生達Q1營運可望落底,未來海外貢獻逐年升

2018-04-20 蕭 燕翔 0

少了子公司端強的營收貢獻,生達(1720)首季營收年減16%,法人預期,獲利恐怕也難逃年減,今年營收獲利預估亦將年減。不過,扣除端強奶粉非操之在己的因素外,生達集團成長仍有亮點,包括代理日原廠精神科用藥,最快明年營收將破億元,且子公司生展(8279)持續擴產,海外貢獻也將逐年成長。

中再保去年獲利創高,將提高固定收益配置比重

2018-04-20 蕭 燕翔 0

綜合率降與投資收入增加,中再保(2851)去年獲利創下新高,每股稅後盈餘2.47元,董事會通過每股將配發1元現金及0.5元股票股利;經營團隊認為,今年國內再保本業收入持穩,但盼海外收入占比提高,且考量全球利率環境好轉,將逐步提高固定收益配置占比,三至五年朝五成邁進,提高經常性收益。

開發金中期ROE續升,殖利率具保護

2018-04-19 蕭 燕翔 0

去年獲利創近11年新高,開發金(2883)每股稅後盈餘0.8元,法人預期,以近三年現金股利配發率都超過八成計算,隱含現金殖利率在金控中排名前位;而外界最期待該金控未來三年的題材,仍在資本重新分配與將把中壽(2823)納入100%子公司,將是公司喊出三年金控股東權益報酬率朝10%邁進的關鍵。

王道銀今年核心獲利拚成長,殖利率略低3.5%

2018-04-19 蕭 燕翔 0

核心收入減少與費用拉高,去年王道銀(2897)獲利年減三成,每股稅後盈餘0.45元;法人預期,今年該行核心獲利應有止跌回升機會,信用成本也將趨於常態,惟考量個金建置成本,營業費用仍會在近三年高檔水準,整體獲利將較去年小增;先前董事會先前通過每股將配發0.3元現金股利,對照目前股價,殖利率略低於3.5%。

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慕康Q1營運偏淡,Q2起靠新品拼年增重回成長

2018-04-16 蕭 燕翔 0

提列電子事業群呆帳損失,慕康(5398)去年僅小賺0.36元,首季營運還偏淡,營收年減近兩成,不過經營團隊寄望自4月起,醫藥與創新醫材陸續有新產品上市,能帶動營收年增率止跌轉升,今年在少了一次性呆帳影響下,獲利增幅優於營收,法人預期每股稅後盈餘應有1.5元以上水準。

湧德Q1營益率保守,但Q2可望漸回溫

2018-04-16 蕭 燕翔 0

匯率與原物料衝擊,加上費用率拉高,法人預期,連接器廠湧德(3689)第一季獲利恐趨保守,將呈現年減,不過第二季起營收及獲利能力將逐步恢復常態;而公司雖先前預計合併東莞大洋的案子告吹,但雙方合作持續,仍瞄準Type C連接器的防水製程,並鎖定陸系手機大廠為終端客戶,法人預期,因少了合併挹注,公司今年營收將下修至力保年增,但獲利還是有機會穩定改善,每股稅後盈餘力拼優於去年的3.49元。

健和興今年營收年增率先蹲後跳,Q2先估持平

2018-04-14 蕭 燕翔 0

家電客戶機種交替,連接器廠商健和興(3003)第一季營收呈現年減,法人預期,考量銅價上漲,毛利率恐不如去年同期,第二季營收年增則估持平,今年營收年增率將呈先蹲後跳,全年成長暫估個位數,全年每股稅後盈餘則有上看3.5元實力。

優群Q2營收季增兩位數,Type C漸放量

2018-04-14 蕭 燕翔 0

DDR4整體滲透率與市占率持續成長,連接器廠優群(3217)首季營收季減幅度僅4%,表現優於往年,算是淡季不淡,法人預估,單季每股稅後盈餘可望超過0.5元,隨Type C開始在指標筆電大廠擴大採用,第二季營收將季增兩位數,第三季營運再度拚新高,全年營收增長將達高標的15%,每股稅後盈餘3.5-3.8元,再創新高;而公司年年維持超高現金股利配發率,高於同業平均的現金殖利率,仍是股價大漲後的保護。

科妍Q2營收估低Q1,但全年營運可望創高

2018-04-12 蕭 燕翔 0

銷陸皮下填補劑進行包裝替換,玻尿酸大廠科妍(1786)3月營收創續創新高,法人預期,4月恐怕也難續創高,第二季營收恐不如首季;但因首季營收順利突破1億元創下新高,法人預期,每股獲利也將同步挑戰歷史新高,全年營收將有四成以上的高增長,獲利也將同步登高,但首季營運是否為全年高點,則有待下半年動能觀察。

和康生今年營收成長逾兩成,中期爆發看含藥骨材

2018-04-12 蕭 燕翔 0

結束自有品牌保養品事業,和康生(1783)去年順利轉盈,經營團隊認為,今年生醫材料仍是成長主軸,其中與美商NuVasive合作骨填補的二代新產品,5月將有首單出貨,加上牙科、皮下填補及關節注射液等生醫材料成長續強,加上保養品代工貢獻增加;法人預期,公司今年營收可望維持去年兩成左右的成長,每股稅後盈餘超過0.5元。

{3月營收}生醫保健表現亮眼,至少7家創高

2018-04-11 蕭 燕翔 0

銷售告捷與併購效益,醫療保健廠商3月營收至少有7家創下新高,如大江(8436)、大樹(6469)是營收創高的常勝軍,佐登-KY(4190)、慧智(6615)、生泰(1777)、保瑞藥(6472)、全宇-KY(4148)等,三月也繳出締造新猷成績;其餘不少廠商如晟德(4123)等受惠核心業務的成長動能強勁,3月與首季營收年增率同樣亮眼。

{3月營收}農曆節後拉貨不弱,連接器廠零星創高

2018-04-11 蕭 燕翔 0

農曆年節後的提貨效應不俗,連接器廠包括健和興(3003)、崧騰(3484)、信邦(3023)、鴻名(3021)、金利(5383)、太空梭(2440),三月營收都創下新高,最為出色;而如優群(3217)及嘉澤(3533)等,分別在筆電與伺服器領域,新增不少客戶訂單,三月及首季營收同樣亮眼;相較之下,受到車市調整拖累的長盛(3492)及詮欣(6205),首季營收年減幅度相對明顯,表現較弱。

崧騰Q1毛利率偏保守,智能化推升BLDC下波滲透

2018-04-11 蕭 燕翔 0

農曆春節前拉貨不俗,崧騰(3484)3月營收創下新高,首季營收創下次高,年增7%,但法人認為,因匯率與原材料影響,首季毛利率恐有壓力,第二季營收通常也會較首季下滑,但隨工具機與家電智能化的趨勢成形,電源控制模組設計複雜化將是趨勢,有機會繼環保節能題材後加速推動無刷馬達(BLDC)的第二波滲透加溫,挹注中長期動能。

雃博今年新品頻發,下半年成長拚轉強

2018-04-11 蕭 燕翔 0

調整品牌與代工比重,醫療器材廠商雃博(4106)近三年營收年成長率都低於一成,但法人預期,隨公司在呼吸治療領域布局漸趨完整,今年將推出陽壓呼吸治療、面罩等系列新品,且將跨足呼吸自動型新式噴霧器,整體傷口照護與呼吸治療兩大領域的貢獻都有機會較前幾年轉增,特別樂觀看待下半年的挹注,全年營收挑戰重回兩位數成長可期。

南光3月營收回溫,全年營運再拚高

2018-04-09 蕭 燕翔 0

內外銷動能都轉強,法人預期,製劑廠南光(1752)3月營收將明顯回溫,有機會挑戰1.5億元以上,首季累計營收年增率也可望轉正;而外界最關注的銷美抗生素學名藥,去年貢獻還有限,法人預期,今年有全年挹注下貢獻將數倍成長,最快第二季後挹注將開始較明顯加溫,全年整體營收兩位數成長可期,每股稅後盈餘登上新高。

葡萄王4月再添新動能,今年營收續創高

2018-04-09 蕭 燕翔 0

主要事業體銷售同步成長,法人預期,若以同樣的會計制度基礎,葡萄王(1707)3月及首季營收都會有個位數的年增成長,但若以今年適用新制對上去年的舊制,責成個位數小幅下滑;但在4月子公司葡眾有纖體的重量級產品、台灣及上海兩地又各有自有品牌與代工訂單加溫,營收年增率的成長將逐步轉強,加上海外布局轉趨積極,都是今年的動力來源,預估營收獲利再創新高可期。