生達H1獲利年增正數,今年EPS拚至少平去年

2018-07-17 蕭 燕翔 0

奶粉回收影響降低,生達(1720)子公司奶粉端強6月起恢復三分之二系列的產品供貨,8月將全數恢復正常,法人預期,最快本季端強將挑戰單季損益兩平以上。而雖今年上半年端強還處奶粉回收的影響低潮,但靠生達製藥本業的穩定增溫,上半年獲利還有機會維持年增,狀況優於預期,今年整體營收雖可能年減個位數,但不排除每股獲利有望至少平了去年成績,明年續揚。

旭富Q2營運估創逾一年高,但H2恐不如H1

2018-07-05 蕭 燕翔 0

關節炎用藥客戶回補庫存,原料藥廠商旭富(4119)第二季營收預期可望創兩年多新高,季增超過兩成,獲利也會是近期高峰,不過考量關節炎用藥客戶的庫存回補近尾聲,法人預期,下半年營收可能不如上半年,年增率也會同步減緩,但全年營收可望成長兩成以上,每股稅後盈餘超過3元,較去年低潮回溫。

PEP503數據達標助智擎授權談判,長期估值有望提升

2018-06-26 蕭 燕翔 0

智擎(4162)策略夥伴法商NANO最新宣布,放射輔助治療PEP503用於軟組織肉瘤的樞紐性臨床試驗,結果達標,法人認為,雖軟組織肉瘤歐亞病患數有限,但該試驗達標,算是指標性的概念性驗證,對未來啟動授權將有顯著助益。市場也認為,智擎雖短期股價可能受制於東洋(4105)申報轉讓的賣壓,但隨安能得的銷售逐步加溫,與PEP503授權可期,仍有利長期估值。

瑩碩27日登錄興櫃,今年起可望轉盈

2018-06-22 蕭 燕翔 0

利基學名藥研發起家的瑩碩(6677),即將於本月27日登錄興櫃,公司初期以研發改良型劑型起家,後靠併購跨足生產銷售,近年在美日大廠研發代工業務,取得不錯斬獲,另也利用劑型開發能力,搶食中國大陸一致性評價商機,預計今年第四季底開始逐步進入收入認列的高峰。法人估計,公司今年上半年可望順利轉盈,未來可望重回年年獲利格局。

中化生今年本業穩業外增,明年新品挹注轉強

2018-06-16 蕭 燕翔 0

處分閒置資產,原料藥廠中化生(1762)觀音廠處分利益,預估6、7月入帳,對每股盈餘貢獻超過2元,而今年雖營運主要靠既有產品,但業界認為,配合客戶開發多年的兩個P4學名藥用原料藥,其中之一的EVE用於器官移植適應症,最順利情況可以在今年第四季上市,最慢明年下半年實質需求也會逐步加溫,明年營運成長有轉強機會。

安成藥:最快Q4損平,工廠明年起拉高至兩班制

2018-06-08 蕭 燕翔 0

安成藥(4180)今日舉行股東常會,經營團隊會後共同接受媒體訪問,經營團隊表示,今年的狀況會越來越好,最快第四季達損益兩平,而年底將有4-5個產品線中的產品,明年起工廠將從目前的一班制,提高至兩班制,以因應產品上市後的量產需求。而去年底併入的景德工廠,預計明年下半年接受美國FDA查廠,預計眼藥廠2020年後就會對營收有明顯挹注。

康友-KY輸液成長趨緩,下波動能看疫苗業務

2018-05-29 蕭 燕翔 0

雖大陸整體大輸液產業成長趨緩,但康友-KY(6452)憑藉地利之便,營運表現還優於大輸液整體環境表現,經營團隊近兩年也持續擴建塑瓶及軟袋產能,只是短期毛利率受基礎輸液佔比拉高影響下滑;法人認為,公司下階段成長主力將來自疫苗廠,其中印尼合資廠將於第四季量產,挹注明年成長轉強,而因公司本益比相對同業偏高,接下來將觀察疫苗廠後續動能而定。

東洋代工業務短期看淡,自有品牌藥拚2020年美上市

2018-05-28 蕭 燕翔 0

代工業務客戶市佔率下滑,東洋(4105)去年相關貢獻走降,法人預期,今年代工貢獻營業額仍會下降,但將靠自有困難學名藥的國內、外銷售,力挺營收維持年增,而先前成功授權的兩款困難學名藥,預計今年第四季將送件申請美國藥證,可望認列里程金,今、明兩年雖營收成長動能相對較平緩,主要靠業外處分智擎(4162)維持獲利高峰,但2020年後若有新藥證到手開賣,可望啟動新的營收動能。

科懋主力產品續約與否存疑慮,Q4後影響帶觀察

2018-05-22 蕭 燕翔 0

主力產品藥證轉移,罕見疾病用藥廠商科懋(6496)近兩日股價暴跌,公司表示,與原廠的合約將至9月1日,之後是否續約還不確定,但為降低單一產品過度集中的營運風險,持續拉高自行研發新藥、消費品與其他罕病用藥的營收佔比。法人認為,科懋若失去該主力產品的合約權,對短中期營運不小,今年第四季起營收獲利恐出現明顯下滑。

展旺短期營運較難反轉,厄他培南觀察市場變化

2018-05-18 蕭 燕翔 0

原料藥廠展旺(4167)最新遭TFDA公布,生產美洛培南為主的竹南廠,接獲稽核缺失,須限期改善,雖此次並不包含停工處分,內、外銷還可持續進行,但公司須按照規定於期限內提出補件說明。法人認為,短期內美洛培南因有新競爭者加上產能調配,營收恐難有起色,另在等待厄他培南藥證之虞,則須觀察率先獲得藥證的義廠ACS,是否冒專利訴訟風險,先拚產品上市而定。

生達Q1營運可望落底,未來海外貢獻逐年升

2018-04-20 蕭 燕翔 0

少了子公司端強的營收貢獻,生達(1720)首季營收年減16%,法人預期,獲利恐怕也難逃年減,今年營收獲利預估亦將年減。不過,扣除端強奶粉非操之在己的因素外,生達集團成長仍有亮點,包括代理日原廠精神科用藥,最快明年營收將破億元,且子公司生展(8279)持續擴產,海外貢獻也將逐年成長。

南光3月營收回溫,全年營運再拚高

2018-04-09 蕭 燕翔 0

內外銷動能都轉強,法人預期,製劑廠南光(1752)3月營收將明顯回溫,有機會挑戰1.5億元以上,首季累計營收年增率也可望轉正;而外界最關注的銷美抗生素學名藥,去年貢獻還有限,法人預期,今年有全年挹注下貢獻將數倍成長,最快第二季後挹注將開始較明顯加溫,全年整體營收兩位數成長可期,每股稅後盈餘登上新高。

安成藥最快Q4拚單季損平,送件FDA品項動能再加速

2018-04-05 蕭 燕翔 0

收購品項貢獻增溫,安成藥(4180)今年上半年營收將維持兩位數的穩健年增,憂鬱症學名藥去年第四季已獲美國FDA藥證核准,預計今年第三季將上市開賣,加上已送件等待藥證的11個品項,今年應該會有部分獲准,挹注新產品動能;法人預期,最快第四季力拼營收達到接近5億元的常態損益兩平規模,明年挑戰營運轉虧為盈。

健亞腎炎用藥獲國內藥證預審,盼墊高下波營收

2018-03-31 蕭 燕翔 0

卡位利基市場,特殊劑型藥廠健亞(4130)布局已久的紅斑性狼瘡腎炎用藥,已盡速國內藥證的預審階段,外界預期,順利的話,最快今年有望取得藥證核准,內部估計該藥國內市場潛力有超過9億台幣,也是內部設定首個單一產品高峰年銷售能突破1億台幣的指標型產品,若能順利銷售,可望帶動健亞年營收墊高。