百達6月估有5台設備出貨,營收有望挑戰新高

2018-06-18 林詩茵 0

汽車零組廠商百達-KY(2236) 5月營收較上月小幅下滑,仍微幅年增4.9%,百達-KY說明,5月汽車訂單出貨穩定,但設備則僅出貨1台,較4月的2台略減,單一台的價格為數百萬元,致營收小幅月減,由於今年設備接單暢旺,因此前5月營收年增達到9.95%;目前看來,6月預估將有5台設備將交貨,可帶動營收升高,甚至有望挑戰單月歷史新高紀錄。

江興鍛5月營收降、7、8月入淡季,9月起轉強

2018-06-13 林詩茵 0

汽車鍛壓件廠商江興鍛(4528) 5月台灣及外銷訂單持穩,但大陸廠日系客戶調整庫存,致5月營收僅2.08億元,月減23.47%、年減3.01%,自4月的2.7億元高檔下滑,並低於法人圈預期;江興鍛指出,6月營收可回到正常水位,7、8月則為傳統淡季,公司仍會依規劃擴大產能,6月兩岸各一條產線開出,其餘則為下半年,甚至因設備交期因素,部份會延至明年;但今年的成長態勢不變,全年營收、獲利仍可創高。

江申本業略好、業外承壓,今年成長具挑戰

2018-06-01 林詩茵 0

裕隆集團汽車零組件廠商江申(1525)今年第1季在台灣大型商用車、巴士需求小幅釋出下,單季營收增溫,公司預期,明年度環保署規定六期環保標準即將上路,可望吸引一波政策上路的搶購風車,因此今年營收逐季增溫,本業表現可優去年;不過,中國大陸轉投資雖襄陽NTN維持強勁成長,但規模最大的廣州NTN外銷訂單下滑,並有美元匯率波動干擾,整體中國汽車零組件又有競爭加劇現象,令全年業外收益成長具挑戰。

英利5、6月營收居高,全年營運看逐季走揚

2018-06-01 林詩茵 0

中國Tier 1車體結構件大廠英利-KY(2239)4月營收達到20.36億元,改寫歷史次高紀錄而,公司預期,5、6月訂單看法維持正向,整體第2季的營運可以維持明顯成長態勢;而第3季雖有車廠傳統暑休淡季,但零組件廠通常在當季需配合客戶備料,訂單看法不差,第4季更進入旺季,整體今年營運看逐季走升,動能來自吉利汽車、北京奔馳和重慶寶馬;而受惠中國電動車能源政策,擁有輕量化材料優勢的英利,也預期今年來自電動車的訂單將扮動能。

《Q1財報》汽車組件漸入淡季,並有原料上漲干擾

2018-05-16 林詩茵 0

汽車零組件族群第1季普遍從旺季回落,但個別廠商在合併、擴產、調整…等不同因素下,有不一致的業績走勢,值得留意的是,今年不少廠商到原物料侵蝕,毛利率回落,並有廠商受到產品組合或良率不如預期干擾,EPS走勢低預期。業績表現較佳的包括江興鍛(4528),在擴產效益下,EPS連續4季呈現年增成長;而桂盟(5306)則因持續合併,獲利年增近2成;昭輝(1339)在大陸廠損失收斂下,單季亦較同期轉盈;元創(3685)在業外干擾減少下,亦由虧轉盈。

廣華Q1因臨時人力致毛利率降,Q2有望回升

2018-05-16 林詩茵 0

汽車塑膠內飾件射出成型廠商廣華-KY(1338),受惠於三大日系車廠客戶銷量回升,今年營收成長動能轉強,第1季營收19.87億元,年增率達到8.52%,擺脫過去2年營收動能低迷的態勢,惟由於農曆年前後員工返鄉過年,造成人員的不穩定,公司不得不使用臨時人力,造成成本上升,侵蝕毛利率,但單季EPS 2.26元,仍優於去年同期的2.2元。

《4月營收》天期少+陸車市冷,汽車組件創高少

2018-05-13 林詩茵 0

汽車零組件廠3月有年後遞延拉貨因素,致單月營收拉高,不少廠商營收創新高,而4月在工作天期略減,且大陸車市較溫下,單月營收創高廠商明顯減少,僅元創精密(3685)因合併效益、江興鍛(4528)因擴產效益改歷史新高,而為升(2231)因ADAS雷達模組產品已穩定挹注營收,單月營收雖小幅回落,但仍有歷史次高水位。

宇隆Q1稅率干擾EPS低預期,Q2、Q3逐季升

2018-05-04 林詩茵 0

噴油嘴零件廠商宇隆(2233)第1季營收達到6.76億元,淡季中營收改寫單季歷史新高,而毛利率39%持穩,但在台灣營所稅自17%提升至20%,海外追加增提遞延所得稅負債,致單季所得稅率高達50%,侵蝕單季EPS剩1.54元,低於法人圈原估的2元;公司強調,第2季將不再有一次性的稅率追加,營運可回正常軌道,第3季估為今年最佳,新舊客戶需求進入旺季,將助營收再挑戰新高。

為升Q2 ADAS出貨看增,但毛利率仍觀察至鴻

2018-05-04 林詩茵 0

汽車AM 胎壓偵測器廠商為升電裝(2231),今(2018)年首季在毫米波雷達ADAS產品開始出貨北美露營車挹注下,單季營收突破10億元大關,達10.14億元創新高,毛利率卻因子公司至鴻科技新專案因應新IFRS會計原則,以完工比例法認列營收,但專案施作初期卻因硬體設備成本高,造成毛利率極低,令單季毛利率剩47%低於以往的5成以上,EPS 2.4元,則略低法人圈預期。為升表示,第2季營收仍有ADAS挹注,惟毛利率仍需看至鴻專案認列情形。

英瑞新客戶加入漸走出谷底,今年拼不衰退

2018-05-02 林詩茵 0

北美AM市場汽車水箱廠商英瑞-KY(1592)去(2017)年度失去了北美通路大客戶Advance Auto Parts(AAP.US),而今年1月起新的通路客戶Auto Zone(AZO.US)則展開拉貨,但整體第1季營收在去年同期高基期下,呈現年減35.8%。英瑞-KY表示,由於新客戶對品質的高度要求,令產品在4月進行調整,營收將轉緩,但今年仍期待新客戶訂單持續放量,並看好AVA在歐洲客戶訂單漸回流,全年以力拼營收不再衰退為目標。

皇田 汽車窗簾 天窗

皇田Q1營收、獲利看年增,後續業績逐季升

2018-05-02 林詩茵 0

汽車窗簾大廠皇田(9951)第1季營收14.58億元,雖從前季高檔回落,但仍是歷史次高水位,並較去年同期大幅成長14.65%,皇田表示,本季營收維持高檔主因在手車款持續加入,並維持歷史較高水位,而後續預期福斯、通用、豐田等車款客戶訂單持續加溫,營收將可逐季成長,全年營收看增;獲利則受惠於台幣兌美升幅不再猛烈,匯損干擾收斂,業績可忠實反映,EPS也有望優於去年。

東陽 汽車零組件 保險桿

東陽Q2 AM步入淡季但OE新廠加入,全年營運仍增

2018-05-02 林詩茵 0

天氣轉暖,AM碰撞件市場進入產業淡季,汽車塑膠件大廠東陽(1319)表示,由於經歷歐美3月暴風雪,需求延續至4月,本月預料AM營收表現仍不差,但確實5、6月AM產業進入淡季,需待冬季再轉旺;不過,東陽積極佈局中國OE市場,今年有5座廠陸續完工投產,OE將成為第2季支撐營收的要角,而第3季進入全年最淡,第4季AM、OE同步轉旺,營運有望再衝高;今年預期匯率走穩且有匯損收斂,而OE新廠加入,增添接單動能,全年營運展望較去年更佳。

麗清Q1遞延入帳,Q2淡季,Q3、Q4營運漸回升

2018-04-20 林詩茵 0

LED 車燈模組大廠麗清(3346) 3月意外下滑至2.5億元,年減、季減逾2成,而第1季營收10.59億元,僅小幅年增4.02%,表現不如預期。麗清表示,3月營收下滑主因客戶上海小糸正進行更名和股權移轉,致部份營收認列遞延,預料相關營收會延至5月入帳。而第2季產業進入淡季,預估會是今年的相對低水位,而雖然第3季為車廠暑休淡季,但對零組件廠而言則是旺季前拉貨的展開,公司第3、4季營運將展開回升,全年公司仍以雙位數成長為目標。

堤維西 車燈 汽車零組件 大茂偉瑞柯 AM

堤維西Q1營收旺,Q2、Q3入淡季,Q4再重回高點

2018-04-20 林詩茵 0

AM車燈廠堤維西(1522)今年第1季營收達42.8億元,年增4.39%,其中,3月營收達到15.68億元,創下2014年以來的最高成績,堤維西表示,3月營收大幅走升,主因3月歐美突然大風雪,通路客戶大動作拉貨,帶動營收成長;而預期第2、3季仍是傳統相對較淡,第4季重回旺季;至於轉投資的大茂偉瑞柯,去年業外貢獻平穩,今年也以穩定看待。法人則估,堤維西全年營收、獲利需觀察匯率,若匯率穩定,但今年一次性的稅將不再,全年獲利應有機會回到正常水位。

吉茂今日上市,南京廠將扮演營運成長關鍵

2018-04-16 林詩茵 0

國內最大AM汽車散熱器廠商吉茂精密(1587)在今(16)日掛牌上市,掛牌價18.91元,公司去(2007)年受設備產能遷廠南京影響,以及台幣升值匯率干擾,致營收、獲利衰退,而今年首季營收再繼續衰退13.15%,主因南京廠受冬季供暖,政策限電影響開工,預料4月天候漸轉好,營收可回升;而今年正向看待南京廠一條龍生產效益,加上公司除大股東DENSO訂單成長外,下半年也即將供應歐系OES車廠訂單,盼全年營運重回成長軌道。

英利Q1不淡、Q2穩,今年吉利加持可重回成長

2018-04-16 林詩茵 0

中國Tier 1車體結構件大廠英利-KY(2239)自結今年首季營收47.03億元,雖較前季下滑17.61%,但較去年同期成長10.86%,淡季表現不算太淡。英利-KY也坦言,今年度中國車市緩成長,大客戶今年的動能也較緩,但由於新客戶吉利汽車動能強勁,將有助今年營運維持成長;至於獲利,英利-KY去年受原物料和併購費用增加,致營收增、獲利卻衰退,公司正積極調整產品組合,並提升產品的附加價值,穩住毛利率,今年獲利將有望重回成長軌道。