債券市場接下來走下坡機率高

按照目前國際油價的供需變化情況、民間薪資成長狀況、歐美中日等經濟體的經濟成長和復甦速度,2018年美國的通貨膨脹升溫非常高機率會比2017年更明顯,如果國際油價上漲到US$70,通貨膨脹還會更強

這意味著美國10年債殖利率,未來一年內,向上突破3.0%的機率蠻高的近期的殖利率上升已經是現在進行式,按照目前美國總體經濟估算,FED在2018年的升息次數至少是3次,持續的升息會引導美債殖利率繼續上揚

接下來數季的時間裡,IEF和TLT這些中長周期的債券,蠻高機率會進行近年來大多頭的修正,會較有利於債券的空方,不過放空債券的借券成本相對高,所以最好以波段放空來操作較低風險

2 Comments

  1. 班傑明

    請教Joe大,兩點:

    一、以資產配置的角度來看,債券依然是不可或缺的一塊重要資產。尤其是退休族、保險公司、退撫基金。我們要如何因應美債殖利率彈升的趨勢?
    二、美債殖利率仍遠高於德債、日債,歐洲央行已經宣布減債計畫,是否意味未來德債、日債的大修正(修正至合理的殖利率)將至?
    再拜託Joe大解救我們廣大的散戶阿

    • joe

      1.空頭市場才要配置債券,多頭市場應該佈局SPY,DIA,QQQ,XLY,XLP等標的,大趨勢的多空循環並沒有那麼難判斷
      2.現階段沒有佈局債券多頭部位的必要,起碼等2018年下半年才會考慮,甚至是2019年才有必要

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