華祺今年獲利有望創高,明年看法偏謹慎

2018-11-06 鄭 盈芷 0

Q3不鏽鋼行情雖然轉跌,華祺(5015)則受惠原料成本持續下降、但Q3所出的訂單大多為未跌價時所接,加上台幣貶值,帶動Q3毛利率彈升至25.67%,Q3 EPS達1.72元,創2007年來單季最佳表現,也是公司掛牌以來次高表現,而華祺前3季EPS就逼近4元,法人以此推估,今年EPS有機會挑戰5元,創下掛牌以來新高;不過受到近期景氣展望偏保守影響,華祺接單也出現鈍化的跡象,明年Q1訂單尚未接滿,法人認為,華祺明年營運將較今年降溫,但仍可望維持近年平均水準。

華祺Q2獲利突出;Q3出貨看增、毛利率估小降

2018-08-27 鄭 盈芷 0

華祺(5015)在不鏽鋼漲價、台幣貶值帶動下,Q2 EPS達1.35元,創下金融海嘯以來高點;華祺目前訂單看到Q4,Q3隨海外廠工作天數回升,出貨估較Q2回溫,不過受成本墊高影響,法人認為,華祺Q3毛利率應較Q2略降,但整體來看,華祺今年受惠於不鏽鋼價穩在高檔,加上台幣貶值挹注,今年獲利可望較去年更佳,而明年上半年接單則待10、11月再觀察。

台幣貶+不鏽鋼價揚,華祺下半年獲利展望佳

2018-05-24 鄭 盈芷 0

受泰國潑水節、清明節假期影響,華祺(5015)4月營收月減27.5%,不過在台幣貶值挹注下,法人預期,華祺4月就可回沖Q1匯損,而在鎳價再度突破1.4萬美元/公噸激勵下,華祺接單續穩,Q3訂單已接滿,目前在接Q4訂單,法人看好,隨著台幣匯率回貶、不鏽鋼價持續墊高,華祺下半年獲利可望持續上揚,今年獲利可望挑戰2008年以來高點。

鎳價漲勢凶猛,不鏽鋼廠Q2營運受關注

2018-04-20 鄭 盈芷 0

受LME鎳價急漲激勵,大陸上游不鏽鋼廠近期傳出封盤消息,而因應鎳價大漲,本周國內不鏽鋼現貨價也先調漲1000元/公噸,市場持續關注月底不鏽鋼盤價走勢;法人看好,大成鋼、東明-KY、新光鋼因報價反應較為即時,低價庫存利益可期,而允強、彰源不鏽鋼管產品附加價值較高,也較具轉嫁能力,至於華祺目前則已備妥6個月的庫存,短期營運風險也不大。法人認為,整體鎳供給增幅有限、加上電動車等需求增加,鎳價長期可望守穩1.3萬美元/公噸,但受232調查影響,目前國內不鏽鋼市況仍較平。

華祺Q1毛利率可望為低點;殖利率表現吸睛

2018-03-30 鄭 盈芷 0

華祺(5015)因Q1出貨的訂單還未完全反映匯率與原料,法人預估,Q1毛利率還偏低,不過Q2起毛利率有望逐季回升,公司目前訂單已經看到Q3,為因應匯損風險,台灣廠內銷比重也已提升到5成,法人看好,在鎳價較去年上漲、匯損減少下,華祺今年獲利仍有機會較去年更上一層樓。華祺今年擬配息3.1元,殖利率逾8%。

華祺隱含殖利率亮眼,訂單已看到7月

2018-01-09 鄭 盈芷 0

華祺(5015)去年Q4受營收規模下滑,業外匯損干擾,法人推估,獲利將較去年Q3下滑,不過全年EPS仍可望上看3.3元,來到近3年高點,而在獲利提升下,今年股利也有機會落在2.5~2.8元,隱含殖利率達8%;展望今年,在歐美景氣持續回溫帶動下,華祺目前訂單已看到7月,由於交期拉到較長,公司在訂單選擇上也較為謹慎,不過仍需持續留意匯率波動影響。

華祺Q3獲利看佳;訂單已接到明年3月

2017-10-11 鄭 盈芷 0

受惠於漲價預期心理帶動,華祺(5015)Q3接單量明顯增溫,Q3合併營收季增23.9%,法人表示,華祺Q3出貨報價尚未反映漲價,不過原料成本已墊高,預期Q3毛利率將低於Q2,但因營收規模提升,獲利看法正面,而有鑑於近期鎳價走勢回穩,加上歐美製造業景氣不差,華祺目前訂單已接到明年3月,法人看好,華祺今年營運續穩,明年配息表現可期。

華祺Q2獲利可望彈升,下半年營運估優上半年

2017-07-20 鄭 盈芷 0

華祺(5015)Q2在營收回升、毛利率相對有撐,業外匯損大幅收斂下,法人看好,Q2獲利將有望挑戰較Q1倍增,以此估算,華祺上半年EPS將接近1元,而華祺Q3雖將出貨Q2跌價的訂單,惟因近期歐元升值,加上公司先前已陸續與客戶反映台幣升值幅度,法人推估,華祺Q3獲利仍有可期,且近來不鏽鋼報價也已見反彈,華祺下半年接單可望優於上半年。

華祺Q2匯損有望收斂,下半年營運仍有可期

2017-05-19 鄭 盈芷 0

受惠於報價上漲、低價庫存利益挹注,華祺(5015)Q1毛利率創下金融海嘯以來高點,不過受匯損衝擊,單季EPS則幾乎較去年同期腰斬;不過觀看華祺Q2營運表現,法人認為,隨著匯損狀況改善,Q2獲利有望較Q1提升,而Q3雖將出貨屬於跌價訂單,但因公司台幣計價基準已調至30元以下,若台幣未續升,或可抵銷跌價影響。

華祺去年獲利看俏,惟Q1營運恐受匯率干擾

2017-03-24 鄭 盈芷 0

華祺(5015)去年Q4受惠於漲價效益顯現,加上台幣貶值,法人看好,華祺去年Q4獲利將有大幅彈升,去年EPS估達2.7~3元,以此估算,今年配息表現將有可期;不過,華祺Q1受到台幣升值干擾,毛利率恐受壓,業外也有匯損風險,而華祺目前已與客戶調整匯率基準,若Q2台幣不續升,毛利率有機會回穩。

華祺上季獲利可望彈升,Q1營運續看穩

2017-01-06 鄭 盈芷 0

受惠上游不鏽鋼報價大漲,華祺(5015)去年12月合併營收再度站上2億元,法人指出,華祺去年Q4在毛利率回升、台幣走貶挹注下,獲利將可較去年Q3彈升,整體來看,華祺2016年獲利將可較2015年提升,而華祺Q1海外廠接單滿載,台灣廠雖有農曆過年影響,惟接單狀況也佳,Q1合併營收可望續穩去年Q4。

華祺Q4營運估落底回升,明年Q1接單續穩

2016-11-29 鄭 盈芷 0

受到成本墊高、台幣急升等衝擊,華祺(5015)Q3營運來到今年低點,不過Q4隨著漲價效益顯現,法人推估,華祺Q4利差將較Q3回升,同時在不鏽鋼報價持續走揚下,近期客戶下單狀況熱絡,使其明年Q1出貨將有機會穩在高檔。

華祺Q3獲利恐為今年低點,惟Q4營運可回溫

2016-10-26 鄭 盈芷 0

華祺(5015)Q3受到成本漲、台幣強升的雙重不利因素影響,除了毛利率恐下滑,業外也有匯損干擾,法人估算,華祺Q3獲利將為今年的低點,不過Q4隨著漲價效益顯現,Q4營收與毛利率都可望較Q3增加,而若台幣可穩定走貶,獲利將可進一步加分。

華祺今年獲利高峰估落Q4;隱含殖利率亮眼

2016-09-19 鄭 盈芷 0

受惠不鏽鋼報價調漲激勵,華祺(5015)7、8月出貨都見增溫,而9月台灣廠出貨雖受中秋節影響,惟海外廠可望續穩,法人則推估,華祺Q3受成本漲、但漲價效益尚待顯現,Q3獲利估將較Q2收斂,惟隨著漲價效益浮現,華祺今年獲利高峰估將落在Q4,全年EPS則可望突破3元,明年隱含殖利率亮眼。

不鏽鋼漲價,華祺Q3獲利估穩、Q4有望增溫

2016-08-01 鄭 盈芷 0

受到成本墊高影響,法人估算,華祺(5015)Q2獲利將較Q1小降,但整體表現仍持穩,而華祺Q3接單也仍維持Q2水準,不過隨著近期鎳價站回1萬美元/公噸,8月上游不鏽鋼也進一步墊高,法人看好,華祺漲價效益將可於Q4顯現,有助於提升利差,若Q4匯率不致波動過大,華祺Q4獲利將可更上一層樓。

華祺2月營收年增近4成;隱含殖利率吸睛

2016-03-08 鄭 盈芷 0

華祺(5015)受惠於印尼、泰國廠歐洲接單續佳,2月合併營收僅月減6.11%,年增則達38.3%,而華祺3、4月整體接單續穩,法人看好,隨著近期不鏽鋼價回升,漲價效益將於Q2顯現,華祺上半年營運展望正向;法人則預估,華祺去年EPS將突破2元,依公司近年平均配息率8成估算,隱含殖利率相當吸睛。