科懋主力產品續約與否存疑慮,Q4後影響帶觀察

2018-05-22 蕭 燕翔 0

主力產品藥證轉移,罕見疾病用藥廠商科懋(6496)近兩日股價暴跌,公司表示,與原廠的合約將至9月1日,之後是否續約還不確定,但為降低單一產品過度集中的營運風險,持續拉高自行研發新藥、消費品與其他罕病用藥的營收佔比。法人認為,科懋若失去該主力產品的合約權,對短中期營運不小,今年第四季起營收獲利恐出現明顯下滑。

展旺短期營運較難反轉,厄他培南觀察市場變化

2018-05-18 蕭 燕翔 0

原料藥廠展旺(4167)最新遭TFDA公布,生產美洛培南為主的竹南廠,接獲稽核缺失,須限期改善,雖此次並不包含停工處分,內、外銷還可持續進行,但公司須按照規定於期限內提出補件說明。法人認為,短期內美洛培南因有新競爭者加上產能調配,營收恐難有起色,另在等待厄他培南藥證之虞,則須觀察率先獲得藥證的義廠ACS,是否冒專利訴訟風險,先拚產品上市而定。

生達Q1營運可望落底,未來海外貢獻逐年升

2018-04-20 蕭 燕翔 0

少了子公司端強的營收貢獻,生達(1720)首季營收年減16%,法人預期,獲利恐怕也難逃年減,今年營收獲利預估亦將年減。不過,扣除端強奶粉非操之在己的因素外,生達集團成長仍有亮點,包括代理日原廠精神科用藥,最快明年營收將破億元,且子公司生展(8279)持續擴產,海外貢獻也將逐年成長。

南光3月營收回溫,全年營運再拚高

2018-04-09 蕭 燕翔 0

內外銷動能都轉強,法人預期,製劑廠南光(1752)3月營收將明顯回溫,有機會挑戰1.5億元以上,首季累計營收年增率也可望轉正;而外界最關注的銷美抗生素學名藥,去年貢獻還有限,法人預期,今年有全年挹注下貢獻將數倍成長,最快第二季後挹注將開始較明顯加溫,全年整體營收兩位數成長可期,每股稅後盈餘登上新高。

安成藥最快Q4拚單季損平,送件FDA品項動能再加速

2018-04-05 蕭 燕翔 0

收購品項貢獻增溫,安成藥(4180)今年上半年營收將維持兩位數的穩健年增,憂鬱症學名藥去年第四季已獲美國FDA藥證核准,預計今年第三季將上市開賣,加上已送件等待藥證的11個品項,今年應該會有部分獲准,挹注新產品動能;法人預期,最快第四季力拼營收達到接近5億元的常態損益兩平規模,明年挑戰營運轉虧為盈。

健亞腎炎用藥獲國內藥證預審,盼墊高下波營收

2018-03-31 蕭 燕翔 0

卡位利基市場,特殊劑型藥廠健亞(4130)布局已久的紅斑性狼瘡腎炎用藥,已盡速國內藥證的預審階段,外界預期,順利的話,最快今年有望取得藥證核准,內部估計該藥國內市場潛力有超過9億台幣,也是內部設定首個單一產品高峰年銷售能突破1億台幣的指標型產品,若能順利銷售,可望帶動健亞年營收墊高。

晟德今年營收維持高成長,獲利拚同步增速

2018-03-29 蕭 燕翔 0

定位生技工業銀行,晟德(4123)近年發展拚逐步進入收成,經營團隊除利用晟德既有水劑的穩定現金流,與轉投資澳優與豐華的現金股利收入,做為穩定淨現金流入來源,並同時參與以主導型與種子型為主的大健康產業的前期投資,賺取中期資本利得;晟德董事長林榮錦認為,隨策略投資的死亡幽谷近尾聲,且如益安、東曜等研發型公司虧損減少,甚至轉盈,今年開始獲利的增幅就會加速。

寶齡今年策略夥伴美日銷售都看升,但大成長看中國

2018-03-27 蕭 燕翔 0

拿百磷美日銷售逐年成長,法人看好,在美國新增適應症後,應該有助今年銷售的增長,日本市場銷售額則可望有兩位數的穩定增溫;而對寶齡(1760)來說,對營運的最大轉骨期待,則是在新一代的原料藥獲美日客戶採用,與中國大陸藥證取得並順利上市銷售分潤的時間點,預期2019年後貢獻逐步擴大。

美時今年營運估穩增長,轉骨靠銷美大藥

2018-03-16 蕭 燕翔 0

營收增長與費用控管,特色學名藥廠美時(1795)去年營業利益較前年倍增,雖因業外仍提列1.4億元的減損,但全年已較前年度轉虧為盈。展望今年,法人認為,包括已授權大陸海默尼藥業的憂鬱症用藥美時玉錠、國內骨科用藥骨力強的銷售逐年成長等,都將挹注今年營運穩定增長,而外界期待較高的銷美結腸潰瘍與戒毒兩項困難學名藥,因原廠銷售額都有10億美元水準,算是明星藥,藥證何時到手並開始銷售,將是下波營運躍升的關鍵。

友華今年營收可望穩增長,匯率牽動獲利漲跌

2018-03-15 蕭 燕翔 0

費用增加與匯率條件不利,友華(4120)去年第四季僅小賺,全年每股稅後盈餘5.29元,反低於前年;法人預期,今年營養保健品與西藥事業群營收都有成長潛力,其中降血脂新藥將進入菲律賓以及越南市場,潛力可期,是帶動今年營收持續創高的主力,只是獲利受匯率影響不小,是今年盈餘能否跟進營收成長的關鍵。

保瑞併益邦啟動另波轉骨,今年營收獲利躍進

2018-03-07 蕭 燕翔 0

併購impax台灣子公司益邦製藥,保瑞(6472)啟動轉骨;法人分析,該併購案自3月起認列營收,除將帶動本月營收大幅跳升外,另外還有產能、銷美資格以及爭取國際代工訂單上,將有顯著助益;而今年在認列10個月合併挹注下,保瑞營收可望突破10億元,每股稅後盈餘至少3元起跳,明年還有持續走揚實力,挑戰國內製藥前段班。

友華去年獲利拚新高,今年營收維持個位數增

2018-02-01 蕭 燕翔 0

營養保健品與西藥事業群貢獻穩定獲利,法人預期,友華(4120)去年獲利有挑戰掛牌後新高實力,經營團隊今年將擴大海外布局,包括降血脂、呼吸道與抗癲癇用藥,都已在東南亞指標國家查登階段,第二季至少已確認氣喘用藥將在星馬上市。法人預期,友華今年營收將維持個位數小增,只要台幣對紐幣維持相對強勢,獲利可望仍持高不墜,穩居生技醫藥股的績優生。

杏輝今年集團新藥臨床支出仍在高檔,明年後漸好轉

2018-01-22 蕭 燕翔 0

卡位全球保健品需求,杏輝(1734)加碼投入,除聚焦天然植物提取的杏輝天力,將啟動新廠興建外,加拿大公司下半年也將取得清真認證,主攻回教市場,法人預期,今年在杏輝既有藥品、保健食品與天然植物提取業務,獲利挹注可望有不錯成長,但考量增持新藥子公司杏國(4198)股份,三期胰臟癌臨床費用恐吃掉獲利,全年整體獲利恐仍衰退,2019年後逐步好轉。

內外銷動能同起,南光今年獲利拚掛牌高

2018-01-03 蕭 燕翔 0

內、外銷動能同步啟動,製劑廠南光(1752)今年營運展望看佳!法人預期,公司今年在美國抗生素學名藥銷售強勁,加上日本抗癌代工及學名藥針劑品項挹注,外銷占比將達歷年新高,加上內銷新品項增加,全年營收增幅可望超過兩成,每股獲利登上掛牌新高。

康友-KY今年營收小減但獲利增,明年成長轉強

2017-11-21 蕭 燕翔 0

看好中國大陸三線與農村城市大輸液市場仍持續成長,康友-KY( 6452)明年上半年前將把此波擴產的四條塑瓶線與兩條軟袋線,都將全數投產,且公司利用結盟中國大陸禽流感疫苗領導品牌哈爾濱維科生物的方式,赴印尼設立的疫苗新廠也會在明年5、6月投產,開始挹注實質營收。法人預期,公司今年以台幣計價營收雖因人民幣貶值恐小幅年減,但獲利有望成長,明年下半年在疫苗加入貢獻下,營運增幅將轉強。