《9月營收》中裕/大江/康友/生展創高,旭富/雙美也亮眼

2018-10-14 蕭 燕翔 0

產品銷售告捷或擴產效益帶動,醫藥保健食品廠商中的中裕(4147)、康友-KY(6452)、生展(8279)及大江(8436)等,9月營收創下新高,其中大江連月創高的趨勢未歇;另原料藥廠的旭富(4119)、醫美廠的雙美(4728),營收也至少是20月來新高,前者表現優於預期;反之也有像9月底外銷受阻的展旺(4167)、還在調整階段的佰研(3205)與濟生(4114),上月營收則創下超過近年低點。

永昕代工業務漸加溫,明年常態營運續改善

2018-10-05 蕭 燕翔 0

生物藥品廠商永昕(4726)最新宣布,與韓國眼科用藥大廠SCD簽署生物相似藥委託代工合約,順利的話,該相似藥將力拼2023年上市,並爭取第一家上市的學名藥;法人估計,以原廠一年銷售額近60億美元估算,相似藥商機可期,今年代工訂單開始貢獻營收後,明、後年將加速成長,另公司自身開發的產品線LusiNEX若有授權,全年將有提前轉盈機會。

上市新藥用藥人數成長加速,中裕明年起獲利加溫

2018-10-05 蕭 燕翔 0

新藥公司中裕(4147)9月營收創下新高,法人以當月營業額估算,累積處方簽至少應該已經3、400人起跳,因新藥已涵蓋過半的公私立醫保,且因納入國際抗病毒協會新版治療指南,有助於新開立處方的成長加速,年底用藥人數可能朝1千人邁進,在四線用藥約萬人的潛在人數內,滲透率近兩位數,最快在明年底前歐洲有望加入開賣行列下,用藥成長率加速,明年會是獲利開始起飛的一年。

泰福TX-01順利明年有望開賣,市佔版圖待觀察

2018-10-02 蕭 燕翔 0

聚焦大分子藥物研發的泰福(6541)-KY最新宣布,首個生物相似藥TX-01正式向美國FDA送件申請藥證上市,順利的話,一年可望取得藥證核准上市。該原廠對比藥物為安進(Amgen)的Neupogen,市面上已有Sandoz的相似藥開賣,並取得約四成的原廠市佔率,並有其他競品獲得許可,經營團隊預期價格策略會採區域性做法、而非全面性的價格戰,待明年獲准上市後對市場版圖變化的影響,值得觀察。

安特羅定位輕資產研發公司,腸病毒布局將先收成

2018-09-19 蕭 燕翔 0

國光生(4142)子公司安特羅(6564)18日登錄興櫃,公司定位在輕資產的新型疫苗研發公司,進度最快的腸病毒疫苗,已在人體三期臨床試驗階段,預計明年第一季完成千名以上的收案,目標2020年第三季取得藥證並完成上市,爾後進攻東南亞及中國市場。法人預期,因公司的固定資產折舊攤提壓力較小,有助縮短進入轉盈的時間曲線。

高端腸病毒71三期臨床Q4啟動,登革熱發展受關注

2018-08-01 蕭 燕翔 0

台灣與東南亞布局並進,疫苗廠商高端疫苗(6547)腸病毒71型三期臨床試驗,預計11月啟動,屆時將是台灣及越南兩地同步收案,目標2020年上半年完成收案,下半年申請藥證,法人認為,若未來腸病毒有機會爭取成為公費苗,對高端的年營收規模挑戰營運損益兩平點有利。而外界最關注的登革熱疫苗,現則已完成二期收案,並進行三期臨床設計中,順利的話,力拼2019年上半年啟動。

泰福-KY可望受惠美生物藥新政,明年現金流漸趨穩

2018-07-27 蕭 燕翔 0

美國FDA近期公布新版生物相似藥計畫,市場預期,有利中期藥證審批加速,幾乎全數產品Pipeline都圍繞著美國生物相似藥市場的泰福-KY(6541),直接受惠。而公司進度最快的白血球增生劑的Neupogen,預計第三季送件申請藥證,順利的話,明年有望獲准,將為公司帶來第一波穩定的現金流,後續賀癌平學名藥也可望陸續跟進。

大江今年營收成長上修符預期,研發/生產同擴充利增長

2018-07-23 蕭 燕翔 0

保健美容大廠大江(8436)公布第二季獲利,在營收創高與營益率同步走強下,每股稅後盈餘3.34元,創下新高,符合外界預期;因上半年營收成長優於預期,內部也間接上修全年營收成長目標,期望下半年營收年增能維持上半年水準,法人多認為今年營收成長將是五成起跳,每股稅後盈餘挑戰12元新高,在中國需求支撐下,三年內營收有機會都維持超過三成的常態增長。

茂生農經8月中上旬掛牌,看好專業飼料與養殖成長

2018-07-11 蕭 燕翔 0

客製化家畜禽飼料廠商茂生農經(1240),預計8月中上旬掛牌上櫃,公司目前最大營收來源為客製化飼料,因民國103年領先同業導入無藥物殘留的生產製程,拉開與同業差距,近年積極垂直整合至養殖領域;經營團隊認為,隨國人對食安標準拉高,未來專業化飼料需求將逐年增加,且在整合至養殖領域後,也將帶動新的營運動能,首季雖因原料漲價反應不及,毛利率受阻,但第三季後即可恢復正常,今年整體營運將維持去年高峰。

全宇-KY Q2獲利增幅估勝營收,今年獲利再衝高

2018-07-11 蕭 燕翔 0

有機成長與新客戶挹注,全宇-KY(4148)第二季營收再創新高,季增8%,年增率則為33%,法人預估,第二季毛利率將回歸常態的三成以上,單季每股稅後盈餘有機會重回正成長,第三季將是全年最高峰,再創營收高峰可期,全年營收年增率將有兩成以上,每股稅後盈餘挑戰續創新高。

葡萄王Q3營收年增轉強,今年獲利估續創高

2018-07-05 蕭 燕翔 0

子公司新品缺貨問題舒緩,加上上海葡萄王密集擴產,法人預期,葡萄王(1707)第三季營收的年增率有望墊高,即使以IFRS新制對上去年的舊制,單季營收年增率也有機會挑戰由負轉正。法人預期,葡萄王在三大事業體同步增溫下,實質營收增長將有兩位數,獲利也將再創新高。

正瀚藉數據利基深耕精準農業,上市計畫續執行

2018-06-20 蕭 燕翔 0

專注研究功效精準的活性成分(AI),正瀚(6543)成為全球利基領域的農業創新藥廠商,也是吸引美國農業資材龍頭Nutrien成為策略夥伴的關鍵。公司近期斥資20億元打造的南投研發中心,正式開幕,將是更落實台灣研發、美國生產的重要一步,短期內公司將加速南半球產品許可證的挹注,以達到生產平衡的效果,長期將利用數據庫累積的優勢,深耕精準農業。

智擎安能得銷售略增溫;PEP503解盲數據關鍵

2018-06-12 蕭 燕翔 0

因收件資料整理問題,新藥研發公司智擎(4162)法國夥伴Nano軟組織肉瘤二/三期數據,來不及於今年ASCO上公布,引發外界質疑,但據了解,公司解盲時間仍期望能在6月底、7月初完成,結果好壞將影響PEP 503的其它適應症後續規畫。而安能得上季歐洲銷售略有加溫,但整體病患用藥的滲透率,還有成長空間,後續台灣健保價也可望到手,加速國內市場的布局。

逸達月底轉上櫃,明年起漸入常態起飛期

2018-06-04 蕭 燕翔 0

研發型醫藥公司逸達生技(6576)即將在6月底上櫃,公司是採新劑型新藥與純新藥(First In Class)並進發展的策略,其中,新劑型新藥關鍵平台的SIF,只花了五年就完成動物試驗至三期臨床試驗,六個月劑型今年底前將送件申請美藥證,三個月劑型也將在一個月內跟進;法人預期,逸達今年底前將至少有兩筆授權金入帳,虧損將明顯縮減,挑戰逼近損益兩平,明年起盼靠前列腺癌用藥的常態銷售轉盈。

立康Q2營收至少拚次高,今年本業續登高

2018-05-11 蕭 燕翔 0

營收成長、費用率降,保健食品廠商立康(6242)第一季獲利年增35%,每股稅後盈餘0.89元,4月因進入春季旅遊的旺季,營收已創下新高,法人預期,第二季營收將有機會繳出季增四成的水準,至少挑戰次高,今年營收有機會維持兩位數年增增長,本業獲利將力拼續創轉型後新高,但因少了業外貢獻,每股稅後盈餘將較去年歷史高峰下降。