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中國競爭/價格承壓,億光去年衰退/今年仍拚

2018-01-29 許 暁嘉 0

LED封裝大廠億光(2393)去年受到中國LED封裝同業競爭影響,產品價格壓力增強、旺季效應不明顯、全年營收衰退6.6%,法人推估獲利表現亦將明顯縮水。預期今年在中國競爭及紅色供應鏈市占率擴大情況下,公司將持續調整產品組合、以改善獲利,至於短期內營收成長動能可能保守視之。

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《12月營收》LED各有消長,晶電/光磊/鼎元穩

2018-01-11 許 暁嘉 0

LED廠商去年12月營收以光磊(2340)、鼎元(2426)表現相對穩健,主要係感測元件支撐。晶電(2448)12月營收因照明客戶回補帶動藍光LED出貨也回升。預期首季受到春節影響,1、2月將偏淡,3月後可望加溫。另戶外景觀照明廠商大峽谷-KY(5281)受惠大陸城市亮化工程與代工訂單,12月營收年增145.9%。

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晶電去年獲利好轉;今年挑戰再成長

2018-01-05 許 暁嘉 0

LED晶片大廠晶電(2448)去年第四季受到藍光LED拉貨動能減弱及跌價影響,雖然四元LED出貨增強,整體營收及獲利仍低於上季。但全年獲利可望是近三年最佳表現。預期今年在大陸新產能開出後、傳統LED競爭將增強,公司將加強發展Mini LED應用及VCSEL產品認證,期許營收能有小幅成長、獲利進一步改善。

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光磊Q4淡季;但明年展望正向

2017-12-25 許 暁嘉 0

LED晶片廠商光磊(2340)近期營運步入傳統淡季,10、11月營收連續下滑,推估第四季營收及獲利都將較上季減少,1、2月表現空間仍有限。不過,公司對於2018年展望正面,主要係感測元件新產能將於上半年完成、出貨可望成長,VCSEL也進入送樣認證階段,至於LED發光元件及顯示屏動能較平淡。

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宏齊擴展IR/Mini LED,明年營收拚增1成

2017-12-21 許 暁嘉 0

LED封裝廠宏齊(6168)第四季以來步入傳統淡季、營收降溫。但推估全年營收及毛利率仍優於去年,EPS估逾1元、為近3年最佳。預期明年業務重點將放在IR紅外線、顯示屏Mini LED,以及Flip chip等新產品,若新品業務推廣順利,明年營收有機會挑戰1成之增長幅度,獲利也可望進一步提升。

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陸不動產銷售入帳,光鼎11月營收走高

2017-12-13 許 暁嘉 0

光鼎(6226)今年11月營收創下30個月新高,主要係大陸不動產開始預售並陸續入帳。公司表示,明年上半年大陸不動產銷售還會持續挹注營收,但具體金額不便揭露。扣除不動產部分,今年11月本業LED封裝元件銷售營收也年增18%,主因是利基照明產品接單穩定增加。推估第四季營收有機會優於上季。

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中國城鎮亮化,大峽谷-KY今年獲利拚6年高

2017-12-13 許 暁嘉 0

戶外景觀照明廠商大峽谷-KY(5281)今年以來在大陸城市亮化工程帶動,以及代工訂單放量成長挹注下,營收及獲利同步走高,累計前三季累季每股盈餘達2.27元、年增58%。今年11月回升到1.72億元、月增13%、年增更達207%。推估全年營收較去年成長近6成、獲利有機會挑戰6年新高。

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陸不動產銷售入帳,光鼎11月營收走高

2017-12-13 許 暁嘉 0

光鼎(6226)今年11月營收創下30個月新高,主要係大陸不動產開始預售並陸續入帳。公司表示,明年上半年大陸不動產銷售還會持續挹注營收,但具體金額不便揭露。扣除不動產部分,今年11月本業LED封裝元件銷售營收也年增18%,主因是利基照明產品接單穩定增加。推估第四季營收有機會優於上季。

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晶電Q4轉淡;明年Mini LED/VCSEL添動能

2017-12-06 許 暁嘉 0

LED晶片大廠晶電(2448)今年第四季受到背光轉淡、藍光LED需求降溫影響,10月營收下滑。但公司表示,植物照明、車用產品出貨不錯,四元LED比重可能提高到4成,整體第四季表現不會差。外界推估第四季營收可能季減1成左右,但單季獲利可能近年新高,全年EPS亦將是近三年最佳表現。

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隆達今年獲利改善;MiniLED背光明年量產

2017-12-04 許 暁嘉 0

LED大廠隆達電子(3698)今年以來持續調整產品組合、照明產品挑單生產,造成營收下滑,但毛利率改善、本業轉虧為盈,累計前三季每股盈餘約0.17元。預期第四季在淡季影響下、業績降溫,但全年獲利仍優於去年。目前公司正積極投入MiniLED及MicroLED技術研發,預計2018年將有MiniLED背光新品量產。

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光鋐遷廠預計年底完成;已投入MicroLED開發

2017-11-30 許 暁嘉 0

LED磊晶/晶粒廠光鋐科技(4956)今年下半年受到季節因素及遷廠作業影響,營收表現平平,但毛利率及獲利大致穩定。推估今年EPS表現將是近三年最佳。目前新廠設備機台已經陸續進駐,預計遷廠作業將於年底完成,新產能將於明年開出。同時公司也已投入MicroLED開發。

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一詮Q4損益續改善;轉投資立誠明年上興櫃

2017-11-28 許 暁嘉 0

LED導線架廠一詮(2486)今年前三季仍在虧損,但公司表示,目前財務還算穩健,繼8月停工之後,9、10月持續調整產品結構,依內部自結來看,10、11月虧損情況較過去幾個月改善,相信明年有機會好轉(挑戰轉盈)。至於轉投資陶瓷電路板公司立誠將於明年初申請登錄興櫃、最快將在明年下半年掛牌上櫃。

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航空照明訂單成長,佰鴻添設備因應

2017-11-24 許 暁嘉 0

LED封裝廠佰鴻(3031)今年10月營收受到淡季效應影響而下滑,今年以來因路燈標案收入減少、累計前10月表現亦年減9%。但因產品組合持續改善、毛利率提升,預估今年獲利優於去年。展望明年,公司預期航空照明訂單可望維持兩位數成長幅度,因此公司近期正在添購機台設備以因應客戶需求。

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光磊今年本業獲利提升;明年拚營收復甦

2017-11-24 許 暁嘉 0

LED晶片廠商光磊(2340)今年10月營收受到淡季影響降溫,預期第四季表現可能低於上季。由於今年以來感測元件出貨成長、產品組合優化、毛利率提升,帶動本業獲利好轉,雖然去年有業外處分資產利益入帳,初估今年稅後淨利可能不如去年,但減資後股本下降20%,推估對於EPS表現將有正面助益。

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MiniLED+VCSEL,晶電明年展望正面

2017-11-23 許 暁嘉 0

LED晶片大廠晶電(2448)今年10月營收受到淡季影響而下滑,預估第四季業績將低於上季。不過,公司對於明年看法樂觀,主要動能包括MiniLED正與台灣面板大廠合作開發、預計明年上半年即將推出搭載MiniLED背光的新一代LCD面板,另外,公司明年將擴大量產VCSEL磊晶片,外傳可能打入美系手機供應鏈。

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宏齊今年轉盈;明年主攻高階顯示屏/紅外線

2017-11-20 許 暁嘉 0

LED封裝廠宏齊(6168)今年第三季受惠於小間距顯示屏訂單挹注,加上折舊減少,帶動營收、毛利率、獲利同步上揚。累計前三季每股盈餘0.89元。隨著小間距顯示屏及其他LED應用逐漸步入淡季,10月營收降溫,推估第四季營收獲利可能低於上季,不過,全年應有機會以獲利收場、順利終結連兩年虧損。