東生華Q4營運估好轉;產品Pipeline潛力增

2015-11-02 蕭 燕翔 0

健保調價及研發費用拉高,法人預期,東生華(8432)今年前三季獲利將較去年同期下滑,不過,第四季起在傳統旺季與科專補助入帳下,營運可望好轉。而該公司近年積極轉型聚焦研發與行銷微笑曲線兩端的利基公司,手中的兩個生物相似藥與台灣新藥(TNCE/新劑型)明年都有推進新里程碑可能,轉投資順藥(6535)與華瑞的潛利也受期待。

南光Q4營收再拚新高;待美藥證啟實質銷售動能

2015-10-31 蕭 燕翔 0

內銷自費品項不弱,製劑廠南光(1752)第三季營收與前季趨近,法人估計,毛利率略低於前季,但因有匯兌收益貢獻,獲利反有機會小增,第四季進入傳統旺季,營收將重新挑戰新高,今年營收年增率力拼兩成,每股稅後盈餘2元。而銷美的藥證仍待首張核准,啟動實質的銷售動能。

台耀Q3毛利率估降,Q4營收拚年度高峰

2015-10-19 蕭 燕翔 0

受惠醫療用原料藥與抗UV系列營收同增,台耀(4746)第三季營收季增逾四成,不過,法人預估,因產品組合偏弱,第三季毛利率恐略低於第二季,但幸有台幣貶值挹注,單季每股稅後盈餘仍將有1元以上實力。而第四季營收可望較前季續增5-10%,今年全年營收年成長個位數,每股稅後盈餘2.2-2.5元。

生泰Q3營收創高/毛利率估升;明年營收成長優今年

2015-10-16 蕭 燕翔 0

日本客戶拉貨恢復,原料藥廠生泰(1777)第三季營收創下新高,法人估計,因日廠議價的衝擊降低,單季毛利率可望漸回常態水準,第四季營收將維持一定水準,今年營收看增8-10%,每股稅後盈餘4.3-4.5元。而明年因銷日營業額成長將優於今年,加上擴編研發產能量效益發揮,營收成長有機會重回兩位數水準。

營運低點已過,中化生今年營收拚兩位數增

2015-09-30 蕭 燕翔 0

走過營運低潮,原料藥廠中化生(1762)第二季營收重回季增與年增雙成長,法人預期,在抗癌原料藥EVE、免疫抑制劑Tacrolimus年底前需求暢旺下,今年營收可望重回兩位數成長,加計處分桃科廠土地收益,每股稅後盈餘可望超過3元,明年營收有望續揚個位數,本業獲利持續走升。

拓展新業務更趨積極,盛弘中期營收成長拚加速

2015-09-30 蕭 燕翔 0

整合醫藥價值鏈,盛弘(8403)擬跨足自費科別設備投放市場,首戰將先與關聯集團的桃園敏盛綜合醫院合作,切入無刀飛秒雷射白內障治療機台,未來不排除加碼投入骨科等自費專科設備投放領域。法人預期,該公司跨入新業務轉趨積極,第四季在代理國光疫苗進入旺季下,營收可望挑戰年度高峰,今年全年營收看增6-10%,每股稅後盈餘衝上4元以上的掛牌新高。

濟生下半年營運估上半年;長期觀察登陸實質效益

2015-09-23 蕭 燕翔 0

受到價格調整與成本上揚,製藥廠濟生(4111)上半年獲利年減54%,每股稅後盈餘0.35元,法人估計,隨部分成本轉嫁與營收規模上揚,下半年營運可望優於上半年。而該公司改採獨資的上海濟泰,產線也已建置完成,現處生產產品臨床試驗階段,法人預期,最快明年下半年有望量產。

健喬今年營收拚增逾兩成;長期受惠大陸清倉令

2015-09-16 蕭 燕翔 0

受惠產品線漸趨多元,製劑廠健喬(4114)今年第三季傳統淡季表現不俗,法人估計,今年營收不排除有逐季走揚實力,全年營收估增逾二成。而因大陸官方為加速藥證的審證進度,已祭出限期清倉令,健喬已送件待審批的藥證數量超過10張,其中不乏循綠色通道的特色學名藥,假設新令落實,未來大陸取證進度有望加快,長期受惠。

關節炎原料藥出貨回溫,旭富Q4動能重啟

2015-09-15 蕭 燕翔 0

類風溼性關節炎用藥最快月底小量恢復出貨,法人估計,原料藥廠商旭富(4119)9月營收可望回升,第四季在該品項預計的出貨量重回上半年平均水準下,營運將至少有首季水準,今年全年營收估增逾25%,每股稅後盈餘5元以上,創下掛牌以來新高,明年主要產品則以骨髓癌臨床新藥中間體,成長性最為明確。

南光Q2起營收有望連續創高,營運步入收成期

2015-09-10 蕭 燕翔 0

搭配日本製劑客戶搶食原廠市場,今年南光(1752)銷日成長亮眼,內部有意利用抗癌品項的優勢,進軍東南亞市場。法人也認為,因銷日成長亮眼,日圓對台幣第三季轉升,南光現有約二成營收採日圓報價,有望受惠,而今年第二季起營收可望連創高至年底,毛利率力拼逐季走揚,全年營收年增逾25%,每股稅後盈餘2.1-2.3元,明年將維持二成以上的高成長,每股盈餘再登上櫃後高峰。

台耀Q3毛利率逐步加溫,Q4營運拚年度高峰

2015-09-09 蕭 燕翔 0

受惠紫外線吸收劑客戶回補庫存,原料藥廠商台耀(4746)7、8月營收都較第二季平均的低點回升,法人估計,第三季營收將較上季成長逾四成,毛利率則落在第一、二季之間,今年營收年增率有望轉成正數,每股稅後盈餘上看3元,只要主要美系降膽固醇磷酸鹽學名藥廠取證順利,加上新產能挹注貢獻,有助明年營運重回兩位數成長。

強生下半年毛利率估好轉,年底前新廠土地拚拍板

2015-09-08 蕭 燕翔 0

受惠原廠退出,利基製劑廠強生(4747)今年來自泌尿科與肝膽腸胃科的特殊品項,年增成長亮眼,而因與醫院重新議約、反映原料藥漲價成本,法人預期,下半年毛利率有望較上半年低點改善,今年營收有個位數成長動能。內部也期許,在現有產能吃緊下,年底前能敲定新廠土地,啟動擴產。

美時今年營收成長可期,獲利緩步增溫

2015-09-02 蕭 燕翔 0

本業轉佳與業外挹注,特殊學名藥廠美時(1795)第二季順利轉盈,近七季來首見,而該公司今年上半年也陸續在台灣及韓國,上市若干新品,法人認為,隨該公司在台、韓兩地的銷售產品線廣度增加,且美國學名藥也有事後避孕藥等證照陸續到手,今年營收上看60億元,並順利轉盈。

下半年訂單能見度佳,生泰今年EPS拚續登峰(2015-08-10)

2015-08-10 蕭 燕翔 0

日本布局漸入收成,原料藥廠生泰(1777)上半年營收年增7.6%,受惠毛利率拉升,法人估計,上半年每股稅後盈餘有機會達2.35-2.4元。而因日本製劑客戶6月兩款藥品上市,另銷美肌肉鬆弛劑訂單較上半年拉升3倍以上,下半年接單能見度勝於往年,有機會至少不亞於上半年,全年每股稅後盈餘將朝5元的掛牌高峰邁進。

南光首季估較去年轉盈;下波高成長賴美國(2015-05-08)

2015-05-08 蕭 燕翔 0

受惠營收規模挹注,製劑廠南光(1752)第一季毛利率可望持穩在三成以上,雖可能因略低於前兩季平均,但整體營運將較去年同期轉虧為盈。而該公司外銷市場已漸入收成,除中國與日本的藥證及客戶逐步累積外,已向美國FDA申請的7張藥證,進度最快的骨科用藥已完成查廠,並靜待藥證中,待美國藥證陸續到手,將帶動另一波成長動能。