醫藥

客戶庫存漸去化,台耀Q4營運拚高峰

因主力產品銷售非美市場為主,原料藥廠台耀(4746)7、8月營收低於預期,不過法人認為,隨美國客戶庫存逐步去化,9月營收應可逐步恢復動能,第四季營運將力拼全年高峰,全年營收因上半年拖累,恐較去年下滑約兩位數,但每股稅後盈餘還有維持約5元實力,仍是上市櫃原料藥同業中的獲利前段班。 [...]

泰福-KY10/26掛牌,明年底後產品接棒上市拚轉盈

產品Pipeline持續推進,生物相似藥廠商泰福-KY(6541)重新啟動上市程序,預計10月26日上市。公司最新賀癌平的生物相似藥TX05,已獲准美國FDA進入三期臨床試驗,年底可望啟動,預計收案800人,2020年可望完成。法人也預期,以公司目前進度,最快2018年底、2019年初後,將連續都有生物相似藥在美上市,逐步啟動轉盈格局。 [...]

孤兒藥布局利基顯,科懋今年獲利拚五年高峰

罕見疾病用藥與降血脂自有用藥脂妙清擔任主力,利基型藥廠科懋(6496)上半年營收年增24%,在強勢台幣挹注下,拉升毛利率,上半年每股稅後盈餘2.91元,創下新高,法人預期,因本季台幣對美元均價仍高於前季,有助毛利率維持高峰,今年營收兩位數成長無虞,每股稅後盈餘5.5-6元,未來在基礎獲利支撐下,推進子公司自有新藥產品線,布局中期發展。 [...]

智擎股價因籌碼弱,跌深回歸基本面

胰臟癌後線用藥安能得正式取得韓國上市許可,市場預期,近期正式取證後,智擎(4162)將依合約認列2,500萬美元的階段里程碑金,獲利進補,而年底前PEP503的軟組織瘤臨床數據也將公布,數據好壞也牽動後續授權的隱含價值。法人也評估,在此波籌碼問題沉澱後,將回歸安能得後續銷售與PEP503的數據結果等基本面判斷。 [...]

銷美動能轉強,南光營運低潮近尾聲

消化日本客戶庫存,製藥廠南光(1752)上半年營收年減14%,累計每股稅後盈餘也自去年同期1.15元,減少至1元。不過,隨美國抗生素針劑產品開始出貨,7、8月營收年增率已轉正,法人預期,隨比較基期降低,今年下半年營收年增率有機會轉正,全年營收年衰退幅度預期將縮減至個位數,未來在銷美動能挹注下,營運有機會重回另一波成長。 [...]

健亞今年獲利拚全年高峰,策略投資效益可觀察

代工業務超旺加上業外處分收益入帳,健亞(4130)上半年每股稅後盈餘0.8元,超過去年總和,法人預期,雖下半年因跛足新劑型新藥的美國三期臨床試驗,研發費用增加,但因代工業務成長強勁,仍將挹注本業增長,全年獲利仍有機會創下近年高峰。而公司也利用在劑型開發與生產段的優勢,策略投資新藥公司,整合成效可待長期觀察。 [...]

力瑋轉型效益漸顯,穩定獲利可期

轉型醫療廠商,力瑋(5398)正式更名為慕康生技,28日改以新名稱掛牌。而公司第二季雖因營業費用提列增加,導致獲利較前季減少,但上半年每股稅後盈餘0.67元,仍較去年同期轉虧為盈,法人預期,未來維持季季獲利可期,今年全年營收將繳出七成的高成長,只是考量長期發展的費用投入,略下修今年的獲利預期,但有助長期正向發展。 [...]

調整到位,美時中期成長拚轉強

產品、組織與財務調整近尾聲,美時(1795)第二季順利轉盈,單季的營益率也重回兩位數,是近一年最佳成績。法人預期,公司在產品領域、銷售國家的多元性上,改善較預期為佳,且台灣骨鬆用藥銷售表現強勁,美新藥證送件進度加快,都有助長期發展,今年營收與營業利益成長將超前經營團隊年初設定目標,調整也轉趨正向常軌。 [...]

科懋今年EPS拚五年新高;但下半年匯率影響毛利率

孤兒藥見長的通路商科懋(6496),上半年在營收增長與匯率助攻下,上半年獲利年增1.49倍,每股稅後盈餘繳出2.91元佳績,在製藥類股中名列前茅。法人預期,公司今年營收可望有兩位數成長,只要下半年台幣對美元不至於大貶,毛利率仍將維持在相對高峰水準,全年每股稅後盈餘創下五年高點可期。 [...]

智擎今年穩收歐銷售權利金可期;PEP503授權受關注

破除銷售不佳流言,智擎(4162)參與臨床研發的後線胰臟癌新藥安能得,去年在美銷售繳出超過5千萬美元成績,今年首季年增逾六成至1,610萬美元,歐洲同期僅銷售德奧兩國,智擎認列的權利金分潤已有50萬美元以上,季增逾3倍。法人認為,今年智擎靠安能得分潤與亞洲可能取證的里程碑金,獲利將較去年續揚,且最新在ASCO公布頭頸癌一二期亮眼數據的PEP503,不排除也有洽商授權機會。 [...]