台達電Q2低於預期,Q3旺季亦保守看待(2015-07-30)

2015-07-31 陳 怡潔 0

台達電(2308)因PC市場持續衰退、以及合併挪威系統電源Eltek後費用率高於預期,第二季單季EPS僅1.55元,低於市場預期,但台達電也表示,第二季已是谷底,下半年表現會優於上半年。不過,因PC續低迷和Win 10效益料有限,以及iPhone微型被動元件被日本廠商瓜分訂單、中國景氣放緩使台達電IA展望下修,台達電雖預期第三季會有旺季效應,但看法亦較過去保守。法人則預期,台達電今年EPS可能下修到7字頭的水準。

東鹼接單已到9月,但下半年鉀肥/航運均較保守(2015-07-30)

2015-07-31 陳 怡潔 0

東鹼(1708)6月起開始12條產線全線生產,目前接單已排到9月。不過,近期國際鉀肥價格表現較疲軟,先前亞洲市場供不應求的狀況已經解除,硫酸鉀價格近期亦出現鬆動,下半年可能有下調壓力,另外,散裝航運市況持續低迷,也不利東鹼的航運事業業績,因此,下半年鉀肥與航運均較保守看待。

美律 Q2 毛利率低迷,全年 EPS 恐未如預期 (2015-07-31)

2015-07-31 陳 祈儒 0

美律實業(2439)公布第二季財報、不如預期,毛利率下滑3.4個百分點至 15.4% ,主要是產品組合與匯率影響,第二季業外有 2 千多萬元匯兌損失,單季 EPS 為 0.15 元,是近 11 個季度來的新低。美律下半年新將有高階揚聲器訂單出貨,但是,(1.)毛利率回升情況恐不如預期,下半年毛利率重回 19% 將有挑戰;(2.) 半年報 EPS 0.5 元,累計全年每股獲利約 2~3 元,與之前法人普遍預估的 4~5 元有落差。

生達下半年估優上半年;全年EPS拚再創高(2015-07-30)

2015-07-30 蕭 燕翔 0

製劑廠生達(1720)第二季營收季減2.8%,法人估計,因未分配盈餘加徵所得稅,單季每股稅後盈餘約0.4元。而該公司今年上半年相較去年微降1.3%,法人預期,下半年隨該公司攜手日本大藥廠切入的精神科新藥,有望取得國內藥證,及轉投資的原料藥廠生展獲利增長,題材面相對上半年豐富,全年營收估增個位數,每股盈餘也力拚優於去年的2.09元。

至上今年營收可望繳出高成長;但獲利續揚有壓(2015-07-30)

2015-07-30 蕭 燕翔 0

受惠AMOLED、記憶體與Driver IC需求暢旺,半導體零件通路商至上(8112)第二季營收衝上新高,法人估計,毛利率將較首季改善至2%以上,單季每股稅後盈餘上看0.27元,上半年每股稅後盈餘0.45元以上。展望下半年,預期第三季仍是全年最旺時候,但季增率難如去年,今年全年營收成長力拼四成,惟因Dram跌價拖累,獲利追平去年有壓。

鳳凰Q2 EPS估站穩1元;Q3達今年高、Q4不淡(2015-7-30)

2015-07-30 張 以忠 0

鳳凰(5706)今(2015)年第2季營收年增6.43%,法人表示,受惠歐元貶值使歐洲線採購成本下降,估第2季毛利率可望明顯優於去年同期水準,獲利年增幅有機會挑戰倍增表現,EPS估站穩1元以上;法人表示,因遊輪營收認列時點因素,鳳凰6月營收年減2.62%,7月因多集中月中出團,營收估計與去年同期相當,不過8月將回復年成長,整體第3季營收估可年增逾1成、並達今年單季營收高點,第4季則因新增北極光包機團,估計營收表現可呈淡季不淡。

買氣回暖+新品出貨,華擎Q3營收回溫(2015-7-30)

2015-07-30 張 以忠 0

受到歐元貶值影響,致客戶主機板拉貨動能疲弱,加上處於新舊產品交替期,終端買氣觀望氣氛濃厚,華擎(3515)今(2015)年第2季營收季減17.98%,法人表示,在營收規模下滑之下,獲利估較前季衰退,並為全年谷底,不過因去年同期華擎認列越南廠房損失,致每股呈虧損,今年第2季獲利可較去年同期轉盈;展望後市,由於Intel Skylake平台即將上市,華擎第一波搭載新平台主機板已出貨,且觀察中國終端買氣已有回溫跡象,估計第3季出貨量可逐月走升,帶動第3季營收較前季升溫。

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立錡Q2營收小衰退 相關市場Q3反彈力道偏保守

2015-07-30 萬 惠雯 0

IC設計廠商立錡(6286)第二季營運略不如預期,較上季小幅衰退,第三季迎旺季市場需求可望回溫,但因為主要市場如PC/手機/電視反彈力道仍保守,法人估立錡第三季營收季增約為個位數水準,而USB 3.1相關的產品可望第三季起出貨,實際效益仍需時間發酵。

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F-昂寶Q3入旺季續向上 快充產品成長明確

2015-07-30 萬 惠雯 0

電源管理IC F-昂寶(4947)第二季營運明顯升溫,毛利率也將較上季成長,展望第三季,雖然手機市場不確定性仍高,但仍有新機上市前的新機效應,再加上快速充電產品與客戶開始6月起放量出貨貢獻,第三季仍有旺季表現,下半年表現優於上半年。

在產品應用面上,F-昂寶在通訊市場(手機約占2成)占其營收比重約42%、消費性電子(包括TV、小家電、平板等)市場占36-37%,LED照明市場占比重15%、PC約占2-3%的水準。

近期營運面上,F-昂寶第二季表現佳,主要是包括消費性電子等進入傳統旺季,第二季毛利率也會較上季47.65%提升;展望第三季,仍預期會有旺季效應,在新產品推出的拉貨需求帶動下,預期下半年營運可望有較佳的表現。

以第三季個別市場來看,雖然預期手機仍有新機上市前的鋪貨效應,推升需求向上,但不確性仍高,而電視市場第三季相對保守,小家電部分則因F-昂寶多做客製化產品,Q3可維持持平,LED Lighting目前則以短單為主。

在新產品部分,由於智慧型手機電池容量持續增加,充電時間能否縮短將成為關鍵,F-昂寶快速充電IC技術已通過客戶認證,6月開始出貨,ASP相對佳,為今年成長最明確的新產品線,相關產品需求將持續增溫,可望持續提升F-昂寶手機充電器電源管理IC市佔率。

另一方面,由於快充攸關手機充電安全性及信賴性,F-昂寶通過客戶大廠客戶認證通過,有助於開拓市場,在手機品牌廠確認安全無虞後,預期未來採用率將有機會大幅提升。

Q1已是谷底 精華Q2-Q3業績升溫(2015-07-29)

2015-07-30 陳 怡潔 0

隱形眼鏡大廠精華光學(1565)6月營收回溫,來到4.77億元的約18個月新高,雖然因日圓貶值對日本客戶調降價格的不利因素,仍將影響第二季獲利,但已較首季減緩,預期第一季獲利已是谷底,第二季將較首季升溫,而第三季進入傳統旺季,加上新品漸進多焦點日拋上市,第三季旺季業績可望再升溫。