科懋主力產品續約與否存疑慮,Q4後影響帶觀察

2018-05-22 蕭 燕翔 0

主力產品藥證轉移,罕見疾病用藥廠商科懋(6496)近兩日股價暴跌,公司表示,與原廠的合約將至9月1日,之後是否續約還不確定,但為降低單一產品過度集中的營運風險,持續拉高自行研發新藥、消費品與其他罕病用藥的營收佔比。法人認為,科懋若失去該主力產品的合約權,對短中期營運不小,今年第四季起營收獲利恐出現明顯下滑。

展旺短期營運較難反轉,厄他培南觀察市場變化

2018-05-18 蕭 燕翔 0

原料藥廠展旺(4167)最新遭TFDA公布,生產美洛培南為主的竹南廠,接獲稽核缺失,須限期改善,雖此次並不包含停工處分,內、外銷還可持續進行,但公司須按照規定於期限內提出補件說明。法人認為,短期內美洛培南因有新競爭者加上產能調配,營收恐難有起色,另在等待厄他培南藥證之虞,則須觀察率先獲得藥證的義廠ACS,是否冒專利訴訟風險,先拚產品上市而定。

生達Q1營運可望落底,未來海外貢獻逐年升

2018-04-20 蕭 燕翔 0

少了子公司端強的營收貢獻,生達(1720)首季營收年減16%,法人預期,獲利恐怕也難逃年減,今年營收獲利預估亦將年減。不過,扣除端強奶粉非操之在己的因素外,生達集團成長仍有亮點,包括代理日原廠精神科用藥,最快明年營收將破億元,且子公司生展(8279)持續擴產,海外貢獻也將逐年成長。

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慕康Q1營運偏淡,Q2起靠新品拼年增重回成長

2018-04-16 蕭 燕翔 0

提列電子事業群呆帳損失,慕康(5398)去年僅小賺0.36元,首季營運還偏淡,營收年減近兩成,不過經營團隊寄望自4月起,醫藥與創新醫材陸續有新產品上市,能帶動營收年增率止跌轉升,今年在少了一次性呆帳影響下,獲利增幅優於營收,法人預期每股稅後盈餘應有1.5元以上水準。

{3月營收}生醫保健表現亮眼,至少7家創高

2018-04-11 蕭 燕翔 0

銷售告捷與併購效益,醫療保健廠商3月營收至少有7家創下新高,如大江(8436)、大樹(6469)是營收創高的常勝軍,佐登-KY(4190)、慧智(6615)、生泰(1777)、保瑞藥(6472)、全宇-KY(4148)等,三月也繳出締造新猷成績;其餘不少廠商如晟德(4123)等受惠核心業務的成長動能強勁,3月與首季營收年增率同樣亮眼。

南光3月營收回溫,全年營運再拚高

2018-04-09 蕭 燕翔 0

內外銷動能都轉強,法人預期,製劑廠南光(1752)3月營收將明顯回溫,有機會挑戰1.5億元以上,首季累計營收年增率也可望轉正;而外界最關注的銷美抗生素學名藥,去年貢獻還有限,法人預期,今年有全年挹注下貢獻將數倍成長,最快第二季後挹注將開始較明顯加溫,全年整體營收兩位數成長可期,每股稅後盈餘登上新高。

安成藥最快Q4拚單季損平,送件FDA品項動能再加速

2018-04-05 蕭 燕翔 0

收購品項貢獻增溫,安成藥(4180)今年上半年營收將維持兩位數的穩健年增,憂鬱症學名藥去年第四季已獲美國FDA藥證核准,預計今年第三季將上市開賣,加上已送件等待藥證的11個品項,今年應該會有部分獲准,挹注新產品動能;法人預期,最快第四季力拼營收達到接近5億元的常態損益兩平規模,明年挑戰營運轉虧為盈。

健亞腎炎用藥獲國內藥證預審,盼墊高下波營收

2018-03-31 蕭 燕翔 0

卡位利基市場,特殊劑型藥廠健亞(4130)布局已久的紅斑性狼瘡腎炎用藥,已盡速國內藥證的預審階段,外界預期,順利的話,最快今年有望取得藥證核准,內部估計該藥國內市場潛力有超過9億台幣,也是內部設定首個單一產品高峰年銷售能突破1億台幣的指標型產品,若能順利銷售,可望帶動健亞年營收墊高。

旭富二月獲利可望逆勢月增;今年營運重回成長

2018-03-20 蕭 燕翔 0

客戶類風溼性關節炎用藥順利去化,原料藥廠旭富(4119)前二月營收成長強勁,法人預期,雖二月營收低於元月,但因毛利率增長,獲利有機會逆勢月增,而上半年因去年基期偏低,營收都可望有亮眼的年增率,今年全年營收估增15-20%,獲利也重回年增成長,每股稅後盈餘3.2-3.5元。

美時今年營運估穩增長,轉骨靠銷美大藥

2018-03-16 蕭 燕翔 0

營收增長與費用控管,特色學名藥廠美時(1795)去年營業利益較前年倍增,雖因業外仍提列1.4億元的減損,但全年已較前年度轉虧為盈。展望今年,法人認為,包括已授權大陸海默尼藥業的憂鬱症用藥美時玉錠、國內骨科用藥骨力強的銷售逐年成長等,都將挹注今年營運穩定增長,而外界期待較高的銷美結腸潰瘍與戒毒兩項困難學名藥,因原廠銷售額都有10億美元水準,算是明星藥,藥證何時到手並開始銷售,將是下波營運躍升的關鍵。

友華今年營收可望穩增長,匯率牽動獲利漲跌

2018-03-15 蕭 燕翔 0

費用增加與匯率條件不利,友華(4120)去年第四季僅小賺,全年每股稅後盈餘5.29元,反低於前年;法人預期,今年營養保健品與西藥事業群營收都有成長潛力,其中降血脂新藥將進入菲律賓以及越南市場,潛力可期,是帶動今年營收持續創高的主力,只是獲利受匯率影響不小,是今年盈餘能否跟進營收成長的關鍵。

《2月營收》生醫股科妍/大樹創高;麗豐等成長亮眼

2018-03-13 蕭 燕翔 0

銷售告捷,生技保健廠中的科妍(1786)及大樹(6469)2月營收創下新高,其中科妍營收已連續三個月創高,前二月營收年增逾倍;另外如中化(1701)、五鼎(1733)、安成藥(4180)、麗豐-KY(4137)、全宇-KY(4148)等,則分別受惠銷售方式改變、收購效益、展店與滲透率增加等貢獻,二月營收年增率也有不錯增長,累計前二月營收也較去年同期維持一定增長,後續動能格外受到關注。

加速商業化,藥華藥與美FDA討論細節可望出爐

2018-03-12 蕭 燕翔 0

真性紅血球增生症(PV)歐洲藥證申請進度符合預期,藥華藥(6446)今年將申請PV適應症的美國藥證、啟動血小板增生症(ET)與B肝的三期臨床試驗,當做三項年度營運重點,其中2月中與美國FDA商討順利,近月可望有後續申請美國藥證的程序細節出爐,最快有機會在年底前不僅取得歐洲藥證,並提出美國藥證申請,逐步邁向商業化。

保瑞併益邦啟動另波轉骨,今年營收獲利躍進

2018-03-07 蕭 燕翔 0

併購impax台灣子公司益邦製藥,保瑞(6472)啟動轉骨;法人分析,該併購案自3月起認列營收,除將帶動本月營收大幅跳升外,另外還有產能、銷美資格以及爭取國際代工訂單上,將有顯著助益;而今年在認列10個月合併挹注下,保瑞營收可望突破10億元,每股稅後盈餘至少3元起跳,明年還有持續走揚實力,挑戰國內製藥前段班。

益得28日轉上櫃,MDI技術平台發展為關鍵

2018-03-03 蕭 燕翔 0

健喬(4114)轉投資益得(6461)即將由興櫃轉上櫃,公司聚焦吸入劑等特殊領域的製藥廠,定量噴霧吸入的MDI技術平台為核心,創立至今累計已投入22億元建廠,今、明年力拼陸續取得PIC/S GMP認證與美國FDA查廠,假設順利通過美查廠,將成為亞洲第一家具此技術平台且有外銷美國能力的廠商,隱含價值可望大增。