洲的內需市場成長,所以這不是壞事,澳洲民間消費表現理想,才能帶動內需成長,內需又反映在進口增加,這是正向景氣循環過程,不會造成澳洲央行取消升息的預期

這是2017年9月的線圖,現在看起來比較像是藍線發展,不過回測深度比我預估的更低,殺到US$0.750,不過隨著2017年12月FED讓美元升息後,美元短線的利多已經出盡,澳洲又回到升值趨勢,考量澳洲的經濟基本面越來越樂觀,升息機率上升,我仍然認為,澳幣2018年呈現上漲趨勢的機率相當高

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22 Comments

  1. abc

    Dear Joe,
    請教加拿大與澳洲的比較??
    還是體質有差別,但是漲起來,幅度差不多??
    Thanks

  2. ccc

    joe,假如真的有人在2016-01用50%的財產買入美元💵,你將如何救他?😱

    謝謝🙂

  3. cc

    請問joe大在FB上關於美債殖利率那篇,「美債殖利率會出現很明顯的訊息,告訴你,FED不會再升息了,景氣到頂了,要往下走了,確定FED不會再升息」

    有點不懂。如果見頂,也是事後回頭看才知道那是頂,不是嗎?或者,還有什麼別的訊息嗎?

  4. ccc

    剛才經過一家飯店,從外面的大落地窗就可以看到櫃台的牌告匯率表,沒想到他們標的價格是28.10😮。幾乎是整整1元,真好賺。

    不過把美元現鈔拿到銀行外匯部兌換成新台幣應該要收手續費。(但是手續費真的有那麼貴嗎?😄)

    • joe

      現鈔的價差不小,對銀行來說,那等於物品擔保,沒利息還要承擔假鈔或損毀風險,只好轉嫁給消費者

  5. wind

    Joe大:
    因為我的IB帳戶(美國帳戶)沒法買賣外匯保證金, 操作澳幣只能買買FXA之類的ETF.但是相對變化幅度好少. 請問澳股ETF (EWA)是不是好的標地? 如果以美元為基準, 是不是也有股匯雙漲的效應

    • joe

      投資人確實要謹慎了,投資部位盡量避免再擴大,現在是等待何時收割的選擇,不是何時進場的選擇了

  6. tomcat

    澳幣又回測了, 玉山銀2/6 分析:
    今日有澳洲央行利率決議,預期維持
    利率不變,澳幣將維持下行趨勢持續走低
    該擔心嗎?

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