《 Q1財報》連接元件首季毛利多淡,嘉澤/優群靠本業成長佳

2018-05-16 蕭 燕翔 0

眾多不利因素加乘,連接元件廠商首季毛利率多數下降,正崴(2392)、貿聯-KY(3665)等毛利率都至少創下一年來低點,但優群(3217)、凡甲(3526)、萬泰科(6190)等6家毛利率逆勢較去年同期走揚,若以獲利成長性來看,優群、嘉澤(3533)光靠本業獲利年增率分別有50%及37%水準,嘉澤也坐穩類股的獲利王寶座;萬泰科(6190)、禾昌(6158)及佳穎(3310)則仰賴業外或非電子本業挹注,獲利更繳出數倍成長的成績。

正崴Q1獲利保守,Q2後漸回穩

2018-05-14 蕭 燕翔 0

受到淡季影響,連接元件廠商正崴(2392)第一季營收年增個位數,但法人認為,單季恐僅損益兩平邊緣,今年雖原有客戶的成長平緩,但新打入華為手機供應鏈,下半年出貨可望放大,下半年的營收佔比仍可望遠優於上半年,今年營收估增5-10%,第二季起本業獲利會較穩定。

《4月營收》連接元件遇非傳統旺季,健和興/信邦等零星創高

2018-05-12 蕭 燕翔 0

連接元件廠商4月零星表現,健和興(3003)、信邦(3023)在車用與基礎建設、綠能的利基應用帶動下,營收創新高,貿聯-KY(3665)則在Docking熱銷下,同步登上新猷,其餘像是受惠大陸稅改、農曆春節後回工順利的胡連(6279)、鎰勝(6115)營收月增及年增同樣亮眼,去年基期偏低的康控-KY(4943)、凡甲(3526)等,相較去年成長同等吸睛。

矽瑪短期營運還受限經濟規模,車用布局受關注

2018-05-09 蕭 燕翔 0

連接器廠矽瑪(3511)首季本業虧損增加,但業外匯兌等虧損減少,每股稅後淨損較去年同期縮減至0.46元,法人認為,公司既有三大主力客戶陣容不弱,新布局的車用專利連接器,已透過美國上市公司小量交貨歐系車廠,今年雖矽瑪營收能否止跌,還有待觀察,但車用的長線布局值得關注。

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佳穎Q1獲利至少次高,Q2漸回歸車用本業

2018-04-30 蕭 燕翔 0

建案挹注,佳穎(3310)第一季營收創高,法人估計,因建案的淨利率高於電子本業,獲利可望同步登峰,第二季還將有約6億元的建案收入入帳,營收雖會較第一季走降,但年增率還是會有不錯成長,今年營收預估將有九成以上的年增,每股盈餘創下歷年高峰,只是第一季營運將是全年最高,接下來則觀察車用的布局發酵速度而定。

嘉澤Q1毛利率估年減,但今年營收年增亮

2018-04-25 蕭 燕翔 0

母、子公司帶動,連接器廠嘉澤(3533)首季營收年增率28%,是歷年單季第三高,但法人認為,考量少了去年同期的非常態性的貢獻與產品組合略轉弱,毛利率將不如去年同期,但因匯率評價損失好轉,單季獲利仍將呈現年增,第二季營收將較首季至少個位數季增,最慢第三季營收將重新挑戰新高,全年營收成長15-20%起跳,每股稅後盈餘15元。

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慕康Q1營運偏淡,Q2起靠新品拼年增重回成長

2018-04-16 蕭 燕翔 0

提列電子事業群呆帳損失,慕康(5398)去年僅小賺0.36元,首季營運還偏淡,營收年減近兩成,不過經營團隊寄望自4月起,醫藥與創新醫材陸續有新產品上市,能帶動營收年增率止跌轉升,今年在少了一次性呆帳影響下,獲利增幅優於營收,法人預期每股稅後盈餘應有1.5元以上水準。

湧德Q1營益率保守,但Q2可望漸回溫

2018-04-16 蕭 燕翔 0

匯率與原物料衝擊,加上費用率拉高,法人預期,連接器廠湧德(3689)第一季獲利恐趨保守,將呈現年減,不過第二季起營收及獲利能力將逐步恢復常態;而公司雖先前預計合併東莞大洋的案子告吹,但雙方合作持續,仍瞄準Type C連接器的防水製程,並鎖定陸系手機大廠為終端客戶,法人預期,因少了合併挹注,公司今年營收將下修至力保年增,但獲利還是有機會穩定改善,每股稅後盈餘力拼優於去年的3.49元。

健和興今年營收年增率先蹲後跳,Q2先估持平

2018-04-14 蕭 燕翔 0

家電客戶機種交替,連接器廠商健和興(3003)第一季營收呈現年減,法人預期,考量銅價上漲,毛利率恐不如去年同期,第二季營收年增則估持平,今年營收年增率將呈先蹲後跳,全年成長暫估個位數,全年每股稅後盈餘則有上看3.5元實力。

優群Q2營收季增兩位數,Type C漸放量

2018-04-14 蕭 燕翔 0

DDR4整體滲透率與市占率持續成長,連接器廠優群(3217)首季營收季減幅度僅4%,表現優於往年,算是淡季不淡,法人預估,單季每股稅後盈餘可望超過0.5元,隨Type C開始在指標筆電大廠擴大採用,第二季營收將季增兩位數,第三季營運再度拚新高,全年營收增長將達高標的15%,每股稅後盈餘3.5-3.8元,再創新高;而公司年年維持超高現金股利配發率,高於同業平均的現金殖利率,仍是股價大漲後的保護。

{3月營收}農曆節後拉貨不弱,連接器廠零星創高

2018-04-11 蕭 燕翔 0

農曆年節後的提貨效應不俗,連接器廠包括健和興(3003)、崧騰(3484)、信邦(3023)、鴻名(3021)、金利(5383)、太空梭(2440),三月營收都創下新高,最為出色;而如優群(3217)及嘉澤(3533)等,分別在筆電與伺服器領域,新增不少客戶訂單,三月及首季營收同樣亮眼;相較之下,受到車市調整拖累的長盛(3492)及詮欣(6205),首季營收年減幅度相對明顯,表現較弱。

信邦3月營收挑戰新高,Q2起重回兩位數增長

2018-04-02 蕭 燕翔 0

主力布局領域需求穩定增長,法人預期,信邦(3023)3月營收有機會挑戰新高,首季營收季增個位數,第二季起隨車用客戶穩定放量,風電市場也歷經產業的汰弱換強,貢獻自低檔回升,單季營收年增率將力拼重回兩位數,全年營收目標仍預期繳出兩位數的增長,每股稅後盈餘超過6元。

佳穎今年靠建案入帳/殖利率保護,長期觀察車用

2018-04-01 蕭 燕翔 0

本業獲利增加但業外減少,佳穎(3310 )去年每股稅後盈餘0.91元,毛利率較前一年微降。法人預期,公司今年來自車用的營收貢獻續創高無虞,且又有既有建案的挹注,每股獲利可望創下新高,明年後多靠車用的常態挹注下,則期待每年獲利都能維持1元以上的逐步墊高水準。

信音今年營運維持穩增,車用布局待時間發酵

2018-03-23 蕭 燕翔 0

營收增長與毛利率改善,連接器廠商信音(6126)去年獲利年增38%,每股稅後盈餘1.16元,董事會通過每股將配0.7元股利,股票與現金各半,董事會也通過擬買回2千張庫藏股轉讓員工;展望今年,法人認為,營收緩步增長的基調延續,獲利改善則仰賴營收成長與業外匯兌損失減少,中長期則觀察如車用等利基領域的收成時機。

凡甲首季車用不淡,今年營運拚兩位數增

2018-03-19 蕭 燕翔 0

受到匯率影響,連接器廠商凡甲(3526)去年第四季毛利率較去年同期及前季都呈現下滑,全年每股稅後盈餘3.06元;展望今年,法人預期,第一季營收可望繳出年增,且因車用佔比拉高,又有營收規模挹注,毛利率有機會守穩四成以上,優於去年同期的低檔,全年營收兩位數成長無虞,在少了稅款一次性支出的影響下,獲利增幅將更勝於營收。