中裕明年營收成長低預期;待產能移轉拉高毛利

2018-12-07 蕭 燕翔 0

保險給付覆蓋率不如預期,中裕(4147)第四季營收已預期恐難有較明顯季增,經營團隊認為,明年元月在J-Code生效後,營運可望重回成長,但於美國公私立保險的覆蓋率恐需花更多時間,達到100%覆蓋。法人預期,中裕雖短期受限產能與保險覆蓋率,明年平均月營收也還難有上億元水準,但2023年高峰銷售的預期不變,且完成產能移轉後的成本效益也可望逐步發酵。

中化生明年本業營運改善,後年起飛

2018-12-07 蕭 燕翔 0

客戶調整庫存影響,原料藥廠中化生(1762)今年營收暫估持穩至小幅衰退,但因有業外處分資產的貢獻,每股獲利有望衝高;展望明年,成長最明確將來自日系客戶的免疫抑制劑Tacrolimus挹注,經營團隊陸續放大主力產品製程與降低成本的內部調整工作,也將逐步到位,預期明年營收將重回增長,本業營運改善,後年營運加速起飛。

森田站穩筆電IMR市場,盼車用成下一波動能

2018-12-06 鄭 盈芷 0

受英特爾CPU供貨吃緊影響,森田(8410)下半年旺季熱度較不如去年同期明顯,不過在環保、免噴塗的趨勢帶動下,筆電IMR(模內轉印)膜需求仍相對穩定,看好產品的應用廣度;森田近年除積極耕耘家電、網通等領域,針對車用內飾件應用,也投入INS(膜內注塑)開發,今年將投近億元採購相關貼合設備,預計明年下半年就會逐步有實績顯現;森田認為,公司在筆電領域表現穩定,車用領域可望成為長期另一個成長動能。

可成營運步入淡季,12月營收恐續降溫

2018-12-06 鄭 盈芷 0

iPhone新機銷售不如預期,可成(2474)11月合併營收月減達25.1%、年減13.35%,法人認為,可成今年營收恐已於10月見高,後續將步入淡季,12月營收看法恐將更謹慎,可成表示,今年營收仍可維持年增表現,明年智慧型手機、NB、平板電腦與穿戴裝置仍是主要成長動能。法人認為,從5G、無線充電等趨勢來看,機殼產業仍扮演重要角色,而可成也在產業中居領導地位,不過短期來看,受消費電子需求低迷且不明朗影響,可成近期營收則較缺動能。

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大立光11月營收又下滑;12月還有低點

2018-12-06 許 暁嘉 0

光學鏡頭大廠大立光(3008)第四季以來營收逐步降溫。繼10月營收修正,11月營收更跌落至40.08億元、月減達23%、年減達29%,創下近7個月波段新低,也是近3年同期新低。公司表示,主要係消費市場變數多,各大客戶幾乎都在下修訂單,預期12月營收可能還有低點。

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企業+車用需求,啟碁Q4拚穩或小增

2018-12-06 許 暁嘉 0

網通設備大廠啟碁(6285)2018年第三季因零組件供給回穩,加上網通出貨旺季及新台幣貶值,單季營收及獲利同步加溫。公司對於第四季營運看法仍正面,主因是Networking企業用交換器(包括25G/40G)、4G LTE及車用產品近期需求仍佳,且零組件供給已紓解。法人估第四季營收有機會持穩或較上季小增。

榮剛營運漸脫離谷底;台鋼增加持股力挺

2018-12-05 鄭 盈芷 0

榮剛(5009)隨著整體人事、營運架構整頓效益漸顯,前3季毛利率逐步回溫,Q3毛利率更回到近6季高點;展望後市,榮剛明(2019)年在航太、油氣業務都有持續成長的空間,加上35噸電爐於2018年已改造完成,月產量由8000噸增至1.2萬噸,也將挹注榮剛2019年營運動能,而新增的50噸電爐則預計2020年試車。看好榮剛發展前景,大股東台鋼集團持續加碼持股,2018年1月到10月已增持逾7000張,10月更一口氣增加4300多張。

食品飼料、水資源需求佳,桓達明年營運正面

2018-12-05 鄭 盈芷 0

桓達(4549)在東南亞經銷商出貨回溫下,法人預期,11月營收有望重返億元規模,而12月目前出貨也不看差,明年1月在大陸麵粉大廠訂單挹注下,營收動能也有撐;受部分市場不如預期影響,桓達今年營收成長較溫,展望明年,桓達明年大陸市場可望受惠食品飼料業更換防爆等級感測器需求挹注,而台灣也有水資源訂單發酵,加上美國、子公司Mutec仍維持不錯成長,法人認為,桓達明年營收成長將有機會看二位數。