醫藥

旭富10月毛利率達今年高,明年營運拚重回增長

因9月一次性工程費用衝擊毛利率,原料藥廠旭富(4119)第三季毛利率跌破三成,是近年低檔,只是10月在成本費用回歸正常,憂鬱症用原料藥與中間體也穩定增長下,自結毛利率回升至今年相對高點,法人預期,第四季獲利也將挑戰達今年單季高峰,明年在主力品項多數成長下,營收獲利有望重回成長,每股稅後盈餘重回3元以上。 [...]

康友-KY今年營收小減但獲利增,明年成長轉強

看好中國大陸三線與農村城市大輸液市場仍持續成長,康友-KY( 6452)明年上半年前將把此波擴產的四條塑瓶線與兩條軟袋線,都將全數投產,且公司利用結盟中國大陸禽流感疫苗領導品牌哈爾濱維科生物的方式,赴印尼設立的疫苗新廠也會在明年5、6月投產,開始挹注實質營收。法人預期,公司今年以台幣計價營收雖因人民幣貶值恐小幅年減,但獲利有望成長,明年下半年在疫苗加入貢獻下,營運增幅將轉強。 [...]

美時今年轉盈可期,待戒毒重磅藥啟動新一波成長

費用率控管得宜,美時(1795)第三季營業利益年增倍數,前三季稅後由虧轉盈,每股稅後盈餘0.05元,而公司目前可預見2020年前可望上市取證的高門檻學名藥數量可達9個,其中重磅級戒毒用P4藥,若能順利突破原廠專利障礙與取得藥證,最快明年下半年上市,將是公司下一波大成長的開始。 [...]

展旺今年轉盈無虞,明年靠厄他培南拚加乘

開發合作權利金入帳減少,加上客戶暑修,原料藥廠展旺(4167)第三季毛利率下滑,但維持連四季單季有獲利,法人預期,第四季公司營收將與前季持平,但期許厄他培南的經銷商可最後敲定,不排除有簽約金可入帳,今年營收將呈兩位數成長,全年將首度轉盈,若厄他培南明年可順利上市,營運動能將轉強。 [...]

安成藥明年營收成長應轉強,仍待藥證累積拚效益

因代工收入減少,安成藥(4180)今年前三季扣除子公司安成生技的一次性挹注外,營收呈年減,但法人預期,隨公司這兩年已送件申請藥證的自有研發線,明年第一季至少已有憂鬱症用藥可望上市,且有三項產品的美國FDA目前給的回覆期 限在明年首季,假設有機會順利取證,將是明年營收成長的動能。 [...]

展旺今年轉盈無虞,明年靠厄他培南拚轉強

開發合作權利金入帳減少,加上客戶暑修,原料藥廠展旺(4167)第三季毛利率下滑,但維持第四季單季有獲利,法人預期,第四季公司營收將與前月持平,但期許厄他培南的經銷商可最後敲定,不排除有簽約金可入帳,今年營收將呈兩位數成長,全年將首度轉盈,若厄他培南明年可順利上市,營運動能將轉強。 [...]

生達今年獲利估重回成長;子公司布局漸開花結果

產品調整與外銷報捷,製藥廠生達(1720)第三季毛利率達近十季新高,且季獲利也創下近年高峰,法人預期,公司今年獲利應有機會重回年增成長,每股稅後盈餘2元以上。而公司除既有製藥本業外,轉投資的子公司也慢慢開花結果,包括生展(8279)股價飆高,有助潛在獲利提升,另跨足精準醫療的怡發也漸從研發晉升至實際商業化階段,針對癌後復發偵測的基因檢測也已通過可在北市醫學中心使用。 [...]

友華Q3獲利年增逾倍,今年EPS拚掛牌新高

本業業外同步增溫,醫療保健廠商友華(4120)第三季獲利年增逾倍,單季每股稅後盈餘1.88元,前三季每股稅後盈餘也從去年同期3.81元,增至5.14元。法人預期,公司今年靠集團旗下研發與生產見長的子公司友霖自行研發的降血脂新藥,將是營收最大成長來源,全年獲利可望創6元以上的新高,明年在營養保健品與西藥同步增長下,營收成長可望優於今年。 [...]

神隆短期營運仍受學名藥產業調整拖累,中期成長視針劑

學名藥產業整併風潮衝擊,原料藥廠神隆(1789)前三季獲利年減29%,每股稅後盈餘0.46元,不過第三季受惠新藥研發代工業務佔比提升,毛利率較前季有顯著增長。法人認為,公司短期受學名藥產業調整的量價衝擊,恐將延續,今年營運有衰退可能,中期成長將仰賴新藥研發、策略合作與針劑產品,其中與Sagent合作的針劑產品,最快力拼今年底取得藥證。 [...]

客戶庫存漸去化,台耀Q4營運拚高峰

因主力產品銷售非美市場為主,原料藥廠台耀(4746)7、8月營收低於預期,不過法人認為,隨美國客戶庫存逐步去化,9月營收應可逐步恢復動能,第四季營運將力拼全年高峰,全年營收因上半年拖累,恐較去年下滑約兩位數,但每股稅後盈餘還有維持約5元實力,仍是上市櫃原料藥同業中的獲利前段班。 [...]

泰福-KY10/26掛牌,明年底後產品接棒上市拚轉盈

產品Pipeline持續推進,生物相似藥廠商泰福-KY(6541)重新啟動上市程序,預計10月26日上市。公司最新賀癌平的生物相似藥TX05,已獲准美國FDA進入三期臨床試驗,年底可望啟動,預計收案800人,2020年可望完成。法人也預期,以公司目前進度,最快2018年底、2019年初後,將連續都有生物相似藥在美上市,逐步啟動轉盈格局。 [...]

孤兒藥布局利基顯,科懋今年獲利拚五年高峰

罕見疾病用藥與降血脂自有用藥脂妙清擔任主力,利基型藥廠科懋(6496)上半年營收年增24%,在強勢台幣挹注下,拉升毛利率,上半年每股稅後盈餘2.91元,創下新高,法人預期,因本季台幣對美元均價仍高於前季,有助毛利率維持高峰,今年營收兩位數成長無虞,每股稅後盈餘5.5-6元,未來在基礎獲利支撐下,推進子公司自有新藥產品線,布局中期發展。 [...]

智擎股價因籌碼弱,跌深回歸基本面

胰臟癌後線用藥安能得正式取得韓國上市許可,市場預期,近期正式取證後,智擎(4162)將依合約認列2,500萬美元的階段里程碑金,獲利進補,而年底前PEP503的軟組織瘤臨床數據也將公布,數據好壞也牽動後續授權的隱含價值。法人也評估,在此波籌碼問題沉澱後,將回歸安能得後續銷售與PEP503的數據結果等基本面判斷。 [...]

銷美動能轉強,南光營運低潮近尾聲

消化日本客戶庫存,製藥廠南光(1752)上半年營收年減14%,累計每股稅後盈餘也自去年同期1.15元,減少至1元。不過,隨美國抗生素針劑產品開始出貨,7、8月營收年增率已轉正,法人預期,隨比較基期降低,今年下半年營收年增率有機會轉正,全年營收年衰退幅度預期將縮減至個位數,未來在銷美動能挹注下,營運有機會重回另一波成長。 [...]