提高成功率,安成生泡泡龍新藥仍將續投入

2018-10-18 蕭 燕翔 0

受到合作夥伴CCP宣布暫停罕病用藥AC-203全球樞紐性試驗影響,安成藥(4180)子公司安成生技(6610)近期股價崩跌超過四成,不過,經營團隊出面強調,該動作不僅不代表合作夥伴CCP不看好該藥後續發展,反而是將更全力投入的象徵,預期短期暫停執行中的全球性樞紐試驗,雖可能延遲藥證送審時間,但提高成功率,且預期延遲的時間不致太長。

開發金類常態收入佔比已過半,資產優化續增ROE

2018-10-18 蕭 燕翔 0

常態收入佔比提高,開發金(2883)前三季稅後盈餘扣除去年同期認列一次性影響後,年增31%,且中壽獲利佔比拉高至三成,一舉躍升至最大獲利貢獻來源;法人預期,開發金2020年底前仍將維持縮減開發資本自有投資部位,用以增加壽險及銀行資產配置,在資產配置與槓桿調整的優化持續下,常態盈餘維持年年增長可期,隱含的現金殖利率也吸睛。

優群Q3獲利拚高,今年獲利續登峰

2018-10-16 蕭 燕翔 0

十一長假前提前拉貨,連接器廠商優群(3217)9月營收創下轉型後新高,第三季營收也同步創下新高,法人預期,雖毛利率很難比照去年同期,但會優於上半年平均,單季獲利仍有機會略呈年增,創下新高,今年營收兩位數成長無虞,每股稅後盈餘3.7元以上,以近年盈餘配發率計算,隱含現金殖利率可期。

維熹今年營收拚兩位數增,隱含殖利率可期

2018-10-16 蕭 燕翔 0

美系客戶內用零件出貨旺與美國子公司貢獻成長,線材廠維熹(3501)9月營收創下新高,第三季營 也是新高紀錄,在人民幣貶值有利成本計算下,單季毛利率可望高於上半年平均,今年營收有機會挑戰近年少見的兩位數成長,每股稅後盈餘5.5元,因公司帳上現金充裕,穩定的現金殖利率也吸引長線買盤。

達爾膚Q3獲利還處低潮,Q4靠雙11衝全年最旺

2018-10-15 蕭 燕翔 0

人民幣貶值拖累,醫美保養品廠商達爾膚(6523 )前9月營收年增持平,第三季營收小幅呈現季減,法人預期,雖第三季的營益率可望較第二季小幅回升,但在業外匯率評價不利下,獲利恐怕還在低潮,第四季期待大陸雙11銷售加溫,衝刺全年最旺季,只是全年營收增長可能下修至個位數。

《9月營收》連接元件逾30家逆勢月減,信邦等4檔創高

2018-10-14 蕭 燕翔 0

終端景氣觀望,加上銅價波動,超過30家連接元件廠商9月營收逆勢較8月衰退,呈現旺季不旺,不過在整體供應鏈景氣調整下,仍有台翰(1336)、信邦(3023)、維熹(3501)及宣德(5457)等四檔,上月營收創下新高,優群(3217)、鴻碩(3092)、嘉彰(4942)等四家,也有超過20個月來高峰,表現強勢。

《9月營收》中裕/大江/康友/生展創高,旭富/雙美也亮眼

2018-10-14 蕭 燕翔 0

產品銷售告捷或擴產效益帶動,醫藥保健食品廠商中的中裕(4147)、康友-KY(6452)、生展(8279)及大江(8436)等,9月營收創下新高,其中大江連月創高的趨勢未歇;另原料藥廠的旭富(4119)、醫美廠的雙美(4728),營收也至少是20月來新高,前者表現優於預期;反之也有像9月底外銷受阻的展旺(4167)、還在調整階段的佰研(3205)與濟生(4114),上月營收則創下超過近年低點。

仁新聚焦未被滿足需求,一藥兩用加快新藥上市

2018-10-12 蕭 燕翔 0

聚焦未被滿足醫療需求的新藥公司仁新醫藥(6696),8日登錄興櫃,市場預期,公司獨家獲得哥倫比亞大學授權的兩大平台,進度最快的乾性黃斑部病變及斯特格病變的LBS-008,明年第二、三季完成一期臨床後,將採大宗用藥與孤兒藥分流的策略;法人評估,雖公司的產品線都處臨床前期階段,但因LBS-008已獲美國FDA小兒罕病(RPD)的優惠券,且機轉創新,又有NIH知名機構加持,會是市場提前關注的焦點。

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原材料壓力趨緩,貿聯-KY Q3毛利率估較Q2續改善

2018-10-12 蕭 燕翔 0

客戶季末調整庫存,連接元件廠商貿聯-KY(3665)9月營收呈現月減,但第三季營收季增8%,續創新高,法人認為,在原材料價格壓力趨緩下,加上營收規模續增,上季毛利率可望較第二季續改善,第四季營收預期將較第三季走弱;法人認為,公司毛利率最壞時候已過,只要中美貿易戰不至於造成全球經濟緊縮的最差現象,明年營收獲利應該有同步走升機會。

永昕代工業務漸加溫,明年常態營運續改善

2018-10-05 蕭 燕翔 0

生物藥品廠商永昕(4726)最新宣布,與韓國眼科用藥大廠SCD簽署生物相似藥委託代工合約,順利的話,該相似藥將力拼2023年上市,並爭取第一家上市的學名藥;法人估計,以原廠一年銷售額近60億美元估算,相似藥商機可期,今年代工訂單開始貢獻營收後,明、後年將加速成長,另公司自身開發的產品線LusiNEX若有授權,全年將有提前轉盈機會。

上市新藥用藥人數成長加速,中裕明年起獲利加溫

2018-10-05 蕭 燕翔 0

新藥公司中裕(4147)9月營收創下新高,法人以當月營業額估算,累積處方簽至少應該已經3、400人起跳,因新藥已涵蓋過半的公私立醫保,且因納入國際抗病毒協會新版治療指南,有助於新開立處方的成長加速,年底用藥人數可能朝1千人邁進,在四線用藥約萬人的潛在人數內,滲透率近兩位數,最快在明年底前歐洲有望加入開賣行列下,用藥成長率加速,明年會是獲利開始起飛的一年。

新至陞Q3營收拚次高,明年獲利有望重回成長

2018-10-03 蕭 燕翔 0

旺季效應,法人預期,機構件廠商新至陞(3679)9月營收有機會維持在4億元以上,第三季營收可望創下次高,毛利率也會較上半年平均走揚,今年營收將呈個位數成長,雖因上半年一次性的意外干擾較多,導致獲利落後,但下半年已逐步恢復常態,明年營運重回增長可期。

瑞基今年轉盈有望,明年營收成長拚轉強

2018-10-03 蕭 燕翔 0

海外畜產應用成長強,瑞基(4171)今年前8月營收年增7%,且上半年連二季獲利,法人預期,隨公司在水產養殖、畜產、伴侶動物各有新增動能,加上未來增持大陸合資公司獲准成行後,將可將合資公司營收認列入內,明年營收成長動能將轉強,經營團隊也期許,未來能走向逐步獲利之路。

泰福TX-01順利明年有望開賣,市佔版圖待觀察

2018-10-02 蕭 燕翔 0

聚焦大分子藥物研發的泰福(6541)-KY最新宣布,首個生物相似藥TX-01正式向美國FDA送件申請藥證上市,順利的話,一年可望取得藥證核准上市。該原廠對比藥物為安進(Amgen)的Neupogen,市面上已有Sandoz的相似藥開賣,並取得約四成的原廠市佔率,並有其他競品獲得許可,經營團隊預期價格策略會採區域性做法、而非全面性的價格戰,待明年獲准上市後對市場版圖變化的影響,值得觀察。

生展Q3營收創高可期,明年有望重回常態高成長

2018-10-01 蕭 燕翔 0

原料缺貨問題解決,生展(8279)7、8月營收連二個月站上1億元大關,法人預期,9月也可望維持高檔水準,第三季營收將創下新高,而第四季在益生菌相關產品熱銷下,營收也將維持相對高峰水準;而公司新購入茂迪廠房將用作拓展國際市場,順利的話,明年第一季投產,在缺料問題解決與新產能挹注下,明年營運可望重回兩成以上的常態成長。