淘帝電商業務優於預期;今年營運看成長

2018-02-22 張 以忠 0

淘帝-KY(2929)今(2018)年1月營收達4.59億元、年增10.98%,營收符合預期,法人表示,依春夏訂貨會結果顯示,今年上半年營收估增約1成,淘帝今年布局策略包括電商以及持續開拓代理商空白區域,電商部分,受惠線上行銷推廣策略得宜,目前電商營收表現超出公司預期,原本預期今年全年營收突破億元規模,現有機會於今年上半年提前達成目標,預估上半年電商佔比達約3-4%,今年全年目標佔比要達1成,開拓代理商方面,今年擬於貴州、河北、雲南、廣東等尋找代理商開拓空白地區,整體而言,今年淘帝合併營收估持續成長,獲利表現估優於去年。

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致伸Q1營收估淡;今年音響業務扮動能

2018-02-22 張 以忠 0

致伸(4915)今(2018)年1月營收達48.16億元、年增12.76%,主因農曆年節基期不同以及音響需求延續所帶動,不過法人表示,第1季為傳統淡季,且中國手機市場需求偏弱,將多少影響CCM(手機相機模組)拉貨表現,粗估第1季營收較去年同期持平或略降,全年而言,CCM部分,雖預期雙鏡頭滲透率持續提升,惟中國手機市況暫看保守下,該業務營收暫估小增,音響業務方面,預估營收可達雙位數成長,動能為耳機專案增加以及智慧音箱出貨規模提升,電腦周邊則估持穩去年,整體來看,今年營收估增逾1成,毛利率估持穩。

德微橋式整流器明年發酵,與大股東布局晶圓廠 3675

大客戶達爾展望正向,德微今年營運看成長

2018-02-10 張 以忠 0

德微(3675)的大股東同時也是大客戶的達爾科技對於後市展望正向,達爾集團總裁盧克修(見附圖)表示,未來達爾成長動能來自車用、高端PC/伺服器以及手機客戶市占率持續提,目標2025年營收要由去(2017)年的10億美元成長至25億美元,毛利率從35%提升至40%;德微今年在達爾樂觀展望之下,加上二極體市況供不應求,營運表現同樣看正面,法人預期,德微今年營收估成長15-20%,雖因今年稅率提高多少影響獲利表現,不過在營收規模提升下,整體獲利表現仍能持續成長。

雅茗Q1營收料創高;今年營收動能足/惟費用較高

2018-02-10 張 以忠 0

雅茗-KY(2726)今(2018)年1月營收達2.14億元、創歷史新高,主因全球展店效益顯現,以及農曆年前代理商提前拉貨(原物料)所帶動,法人表示,第1季營收年增幅有機會達1成以上,且有望創單季新高;今年全年而言,雅茗全球店數預估突破千間,其中快樂檸檬展店150間以上,茶閣里的貓眼石預計開12間,喝嘛預計開至24間,今年在展店效益下,合併營收估成長雙位數,不過今年雅茗因應擴大全球布局,也開始導入精準行銷等軟硬體系統,並擴大招募人才,因此預期費用會較高。

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瑞智Q1出貨估創高;今年毛利率看回溫

2018-02-08 張 以忠 0

受惠客戶追單以及調升產品售價,帶動瑞智(4532)今(2018)年1月營收達20.76億元,創歷史新高,由於市場需求旺,粗估第1季壓縮機出貨量上看500萬台、締造歷史新猷,瑞智目前產能已滿載,已積極架設九江廠第3條年產能200萬台產線,預計第2季投產,且在旺季效益帶動下可望投產後即達滿載水位,整體而言,今年出貨量估達1900-2000萬台、成長7-13%,原物料價格預估高檔震盪,不過售價可望較去年提升,毛利率表現有機會較去年低點回溫。

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好樂迪殖利率估7%以上;今年獲利看平穩

2018-02-08 張 以忠 0

好樂迪(9943)今(2018)年1月營收達2.50億元、年減25.03%,營收衰退較多主因農曆年節基期不同所致(去年農曆年節在1月),法人表示,2月營收可望回升,展望後市,由於整體景氣平淡,且娛樂替代選項(如出國旅遊)增加,好樂迪今年暫無明確展店計畫,以調整店面為主,整體而言,今年營收、本業估略降,不過轉投資錢櫃預期獲利穩定向上,因此整體獲利表現看平穩;另方面,好樂迪去年EPS估計與上一年約當,今年估計能至少配發4元股息,目前殖利率達7%以上。

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神基今年營收估續成長;汽車機構件啟動擴廠

2018-02-07 張 以忠 0

神基(3005)今(2018)年1月營收達20.19億元,月增3.67%、年增16.47%,營收較前月成長主因去年第4季部分強固型工業電腦出貨遞延至第1季之故,展望今年全年,法人表示,神基今年強固型工業電腦出貨估持續成長,動能包括去年推出4款強固平板,今年將陸續發酵,以及新切入的福斯汽車全球維修中心提供車輛診斷系統,今年出貨量將增溫,另方面,汽車機構件因應新產品開發,今年常熟廠啟動擴廠,力拚今年底前量產,整體而言,預期今年營收成長6-12%,且獲利增幅大於營收的成長幅度。

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穩懋Q1步入淡季;今年資本支出增逾75%

2018-02-07 張 以忠 0

穩懋(3105)去(2017)年第4季受惠VCSEL(垂直共振腔面射型雷射)出貨放量所帶動,單季營收、獲利創歷史新高,去年全年EPS達9.34元,大致符合市場預期;展望後市,穩懋預期,第1季步入傳統淡季,各產品線皆較前季下滑,加上台幣走升,營收估季減2成出頭、但保持雙位數年增幅度,毛利率則估較前季修正,今年全年而言,預期光通訊、通訊基礎建設以及手機PA都會成長,成長幅度最大產品線為光通訊,其中與3D感測應用相關的VCSEL營收佔比預期由1成多往2成靠攏;因應業務擴張,穩懋今年資本支出粗估達70億元、規模較去年增加約75%,主要用於擴廠、添購設備,今年底產能預估由29000片/年增加至36000-37000片/年。

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崇友殖利率優;今年營收估成長

2018-02-06 張 以忠 0

崇友(4506)去(2017)年受惠業外有處分部分桃園舊廠房之處分利益入帳,法人預估,去年EPS有望站穩4.5元(以減資後股本17.7億估算)、優於上年,以近年現金配發率約7成計算,目前殖利率達5%以上;展望今年營運,法人表示,今年預計有多項大型案件認列入帳,加上高速梯案源以及汰舊換新電梯需求持續,以及維保收入持續增加,今年合併營收估個位數成長;另方面,崇友考量資金使用效率以及報酬率,去年減資1成,目前現金仍有逾10億元,市場預期,今年有機會再減資。

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牧德1月營收創高;今年軟/硬板新設備出貨看正向

2018-02-06 張 以忠 0

牧德(3563)今(2018)年1月營收達1.81億元,月增1.83%、年增155.85%,為連續第9個月創歷史新高,主要為軟板、硬板AOI 4.0設備出貨續旺,法人表示,第1季雖然為傳統淡季,不過因為新產品持續發酵,營收估不亞於前季新高表現,今年牧德包括硬板自動化設備以及軟板設備需求將持續成長,且針對硬板及軟板客戶將分別推出AOI 4.0升級版以及自動化上下料設備,預期今年營收、獲利持續達雙位數成長。

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朋程今年營收看增雙位數;新廠年底完工

2018-02-05 張 以忠 0

朋程(8255)去(2017)年受到台幣走升、RD費用較高等因素影響,法人估,去年EPS可站上7元、但低於上年表現;展望今年,朋程動能來自高功率二極體(LLD),其已打入3家tier 1廠,將導入高階車款,穩壓調節IC則切入日系車廠,今年開始挹注出貨表現,另因應中國車市持續成長,以及業務擴展所需,朋成青島廠今年將擴建新廠,預計今年底完工,朋程預期,今年營收目標達雙位數成長。

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亞弘電今年音訊出貨看增,全年營收看成長

2018-02-05 張 以忠 0

亞弘電(6201)去(2017)年受到原物料價漲、音訊新品設計變動致出貨受到影響、新增產線良率不佳,加上業外因台幣走升出現匯損等因素影響,法人表示,去年全年獲利估低於上一年,展望今年,預期今年音訊產品營收將優於去年,主因新款控制器產品出貨走順,小家電產品線則估持平,全年營收則看優於去年;短期營運而言,由於音訊新產品於去年第4季出貨、動能將延續至今年上半年,預期今年第1季營收可維持前季高檔,整體上半年營收可呈年增表現。

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科誠去年EPS估站穩5元;今年營收看增逾15%

2018-02-03 張 以忠 0

科誠(4987)去(2017)年第4季營收達2.60億元,季減4.06%、年增1.18%,法人表示,由於第4季股票增值權計畫到期,需認列相關交割費用,致費用較高,預期本業表現呈年減,惟去年全年而言,預估EPS可達5元出頭、勝於上一年;展望今年,由於整體景氣看正向,加上科誠持續擴大通路布局,今年包括歐洲、中國、亞洲、南美洲皆看成長,今年合併營收估成長約15%上下,毛利率估持穩去年,整體獲利表現持續向上。

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宏正殖利率看優;今年營收估成長

2018-02-03 張 以忠 0

宏正(6277)去(2017)年第4季營收達13.74億元,季增10.99%、年增10.81%,創歷史新高、大致符合市場預期,法人表示,第4季在營收規模提升之下,獲利表現可望優於前季,去年全年EPS估上看6元,宏正過往現金配發率近9成,以此估之,目前殖利率達近6%;展望後市,預期今年在拓展客戶、培植經銷商實力之下,包括Over IP KVM(遠端管理KVM)以及專業影音營收都將成長,將帶動今年合併營收、獲利優於去年。

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美隆電Q1步淡季;今年車用/音箱新品盼發酵

2018-02-01 張 以忠 0

美隆電(2477)去(2017)年第4季營收達8.78億元,季減8.62%、年減25.14%,營收下滑主因步入淡季,全年而言,法人表示,去年受惠多媒體產品出貨升溫所帶動,加上導入自動化效益顯現,且客戶組合轉佳,毛利率及本業估可優於上年,展望今年,今年動能為切入歐系汽車前裝市場,以及將推出智能音箱產品,前者預計今年年中開始逐步發酵,後者預計今年第3季推出,整體而言,今年在新產品貢獻下,營收可優於去年,短期營運而言,第1季為傳統出貨淡季,出貨表現較為平淡。

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泓瀚今年營收看成長;新品發酵時點待觀察

2018-02-01 張 以忠 0

泓瀚(4741)去(2017)年第4季營收達2.04億元,季增10.35%、年增16.91%,主因客戶拉貨需求回溫,法人表示,第4季在營收規模提升下,單季獲利可優於前季,展望今年,看好巴西將舉行總統大選,料帶動墨水拉貨需求,東南亞市場亦看成長,新產品部分,包括UV LED模組、條碼墨水、指紋辨識墨水等新產品目前出貨量還小,放量時間點還需要持續觀察,整體而言,今年市場需求看正向,營收估可較去年成長,若新產品能逐步發酵,成長幅度會更大。