台耀去年獲利恐陷四年低,今年盼緩步回溫

2018-01-10 蕭 燕翔 0

原料供貨問題解決,原料藥廠商台耀(4746)去年12月營收回溫,但法人認為,因營收規模不足與費用率偏高,上季獲利恐怕較前季回升不大,去年全年每股盈餘恐是近四年低點。今年成長最強仍來自降膽固醇磷酸鹽系列,預期在客戶藥證取得下,拉貨將逐步成長,全年貢獻兩位數增長無虞,但考量轉投資公司的臨床費用增加,恐拉高費用率占比。

客戶庫存漸去化,台耀Q4營運拚高峰

2017-09-30 蕭 燕翔 0

因主力產品銷售非美市場為主,原料藥廠台耀(4746)7、8月營收低於預期,不過法人認為,隨美國客戶庫存逐步去化,9月營收應可逐步恢復動能,第四季營運將力拼全年高峰,全年營收因上半年拖累,恐較去年下滑約兩位數,但每股稅後盈餘還有維持約5元實力,仍是上市櫃原料藥同業中的獲利前段班。

台耀營收估9月轉強;價值鏈擬朝上下游延伸

2017-08-10 蕭 燕翔 0

抗UV系列貢獻續降,台耀(4746)上半年營收年減24%,每股稅後盈餘1.92元,也低於去年同期的2.86元,法人預期,公司9月後營收動能可望轉強,第四季達全年高峰,全年營收年減幅度可望減緩,力拼縮減至個位數。而公司也從原料藥出發,進行價值鏈的整合,包括透過轉投資布局新藥與生物相似藥,亦不排除向下游延伸。

台耀首季毛利率有亮點,今年營收轉持平但獲利拚續揚

2017-05-10 蕭 燕翔 0

產品組合再優化,法人預期,原料藥廠台耀(4746)首季毛利率將創下新高,只是業外恐有數千萬元的匯兌損失,影響獲利數字。今年雖因經營團隊維持利潤優先,不願配合抗UV系列客戶的砍價,全年營收可能轉降至持平,但毛利率將是獲利成長的亮點,全年每股稅後盈餘仍將優於5.5元,再創上市新高。

台耀Q4毛利率估續揚;今年獲利可望再登峰

2017-01-11 蕭 燕翔 0

產品組合持續優化,原料藥廠台耀(4746)去年第四季毛利率預期再增,法人估計,去年每股稅後盈餘有5.5元實力,今年醫療用原料藥貢獻有望延續成長,特別是降膽固醇磷酸鹽系列,仍扮演成長主力,全年毛利率與每股稅後盈餘有望再創高峰。

台耀Q4營運拚新高,明年續登高可期

2016-10-24 蕭 燕翔 0

原料藥占比衝高,法人估計,台耀(4746)第三季毛利率可望重回四成,第四季在降膽固醇磷酸鹽系列需求轉旺,營收獲利可望同拚新高,全年營收估增25-30%,每股稅後盈餘挑戰6元,明年在原料藥需求持續帶動下,營收還有續揚兩成實力,每股稅後盈餘再登新高。

醫療用原料藥需求優,台耀Q2起獲利步步高可期

2016-08-10 蕭 燕翔 0

台幣波動影響,法人預期,原料藥廠台耀(4746)第二季毛利率將較首季微降,但上半年毛利率仍將維持近四成的高峰,而下半年雖抗UV系列進入淡季,但降膽固醇磷酸鹽系列產品訂單優預期,整體醫療用原料藥營收占比有望高於上半年,挹注獲利自第二季起挑戰逐季創高,全年每股稅後盈餘也上修至6元以上的新高。

台耀下半年醫療用原料藥需求續旺,明年再增長可期

2016-06-29 蕭 燕翔 0

膽固醇磷酸鹽系列需求明確,原料藥廠台耀(4746)7月及第四季規劃將各再增一條產線,預估年底該系列在全球供應量可過半。法人也預期,即便下半年防曬系列進入淡季,但醫療用原料藥的占比提升有助毛利率好轉,整體獲利反有機會不降反升,全年營收估增20-25%,每股稅後盈餘5.5元以上,明年因有新廠產能加入,維持高成長可期。

台耀Q1毛利率看增,Q2營收續揚

2016-05-05 蕭 燕翔 0

產品組合趨於良性,法人預期,原料藥廠台耀(4746)第一季毛利率有望挑戰一年多相對高峰,首季每股稅後盈餘1.1-1.2元。而因美系降膽固醇客戶恢復下單,加上新產線到位,公司今年營收有望逐季成長,第二季營收季增上看兩位數,全年營收將突破30億元大關,每股稅後盈餘5元起跳。

台耀今年營收/毛利率估同增,獲利拚創高

2016-03-11 蕭 燕翔 0

受惠美國膽固醇磷酸鹽結合劑客戶產品上市前提貨潮,原料藥廠台耀(4746)去年第四季營收優於預期,去年每股稅後盈餘3.32元,創近年新高。展望今年,台耀的主力產品可望全線成長,其中,醫療用原料藥在膽固醇磷酸鹽結合劑及維他命D衍生物帶動下,營收貢獻有望增長15-20%,紫外線吸收劑挹注也會止跌回升,繳出個位數增長,整體營收看增15%以上,每股稅後盈餘上看4.5-5元,力拼上市後新高。

台耀Q3毛利率估降,Q4營收拚年度高峰

2015-10-19 蕭 燕翔 0

受惠醫療用原料藥與抗UV系列營收同增,台耀(4746)第三季營收季增逾四成,不過,法人預估,因產品組合偏弱,第三季毛利率恐略低於第二季,但幸有台幣貶值挹注,單季每股稅後盈餘仍將有1元以上實力。而第四季營收可望較前季續增5-10%,今年全年營收年成長個位數,每股稅後盈餘2.2-2.5元。

台耀Q3毛利率逐步加溫,Q4營運拚年度高峰

2015-09-09 蕭 燕翔 0

受惠紫外線吸收劑客戶回補庫存,原料藥廠商台耀(4746)7、8月營收都較第二季平均的低點回升,法人估計,第三季營收將較上季成長逾四成,毛利率則落在第一、二季之間,今年營收年增率有望轉成正數,每股稅後盈餘上看3元,只要主要美系降膽固醇磷酸鹽學名藥廠取證順利,加上新產能挹注貢獻,有助明年營運重回兩位數成長。

磷酸鹽結合劑需求增,台耀7月營收跳/評估擴產(2015-08-04)

2015-08-04 蕭 燕翔 0

醫療用原料藥出貨占比降低,原料藥廠台耀(4746)第二季營收季減8%,法人估計,單季毛利率還有機會守穩三成,單季每股稅後盈餘0.2-0.25元,上半年每股稅後盈餘約0.7元。展望第三季,因美學名藥大廠可望取證,磷酸鹽結合劑需求自7月起跳升,上月營收月增率有望超過35%,本季營收也將季增35%以上,下半年營運力拼逐季走揚。

台耀Q2營運仍淡,今年成長賴下半年(2015-06-08)

2015-06-08 蕭 燕翔 0

受到抗UV客戶持續調整庫存影響,原料藥廠台耀(4746)上半年營收陷入衰退,法人估計,該公司第二季營收恐低於首季,本業獲利持續調整,但下半年起隨抗UV客戶重新議定新單,與美國降膽固醇製劑客戶力拼取得藥證,營運動能將重啟,下半年營收可望較上半年增長五成以上,全年營收力拼仍將優於去年。

台耀首季營運落底,Q2起動能轉強

2015-02-25 蕭 燕翔 0

受到客戶提前拉貨影響,原料藥廠台耀(4746)元月營收月減超過四成,法人預期,首季將是該公司全年營運低點,第二季起在磷酸鹽結合劑需求轉強帶動下,營收季增率將有兩位數水準,全年營收力拼逐季走高,每股稅後盈餘上看5元。另外轉投資的台康生技與台睿生技,最快今年底也有機會登錄興櫃,增添想像題材。