科妍Q2營收估低Q1,但全年營運可望創高

2018-04-12 蕭 燕翔 0

銷陸皮下填補劑進行包裝替換,玻尿酸大廠科妍(1786)3月營收創續創新高,法人預期,4月恐怕也難續創高,第二季營收恐不如首季;但因首季營收順利突破1億元創下新高,法人預期,每股獲利也將同步挑戰歷史新高,全年營收將有四成以上的高增長,獲利也將同步登高,但首季營運是否為全年高點,則有待下半年動能觀察。

和康生今年營收成長逾兩成,中期爆發看含藥骨材

2018-04-12 蕭 燕翔 0

結束自有品牌保養品事業,和康生(1783)去年順利轉盈,經營團隊認為,今年生醫材料仍是成長主軸,其中與美商NuVasive合作骨填補的二代新產品,5月將有首單出貨,加上牙科、皮下填補及關節注射液等生醫材料成長續強,加上保養品代工貢獻增加;法人預期,公司今年營收可望維持去年兩成左右的成長,每股稅後盈餘超過0.5元。

佐登-KY今年營收拚兩位數成長;陸直營店轉重單店營收

2018-04-02 蕭 燕翔 0

大陸直營店數年增倍數,帶動美容連鎖通路佐登-KY(4190)前二月營收繳出年增兩位數成長,公司今年在兩岸直營店數的增長上,將轉攻為守,全年大陸可能至多再增個10家,重點會放在既有直營店的效益提升,另台灣將重新開放加盟,增加產品銷售佔比。法人預期,今年公司營收將挑戰兩位數年增,隨費用率改善,每股稅後盈餘力拼重回3.5元,未來大陸直營店的持續調整、會員增長與台灣加盟效益將是關鍵。

太和-KY今年營收兩位數成長,EPS 3元起跳

2018-04-01 蕭 燕翔 0

預提訴訟可能損失,太和-KY(4136)去年每股稅後盈餘降至1.68元,該訴訟對每股盈餘影響數約1.4元;不過,在今年中國大陸客戶維持強勁增長,與歐美彩妝市場專業代工市場仍呈增長下,今年原幣計價營收將有不亞於去年的增長,轉換成台幣年增率也將有雙位數水準,且在一次性提存減少下,每股獲利應是3元起跳。

達爾膚Q2起營收拚年增轉正,今年營運雙位數成長

2018-03-29 蕭 燕翔 0

內銷主要通路庫存調整漸到位,達爾膚(6523)今年首季營收年減幅度可望較前三個季度減緩,法人預估,最快4月營收年增率將挑戰由負轉正,第二季營收年增率也將同步轉正,今年營收重回兩位數增長應可期待,淨利率則將落在2016-2017年間,全年每股稅後盈餘預期將有4.5-5元水準,而中國大陸市場的成長力能否轉強,是中期營運的關鍵。

麗豐-KY今年美容通路兩位數成長;電商/醫美挹注中期

2018-03-27 蕭 燕翔 0

受惠加盟店淨增加點數超乎預期與去年下半年電視劇置入的延續效應,麗豐-KY(4137)前二月營收繳出亮眼增長,年增率超過五成;法人認為,公司今年設定的淨增加店數目標,雖與去年相當,但以第一季達成情況來看,有機會超過預期,加上加盟店的單店營收也同步成長,將是主營美容連鎖通路的重要動能,而電商與醫美則盼增加中期新的營收成長來源;法人預期,公司今年營收將可望有超過15%的增長,每股稅後盈餘挑戰9元以上的三年高峰。

曜亞今年營運先拚持平,高現金殖利率保護

2018-03-26 蕭 燕翔 0

國內醫美市場轉趨調整,加上新品貢獻下滑,曜亞(4138)去年營收獲利同步年減,其中獲利下滑3.5%,每股稅後盈餘3.77元,但考量現金充裕與來自營運現金流穩健,董事會維持高現金股利配發,每股配發3.4元現金股利,對照目前股價,現金殖利率超過5.5%;展望今年,法人認為,國內醫美診所新開業的增長高峰恐近尾聲,未來曜亞得靠更多新品驅動營收動能,今年預估營收將呈持平至小減,但在費用控制得宜下,每股稅後盈餘維持在3.5元以上。

《2月營收》生醫股科妍/大樹創高;麗豐等成長亮眼

2018-03-13 蕭 燕翔 0

銷售告捷,生技保健廠中的科妍(1786)及大樹(6469)2月營收創下新高,其中科妍營收已連續三個月創高,前二月營收年增逾倍;另外如中化(1701)、五鼎(1733)、安成藥(4180)、麗豐-KY(4137)、全宇-KY(4148)等,則分別受惠銷售方式改變、收購效益、展店與滲透率增加等貢獻,二月營收年增率也有不錯增長,累計前二月營收也較去年同期維持一定增長,後續動能格外受到關注。

新增櫃位與會員穩消費,霈方今年營運仍盼兩位數增

2018-03-09 蕭 燕翔 0

新增櫃位與會員消費穩定增長,保養品公司霈方(6574)去年營收繳出逾兩成的年增成長,法人預期,以上櫃後股本計算,每股稅後盈餘應有7元以上,今年經營團隊目標仍將維持5-10個的新增櫃位,並以中南部為主,期許帶動全年營收維持兩位數成長,獲利能有等幅增加,長期則盼望中國大陸在內的海外市場,能有不同的營運模式,擴大營收與利潤貢獻。

科妍元月營收再創高,今年兩位數成長無虞

2018-02-06 蕭 燕翔 0

大陸法思麗銷售暢旺,科妍(1786)元月營收再創新高,法人預期,因本季中國銷售看旺,營收有望維持第四季的旺季水準,今年公司在皮下填補劑、關節注射液與防沾黏同步成長下,今年營收兩位數成長無虞,每股獲利挑戰重回2015年水準。

店家活動力提高,麗豐-KY元月營收年增率可望不俗

2018-01-31 蕭 燕翔 0

品牌號召力與店家活動力上升,加上去年同期基期偏低,法人預期,麗豐-KY(4137)元月營收年增率可望繳出高成長,且光是年初至今新增店家已超過50家,進展加速,新插旗的越南市場也已有雙位數的加盟店數;法人預期,麗豐-KY今年營收可望雙位數成長,每股獲利重回成長格局,且因集團帳上現金充裕,今年派發去年的現金股利配發率可望不低於往年。

麗豐-KY今年營運重回成長可期;擬正式進軍越南

2018-01-02 蕭 燕翔 0

美容連鎖通路成長強勁,加上比較基期趨向一致,法人預期,麗豐-KY(4137)今年營收將重回兩位數成長,獲利可望重回成長軌道。而公司今年也將正式進軍越南市場,將由台灣團隊主導並與具當地人脈基礎的加盟主合作,目標兩年內越南加盟店數將破百。

達爾膚明年重回增長可期,但內銷動能受關注

2017-12-12 蕭 燕翔 0

內外銷同步低潮,國內醫美保養品領導廠商達爾膚(6523)今年營運陷入調整,法人估計,全年獲利將較去年腰斬以上,每股稅後盈餘恐難達3.5元,明年則期許透過策略調整與海外代理商更替的影響淡化,帶動營運重回兩位數成長。法人則認為,明年公司較大挑戰仍來自國內市場,能否透過新產品與非傳統通路的佈局,重回高峰,將是明年營運能否達成內部預期高標的關鍵。

麗豐-KY Q3 EPS 1.91元,Q4起成長轉強

2017-11-10 蕭 燕翔 0

既有美容連鎖通路加溫,麗豐-KY(4137)第三季營運年增轉強,除營收成長9.16%外,最新公布獲利數也年成長16%,每股稅後盈餘1.91元,前三季每股稅後盈餘5.11元。而10月因冠名電視劇重播與品牌效益轉強,自主加盟的店數超乎預期,法人預估,公司第四季營運可望延續年增正成長,今年每股稅後盈餘有7元以上實力,明年營收重回正成長可期。

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美容連鎖通路貢獻超預期,麗豐-KY明年營運重回成長

2017-10-18 蕭 燕翔 0

美容通路貢獻質量同增,加上人民幣趨穩,麗豐-KY(4137)第三季營收年增率轉強,法人也預期,隨公司前三季美容連鎖通路的淨增加點數超過預期,加上透過團體作戰拉高單點貢獻,將挹注第四季營收登上全年高峰,全年營收仍有機會力拼年增持平以上表現,明年在比較基期漸趨一致,年度營運重回增長的機會大。

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和康生兩事業群都有獲利,生醫材料扮中期主力

2017-08-21 蕭 燕翔 0

生醫材料佔營收大宗的廠商和康生(1783),在淡出自有品牌保養品後,營益率已連三季轉正,且目前兩大事業群-生醫材料與保養品研製代工,都已有穩定獲利,法人認為,公司應已度過營運青黃不接的最壞時候,隨生醫材料新產品與新市場效益逐步擴大,營益率應有逐年增長可能,但獲利年增幅度仍待營收動能而定。