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《Q2財報》智邦EPS創高;智易/神準獲利增

2018-08-15 許 暁嘉 0

網通族群今年第二季受到晶片及被動元件等零組件供應短缺及成本上漲衝擊,導致出貨情況多有遞延,不僅對營收造成壓力,毛利率及營業利益也多下滑,包括交換器大廠智邦(2345)、高頻整合元件供應商璟德(3152)第二季營業利益都年減1成以上,但智邦因匯兌利益認列、單季每股盈餘站上1.44元、還創新高。

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啟碁暫估Q2平穩;營運突破可能看明年

2018-05-21 許 暁嘉 0

網通設備大廠啟碁(6285)今年第一季每股盈餘0.77元、年減54%,創下2013年以來近21季新低。啟碁董事長謝宏波表示,金年第一季是啟碁近幾年來最辛苦的一個季度,主要受到匯率、材料供應、客戶產品設計改變等因素影響。預期第二季有機會保持穩定,但今年整體來說需要奮鬥,明年看看有無機會突破。

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《2月營收》網通淡季,智邦/神準/康聯訊同比仍成長

2018-03-13 許 暁嘉 0

網通族群今年2月份受到農曆春節、產業淡季,以及記憶體、被動元件等零組件缺貨等因素影響,多數公司營收或多或少都受到壓抑。不過,智邦(2345)與神準(3558)今年2月營收不僅都較去年同期逆勢走強、還分別創下歷年同期新高,累計前兩個月營收亦分別年增25.3%、35.5%,表現亮眼。

獲IPC新單,神準Q3營收季增3-4成挑戰新高 3558 神準科技

《1月營收》網通不弱,智邦/神準/中磊/智易同比成長

2018-02-12 許 暁嘉 0

網通族群今年1月份營收多受淡季及零組件問題影響而較上月減少,但在網路通訊設備升級趨勢下,以及個別公司產品業務調整、新產品貢獻提升,許多公司營收同比成長,表現不弱。其中,智邦(2345)、神準(3558)1月營收均年增兩位數幅度,中磊(5388)1月營收創下歷年同期新高。智易(3596)在機上盒遞延訂單效應發酵及標案挹注下,1月營收也月增3成以上、年增8%。

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智易擴大爭取歐系訂單,今年拚回升

2018-01-24 許 暁嘉 0

網通設備廠智易(3596)去年因記憶體等零組件供應短缺導致部分產品出貨遞延,加上同業競爭、產品新舊機種轉換、ASP修正,造成營收、毛利率、獲利同步下降。公司2018年將把業務重心重返歐洲、擴大爭取歐系電信運營商標案,加上5G、物聯網等新應用趨勢帶動,預期營運表現有機會回升。

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材料成本上漲,致振去年續虧/今年拚改善

2018-01-16 許 暁嘉 0

致振(3466)去年受惠於南美洲新客戶訂單挹注,全年營收大幅成長近19%。不過,由於零組件成本上漲,去年的毛利率呈現逐季走跌,本業從第二季開始陷入虧損,公司對於第四季損益情況看法仍保守。外界推測,去年續虧壓力頗大,為自2015年以來連續第三年虧損。

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正文Q4回溫;明年看好pre-5G/物聯網

2017-12-22 許 暁嘉 0

網通設備廠正文科技(4906)今年第四季以來在電信客戶拉貨帶動下,10、11月持續回溫,預期第四季營收優於上季、本業改善,但排除業外,全年EPS可能仍低於去年。公司看好2018年來自北美/歐洲電信客戶訂單,以及IOT物聯網、LoRa與Pre-5G等新產品動能,估計營收有機會復甦,毛利率走勢還要觀察。

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智易Q4拚年度高峰;明年挑戰小幅復甦

2017-12-14 許 暁嘉 0

網通設備廠智易(3596)今年第四季因IP STB數位視訊機上盒遞延訂單順利出貨,以及PON光纖、Gateway閘道器等產品出貨增強,10、11月營收連續走高。推估第四季營收可望挑戰季增個位數幅度、年增拚20%以上,為今年營運高峰。

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產品跌價/零件缺料,百一Q4看法保守

2017-12-04 許 暁嘉 0

網通設備廠百一(6152)今年下半年受到記憶體等零組件材料缺貨成本上揚、工資調漲,加上產品組合改變等等因素影響,第三季營收下滑、並且轉為虧損。累計前三季每股虧損0.34元。公司考量產品價格及零組件供應狀況、調整接單策略,預期第四季營收可能進一步減少,損益看法亦保守。

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聯網新應用帶動需求,啟碁Q4可望持穩

2017-11-13 許 暁嘉 0

網通設備大廠啟碁(6285)近兩季受到部分關鍵零件缺料、成本上揚影響,毛利率略降,但因公司控管調節各項成本費用,前三季平均毛利率仍優於去年同期、每股稅後盈餘4.67元、還年增4%。公司認為,今年第四季業績可望保持平穩,主要動能在於聯網新應用帶動網通產品需求、產業結構較為穩健。

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兆赫今年營收衰退,明年新品量產/拚復甦

2017-11-08 許 暁嘉 0

兆赫(2485)今年前三季營收衰退達39%,主要係因客戶調節及產品新舊轉換等因素造成,預估第四季表現與上季相近,全年營收可能超過3成。但除了第一季受到匯兌損失影響導致虧損,各季本業保持獲利。目前正與客戶合作開發新產品,若新品順利量產,明年業績應有機會復甦。

中南美接單未如預期,智易Q2營收成長縮減

中南美接單未如預期,智易Q2營收成長縮減

2017-06-12 陳 祈儒 0

中南美接單未如預期,智易Q2營收成長縮減智易科技(3596)2017年第2季營收回升力道,沒有預期來得順遂;甫公布的5月營收僅月增6.2%;受到中南美IAD(整合型網通設備)未如預期順利出貨,第2季營收季增率,將由原本10%~15%幅度,下修到4~6%。在2016年營收基期較高影響,法人仍先預估,2017年營收會較去(2016)年衰退。

歐洲訂單回籠,智易Q2營收季增挑戰逾1成

歐洲訂單回籠,智易Q2營收季增挑戰逾1成

2017-05-11 陳 祈儒 0

智易科技(3596)今(2017)年第1季台幣兌換美元、歐元皆出現升值,單季匯損約1.61億元,影響EPS約0.85元,第1季財報稅後EPS為0.26元。展望第2季,智易單季營收有機會因遞延訂單到位而季成長約1~2成。雖然預期第2季營收規模明顯成長,惟低價零組件庫存已經在前一季使用得差不多了,在高價零組件占比提升下,智易第2季毛利率大約是季持平至小幅下滑。

同業加入供應鏈,智易上半年營收、毛利有壓力

同業加入供應鏈,智易上半年營收、毛利有壓力

2017-03-07 陳 祈儒 0

智易(3596)在其他2、3家網通同業加入供應中南美洲電信客戶供貨鏈,今年第2季營運再成長的動力不強。法人評估,主力產品IAD(整合型網通設備)同業間競爭性升高後,智易2017年第2季之後毛利率有可能低於15%,今年整體毛利率表現,法人估算應不如2016年年報的16.17%水準。

智易今年南美以原客戶為主,動能要看新品貢獻

智易今年南美以原客戶為主,動能要看新品貢獻

2017-01-12 陳 祈儒 0

智易科技(3596)去(2016)年12月營收月增40%至22.8億元,主要是歐洲STB急單,整體第4季營收季減6.6%至54.76億元,在網通同業中表現一般,去年年底營運出現淡季。展望2017年第1季,因為前一季營收基期走低,法人預估,首季營收約季持平,較2016年同期營收則年衰退個位數百分比。而法人也指出,2016年每股稅後獲利約6.8元至7元上下水準,今年毛利率若持平至小減,EPS仍有機會維持7元左右。

智易Q4營收淡季,新接STB訂單助下季營收回穩

智易Q4營收淡季,新接STB訂單助下季營收回穩

2016-11-17 陳 祈儒 0

智易科技(3596)公布10月營收月減14%、一如預期反映新產品還未發貨,2016年第4季為相對淡季;法人預期,第4季營收季減約7~9%。而在影音與寬頻訂單拉貨逐步發酵,智易旗下智同的Linux平台STB於本季出貨後,並會延續到2017年第1季,帶動智易下一季脫離營收谷底,整體2017年亦有無線產品到位,法人表示,智易明年營收年增約6~10%。