詩茵 報導

Rebecca的文章

自主品牌客戶加入,廣華上季獲利衝、今年轉樂觀

汽車塑膠內飾件射出成型廠商廣華-KY(1338)去(2016)年繳出衰退成績單,EPS 8.17元,低於前年的9.04元,現金股利4元,亦低於前一年的4.5元;廣華-KY說明,去年度中國實施小車購置稅減半政策,高階車款並未受惠,公司也因此進入調整期,積極佈局自主品牌,相關效益在去年第4季顯現,並繳出稅後淨利金額創新高紀錄;預期自主品牌動能將延續至今年,全年有望重啟成長。 [...]

倉佑訂單滿手動能佳;下周二法說新品成焦點

自動變速箱零組件廠倉佑(1568)去(2016)年財報出爐,全年EPS 1.78元,擬配發現金股利1.2元,殖利率約3.7%;倉佑表示,去年公司營收成長動能主要來自三大客戶擴大中國在地化採購,同時,中國汽車市場消費習慣的改變,令自排車滲透率提升,公司自動變速箱產品需求增加,帶動營收、獲利走揚;而相關趨勢延續至今年,前2月營收年增26%,仍與客戶和需求均佳有關;而倉佑下周二即將舉辦半年一度法說會,法人圈高度關注倉佑的新產品,將成為公司進一步成長的重要動能。 [...]

華新科維持高資本支出搶市佔,今年營收維持增長

被動元件大廠華新科(2492)近3年在調整營運體質後,2014~2016年連續繳出3年獲利翻倍成長的成績單,去年EPS達3.95元,每年來自營運的現金流量也維持穩定,法人圈期待,華新科今年配息有機會達到近3年最佳,且在被動元件產業減資風潮下,華新科也不排除有跟進可能。但華新科表示,董事會對股息、減資尚無討論,去年公司資本支出為13億元,今年估相當,看好今年MLCC市況平穩、健康,並且持續有日系同業有退出中低階情形,公司今年仍將去瓶頸擴大產能,以利搶攻市佔率,今年營運可望維持動能。 [...]

美桀持續擴Molding產能,因應Q2 NB新訂單

被動元件電感廠商美桀(5255)去(2016)年下半年受惠於一體成型扼流器(Molding Choke)產能開出、並順利打入電競筆電NB、繪圖卡等應用領域,帶動營收、獲利翻揚,重啟成長動能;而今年前2月累計營收仍維持年增近15%,公司表示,3月工作天期回穩,營收將回升,整體第1季仍在穩定成長軌道上,第2季將有筆電大廠訂單加入,第3季進入旺季,營運展望逐季增溫。而為因應客戶需求,美桀去年底已完成擴產6條Molding 新線,4月起每兩個月將再陸續加入6條線,有利接單表現再提升。 [...]

劍麟展示架續降,今年汽車訂單動能仍強

安全氣囊組件廠商劍麟(2228)去(2016)年財報出爐,全年EPS 9.09元,符合法人圈預期,並連續5年改寫歷史新高紀錄,公司表示,去年雖然展示架訂單下滑,但汽車事業部的接單暢旺,沖淡了展示架的負面衝擊;而去年營收成長13%、獲利增10.8%,則因匯兌收益不如前年;而展望今年,看好汽車安全意識仍提升,三大客戶訂單將持續看增,有助今年營運維持成長態勢。法人則估,劍麟今年對客戶的滲透率將持續提升,營收有機會維持成長1~2成,全年EPS則挑戰1個股本。 [...]

美(吉吉)中、美、日訂單扮動能,今年營運看升

全球知名塑膠地板廠商美(吉吉)-KY(8466),去(2016)年營收小幅年增4%、但稅後淨利明顯年增3成,成長動能除來自上半年有低價原料庫存外,公司進行產品組合優化,且在中國自有品牌的市佔率提升,均有助利表現,全年EPS 9.5元,以去年底股本6.61億元計算,EPS 8.62元。而展望今年,美(吉吉)-KY表示,今年歐洲客戶有新花色訂單,將有助平均售價(ASP)的提升,而中國自有品牌也擴大佈局,除商用市場外,今年也首度與建商合作,正式進入中國住宅市場,規模經濟亦有助業績表現,對今年營運維持正向。 [...]

英利3月合併荷蘭自動化廠營收,但鋼價干擾毛利率

中國Tier 1車體結構件大廠英利-KY(2239)今(2017)年在合併茂祥效益顯現下,前2月營收29.05億元,年增率高達近3成,3月份則即將加入荷蘭的自動化公司Kranendonk Beheersmaaschappij,3月營收可望持續增溫;公司表示,今年除合併綜效外,公司新客戶北京奔馳、沃爾沃今年訂單均將明顯成長,全年營收將維持成長動能;至於獲利,受到去年以來鋼價上漲影響,公司成本墊高,但對客戶仍有定期降價壓力,因此今年將轉嫁供應商、降低不良率等方式維持毛利,盼今年度獲利可以持穩走升。 [...]

禾伸堂車工佔比提升,今年營運可望重回成長

被動元件MLCC廠商禾伸堂(3026)去(2016)年為爭取高階應用市場領域訂單,進入調整年,全年營收131.67億元,年減3.16%,EPS 2.26元,亦低於前年的2.67元,不過,公司大方配息2.5元,配發率達111%,同時也宣布減資30%,即每股將退還股東3元,以此估算,今年股東每股可拿5.5元;展望今年,禾伸堂表示,看好車工和網通領域訂單,前2月車工佔比已達38%,將成今年動能,同時,前2月營收已回復年增,今年以持續追求獲利成長為目標。法人則估,禾伸堂今年營收有機會重回成長軌道,看增3~5%,若毛利率持穩,且匯兌干擾不大,以減資後股本15.7億元估算,EPS可提升3.3元以上。 [...]

百和四面彈/一片式/鬆緊帶扮動能 今年營運續創高

鞋材及黏扣件廠台灣百和(9938)去(2016)年因結束無錫百勝業務,全年EPS 5元,僅達到法人預期的低標,董事會擬配息3元,營收、獲利改寫歷史新高,股息也寫下近6年最佳。百和今年前2月營運維持成長,營收年增14%、稅後淨利則年增2%,其中,一片式、四面彈在前2月出貨也明顯放量,成為重要動能之一,公司也看好,今年鬆緊帶產品將擴大應用在鞋材上,預料也成為今年營運重要成長動能。法人則看好,百和今年營收可望年增15%起跳、EPS則有機會進一步攀升至6元大關。 [...]

江興鍛兩岸接單同增,今年營運展開成長

汽車鍛壓件廠商江興鍛(4528)去(2016)年第4季在台灣客戶提貨動能轉強,而中國大陸客戶持續擴大下單下,單季營收改寫新高,全年營收也由衰退轉回小幅成長,而相關的動能延續至今,今年前2月營收3.54億元,年增10.84%,營運重回成長軌道。展望今年,江興鍛表示,去年美國客戶拉貨緩,今年則因應鋼價上漲有回補庫存趨勢,再加上台系客戶接單成長、大陸廠的日本客戶下單維持積極,今年度營運有機會轉強,營運可望重回高峰。 [...]

南六去年營收/獲利/股息全創高,今年再拚新高

不織布廠商南六(6504)去(2016)年財報出爐,受惠於傳統旺季帶動,上季營收創高、毛利率也回升,再加上匯兌收益,單季EPS達2.05元,亦創高;南六2016年營收突破60億、EPS 8.02元,雖年增幅度不大,卻仍是新高紀錄,董事會並決議擬配息4.8元,因此,去年營收、EPS、股息三項同步改寫新高紀錄。展望2017年,南六表示,2016年下半年公司因應油價調漲產品售價,2017年則因油價穩定,有助公司平均單價表現,再加上手術衣布和熱風/熱壓新產線接單成長,預料全年營運有機會再寫新高。 [...]

晶技擴大TSX、Sensor產能,今年維持成長動能

石英元件大廠晶技(3042)去(2016)年受惠於溫度補償石英振盪器(TCXO)的缺貨效應,且公司持續開出產能,而產品單價亦平穩,加上新佈局與持續擴大產能的光感測元件(Sensor)順利打入中國手機大廠供應鏈,進而推升全年營運恢復成長動能,EPS達3.28元,為近4年最佳,法人則估2017年的股息有機會優於預期。 [...]

永新去年Q4稅率降,EPS優預期;3月營收回升

北美最大新品剎車系統零組件廠商永新-KY(4557),今年1、2月受農曆年假期干擾,單月營收逐月下滑,累計前2月營收大致持平去年;但公司表示,3月隨著工作天期回穩、人員復工,單月營收可回到正常水位,整體第1季營收可維持較去年同期成長;而法人更關注,永新-KY廈門廠在去年第4季獲認證為高新企業,單季稅率將由25%降至15%,單季獲利可望優預期,EPS上看2.1元,全年EPS更將達到7元,今年股息有機會站穩4元以上、甚至更佳,殖利率5%起跳。 [...]

千附光電腔體+工程接單旺,今年營收動能轉強

工程設備及精密製造廠商千附(8383)2月受惠於工作天期恢復,單月營收回升至2.63億元,月增7.15%、年增32.88%,而累計前2月營收回到年增軌道,年增2.68%。千附說明,今年營收較去年同期大幅成長,主因今年2月工作天期較多,尤其前2月營收出給美商客戶的精密科技,以及廠務工程業務成長動能強,將有助今年成長力道轉強,正向看待全年營運表現;而為因應精密科技的強勁需求,千附正興建中科二廠,預料新廠將在今年底完工、設備進駐,最快明年度新廠效益可顯現,營運將再掀新一波動能。 [...]

東陽AM旺季遞延,前2月營收年增2%、3月仍佳

汽車塑膠件大廠東陽(1319)前2月營收38.04億元,年增2.41%,雖維持小幅成長,但動能與去年同期增幅相比卻較緩。東陽表示,去年底以來為暖冬,致售後服務市場(AM)需求有所遞延,但與去年同期相比,AM訂單仍是平穩微增,整體第1季的旺季看法維持正向;至於OE業務受惠公司在中國佈局前五大車廠,訂單仍維持穩定成長,預計今年仍是驅動營收向上的重要動能。 [...]

兩岸半導體+美化工訂單強,旭然前2月營收走升

液體過濾設備與耗材製造商旭然國際(4556),受惠於半導體景氣復甦,兩岸相關客戶提貨積極,再加上公司新廠效益顯現,今年前2個月營收受農曆年工作天期下降干擾小,1月營收年增25.6%、2月營收仍年增1.32%,累計前2月營收年增13.9%,旭然表示,兩岸半導體客戶訂單擔綱最大的營收成長動能,但美國化工需求亦轉佳,同時,公司也新增了美國汽車塗裝廠客戶訂單,使營收增溫,正向看待相關需求;今年營運可重回成長軌道。 [...]