光通訊

正淩H1營運低潮,H2好轉但全年EPS恐低去年

兩大主力客戶訂單調整衝擊,連接器廠正淩(8147)第二季營運持續處於低潮,法人預期,上半年每股稅後盈餘介於0.6-0.7元,第三季因TE產品轉換的影響降低,8月訂單預估回流,營運將自低點回升,全年營收力拼持平,但因匯兌影響不小,獲利恐低於去年水準,惟光通訊應用仍是長期看好所在。 [...]

光環今年看雲端、3D感測進度;2018年脫離谷底

光環(3234)受到大陸固網寬頻FTTH建設滲透率已高,系統商2017上半年光纖零組件清庫存影響,5月與6月營收落入谷底。光環已精簡組織因應,惟目前營收規模仍難支持費用支出,法人初估第2季至第3季上旬本業將難以獲利,且2017年全年營運難明顯轉盈,低於2016年。光環認為,2017年是轉型年,Data Center雲端市場營收比重已近2成,加上投入3D感測研發,2018年營運應可望脫離衰退局面。 [...]

久元Q2創近兩年新高,Q3看LED與封測接單

久元(6261)受惠於設備銷售在5月、6月創下近年該產品線的新高峰,整體第2季合併營收9.48億元、年增2.5%、季成長22%,是近兩年單季營收新高,優於預期。久元表示,經過兩、三季的接單調整,LED切割與挑揀業務可望在2017年第3季轉佳,加上IC測試代工也將進入傳統半導體產業旺季,久元評估,2017年第3季營運應可升溫。 [...]

昇達科衛星、併購於Q4發酵,估接單旺到明年

昇達科(3491)第2季營收在印度市場適時發酵挹注,季營收創高峰,單季EPS 1.5元,符合預期。展望2017下半年至2018年,昇達科預估今年第3季營收小幅成長,待第4季至明(2018)年上半年接單爆發,將分別有(1.)美國客戶低軌衛星微波元件接單;與(2.)與震通合資新設公司可激勵合併營收成長;(3.)旗下芮特、利匯客戶接單陸續回籠效益。法人以昇達科集團2017年合併營收約17.5~18億元為基礎,在4.5G與物聯網產業2018年市場帶來成長暫估年成長12%,加上公司估算的低軌衛星2018年業績1.2億元,震通合作2018年也有1.5億元,昇達科2018年營收可挑戰22億元以上。 [...]

環宇Q2有公司債評價損失;下半年本業估成長

環宇(4991)今(2017)年第2季股價回升、可轉換公司債金融資產評價將出現虧損;因業外評價損失拖累,法人預期,單季EPS將低於首季水準。就本業而言,環宇第2季營收季成長11%,在光纖通訊的KGD與Opto Foundry營收占比仍超過6成,毛利率也大致在4、5成水準,就看財報公布時業外損益的影響。而展望2017年第3季,環宇初估RF與光通訊接單有所成長,業績展望則等8月4日的法人說明會。 [...]

全新看好Q3手機旺季,下半年規劃添購設備

全新光電(2455)已公布2017年第2季營收季增14.2%至5.63億元,符合預期。產能利用率有提升、但光通訊業績比重下滑,法人尚不確定毛利率走向,暫估第2季毛利率變動不大。展望下半年,全新已送樣二次磊晶產品、等待客戶認證中,並初估進入消費電子旺季,應可望帶動下半年營收成長。另外,為了布局2018年的3D感測市場,也規劃在2017年年底引進2台MOCVD機台、加速在VCSEL磊晶開發。 [...]

正文Q2獲利走低,Q3 AI與4G連網接單帶動回升

正文(4906)今(2017)年第2季沒有NRE設計費收入、預估毛利率將恢復常態的15%左右、16%以下的常態水準,加上6月營收成長力道不明顯,法人預估單季每股獲利低於首季。展望2017下半年,既有的STB等整合型網通設備出貨不再下降,4G連網設備以及提供雲端平台的AI語音助理接單提升,第3季營收可望脫離第2季谷底。LoRa等低功耗、長距離的物聯網模組,亦有機會帶來小部份貢獻。 [...]

仍以10G光纖為主,估眾達前3季營收年增近1成

眾達-KY(4977)以功能貨幣(美金)計算接單與付款,今(2017)年第1季不受到新台幣匯率影響,沒有匯損。不過,第2季全球整體光通訊景氣仍受中國市場清庫存影響,法人初估,眾達第2季季營收應難大幅突破5億元水準、算相對淡季。法人預估,眾達第3季營收大約小幅季成長或持平,累計2017年前3季業績年成長幅度約1成以內。 [...]

穩懋3D感測本季底量產,Q3營運將轉強

穩懋(3105)受惠於智慧手機上市前備貨旺季,今(2017)年5月營收創單月歷史新高,並將進入下半年的產業旺季。穩懋2017年下半年至2018年營運將持續走強,主因:(1.)第3季智慧手機上市需求,帶動PA需求;(2.) 穩懋3D感測、VCSEL技術應用新品亦將於本季季底量產;(3.)展望2018年,5G且IoT物聯網應用領域需求增加。法人預期,穩懋2017、2018年營運逐年成長。 [...]

英特磊5月磷化銦、砷化鎵皆回升,帶動Q2業績

IET-KY(4971;英特磊)公布2017年5月營收月增達23%、表現亮眼。英特磊總經理高永中表示,5月磷化銦產品表現突出,是應用5G量測設備的InP HBT,與光通訊10G PON與資料中心(Data Center)的PIN及APD等產品的帶動。高永中指出,今年第1季因亞洲市場成長少、營收平緩,第2季則逐漸浮現動力,若是下半年亞洲市場出現復甦,客戶若增加庫存,英特磊營收可望成長。 [...]

大陸PON光纖黎明前黑暗,觀察3Q是否走出谷底

光纖零組件相關業者如聯鈞(3450)、光環(3234)皆已公布5月營收,表現未如預期。聯鈞5月營收月減5.5%,光環月減31%,其中,光環是2010年1月以來的單月新低水準。由於兩家公司間接來自大陸寬頻應用PON市場的比例不算低,這反映大陸系統商5月份仍在消化庫存之中。據關鍵光學元件通路調查,4~5月兩個月平均的大陸系統商訂單量,只有3~4月份的一半。 [...]

正文Q2缺料隱憂而下滑,法人估Q3重返成長軌道

正文科技(4906)今(2017)年第1季營收與毛利率表現,皆讓外界眼晴為之一亮,而第2季則因為客戶拉貨進度調整、以及零組件缺料等影響,法人預期,正文第2季營收低於首季表現,單季獲利則相去不遠。展望2017年下半年,待客戶第3季拉貨恢復正常進度,正文第3季營收將重返成長軌道。 [...]

全新5月業績小幅升溫,仍待Q3旺季拉貨效應

全新光電(2455)公布2017年5月營收年減24%、月增4.7%至1.92億元。相對下游業者穩懋(3105)公布的5月營收創單月歷史新高,全新認為,該公司5月業績僅算是淡季該有的接單成績,對全新本身來說,真正旺季還沒有到來。法人則預估,全新6月營收數字可望介於今年3月至5月營收之間,待第3季手機需求到位、開始拉貨,旺季才真正發酵。 [...]