生達H1獲利年增正數,今年EPS拚至少平去年

2018-07-17 蕭 燕翔 0

奶粉回收影響降低,生達(1720)子公司奶粉端強6月起恢復三分之二系列的產品供貨,8月將全數恢復正常,法人預期,最快本季端強將挑戰單季損益兩平以上。而雖今年上半年端強還處奶粉回收的影響低潮,但靠生達製藥本業的穩定增溫,上半年獲利還有機會維持年增,狀況優於預期,今年整體營收雖可能年減個位數,但不排除每股獲利有望至少平了去年成績,明年續揚。

旭富Q2營運估創逾一年高,但H2恐不如H1

2018-07-05 蕭 燕翔 0

關節炎用藥客戶回補庫存,原料藥廠商旭富(4119)第二季營收預期可望創兩年多新高,季增超過兩成,獲利也會是近期高峰,不過考量關節炎用藥客戶的庫存回補近尾聲,法人預期,下半年營收可能不如上半年,年增率也會同步減緩,但全年營收可望成長兩成以上,每股稅後盈餘超過3元,較去年低潮回溫。

PEP503數據達標助智擎授權談判,長期估值有望提升

2018-06-26 蕭 燕翔 0

智擎(4162)策略夥伴法商NANO最新宣布,放射輔助治療PEP503用於軟組織肉瘤的樞紐性臨床試驗,結果達標,法人認為,雖軟組織肉瘤歐亞病患數有限,但該試驗達標,算是指標性的概念性驗證,對未來啟動授權將有顯著助益。市場也認為,智擎雖短期股價可能受制於東洋(4105)申報轉讓的賣壓,但隨安能得的銷售逐步加溫,與PEP503授權可期,仍有利長期估值。

瑩碩27日登錄興櫃,今年起可望轉盈

2018-06-22 蕭 燕翔 0

利基學名藥研發起家的瑩碩(6677),即將於本月27日登錄興櫃,公司初期以研發改良型劑型起家,後靠併購跨足生產銷售,近年在美日大廠研發代工業務,取得不錯斬獲,另也利用劑型開發能力,搶食中國大陸一致性評價商機,預計今年第四季底開始逐步進入收入認列的高峰。法人估計,公司今年上半年可望順利轉盈,未來可望重回年年獲利格局。

中化生今年本業穩業外增,明年新品挹注轉強

2018-06-16 蕭 燕翔 0

處分閒置資產,原料藥廠中化生(1762)觀音廠處分利益,預估6、7月入帳,對每股盈餘貢獻超過2元,而今年雖營運主要靠既有產品,但業界認為,配合客戶開發多年的兩個P4學名藥用原料藥,其中之一的EVE用於器官移植適應症,最順利情況可以在今年第四季上市,最慢明年下半年實質需求也會逐步加溫,明年營運成長有轉強機會。

智擎安能得銷售略增溫;PEP503解盲數據關鍵

2018-06-12 蕭 燕翔 0

因收件資料整理問題,新藥研發公司智擎(4162)法國夥伴Nano軟組織肉瘤二/三期數據,來不及於今年ASCO上公布,引發外界質疑,但據了解,公司解盲時間仍期望能在6月底、7月初完成,結果好壞將影響PEP 503的其它適應症後續規畫。而安能得上季歐洲銷售略有加溫,但整體病患用藥的滲透率,還有成長空間,後續台灣健保價也可望到手,加速國內市場的布局。

安成藥:最快Q4損平,工廠明年起拉高至兩班制

2018-06-08 蕭 燕翔 0

安成藥(4180)今日舉行股東常會,經營團隊會後共同接受媒體訪問,經營團隊表示,今年的狀況會越來越好,最快第四季達損益兩平,而年底將有4-5個產品線中的產品,明年起工廠將從目前的一班制,提高至兩班制,以因應產品上市後的量產需求。而去年底併入的景德工廠,預計明年下半年接受美國FDA查廠,預計眼藥廠2020年後就會對營收有明顯挹注。

逸達月底轉上櫃,明年起漸入常態起飛期

2018-06-04 蕭 燕翔 0

研發型醫藥公司逸達生技(6576)即將在6月底上櫃,公司是採新劑型新藥與純新藥(First In Class)並進發展的策略,其中,新劑型新藥關鍵平台的SIF,只花了五年就完成動物試驗至三期臨床試驗,六個月劑型今年底前將送件申請美藥證,三個月劑型也將在一個月內跟進;法人預期,逸達今年底前將至少有兩筆授權金入帳,虧損將明顯縮減,挑戰逼近損益兩平,明年起盼靠前列腺癌用藥的常態銷售轉盈。

康友-KY輸液成長趨緩,下波動能看疫苗業務

2018-05-29 蕭 燕翔 0

雖大陸整體大輸液產業成長趨緩,但康友-KY(6452)憑藉地利之便,營運表現還優於大輸液整體環境表現,經營團隊近兩年也持續擴建塑瓶及軟袋產能,只是短期毛利率受基礎輸液佔比拉高影響下滑;法人認為,公司下階段成長主力將來自疫苗廠,其中印尼合資廠將於第四季量產,挹注明年成長轉強,而因公司本益比相對同業偏高,接下來將觀察疫苗廠後續動能而定。

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生華科核心臨床續推進,短期先觀察PRV資格准駁

2018-05-24 蕭 燕翔 0

切入罕病兒科疾病用藥領域,生華科(6492)攜手史丹佛與美國兒童腦癌聯盟,經營團隊也計畫申請罕病兒科疾病用藥,一旦獲准,將墊高公司的潛在價值。未來兩個核心平台都將陸續推進下一階段的臨床試驗,且因公司的技術平台都是鎖定基因缺陷或變異較明顯的特定癌症,未來也不排除在概念驗證後,後期臨床改以一籃子癌症的設計,縮短逐一適應症拓展的臨床試驗的時間與資金,也符合國際新藥的最新趨勢。

科懋主力產品續約與否存疑慮,Q4後影響帶觀察

2018-05-22 蕭 燕翔 0

主力產品藥證轉移,罕見疾病用藥廠商科懋(6496)近兩日股價暴跌,公司表示,與原廠的合約將至9月1日,之後是否續約還不確定,但為降低單一產品過度集中的營運風險,持續拉高自行研發新藥、消費品與其他罕病用藥的營收佔比。法人認為,科懋若失去該主力產品的合約權,對短中期營運不小,今年第四季起營收獲利恐出現明顯下滑。

展旺短期營運較難反轉,厄他培南觀察市場變化

2018-05-18 蕭 燕翔 0

原料藥廠展旺(4167)最新遭TFDA公布,生產美洛培南為主的竹南廠,接獲稽核缺失,須限期改善,雖此次並不包含停工處分,內、外銷還可持續進行,但公司須按照規定於期限內提出補件說明。法人認為,短期內美洛培南因有新競爭者加上產能調配,營收恐難有起色,另在等待厄他培南藥證之虞,則須觀察率先獲得藥證的義廠ACS,是否冒專利訴訟風險,先拚產品上市而定。

生達Q1營運可望落底,未來海外貢獻逐年升

2018-04-20 蕭 燕翔 0

少了子公司端強的營收貢獻,生達(1720)首季營收年減16%,法人預期,獲利恐怕也難逃年減,今年營收獲利預估亦將年減。不過,扣除端強奶粉非操之在己的因素外,生達集團成長仍有亮點,包括代理日原廠精神科用藥,最快明年營收將破億元,且子公司生展(8279)持續擴產,海外貢獻也將逐年成長。

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慕康Q1營運偏淡,Q2起靠新品拼年增重回成長

2018-04-16 蕭 燕翔 0

提列電子事業群呆帳損失,慕康(5398)去年僅小賺0.36元,首季營運還偏淡,營收年減近兩成,不過經營團隊寄望自4月起,醫藥與創新醫材陸續有新產品上市,能帶動營收年增率止跌轉升,今年在少了一次性呆帳影響下,獲利增幅優於營收,法人預期每股稅後盈餘應有1.5元以上水準。