鉅祥今年獲利恐下滑,明年持續衝刺車用布局

2018-10-31 蕭 燕翔 0

受到產品組合與成本墊高影響,沖壓件專業廠鉅祥(2476)前三季毛利率下跌,累計獲利年減28%,每股稅後盈餘1.08元,法人預期,該公司受中美貿易直接影響有限,後續投入車用動作會持續,包括車載鏡頭與車燈散熱片等機構件都在送樣中,期待挹注中期動能,只是短期景氣變數仍大,是大環境相對不可空因素。

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康控-KY Q4營收季持平;明年動能受矚

2018-10-25 蕭 燕翔 0

機構件廠商康控-KY(4943)昨日召開業績說明會,公司釋出,第三季獲利將呈現年增,第四季營收先看季增持平,毛利率不會低於前季,明年車用與光學應用都有進展,營收佔比分別會拉高至15%及3-5%,但因中美貿易變數與非消費電子放量時間較慢等因素,明年成長力道相對會是法人圈關注焦點。

建通9月後毛利率漸改善,環保低鉛銅發展待關注

2018-08-29 蕭 燕翔 0

高價銅料庫存拖累,端子廠建通(2460)上半年毛利率疲弱,每股稅後淨損0.26元,法人預期,因相對高價的銅料庫存,預期用至8月底,9月後毛利率會有較大改善,最快第四季本業力拼轉盈。至於中線的題材,市場則關注環保低鉛銅通過歐盟的效應,何時擴大發酵? 另東莞廠因處大灣粵港澳大灣區,未來可能有被政府徵收可能,進度值得觀察。

《Q2財報》連接元件廠本業年成長不及1/5,艾恩特等成長強

2018-08-15 蕭 燕翔 0

外在干擾多,連接元件廠商第二季雖靠匯率回沖,多數獲利都呈現季增,甚至年增,但本業獲利不算亮眼,營業利益成長超過一成的廠商僅佔其中不及五分之一,當中又以艾恩特(3646)、康控-KY(4943)、萬泰科(6190)等營業利益成長逾倍,最為亮眼。反之也有近20檔的毛利率較去年同期明顯轉弱,正崴(2392)、正淩(8147)、良得電(2462)等的營益率由正轉負,只能等待下半年旺季回溫。

《7月營收》連接元件廠4家創高,多數廠呈月增

2018-08-13 蕭 燕翔 0

資訊與消費電子客戶旺季加溫,連接元件廠商7月營收台翰(1336)、信邦(3023)、嘉澤(3533)及宏致(3605等)4家創下新高,另外萬泰科(6190)、矽瑪(3511)、新至陞(3679)則因美系客戶或美國子公司的挹注加溫,營收也創下近年高峰,而受惠中興通訊恢復交貨的正淩(8147),月增超過兩成,也是近一季來最佳水準。

新至陞Q2獲利估彌補Q1虧損,H2獲利漸重回常態

2018-08-02 蕭 燕翔 0

營收規模回升與成本一次性影響降低,法人估計,機構件廠商新至陞(3679)第二季毛利率將回升至近兩成,加上首季匯損全數回沖,單季每股稅後盈餘可望超過1.68元,亦即上半年累計有機會挑戰轉虧為盈,第三季進入傳統旺季,營收年增率將連二季轉為正數,全年營收個位數成長,下半年獲利逐步恢復常態。

康控-KY Q2毛利率估轉佳,Q2季節性加溫

2018-07-23 蕭 燕翔 0

新接獲聲學元件新客戶訂單,機構件廠商康控-KY(4943)上修今年營收預估,法人預估,全年營收將是兩成起跳,每股稅後盈餘再創新高;而第二季營收預期將高於首季,但較大營收月增成長會落在7月,另新布局的車用,近月將進入比較大的營收成長階段,全年佔比可望逾倍增至10%,光學則將至明年第二季後會有較大業績貢獻。

台翰今年營收兩位數成長可期,Q2獲利重回季增

2018-07-16 蕭 燕翔 0

受惠新客戶需求強勁,機構件廠商台翰(1336)第二季營收創高,法人預期,毛利率將維持首季水準,但業外匯兌可望由首季的虧損,轉為打平,第三季雖模具收入減少,但成型貢獻會達全年高峰,今年營收預期將成長10-15%,獲利絕對值持續成長,惟考量股本增加,每股稅後盈餘續揚挑戰性大,只是在公司重回穩定獲利格局下,未來穩定配息可期。

嘉彰Q2 EPS拚1元,H2營收旺季可期

2018-07-16 蕭 燕翔 0

大陸面板客戶需求強勁,機構件廠商嘉彰(4942)第二季營收季增近兩成,法人估計,在首季的匯損回沖下,不排除單季每股稅後盈餘有挑戰1元的可能,創四年單季高峰,下半年營收仍有傳統旺季,但毛利率可能不如上半年,不過在大陸客戶訂單優於預期下,全年營收有望小增,每股稅後盈餘也將重回2元以上。

康控-KY今年營運估創高,車用/新聲學客戶漸放量

2018-05-21 蕭 燕翔 0

新接獲聲學元件新客戶訂單,機構件廠商康控-KY(4943)上修今年營收預估,法人預估,全年營收將是兩成起跳,每股稅後盈餘再創新高;而第二季營收預期將高於首季,但較大營收月增成長會落在7月,另新布局的車用,近月將進入比較大的營收成長階段,全年佔比可望逾倍增至10%,光學則將至明年第二季後會有較大業績貢獻。

《 Q1財報》連接元件首季毛利多淡,嘉澤/優群靠本業成長佳

2018-05-16 蕭 燕翔 0

眾多不利因素加乘,連接元件廠商首季毛利率多數下降,正崴(2392)、貿聯-KY(3665)等毛利率都至少創下一年來低點,但優群(3217)、凡甲(3526)、萬泰科(6190)等6家毛利率逆勢較去年同期走揚,若以獲利成長性來看,優群、嘉澤(3533)光靠本業獲利年增率分別有50%及37%水準,嘉澤也坐穩類股的獲利王寶座;萬泰科(6190)、禾昌(6158)及佳穎(3310)則仰賴業外或非電子本業挹注,獲利更繳出數倍成長的成績。

台翰今年營收兩位數成長,獲利增但EPS持穩

2018-05-04 蕭 燕翔 0

匯率影響,機構件廠台翰(1336)首季毛利率略低於15%,即便獲利年增三成,但因股本擴大,每股稅後盈餘持平在0.14元。展望第二季,因印表機換機潮延續且公司主要供貨的客戶都屬推新機型相對積極者,法人估計,本季營收年增率仍趨樂觀,今年該公司營收估增10-15%,獲利續揚,但因股本增加,每股稅後盈餘預計持穩。

鉅祥Q1虧損但落底,惟今年獲利成長趨保守

2018-05-02 蕭 燕翔 0

沖壓件廠商鉅祥(2476)首季雖營收有個位數年增,但因毛利率下滑,匯損及稅率大增,導致單季轉虧,每股稅後淨損0.21元。不過,法人認為,公司首季營運應是全年低點,爾後營運逐步回溫,今年營收還是可以持平至個位數增長,但考量毛利率有壓,獲利是否同步成長還待觀察。

新至陞Q1獲利保守但落底,殖利率具保護

2018-04-26 蕭 燕翔 0

客戶新品遞延影響稼動率,法人預期,機構件廠商新至陞(3679)第一季毛利率相對保守,加上匯兌損失與實質稅率拉高等因素,恐影響首季獲利表現,但第一季營運確定將落底,上、下半年的營收差距也會高於去年,全年營收仍以年增持平為目標,且經營團隊仍將維持高現金股利配發的傳統,殖利率具保護功用。

{3月營收}農曆節後拉貨不弱,連接器廠零星創高

2018-04-11 蕭 燕翔 0

農曆年節後的提貨效應不俗,連接器廠包括健和興(3003)、崧騰(3484)、信邦(3023)、鴻名(3021)、金利(5383)、太空梭(2440),三月營收都創下新高,最為出色;而如優群(3217)及嘉澤(3533)等,分別在筆電與伺服器領域,新增不少客戶訂單,三月及首季營收同樣亮眼;相較之下,受到車市調整拖累的長盛(3492)及詮欣(6205),首季營收年減幅度相對明顯,表現較弱。

崧騰Q1毛利率偏保守,智能化推升BLDC下波滲透

2018-04-11 蕭 燕翔 0

農曆春節前拉貨不俗,崧騰(3484)3月營收創下新高,首季營收創下次高,年增7%,但法人認為,因匯率與原材料影響,首季毛利率恐有壓力,第二季營收通常也會較首季下滑,但隨工具機與家電智能化的趨勢成形,電源控制模組設計複雜化將是趨勢,有機會繼環保節能題材後加速推動無刷馬達(BLDC)的第二波滲透加溫,挹注中長期動能。