以忠 報導

Jeff的文章

宏捷科下半年暫看保守;續分散客戶集中風險

宏捷科(8086)今(2017)年因美系大客戶進行產能調整、進而影響接單表現,上半年營收年減40.10%,稅後淨利年減54.05%,EPS為1.02元;法人表示,由於大客戶下單展望仍不明朗,下半年整體營運表現先保守看待,目前公司積極拓展新客戶、分散單一客戶比重過高風險,未來包括pHEMT產品將持續成長,VCSEL也已掌握多間歐美客戶,後續表現值得持續觀察。 [...]

美食下半年獲利穩;明年新廠啟用、初期費用較高

美食-KY(2723)今(2017)年第2季稅後淨利年增27.69%,EPS達2.92元,大致符合市場預期;展望後市,法人表示,下半年隨著美國持續展店,中國同店營收(SSSG)保持穩健成長,台灣新店型全數改裝完畢效益發揮,下半年營收、獲利可較上半年及去年同期成長,今年全年EPS估站上13元,目前PE約25倍;隨美國加州中央工廠即將滿載,為支應未來展店需求,美食啟動新設廠計畫,預計德州與北加州新中央工廠將於明年上半年完工啟用,惟法人也指出,明年上半年新中央工廠啟用後,稼動率還無法立即拉升之下,整體費用壓力會較高,要待明年下半年店數規模提升,經濟規模效益才會逐步顯現。 [...]

世禾Q3營收略上修;合肥廠營運續轉佳

世禾(3551)今(2017)年8月營收達1.35億元,月增0.60%、年增13.33%,法人表示,依目前能見度,9月營收估持穩前月高檔,由於台灣半導體以及中國面板廠需求增溫,整體第3季營收估季增逾1成,較原先季增個位數幅度上修;今年合肥廠營運情況持續好轉,由於客戶下單量穩定提升,第4季該廠有機會開始賺錢;東莞廠預計明年第1季完工投產,除既有客戶華星光電新建廠之外,目前還有2-3個客戶洽談中。 [...]

新品遞延,漢平Q3不旺、Q4步淡季

漢平(2488)今(2017)年8月營收達1.99億元,月增4.11%、年減39.17%,預期新產品於9月出貨,惟因今年受到新產品延後推出影響,新品對營運貢獻度降低,依目前訂單掌握情況,9月營收估僅月增約1成,整體第3季營收旺季不旺,且因原物料上漲、人民幣走升,單季毛利率估較前季持平或略降,第4季為新品出貨尾聲(出貨高峰為9、10月),營收估較前季走淡。 [...]

瑞智Q3有原物料漲價壓力;Q4步旺季、售價升

瑞智(4532)今(2017)年8月受惠氣候炎熱,出貨量達140萬台、年增30.45%,營收達15.23億元、年增28.81%,法人表示,9月處淡季,出貨量將較前月修正,不過仍可站穩百萬台以上、優於去年同期,整體第3季因步入淡季營收將較前季修正,近期因銅價、鋼價走升,預期對第3季毛利率將有一定壓力,公司也將針對原物料漲價調升產品售價,預期10月開始反映,第4季則在步入北美出貨旺季以及售價調升效益下,營收將較前季回溫。 [...]

雲品Q4步旺季,今年獲利估增雙位數

雲品(2748)今(2017)年8月營收達1.12億元、年增22.32%,主因今年新併入新店及桃園宴會廳,加上雲品溫泉酒店營收持續成長所帶動,展望後市,法人表示,第3季為宴會廳淡季(鬼月),營收表現為全年相對低點,第4季則步入宴會廳旺季,營收將較前季明顯提升;雲品持續透過聯合採購、品牌行銷資源共享發揮綜效,今年合併營收及獲利可望雙雙成長雙位數幅度;另外,雲品今年上半年併入新店京采飯店以及桃園翰品酒店後,目前仍有多件案子洽談中,下半年有機會新增據點,推動營運表現持續成長。 [...]

紅馬8月營收受匯率干擾;故鄉納稅重心放行銷

紅馬-KY(2928)今(2017)年8月營收達3.83億元、年減2.47%,低於市場預期,主因匯率波動所致(若以日圓計算,則年增約13%),展望後市,法人表示,匯率波動情況對營收的影響仍需持續觀察,第3季為傳統淡季,營收為今年相對低點,第4季則步入伴手禮事業以及故鄉納稅旺季,營收將達今年高峰;紅馬今年前8月故鄉納稅事業營收年增近1倍,7-8月合計則年增約3-4成,成長幅度收緩主因去年下半年基期較高所致,紅馬今年自治體數大致維持現有規模,將重心放在加強故鄉納稅行銷、提升滲透率,全年該業務仍有雙位數成長表現;今年在故鄉納稅業務成長帶動下,全年營收、獲利估成長雙位數。 [...]

紅木下半年專案回溫,營收看逐季成長

紅木-KY(8426)今(2017)年8月營收達1.82億元,月增23.38%、年增13.10%,營收恢復年成長,主因東南亞、美國以及中國專案陸續完工認列營收所帶動,依目前能見度,法人表示,下半年營收估逐季成長,8月至今年底營收皆可保持年成長表現,全年而言,今年受到上半年營收衰退較多影響,因此雖下半年營收表現回溫,惟全年營收仍將低於去年;另方面,紅木布局東北亞市場,新設於南韓首爾的子公司已於8月加入營運,日本子公司也有機會在今年底前設立,做為紅木就近服務客戶的據點,未來於東北亞市場開拓情況值得持續觀察。 [...]

和碩下半年營收逐季增;惟手機新品需求待觀察

和碩(4938)今(2017)年8月營收月減5.05%、年增7.89%,法人預期,9月在蘋果新機出貨挹注下,加上NB出貨增溫,單月營收將明顯彈升,第4季預期在手機持續出貨、NB出貨向上帶動下,營收攀今年高峰;惟市場也認為,和碩今年雖然在4.7吋iPhone 8出貨比重提升,不過相對地蘋果今年也推出iphone十周年紀念機iPhone X(5.8吋),恐擠壓4.7吋機種的銷售表現,iPhone 8(4.7吋、5.5吋)以及iPhone X上市之後的市場反應需要持續觀察。 [...]

崇友今年本業估持穩;汰舊換新梯業務後市看好

崇友(4506)今(2017)年受建案遞延影響,預估新梯完工台數會較去年小幅下滑,不過受惠毛利較佳的維保收入、高速梯以及汰舊換新梯持續成長,法人預估,今年本業仍有穩健表現;崇友目前維修保養電梯年限已屆汰舊換新標準高達1萬多台,由於政府與消費者對於電梯運行安全與老舊電梯維修保養的重視,帶動相關法規日趨嚴格趨勢明確,預估未來3年崇友汰舊換新梯出貨每年可成長約15%。 [...]

大洋拓O2O+改裝效益顯,下半年本業看成長

大洋-KY(5907)今(2017)年第2季受惠布局O2O(線上線下)以及專櫃調整效益顯現,單季營業利益2.05億元、年增62.37%,本業恢復年成長,業外則因歐元走升下使歐元借款產生未實現評價損失,使稅後淨損為1193.0萬元,EPS為-0.07元,較去年同期轉虧;展望後市,大洋第2季有2間旗艦店進行改裝作業、營業面積縮水,但本業表現卻能成長,顯示包括O2O的客層拓展、部分據點地鐵通車以及導入具競爭力櫃位等有利因素持續發酵,預計旗艦店改裝作業將於本(9)月底前完成,迎接第4季傳統百貨旺季以及十一長假消費人潮,屆時營運效益會更加顯著,整體而言,法人表示,下半年營收、本業表現可望優於去年同期。 [...]

Silicone價揚+客戶提前備貨,崇越電訂單需求看正向

崇越電(3388)今年8月營收達6.92億元、創歷史次高,主因旺季以及Silicone漲價效益所帶動,法人表示,原本Silicone價格於第2季走緩,不過近期中國再度祭出嚴格環保稽查,使8月下旬以來Silicone價格再度翻揚,部分客戶基於缺貨疑慮有提前拉獲跡象,依目前能見度,預期第3季營收可優於前季及去年同期(原本估年持平),目前訂單需求看正向,惟原廠因產能限制供貨較吃緊,後續供貨能否跟得上訂單需求仍須觀察。 [...]

崇越下半年營收估逐季增;明年矽晶圓調漲10-15%

崇越(5434)今(2017)年第2季因蘇澳觀光工廠甫投入營運、費用較高,致稅後淨利年減26.67%、低於市場預期;展望後市,法人表示,第3季包括台灣以及中國半導體需求持續增溫,營收估較前季增溫,第4季則預期有環保工程案集中挹注,將帶動營收攀今年高峰;另方面,由於全球矽晶圓需求持續看增,繼今年價格調漲3-4成後,預計明年合約價格將再調漲10-15%,加上在中國半導體部分,崇越目前已洽談2-3間半導體廠、為潛在動能,整體而言,明年營運表現值得期待。 [...]

德微8月營收創新高;今年營收/獲利看增

德微(3675)公告今(2017)年8月營收達1.25億元,月增12.44%、年增43.51%,創歷史新高,主要為終端需求佳,帶動客戶拉貨需求,法人表示,9月營收估較前月修正、但仍能保持年成長,整體第3季營收較前季有持穩表現;全年來看,由於德微近年致力於改善生產流程、導入產線自動化,有效提升良率,獲得大客戶達爾信賴,隨雙方合作持續加深,亦帶動接單持續成長,預估今年營收可望成長逾3成,毛利率能有持穩表現,獲利料能同步提升。 [...]