特力殖利率逾5%;兩岸零售事業今年持續展店

特力(2908)去(2014)年財報出爐,EPS達1.42元,較前年的1.3元成長,董事會決議配發現金股利1.15元,殖利率達5%以上;展望今年,去年同店營收成長(SSSG)高達9%的台灣HOLA於本(3)月底、第4季將各開1店,而去年仍虧損的中國HOLA繼1月開出3間店後,計畫在今年中開出2店,且啟動兩岸零售通路聯合採購機制,以降低成本,並提高毛利較高的自有品牌比重,力拚今年損平;在貿易事業方面,受惠美國景氣復甦帶動,今年該事業營收成長看增3-5%。整體而言,法人表示,特力今年EPS可望上看1.5-1.7元。 [...]

巨庭Q2營收暫看持穩Q1;配息率估4成多

巨庭(1539)Q1合併營收估可挑戰7億元,不過因營收基期規模墊高,法人推估,Q2合併營收應與Q1相當,成長動能將於Q3再起;另外,巨庭去年EPS約2元,有鑑於公司今年仍有較多資金需求,法人預期,今年配息率應在4成多,以此估算,Q2則將加徵600~700萬元未分配盈餘所得稅。 [...]

F-東明Q2營運可望回暖;現金殖利率逾6.5%

隨著鎳價跌至相對低檔,不鏽鋼業Q2將有機會迎來春意,法人認為,F-東明(5538)因具生產、品牌、通路垂直整合優勢,今年仍可望透過提升市占率、優化產品組合,強化獲利表現;而F-東明去年EPS 3.05元、配息2.2元,殖利率估逾6.5%,預期公司長期將維持穩健的獲利與配息水準。 [...]

神準產能去瓶頸, Q2 營收創高、全年看增 2 成

神準科技(3558)今年投入支出約 1.5 億元、要在林口一廠與二廠產線去瓶頸,預計產能可再擴增 40~50% ,預計今年營收年成長約 16~20% 。神準董事長蔡文河表示,今年第1季與前一季相去不遠,今年前3季營收逐季成長;法人初估因OEM/ODM業績占比提高,毛利率將稍降,今年EPS目標 15.5 元,高於去年的 12.63 元。 [...]

華航Q1業績俏 今年客貨運同步成長

低油價加上東北亞航線續旺,據了解,華航(2610)今年前二月獲利繳出近20億元的佳績,預期今年客、貨運將同步成長,加上波音777新機陸續投入營運,以及油價可望持穩,今年營運展望非常正面。法人預期,華航第一季EPS有望上看0.5元,目前PB估約1.3-1.4,而歷史區間約在0.9-2.4。 [...]

杏一今年營收拚穩增;大陸營運續改善

國內醫療用品連鎖龍頭杏一(4175)去年營收穩增7%,法人估計,全年每股稅後盈餘將落在3.9-4元,董事會決議每股將配發3.2元現金股利,換算殖息率4.3%。而該公司今年兩岸展店數量預期不亞於去年11家水準,且在大陸據點汰弱換強漸上軌道下,營運有望持續改善,今年整體營收將維持6-10%的穩定成長。 [...]

南茂 Q2 客戶有旺季;轉投資易華有利切穿戴市場

南茂科技(8150)去年底營收表現好、墊高基期;法人預估今年第 1 季傳統淡季、營收季減 8~10% ,但第2季營收就會比首季要高,主要是反應智慧手機用面板拉貨旺季,且五一長假前後,台、韓與中國液晶電視品牌對 4K 高畫質電視較為積極。南茂去年投資長華(8070)旗下Tape廠易華電子且持股比例由 19% 提高至 22% ,主要是易華的產品適用在穿戴式裝置上,符合客戶對穿戴式裝置封裝測試上的需求。 [...]

六暉擴產氣門嘴,但美、中輪胎銷售稍有疑慮

F-六暉(2115)公布去(2014)年稅後年增 1.15 倍,表現較 2013 年財報虧損明顯好轉。今(2015)年重點在對廈門廠、印尼廠擴產,整體輪胎用氣門嘴月產能將由去年底 5,200 萬套,再擴增至今年 6,000 萬套。惟要注意的是,全球輪胎銷售與車市重點區域下半年景氣有些變化。在美國輪胎雙反案後,中國大陸輪胎廠減班、低價傾銷訊息時有所聞。另外,美國 FED 若升息,當地車市銷售多少受到影響,讓六暉今年底完成擴產時間點有些尷尬。 [...]

門市改裝影響減輕,F-美食上季營益率明顯回升

受惠二代店改裝漸克服學習曲線,對營運影響減輕,F-美食(2723)去(2014)年第4季營益率達6.58%,較前季大幅提升3.24個百分點,營益率回升表現優於市場預期;展望今年,法人表示,今年二代店改裝作業持續進行,不過經歷去年改裝店面經驗,今年改裝對營運影響將大為減輕,且去年改裝完畢的二代店將於今年展現效益,加上營益率優於平均水準的美國門市,今年將再展10店,估今年本業表現可明顯優於去年。 [...]

萬洲3月起營運動能轉強,潛在殖利率吸睛

隨著季節性淡季結束,法人推估,萬洲(1715)3月營收可望明顯回升,而Q2隨著PE、PVC等新品效益顯現,萬洲4、5、6月訂單都正面,且上半年在低檔原料效益顯現下,毛利率還有改善空間;另外,法人指出,有鑑於萬洲去年獲利提升,公司今年仍可望維持8成以上的配息表現,潛在殖利率估7%~8%。 [...]

凌通無線充電推新品;Q2旺季營運挑戰倍增

凌通(4952)為無線充電聯盟認證廠商之一,已量產的產品包括發射端以及接收端兼備,又以發射端為主,今年初再發表共用線圈的產品,目前已進入設計導入。凌通今年看好包括行車紀錄器、遙控器以及機器寵物玩具等市場的成長力道,隨著3月起玩具和消費性IC開始進入旺季,Q2-Q3都將迎旺季商機,傳統上Q2營收可望有倍增水準。 [...]

上銀去年獲利略遜預期,營益率仍有改善空間

受到去年Q4毛利率、營益率雙雙下滑影響,上銀(2049)去年EPS 9.2元略遜預期;展望今年上半年,法人指出,上銀今年上半年營收仍可望逐季增長,不過從上銀上季獲利結構來看,顯示日圓、歐元貶值影響仍在,且營業費用控管還是有改善空間,惟長線依舊看好上銀智慧自動化的發展趨勢。 [...]

手機相機模組拉貨帶動,致伸Q1不淡、Q2升溫

致伸(4915)去(2014)年財報出爐,去年營收達522.17億元、年增23.44%,EPS達3.57元,略低於預期,不過仍較前年的1.55元大幅成長。展望後市,法人表示,受惠切入中國手機相機模組新客戶,今年首季營收可望淡季不淡,第2季起,相機模組進入拉貨旺季,且音響業務也陸續有新專案出貨,估計將帶動營收持續升溫。 [...]

春耕旺季到 惠光Q2續看好

雖然台灣近期面臨缺水威脅,不過,植保和地工膜廠商惠光(6508)的植保業績約六成來自外銷中國、泰國、巴西,並持續受惠中國淘汰劣質農藥廠商,法人預期,惠光在3-5月春耕旺季來臨,植保外銷持續成長,地工膜表現亦看好,且去年已擴充地工膜產能帶動下,第二季業績持續看好。 [...]