達爾膚Q2營收季增持平,大陸布局損平恐延後

2018-05-21 蕭 燕翔 0

醫美領導品牌廠商達爾膚(6523)首季受到台灣內銷年減,大陸成長略低預期影響,營運較去年同期高峰腰斬,法人預期,第二季營收季增持平,但年增率將轉正,但因國內屈臣氏主攻自家醫美品牌,加上國內醫美市場的自然成長趨緩,另中國大陸增長恐低於去年底預估,略調整今年的營運成長預估,全年營收力拼兩位數成長,每股稅後盈餘4元,不過因大陸營收增長略遜預期,達損益兩平時間點可能延後至明年。

《Q1財報 》保健美容表現整齊,原料藥部分低檔翻

2018-05-16 蕭 燕翔 0

保健美容與製藥族群首季季報出爐,表現較有亮點者,集中在美容、保健品及通路族群為多,其中麗豐-KY(4137)、佐登-KY(4190)獲利年增逾倍,科妍(1786)及和康生(1783)由虧轉盈,大江(8436)及立康(6242)獲利則至少都是同期新高、甚至是單季新高,靠賺管理財的通路股則有杏一(4175)、大樹(6469)及久裕(4173),營運也較去年同期好轉。

麗豐今年營收成長估逾25%,EPS挑戰三年高

2018-05-14 蕭 燕翔 0

費用率低與業外稅務補助款入帳,兩岸三地連鎖美容廠商麗豐-KY(4137)第一季獲利超過預期,每股稅後盈餘3.97元,雖接下來新增加盟店的動能將降溫,但會靠加盟店的單店營收貢獻增加,彌補加盟店短少的影響,目標未來三季的營收季增率至少不為負數,全年營收估增逾25%,每股稅後盈餘12.5元以上,重回三年新高。

佐登-KY Q1獲利可望創近年高,後續回歸常態營運

2018-04-27 蕭 燕翔 0

舊課程轉換效應,佐登-KY(4190)3月營收創下新高,法人也預期,因舊課程轉換的毛利率遠高於平均,首季獲利可望攀高,每股稅後盈餘1.6元以上,至少是2016年來高峰。不過法人認為,課程轉換對營收的推升較為短期,不排除首季獲利將是今年高點,後續還是要回歸集團店面的質量增長力道而定。但因首季營運超標,今年營收成長可望上修至挑戰兩成,每股稅後盈餘4元以上。

大江今年營收成長有望優預期,產能持續擴增

2018-04-26 蕭 燕翔 0

中國大陸客戶需求優於預期,保健保養品廠商大江(8436)首季營收繳出年增五成以上的成績,優於預期,法人預估,營益率有機會趨近去年全年水準,以目前股本計算,單季每股稅後盈餘2.3元以上。今年營收逐季成長可期,全年增長不排除有機會超過先前設定的三成目標,以盈餘轉增資後股本計算,可望首度賺進一個股本。

麗豐-KY單季獲利年增估優營收,Q2拚不淡

2018-04-25 蕭 燕翔 0

本業強勁與財政補助款可能提前入帳,法人預期,麗豐-KY(4137)首季獲利增幅可望優於營收,第二、三季雖為傳統淡季,但內部期望透過持續拉升新增店家的活動力,讓本季淡季不淡,力拼季增持平。法人也預估,公司今年營收成長將逾兩成,獲利增幅優於營收,每股稅後盈餘9-10元,在今年股價明顯表態後,後續將觀察淡季效應是否優於往年。

科妍Q2營收估低Q1,但全年營運可望創高

2018-04-12 蕭 燕翔 0

銷陸皮下填補劑進行包裝替換,玻尿酸大廠科妍(1786)3月營收創續創新高,法人預期,4月恐怕也難續創高,第二季營收恐不如首季;但因首季營收順利突破1億元創下新高,法人預期,每股獲利也將同步挑戰歷史新高,全年營收將有四成以上的高增長,獲利也將同步登高,但首季營運是否為全年高點,則有待下半年動能觀察。

和康生今年營收成長逾兩成,中期爆發看含藥骨材

2018-04-12 蕭 燕翔 0

結束自有品牌保養品事業,和康生(1783)去年順利轉盈,經營團隊認為,今年生醫材料仍是成長主軸,其中與美商NuVasive合作骨填補的二代新產品,5月將有首單出貨,加上牙科、皮下填補及關節注射液等生醫材料成長續強,加上保養品代工貢獻增加;法人預期,公司今年營收可望維持去年兩成左右的成長,每股稅後盈餘超過0.5元。

佐登-KY今年營收拚兩位數成長;陸直營店轉重單店營收

2018-04-02 蕭 燕翔 0

大陸直營店數年增倍數,帶動美容連鎖通路佐登-KY(4190)前二月營收繳出年增兩位數成長,公司今年在兩岸直營店數的增長上,將轉攻為守,全年大陸可能至多再增個10家,重點會放在既有直營店的效益提升,另台灣將重新開放加盟,增加產品銷售佔比。法人預期,今年公司營收將挑戰兩位數年增,隨費用率改善,每股稅後盈餘力拼重回3.5元,未來大陸直營店的持續調整、會員增長與台灣加盟效益將是關鍵。

太和-KY今年營收兩位數成長,EPS 3元起跳

2018-04-01 蕭 燕翔 0

預提訴訟可能損失,太和-KY(4136)去年每股稅後盈餘降至1.68元,該訴訟對每股盈餘影響數約1.4元;不過,在今年中國大陸客戶維持強勁增長,與歐美彩妝市場專業代工市場仍呈增長下,今年原幣計價營收將有不亞於去年的增長,轉換成台幣年增率也將有雙位數水準,且在一次性提存減少下,每股獲利應是3元起跳。

達爾膚Q2起營收拚年增轉正,今年營運雙位數成長

2018-03-29 蕭 燕翔 0

內銷主要通路庫存調整漸到位,達爾膚(6523)今年首季營收年減幅度可望較前三個季度減緩,法人預估,最快4月營收年增率將挑戰由負轉正,第二季營收年增率也將同步轉正,今年營收重回兩位數增長應可期待,淨利率則將落在2016-2017年間,全年每股稅後盈餘預期將有4.5-5元水準,而中國大陸市場的成長力能否轉強,是中期營運的關鍵。

麗豐-KY今年美容通路兩位數成長;電商/醫美挹注中期

2018-03-27 蕭 燕翔 0

受惠加盟店淨增加點數超乎預期與去年下半年電視劇置入的延續效應,麗豐-KY(4137)前二月營收繳出亮眼增長,年增率超過五成;法人認為,公司今年設定的淨增加店數目標,雖與去年相當,但以第一季達成情況來看,有機會超過預期,加上加盟店的單店營收也同步成長,將是主營美容連鎖通路的重要動能,而電商與醫美則盼增加中期新的營收成長來源;法人預期,公司今年營收將可望有超過15%的增長,每股稅後盈餘挑戰9元以上的三年高峰。

曜亞今年營運先拚持平,高現金殖利率保護

2018-03-26 蕭 燕翔 0

國內醫美市場轉趨調整,加上新品貢獻下滑,曜亞(4138)去年營收獲利同步年減,其中獲利下滑3.5%,每股稅後盈餘3.77元,但考量現金充裕與來自營運現金流穩健,董事會維持高現金股利配發,每股配發3.4元現金股利,對照目前股價,現金殖利率超過5.5%;展望今年,法人認為,國內醫美診所新開業的增長高峰恐近尾聲,未來曜亞得靠更多新品驅動營收動能,今年預估營收將呈持平至小減,但在費用控制得宜下,每股稅後盈餘維持在3.5元以上。

《2月營收》生醫股科妍/大樹創高;麗豐等成長亮眼

2018-03-13 蕭 燕翔 0

銷售告捷,生技保健廠中的科妍(1786)及大樹(6469)2月營收創下新高,其中科妍營收已連續三個月創高,前二月營收年增逾倍;另外如中化(1701)、五鼎(1733)、安成藥(4180)、麗豐-KY(4137)、全宇-KY(4148)等,則分別受惠銷售方式改變、收購效益、展店與滲透率增加等貢獻,二月營收年增率也有不錯增長,累計前二月營收也較去年同期維持一定增長,後續動能格外受到關注。

新增櫃位與會員穩消費,霈方今年營運仍盼兩位數增

2018-03-09 蕭 燕翔 0

新增櫃位與會員消費穩定增長,保養品公司霈方(6574)去年營收繳出逾兩成的年增成長,法人預期,以上櫃後股本計算,每股稅後盈餘應有7元以上,今年經營團隊目標仍將維持5-10個的新增櫃位,並以中南部為主,期許帶動全年營收維持兩位數成長,獲利能有等幅增加,長期則盼望中國大陸在內的海外市場,能有不同的營運模式,擴大營收與利潤貢獻。

科妍元月營收再創高,今年兩位數成長無虞

2018-02-06 蕭 燕翔 0

大陸法思麗銷售暢旺,科妍(1786)元月營收再創新高,法人預期,因本季中國銷售看旺,營收有望維持第四季的旺季水準,今年公司在皮下填補劑、關節注射液與防沾黏同步成長下,今年營收兩位數成長無虞,每股獲利挑戰重回2015年水準。