大江今年營收成長上修符預期,研發/生產同擴充利增長

2018-07-23 蕭 燕翔 0

保健美容大廠大江(8436)公布第二季獲利,在營收創高與營益率同步走強下,每股稅後盈餘3.34元,創下新高,符合外界預期;因上半年營收成長優於預期,內部也間接上修全年營收成長目標,期望下半年營收年增能維持上半年水準,法人多認為今年營收成長將是五成起跳,每股稅後盈餘挑戰12元新高,在中國需求支撐下,三年內營收有機會都維持超過三成的常態增長。

麗豐-KY今年營收逐季增,淨展店目標上修至500家

2018-07-11 蕭 燕翔 0

淡季不淡,麗豐-KY(4137)6月營收月增3%、年增51%,第二季營收如預期季增7%,符合經營團隊先前釋出單季營運至少不亞於上季的預估。法人認為,公司今年營收將呈逐季成長,並年增超過三成,每股稅後盈餘13元起跳,而今年淨展店目標將上修至500家,成為未來穩定成長的基礎。

科妍Q2營收落底Q3回溫,新市場貢獻漸加溫

2018-06-22 蕭 燕翔 0

銷陸產品換標影響逐步式微,法人預期,玻尿酸自製廠科妍(1786)全年營運可望在第二季落底,第三季起逐步回溫。而除中國市場與內銷外,在俄羅斯、澳洲與其他新興市場,公司也有不錯斬獲,順利的話第四季起將有實質營收貢獻;法人估計,科妍今年營收可望年增逾兩成,獲利挑戰歷年新高,明年營運續登高可期。

《5月營收》醫藥/保健/美容創高多熟面孔,大江等續強

2018-06-12 蕭 燕翔 0

生醫族群5月營收表現大致符合預期,其中創單月新高者,不乏大樹(6469)、立康(6242)、大江(8436)等熟面孔,另有先前都處低檔調整5月彈升的通路商久裕(4173),另外血糖儀器廠商五鼎(1733)、醫美廠商曜亞(4138)與雙美(4728)、農業生技的瑞基(4171)、原料藥廠旭富(4119),上月營收也都有20個月以上的新高成績;其餘像是代理奶粉回收事件式微的生達(1720),營收呈現三成以上月增,最壞時候也近尾聲。

麗豐-KY今年營收逐季增可期,董座目標續做大做強

2018-06-05 蕭 燕翔 0

麗豐-KY(4137)今日舉行股東常會,順利改選董監事,董事長陳碧華(附圖資料照片)指出,中國大陸美容連鎖通路市場尚未飽和,未來幾年維持近年高幅度的加盟店淨增加店數仍可期,而主營通路做大做強的策略,除了將向上架構與向下延伸外,也已開始布局複製在東南亞市場。經營團隊也預期,今年營收將是逐季成長,第四季營收季增率還將有兩位數水準,法人預估,公司今年每股盈餘有望13元起跳,甚至挑戰14-15元。

達爾膚Q2營收季增持平,大陸布局損平恐延後

2018-05-21 蕭 燕翔 0

醫美領導品牌廠商達爾膚(6523)首季受到台灣內銷年減,大陸成長略低預期影響,營運較去年同期高峰腰斬,法人預期,第二季營收季增持平,但年增率將轉正,但因國內屈臣氏主攻自家醫美品牌,加上國內醫美市場的自然成長趨緩,另中國大陸增長恐低於去年底預估,略調整今年的營運成長預估,全年營收力拼兩位數成長,每股稅後盈餘4元,不過因大陸營收增長略遜預期,達損益兩平時間點可能延後至明年。

《Q1財報 》保健美容表現整齊,原料藥部分低檔翻

2018-05-16 蕭 燕翔 0

保健美容與製藥族群首季季報出爐,表現較有亮點者,集中在美容、保健品及通路族群為多,其中麗豐-KY(4137)、佐登-KY(4190)獲利年增逾倍,科妍(1786)及和康生(1783)由虧轉盈,大江(8436)及立康(6242)獲利則至少都是同期新高、甚至是單季新高,靠賺管理財的通路股則有杏一(4175)、大樹(6469)及久裕(4173),營運也較去年同期好轉。

麗豐今年營收成長估逾25%,EPS挑戰三年高

2018-05-14 蕭 燕翔 0

費用率低與業外稅務補助款入帳,兩岸三地連鎖美容廠商麗豐-KY(4137)第一季獲利超過預期,每股稅後盈餘3.97元,雖接下來新增加盟店的動能將降溫,但會靠加盟店的單店營收貢獻增加,彌補加盟店短少的影響,目標未來三季的營收季增率至少不為負數,全年營收估增逾25%,每股稅後盈餘12.5元以上,重回三年新高。

佐登-KY Q1獲利可望創近年高,後續回歸常態營運

2018-04-27 蕭 燕翔 0

舊課程轉換效應,佐登-KY(4190)3月營收創下新高,法人也預期,因舊課程轉換的毛利率遠高於平均,首季獲利可望攀高,每股稅後盈餘1.6元以上,至少是2016年來高峰。不過法人認為,課程轉換對營收的推升較為短期,不排除首季獲利將是今年高點,後續還是要回歸集團店面的質量增長力道而定。但因首季營運超標,今年營收成長可望上修至挑戰兩成,每股稅後盈餘4元以上。

大江今年營收成長有望優預期,產能持續擴增

2018-04-26 蕭 燕翔 0

中國大陸客戶需求優於預期,保健保養品廠商大江(8436)首季營收繳出年增五成以上的成績,優於預期,法人預估,營益率有機會趨近去年全年水準,以目前股本計算,單季每股稅後盈餘2.3元以上。今年營收逐季成長可期,全年增長不排除有機會超過先前設定的三成目標,以盈餘轉增資後股本計算,可望首度賺進一個股本。

麗豐-KY單季獲利年增估優營收,Q2拚不淡

2018-04-25 蕭 燕翔 0

本業強勁與財政補助款可能提前入帳,法人預期,麗豐-KY(4137)首季獲利增幅可望優於營收,第二、三季雖為傳統淡季,但內部期望透過持續拉升新增店家的活動力,讓本季淡季不淡,力拼季增持平。法人也預估,公司今年營收成長將逾兩成,獲利增幅優於營收,每股稅後盈餘9-10元,在今年股價明顯表態後,後續將觀察淡季效應是否優於往年。

科妍Q2營收估低Q1,但全年營運可望創高

2018-04-12 蕭 燕翔 0

銷陸皮下填補劑進行包裝替換,玻尿酸大廠科妍(1786)3月營收創續創新高,法人預期,4月恐怕也難續創高,第二季營收恐不如首季;但因首季營收順利突破1億元創下新高,法人預期,每股獲利也將同步挑戰歷史新高,全年營收將有四成以上的高增長,獲利也將同步登高,但首季營運是否為全年高點,則有待下半年動能觀察。

和康生今年營收成長逾兩成,中期爆發看含藥骨材

2018-04-12 蕭 燕翔 0

結束自有品牌保養品事業,和康生(1783)去年順利轉盈,經營團隊認為,今年生醫材料仍是成長主軸,其中與美商NuVasive合作骨填補的二代新產品,5月將有首單出貨,加上牙科、皮下填補及關節注射液等生醫材料成長續強,加上保養品代工貢獻增加;法人預期,公司今年營收可望維持去年兩成左右的成長,每股稅後盈餘超過0.5元。

佐登-KY今年營收拚兩位數成長;陸直營店轉重單店營收

2018-04-02 蕭 燕翔 0

大陸直營店數年增倍數,帶動美容連鎖通路佐登-KY(4190)前二月營收繳出年增兩位數成長,公司今年在兩岸直營店數的增長上,將轉攻為守,全年大陸可能至多再增個10家,重點會放在既有直營店的效益提升,另台灣將重新開放加盟,增加產品銷售佔比。法人預期,今年公司營收將挑戰兩位數年增,隨費用率改善,每股稅後盈餘力拼重回3.5元,未來大陸直營店的持續調整、會員增長與台灣加盟效益將是關鍵。

太和-KY今年營收兩位數成長,EPS 3元起跳

2018-04-01 蕭 燕翔 0

預提訴訟可能損失,太和-KY(4136)去年每股稅後盈餘降至1.68元,該訴訟對每股盈餘影響數約1.4元;不過,在今年中國大陸客戶維持強勁增長,與歐美彩妝市場專業代工市場仍呈增長下,今年原幣計價營收將有不亞於去年的增長,轉換成台幣年增率也將有雙位數水準,且在一次性提存減少下,每股獲利應是3元起跳。

達爾膚Q2起營收拚年增轉正,今年營運雙位數成長

2018-03-29 蕭 燕翔 0

內銷主要通路庫存調整漸到位,達爾膚(6523)今年首季營收年減幅度可望較前三個季度減緩,法人預估,最快4月營收年增率將挑戰由負轉正,第二季營收年增率也將同步轉正,今年營收重回兩位數增長應可期待,淨利率則將落在2016-2017年間,全年每股稅後盈餘預期將有4.5-5元水準,而中國大陸市場的成長力能否轉強,是中期營運的關鍵。