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年節效應推升,天仁Q4加溫/Q1不淡

2017-01-12 許 暁嘉 0

茶飲大廠天仁(1233)去年受到景氣平淡及陸客來台人數減少等因素影響,營收大致持平。隨著冬茶上市、年關將至、歲末送禮需求釋出,11月、12月營收連續跳升,其中12月營收來到近11個月波段新高。整體第四季營收優於上季。推估全年營收有機會持平,獲利看平或略減。

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安心今年獲利估成長;明年營運看正向

2016-12-27 張 以忠 0

受惠台灣門市同店營收成長(SSSG),加上中國門市虧損持續收斂,安心(1259)今(2016)年前3季營收年增5.14%,EPS達4.75元、優於去年同期;法人表示,安心第4季本業表現仍穩,全年EPS料站穩5元以上、大幅優於去年,展望明年,台灣預計展店至少10間,且在二代卡效益及商品調整下,同店營收看持續成長,輔以中國及澳洲門市虧損持續收斂,使明年整體營運看正向。

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好樂迪明年營收估小幅回升;殖利率看優

2016-12-26 張 以忠 0

好樂迪(9943)今(2016)年前11月營收年減5.29%,主要受到景氣平淡所致,法人表示,今年全年營收及本業估計較去年略為衰退,加上去年業外收益基期較高,今年全年獲利將低於去年、EPS估上看5元;展望後市,好樂迪今年下半年開出2店,將挹注明年營運,加上整體景氣回穩,明年營收估較今年小幅回溫;另方面,好樂迪今年現金配發率僅近6成、不如市場預期,明年有機會提升至逾8成,目前殖利率達近8%。

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大略Q4營運登高;明年營收增幅上看3成

2016-12-09 張 以忠 0

大略-KY(4804)今(2016)年11月營收達1.41億元、年增20.08%,仍持續受到營改增稅制調整以及人民幣貶值對營收造成低估,不過法人表示,第4季在傳統旺季加持下,婚宴與婚紗攝影皆進入營收認列高峰,營收可望創歷史新高,毛利率亦可較前季回升;明年而言,在婚宴胃納量增加、茅臺酒銷售、婚禮商品網路銷售平台挹注以及伙房水產第二店開出等加持下,明年營收估增2-3成。

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王品今年獲利估顯增,明年營運續看正面

2016-11-17 張 以忠 0

王品(2727)今(2016)年第3季營收年減3.76%,不過因費用控管有成,營業利益較去年同期大幅成長204.55%,EPS達1.54元、較去年同期轉虧為盈,前3季EPS達3.69元、優於去年同期,法人估,由於台灣門市同店成長情況已較去年明顯改善,第4季獲利表現可持續呈正成長,全年EPS估約4.5元、優於去年;而王品店面調整已告一段落,並展開多品牌計畫,加上持續進行店質優化及費用控管,明年整體營運表現可望持續成長。

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雅茗今年獲利看增;明年營收估增雙位數

2016-11-16 張 以忠 0

受惠展店效益以及成本控管有成,雅茗-KY(2726)今(2016)年前3季營收年增8.92%,營業利益年增98.78%,稅後淨利年增56.11%、並已超越去年全年,EPS達2.98元;法人預估,雅茗今年營收可優於去年,由於毛利率提升,獲利表現估增雙位數;明年而言,雅茗啟動菁英專案深耕加盟商關係,並於中國及海外加速展店,明年預計展約150店以上、展店數優於今年,法人估計,明年營收料成長1成以上,且在經濟規模成長下,採購議價能力獲得提升,毛利率有機會持續成長,因此獲利成長幅度可望優於營收的成長。

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大略Q3淡季毛利率有壓力、Q4旺季到估回升

2016-11-14 張 以忠 0

大略-KY(4804)今(2016)年第3季為傳統淡季,營收季減27.80%、年增22.90%,法人表示,第3季因婚宴折扣較多,估計毛利率表現會受到影響,多少影響單季獲利表現,而第4季步入傳統旺季,營收估較前季回升,以目前訂單來看,婚宴毛利率已回到正常水準;另方面,大略原本預計今年底前於上海中心大廈開出伙房水產第二店,不過因業主仍有相關程序申請遞延,影響廠商進駐時程,因此預計伙房水產二店將延至明年第2季開幕;明年而言,則預計在婚宴檔次成長,伙房水產開幕以及茅臺集團旗下品牌代理銷售挹注,明年營收看增逾2成。

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瓦城今年獲利看增;新品牌/新市場扮營運動能

2016-11-11 張 以忠 0

瓦城(2729)今(2016)年第3季在旺季及展店效益加持下,營收創下歷史新高,第4季雖步入餐飲淡季,不過法人表示,第4季瓦城持續展店,營收可望維持年成長表現,全年營收及獲利可優於去年、創歷史新猷;瓦城今年底前將開出中菜新品牌,明年而言,第1季還有新品牌接續開出,並預計展店25間,其中展店謹慎的中國市場由於基礎已打穩,展店速度將加快;此外集團也開始尋求新市場成長機會,規劃3年內進軍美國市場。

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美食Q4旺季營運持穩高檔;明年獲利續看增

2016-11-10 張 以忠 0

美食-KY(2723)公告今(2016)年第3季財報,營收季增4.03%、年增2.98%,營收增幅較小,主要受到人民幣貶值影響所致,不過營益率達11.48%,為近年來新高表現、優於市場預期,稅後淨利年增19.67%、EPS達3.34元;法人表示,第4季仍為傳統旺季,加上展店效益加持下,營收可持穩前季高檔表現,今年全年EPS估站上11元以上、優於去年,明年中國、美國將持續展店,台灣持續改裝新店型,整體營收、獲利表現可持續成長。

餐券住宿券競爭,夠麻吉今年獲利低於去年 GOMAJI

餐券住宿券競爭,夠麻吉今年獲利低於去年

2016-10-21 陳 祈儒 0

夠麻吉(8472)受到開學季、住宿券銷售的淡季,且連續強烈颱風停班課、餐館上門消費次數也減少影響,9月營收表現不如預期。展望第4季,夠麻吉認為傳統餐飲旺季,營收可望回升。而以2016年全年營運表現,因餐飲券、住宿券同業的競爭升高,夠麻吉的成本墊高,而且市場日益飽和,夠麻吉今年的獲利低於去(2015)年表現。

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雅茗-KY Q3獲利估年成長;積極佈局海外市場

2016-10-17 張 以忠 0

雅茗-KY(2726)今(2016)年第3季營收創歷史新高,法人表示,第3季在營收規模提升及費用控管下,獲利估較去年同期有雙位數成長,全年來看,在展店效益下,獲利表現將明顯成長;雅茗亦積極佈局海外市場及新品牌,與英國加盟商及聖瑪莉設立合資公司,以擴大美國及英國的展店,同時新創立的西班牙餐廳alma,開幕至今銷售成績優於公司預期,第2店目前則規劃中;整體而言,雅茗明年營運表現看正向。

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六角Q4步旺季;布局韓國市場/年底前開直營店

2016-10-11 張 以忠 0

六角(2732)今(2016)年9月營收達1.82億元、年增19.59%,第3季在旺季及展店效益加持下,營收達5.51億元,季增8.95%、年增31.37%,法人表示,第3季因富頓商場已開幕挹注營收,費用壓力可減輕,本業估可優於去年同期,第4季包括段純貞牛肉麵以及杏子豬排皆有展店計畫,加上為餐飲旺季,營收估為今年高峰。六角持續布局海外市場,與韓國業者成立合資公司,預計今年底之前在韓國開設Chatime直營店。不過全年來看,今年營收雖可有雙位數成長,但因整體費用較高,將多少壓抑獲利表現。

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大略Q4步旺季;展店/新事業陸續啟動

2016-10-06 張 以忠 0

大略-KY(4804)今(2016)年第3季為傳統淡季,且受到人民幣貶值影響,法人表示,第3季營收較前季走弱,不過9月起步入婚宴旺季,第4季營收估達今年高峰、並創歷史新高,全年獲利表現可優於去年、EPS估約5元;明年擁伙房水產第二店、茅臺集團旗下品牌代理銷售、自建電商平台上線以及承租宴會廳擴充婚宴產能等動能,明年營收仍持續有雙位數成長,獲利表現也能優於今年。

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王品下半年獲利料轉正;明年營運看正向

2016-10-06 張 以忠 0

王品(4804)今(2016)年持續進行店面調整,上半年仍受關店影響,營收呈年衰退,EPS達2.15元、低於去年同期;法人表示,下半年公司並無大規模關店計畫,關店情況將持續收斂,加上台灣門市營運情況漸步上軌道(客單價提升),加上去年下半年因認列關店損失而呈現虧損,而今年下半年在本業回穩、業外明顯改善之下,獲利表現料可轉虧為盈,全年獲利將明顯優於去年,估EPS上看5元;由於大幅關店調整期已過,明年在新品牌推出加持下,以及台灣門市營收有機會轉為正成長帶動下,明年營運表現看持續成長。

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亞都今年營收拚至少持平;今/明年大舉投入裝修

2016-10-03 張 以忠 0

亞都(5703)今(2016)年受到景氣不佳,以及進行內部裝修影響、使費用率較高,上半年獲利僅約損平;亞都今年1-8月營收年減5.01%,法人表示,亞都持續加強服務、開拓客源,加上攜手暐順營造所打造的竹湖暐順麗緻文旅將於10月底前正式營運,今年全年營收力拚至少持平表現。另方面,亞都麗緻大飯店今年開始規劃大規模裝修作業,今年以內部管線更換為主,今年底或明年開始,將針對飯店逾130多間客房進行全面裝修,預計相關費用將持續增加,惟客房裝修後,將有助於提升飯店營運表現。

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六角今年費用高;段純貞營運佳為明年展店主力

2016-08-29 張 以忠 0

六角(2732)今(2016)年上半年營收年增27.38%,因費用較高,致EPS達1.61元、低於去年同期;法人表示,第3季為傳統旺季、營收料優於前季,且美國法拉盛富頓商場近日開幕、開始挹注營收,將多少減輕費用率壓力,年底前段純貞牛肉麵預計展4店,杏子豬排預計展1-2間,全年營收估可雙位數成長,惟今年費用較高以及盈餘轉增資使股本膨脹,EPS表現較為平淡,明年而言,由於段純貞牛肉麵營運效益優於預期,將為明年展店主力,且加強布局歐美市場,加上杏子豬排部分店面折舊攤提完畢,營收、獲利表現估可成長。