電信設備

第三波4G釋照標金排擠,譁裕Q2接單量轉緩

譁裕(3419)今(2017)年第2季營收動能減弱,主要原因是:(1.)2016年開始接單的電信應用天線已在首季進入尾聲;(2.)下半年國家通訊委員會(NCC)將把3G部份頻譜收回之後,會有第3波4G新的釋照標案,因此國內電信商近期架設基地台的支出,受到準備投標4G標金的排擠,間接影響到譁裕近月的營收表現。 [...]

凌華Q2營收季增12%轉旺,惟毛利率下降是隱憂

凌華(6166)今(2017)年4、5月營收逐步回升,初估季底拉貨轉旺、6月營收優於5月,第2季營收季增可望達12%以上,優於法人預期季增5~10%。而要注意的是, 儘管首季有NRE收入,匯率與工作天數減少,皆影響毛利率表現;法人預期,凌華第2季毛利率會略低於前一季表現,短期內難重返40%,要待下半年毛利率回穩,可望帶動EPS進一步成長。 [...]

北美通路疲弱拖累Q3營收,宇智等Q4重拾動力

宇智網通(6470)受到北美通路疲弱拖累,近期業績動力不足;初估今(2017)年第2季營收將不超過5億元,第3季則可能僅季持平、亦不排除季衰退,跟今年初時預估單季營收先後會突破5億、6億元有落差。宇智4G通訊設備在2017年第4季才可望重拾動力,法人初估,第4季營收有機會可望重返5.3億元以上。 [...]

正文Q2缺料隱憂而下滑,法人估Q3重返成長軌道

正文科技(4906)今(2017)年第1季營收與毛利率表現,皆讓外界眼晴為之一亮,而第2季則因為客戶拉貨進度調整、以及零組件缺料等影響,法人預期,正文第2季營收低於首季表現,單季獲利則相去不遠。展望2017年下半年,待客戶第3季拉貨恢復正常進度,正文第3季營收將重返成長軌道。 [...]

昇達科產品組合優化,Q2營收看漲、6月創單月新高

昇達科(3491)受惠於產品組合優化、微波與毫米波在2017年第1季業績占比逾7成,激勵毛利率在淡季中走揚。法人預期,第2季產品組合差異不大,毛利率可望持穩在相近區間。展望第2季營收,法人預估,昇達科本季月營收逐月遞增,6月營收可望挑戰約1.55億元的單月營收歷史新高,並帶動整季營收同步締造季度新紀錄。 [...]

等待光通訊明朗,光聖先靠RF連接器挹注業績

光聖(6442)今(2017)年第1季受到整體營收降低影響,毛利率季減約1.5個百分點至17.3%。光聖表示,RF連接器今年以來接單金額,優於光纖產品線,這反映今年以來,下游電信系統商持續降低光纖組件庫存;目前正待庫存降至目標水準後,下單量才會回升。展望第2季,光聖認為,整體營收應不低於第1季,毛利率亦可望跟前一季持穩。 [...]

FTTx價跌量縮,光環、華星光上半年面臨續虧壓力

光環(3234)與華星光(4979)在大陸2.5G光通訊FTTx應用市場接單動力減少,同時新產品則未能帶來新的營運貢獻,兩家公司2017年前3月累計營收年減幅度分別達56.7%、61.5%。以今年3月份至4月份光纖通訊市場的報價初估,毛利率亦難好轉。法人推估,光環與華星光第1季財報應是虧損,而第2季本業虧損幅度則應不再擴大。就2017年全年來看,上半年營運壓力高,若下半年市況好轉,而下半年所賺得的利潤仍先要彌補上半年虧損,全年損益將不如2016年的表現。 [...]

上詮熊貓光纖出貨穩、AOC打入消費應用帶動成長

上詮(3363)今(2017)年第1季營收年增17.8%,符合年成長的預期,在熊貓光纖(保偏光纖)占營收比重維持一定比例,AOC(主動式光纖纜線)也打入消費性電子大廠影音傳輸應用、是台灣光被動元件廠中首度打入消費應用的廠商。另外,2017年在台灣電信應用,以及美國Data Center光纖通訊市場需求持續較2016年成長,上詮今年營收可望再度挑戰歷史新高水準。 [...]

聯鈞Q2營收成長;高速產品尚難彌補2.5G下滑

聯鈞(3450)第1季合併營收季減8.2%至18.1億元,符合淡季的預期。聯鈞合併營收包含了母公司聯鈞、子公司合鈞與捷敏(6525)。目前以資料中心需求所帶動的AOC(主動式光纖纜線)的合鈞業績成長動力最佳,而聯鈞本身方面,雖然10G等高速產品貢獻度漸提升,但是預估上半年前尚難彌補整體2.5G市場價跌、量縮景況。法人預估,聯鈞第2季營收季增約6%~11%,仍有小旺季效應。 [...]

新板卡減少WSS用量,科納3月營收近4年新低

科納-KY(4984)今(2017)年前3月營收裡,1月與3月份表現皆低於外界預期;加上大陸光通訊業者光迅科技亦開發出新ROADM板卡,未來競爭同業是否對科納在大陸市場產生影響還待觀察。以科納功能性貨幣美金來計算,該公司1月營收年減45%、3月單月營收亦年減58%,跟去(2016)年底公司法人說明會上提及蘇州廠進行擴產、對後勢樂觀看法有一定差距;科納第1季營收不如預期,是否為大陸客戶緊縮對光主動元件下單量,尚待公司方面釐清。 [...]

美墨、南非訂單升溫,昇達科Q2營收季增雙位數

昇達科(3491)微波產品透過電信系統商出貨至印度市場,可望讓公司3月營收挑戰月營收高峰。展望2017年第2季,昇達科表示,其3家電信系統商客戶拓展業務還算順利,分別在美國、墨西哥、南非以及印度拿下微波基地台建置案或是電信標案,昇達科對第2季營收樂觀。法人預期,昇達科第2季營收季成長可望達雙位數百分比、季增率有機會達10%~15%。 [...]

康聯訊印度接單遞延,旺季效益再等等

康聯訊(3672)在2016年持續分散接單市場,去年上半年來自印度光纖網通設備已有一定的業績挹注,並想在2017年擴大接單。不過在印度政府去年廢舊鈔、改用新鈔的影響下,印度客戶訂單在2017年第2季回流的速度並不快,康聯訊初估,目前以歐洲客戶訂單的展望較為明確,康聯訊則認為,歐洲業績2017的成長不錯,而且有新產品,利潤也相對比印度市場穩定。 [...]