生技

永裕Q4營運可較去年往上;全年EPS估2.7-2.9元

永裕(1323)受惠雙十一網購效益,兩岸主要客戶拉貨強勁,帶動10月合併營收達2.97億元,創下歷年同期新高;法人預期,11月表現可望維持10月高峰,整體第四季營收估可突破8億元,且產品組合優化下,獲利亦可優於去年同期(EPS 0.71元)。不過今年受匯兌因素及一例一休人事成本增加影響,法人預估,全年EPS估2.7-2.9元,較去年EPS 3.11元下滑。展望明年,本業營運可望優於今年,除客戶拉貨續強外,新品"軟管印刷機台"已於9月裝機完成,第四季開始與客戶測試打樣中,預期明年上半年可望出貨,拉抬營運動能。 [...]

生展今明年營運維持高成長可期,法規解套有助外銷

保健食品需求強勁,生展(8279)第三季營收再創新高,法人預期,整體營益率狀況應可維持第二季高峰,今年全年營收年增25-30%可望達陣,每股稅後盈餘7元以上,且在台馬保健食品生產認證有解下,有望增添明年外銷動能,預期明年營運仍將維持約當今年的高成長,每股稅後盈餘力拼8.5元以上。 [...]

生物肥料與循環經濟挹注,全宇-KY明年增長優今年

受惠生物複合肥滲透率穩定成長及產業旺季,農業生技廠商全宇-KY(4148)第三季營收再創高峰,雖根據法人預期,因業外收入減少與稅率增加,單季獲利可能較第二季小降,但營益率持續增加,今年以掛牌後的稀釋股本計算,每股稅後盈餘超過5元無虞,而在既有業務每年維持兩位數複合增長,另循環經濟業務也將進入實質挹注階段,加上馬幣走穩,明年營收增長有望優今年,獲利續墊高。 [...]

藥華藥P1101長期療效數據亮,助拓潛在市場

藥華藥(6446)用於真性紅血球增生症的特殊疾病新藥P1101,公布最新試驗結果,結果顯示24個月的完全療效反應率,與對照組差距拉開,且對JACK2基因突變者的療效同樣明顯,顯示當初經營團隊對時間拉長反應率差距將顯著化的預期達陣,法人圈普遍偏多解讀該數字,認為有助明年歐洲藥證取得與後續定價及市場推廣。 [...]

泰福-KY10/26掛牌,明年底後產品接棒上市拚轉盈

產品Pipeline持續推進,生物相似藥廠商泰福-KY(6541)重新啟動上市程序,預計10月26日上市。公司最新賀癌平的生物相似藥TX05,已獲准美國FDA進入三期臨床試驗,年底可望啟動,預計收案800人,2020年可望完成。法人也預期,以公司目前進度,最快2018年底、2019年初後,將連續都有生物相似藥在美上市,逐步啟動轉盈格局。 [...]

醣基初登興櫃受關注,醣均相化技術聚焦

甚受關注的新藥公司醣基(6586)於27日登錄興櫃,公司技術授權自中研院,並擁有醣類技術的專業與完整專利佈局,現階段則將聚焦醣均相化與醣抗體抗癌新藥兩項主軸的發展,進度最快的醣均相化新藥預計於第四季啟動人體臨床,未來也不排除醣均相化技術平台用於新藥與既有藥物改良的深耕發展,強化利基。 [...]

豐華併得榮志在產能,整合效益仍待觀察

興櫃生醫廠商豐華(6553)宣布將收購發酵見長得榮(4187),換股比例將以每0.4股豐華換發1股得榮,以昨日收盤價計算,得榮換算的合併價有小幅溢價。法人預期,豐華收購得榮後,最直接的利益是取得發酵產能,但獲利挹注有限,今年豐華成長仍仰賴自身產能增加,預期下半年營運高於上半年,但經營團隊主動撤件後,IPO時程勢將延後。 [...]

易威咳嗽藥如預期獲藥證,明年轉盈並開始步獲利期

長效咳嗽藥如期獲藥證,易威(1799)轉盈現轉機,法人預期,因該藥屬於P4類用藥,2016年潛在市場值達3億美元,現有僅有一家競爭對手,易威取得藥證後,雖因季節性因素對今年營收挹注還有限,但明年營運可望明顯跳升,加上順利的話今年底還會有一張泌尿科用藥有望獲得美國藥證,驅動全年轉盈,並步入穩定獲利期。 [...]

全宇-KY今年獲利估創高,長期循環經濟商機可期

複合肥出貨占比拉高,全宇-KY(4148)第二季獲利創高,上半年每股稅後盈餘2.9元,優於市場預期。法人預估,短期該公司成長將來自在馬來西亞油棕園的滲透率成長,中期增長則是印尼新廠落成後,加速導入當地市場;長期則是經營團隊積極切入的循環經濟,年底前有望敲定幾家油料廠合作客戶,假設新的營運模式成行,將挹注市場新一波想像。 [...]

大江下半年營運動能仍強;屏東面膜廠10月中下旬開幕

雖受到匯率影響,保健保養品廠商大江(8436)第二季毛利率略低於首季,但上半年每股稅後盈餘3.3元,仍創下歷年同期新高,法人預期,公司自第二季起逐季創高可期,今年以台幣計價的營收年增率仍將逾25%,每股稅後盈餘7.5-8元再創新高,而扮演下一個中長期成長動能的屏東面膜新廠,則確定會在10月中下旬開幕,挹注中期成長動能。 [...]

台耀營收估9月轉強;價值鏈擬朝上下游延伸

抗UV系列貢獻續降,台耀(4746)上半年營收年減24%,每股稅後盈餘1.92元,也低於去年同期的2.86元,法人預期,公司9月後營收動能可望轉強,第四季達全年高峰,全年營收年減幅度可望減緩,力拼縮減至個位數。而公司也從原料藥出發,進行價值鏈的整合,包括透過轉投資布局新藥與生物相似藥,亦不排除向下游延伸。 [...]

順藥短中期營收看止痛市場,長期爆發視腦中風新藥進度

創新型的腦中風新藥LT3001在美獲准進行臨床試驗,順藥(6535)上月底啟動一期臨床試驗的首例收案,經營團隊預計,明年上半年可望完成一期臨床試驗。而已取得台灣藥證的長效止痛劑LT1001,五月起已透過合作夥伴進入不少醫學中心的進藥/採購,今年底將有首筆權利金入帳,法人預期,若銷售順利,將是公司第一個長期的穩定營收來源,但爆發則將視腦中風的新藥發展而定。  [...]

永昕代工製造貢獻看逐年升;LusiNEX臨床啟動

類風濕性關節炎生物相似藥TuNEX正式取得TFDA藥證核可,創下台灣藥廠首例,該藥品將由東生華(8432)擁有台灣獨家銷售權,永昕則負責生產製造,法人預期,最快今年第四季可望取得健保核價,明年開始將對永昕代工有顯著挹注。而在代工收入延續高成長下,明年公司代工現金流將轉正,甚至不排除有挑戰轉盈機會。 [...]

大江6月營收估小幅創高,今年營運再拚高

大陸保健品與歐美面膜客戶需求暢旺,法人預期,保健品與保養品大廠大江(8436)6月營收可望優於5月,小幅再創高,上半年營收年增25-30%,符合預期,法人預期,今年可望維持該等的成長幅度,獲利再創上櫃新高。而公司在屏東規劃的面膜新廠,預計第三季設備進駐,未來新廠完工後,將逐步將委外的面膜收回自製,中期可望挹注毛利率。 [...]