金融

臺企銀今年獲利估續揚,明年股利高今年

利息淨收益成長,加上營業費用率下滑,臺企銀(2834)上半年稅前獲利年增9.6%。法人預期,公司今年透過放款質量的同步增長,全年淨利息收益可望維持近兩位數的增長,手續費淨收益則因銀行保險的拖累,恐呈年減,但整體獲利會持續走揚,股利也會高於今年的0.4元水準。 [...]

壽險業淨值多好轉,待經常性收益率止跌轉升

市場利率下滑所致,壽險金控旗下的壽險公司,上半年經常性收益率皆低於去年同期,但在股債強勢下,金融資產未實現部位皆呈好轉。法人預期,本季因為現金股利的發放旺季,將帶動壽險單季獲利挑戰年度高峰,不過須留意經常性收益率對比去年同期的反轉時機,以利相關評價的提升。 [...]

富邦金旗下壽險Q2數據漸改善;股淨比具防禦價值

股債同步好轉,富邦金(2881)旗下的壽險金融資產評價由虧轉盈,未實現獲利已超過400億元,且受惠費差損改善,損平點也較去年同期明顯降低,只是上半年受到市場利率影響,經常性收益率還低於損平點,但法人認為,隨今年現金股利估約200億元入帳,下半年經常性收益率將明顯提高,以目前股價淨值比已修正至1.1倍以下,具吸引長期買盤機會。 [...]

中信金今年獲利估續揚,壽險佔比逐年提升

受到匯率波動與銀行保險貢獻降低影響,中信金(2891)上半年核心收入都呈小幅年減,但法人認為,隨第二季淨利差落底及下半年放款增長轉強,加上壽險事業群的貢獻加溫,下半年金控的核心收入將呈好轉,整體獲利也有機會優於上半年,全年盈餘會較去年增長,隱含現金股息仍值得期待。 [...]

中壽股價短線較難表現,中線看綜效

金管會與公平會都順利通過開發金(2883)公開收購中壽(2823)逾25%股權,順利的話,9月6日可望完成此波收購,而因公開收購的價格不論以股價淨值比或股價/隱含價值比,都屬不貴,且對開發金的中長期股東權益報酬率拉升會有明顯助益,收購案後開發金股價一路走揚,中壽相對黯淡。法人認為,考量收購比例,目前中壽的套利空間有限,股價看法中性,但可觀察長期的整合綜效而定。 [...]

博弈、運輸帶動友通成長;下半年毛利率有壓力

友通資訊(2397)持有貨幣幣別以美元、新台幣這兩種為主,今(2017)年受到匯率影響,累計2017年上半年營收年增率僅約1%。友通初估,2017年博弈客戶下長單、匯率不利出口業,以及電子零組件報價難跌等因素,上半年毛利率雖然尚穩,但是下半年毛利率將浮現壓力。博弈訂單已帶動今年6月營收再衝高,而改款的新ATM專案方面,就看客戶下單時間是落在2017年年底,或2018年年初。 [...]

群益期H1獲利年增15%,下半年優於上半年

受惠外匯保證金與槓桿交易商等新業務挹注,群益期(6024)今年上半年獲利年增14.7%,表現優於同業,每股稅前盈餘2.35元,法人預期,在全球金融市場波動加劇下,公司下半年營運表現可望優於上半年,今年獲利可望維持兩位數成長。群益期也將在本月24日進行除息,每股配息2.21元,殖利率超過5.5%。 [...]

中再保H1核保利益看增,現金股利穩定

上半年天災人禍較少,中再保(2851)上半年核保利益可望優於去年同期,經營團隊預估,今年總保費將維持個位數的增長,且考量升息趨勢,將微調資產配置,提高債市的配比,以增加穩定的長期收益。法人也認為,只要下半年不要有重大天災人禍,中再保今年獲利可望優於去年,有助現金股利配發能力的提升。 [...]

中信金今年核心收入看續揚,現金殖利率居金控前段

看好核心收入成長與股利政策轉向,法人圈多對中信金(2891)今年股東權益報酬率持續上揚,抱持樂觀看法,法人預期,今年該金控每股稅後盈餘可望達1.6-1.9元,且董事會通過每股將配發1元現金股利,以目前股價水準估算,現金殖利率超過5%,未來維持全數配發現金的股利政策,可望吸引更多長期買盤青睞。 [...]

兆豐金H1核心獲利仍處調整;現金殖利率穩定

受到組織與結構調整影響,兆豐金(2886)首季獲利年減3%,其中獲利主力的銀行核心獲利雙降,法人預期,上半年銀行放款與海外的調整影響,將逐步式微,但全年獲利的成長主要將來自少掉去年一次性大額罰款的挹注,核心盈餘動能仍相對疲弱,不過,因該金控今年仍維持每股1.42元的現金股利配發,對照目前股價,現金殖利率逾5.5%,仍有助吸引長期穩定買盤。 [...]

三商壽Q1經常性收益率續升,每股EV創新高

受到有效契約價值及調整後淨值走揚,三商壽(2867)去年隱含價值年增超過16%,每股隱含價值75.5元,再創高峰。而公司雖首季因匯損轉虧,但股東權益項下的金融資產未實現虧損持續改善,且經常性收益率持續走揚,法人預期,未來經常性收益率還有機會靠提高海外固定收益占比,穩定提升。 [...]

改選題材退燒,新光金股價漸回歸基本面

受惠調整後淨值與有效契約價值增加,新光金(2888)旗下新壽去年隱含價值年增6%,每股隱含價值22.8元,在產品結構調整下,新契約價值預期仍將年增33%至222億元。不過,因處資產配置的調整階段,首季新壽避險前經常性收益率較去年同期下滑8基點至3.51%,加上台幣波動的匯兌成本壓力,法人預期今年獲利仍具挑戰,另隨今年股東會前的最後過戶日過,改選題材退燒,股價將回歸基本面。 [...]