《Q2財報》競價壓力,旅行社毛利率走弱

2018-08-16 張 以忠 0

今(2018)年第2季財報出爐,觀光股表現較佳公司有美食-KY(2723)、六角(2732)以及瓦城(2729),受惠展店效益顯現,營業利益皆有年增雙位數表現,另方面,旅行社像是雄獅(2731)、鳳凰(5706)以及五福(2745),則因為旅遊元件採購成本提升、市場價格競爭,毛利率、營業利益紛紛較去年同期下滑。

美食Q2獲利符預期;年底前開新中央工廠

2018-08-16 張 以忠 0

美食-KY(2723)今(2018)年第2季營收61.45億元、年增15.12%,由於第2季是中國市場淡季,加上南加州中央工廠產能甫去瓶頸、稼動率還未拉升,營益率11.27%,較前季以及去年同期修正,與市場預期相符,稅後淨利5.18億元、年增8.86%,EPS為2.88元;展望後市,法人表示,美國市場年底前預計再展8店,中國市場前7月同店營收(SSSG)維持成長,預期全年保持正向,今年全年營收估雙位數成長,不過下半年將開出北加州中央工廠,預期初期在稼動率偏低之下,營益率表現較去年同期將有一定壓力。

乾杯下半年展7店;明年插旗倫敦

2018-08-16 張 以忠 0

受惠展店效益以及同店成長(SSSG)向上,乾杯(1269)今(2018)年上半年營收14.31億元、年增29.02%,營業利益年增77.20%,稅後淨利年增37.16%,EPS為3.16元;展望後市,乾杯下半年持續拓展海內外市場,至少再開7店,包括將於南山廣場開出新的高級和牛燒肉旗艦店品牌,今年也調整菜單組合,預期客單價將提升,另方面,目前也計畫在明年底開出倫敦老乾杯。

陸廠如願引進技術,砷化鎵報價波動將變大 3105

《7月營收》庫存調整+手機淡,砷化鎵普遍弱

2018-08-16 張 以忠 0

砷化鎵族群公布今(2018)年7月營收,受到中美貿易戰影響,使客戶拉貨較為保守,加上手機市況偏淡,以及部分受到客戶調整庫存影響,包括穩懋(3105)、宏捷科(8086)、全新(2455)、環宇-KY(4991)7月營收皆較上月下滑,目前業者接單能見度普遍不高,下半年營收表現還需要持續觀察。

IET Q2毛利率低於預期;Q3營收估季回升

2018-08-16 張 以忠 0

IET-KY(4971)今(2018)年第2季在中興事件影響、大客戶製程轉換等影響下,營收1.31億元、為近年單季低點,且因經濟規模下滑,加上新廠甫開出需認列製造成本,單季毛利率僅28.74%、年減15.97個百分點,營業利益153.4萬元、較去年同期大幅下滑,稅後淨利19.6萬元,EPS為0.01元、創歷史新低,展望後市,公司表示,預期第2季為營收谷底,不利因素已逐漸排除,第3季營收可較前季回溫,不過仍須留意中美貿易戰後續的發展是否影響客戶拉貨需求而定,整體下半年毛利率可優於第2季表現,但回升程度還需要看營收表現而定。

仁寶Q3非PC動能佳;全年營收增/毛利率待觀察

2018-08-16 張 以忠 0

仁寶(2324)今(2018)年第2季營收季增21%、年增11%,稅後淨利20.92億元,季增50%、年增724%,EPS為0.48元,展望後市,預計第3季PC出貨季增0-5%,非PC出貨估季增3-4成,整體下半年出貨動能仍以非PC為主,包括客戶推出穿戴以及平板新品,全年而言,法人認為,今年在非PC出貨成長帶動下,營收成長無虞,惟在毛利率部分,有零組件漲價因素,以及部分非PC新品投入初期未達經濟規模毛利率較低等問題,全年毛利率表現須視新品出貨表現而定。

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安心同店成長續正向,Q3旺季營收估攻高

2018-08-16 張 以忠 0

安心(1259)今(2018)年第2季營收13.08億元,季增5.88%、年增5.52%,法人表示,第2季因產品組合較佳,且前季的促銷因素已淡化,單季毛利率估較前季回升,展望後市,第3季步入餐飲旺季,且在台灣門市同店成長(SSSG)持續向上帶動下,預期單季營收有望攀歷史新高。

六角Q2獲利恢復年增;Q3步入傳統旺季

2018-08-16 張 以忠 0

六角(2732)今(2018)年第2季營收9.29億元,季增17.02%、年增62.72%,創歷史新高,由於澳洲子公司費用控管,且王座餐飲費用率亦下降,帶動單季獲利表現恢復年成長,EPS為1.23元,展望後市,法人表示,六角7月營收創歷史新高,第3季步入傳統旺季,預期單季營收可望再創新猷,且下半年因營收規模提升、費用持續控管,本業表現可望保持年成長,今年全年營收、獲利可望優於去年。

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西柏Q2獲利估季增;下半年營收逐季溫和成長

2018-08-07 張 以忠 0

西柏(3541)今年第2季營收4.09億元,季增0.35%、年減22.97%,法人表示,第2季由於台幣貶值,加上產品組合改善,毛利率估可較前季回溫,加上業外有匯兌利益挹注,單季獲利可較前季成長,展望後市,由於北美大客戶庫存調整告一段落,加上VOIP(網路影音傳輸)新品出貨增溫,下半年拉貨可望回溫,營收可望逐季溫和成長。

崇越電Q2 EPS/7月營收創高;Q3營收估季增

2018-08-07 張 以忠 0

受惠Silicone報價上揚所帶動,崇越電(3388)今(2018)年第2季營收年增23.06%、創歷史新高,稅後淨利1.24億元、年增65.09%,EPS為2.00元、創新高,另方面,7月營收達7.98億元、年增24.48%,創歷史新高,主因Silicone銷售需求穩健,且有一次性銷售多台表面處理設備VUV機台所貢獻,預期第3季營收可較前季升溫、續創新猷,全年而言,預期今年在Silicone價格上揚下,今年營收、毛利率、獲利表現可望優於去年。

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弘帆Q2獲利估年增;Q3能見度低、暫看保守

2018-08-07 張 以忠 0

弘帆(8433)今(2018)年第2季營收8.23億元,季增17.77%、年增7.01%,法人表示,第2季因產品組合較差,毛利率估低於前季及去年同期,業外則有匯兌利益挹注,單季獲利仍能呈年增表現,展望後市,目前大客戶拉貨能見度不高,以短單為主,預期7月營收較前月略修正、但維持年增表現,整體第3季營收恐旺季不旺,暫估季持平,目前部分既有客戶受到電商影響、業績表現不佳,連帶影響拉貨意願,弘帆目前希望透過開發新客戶補上其他客戶的下滑,整體而言,今年合併營收拚增1成,毛利率估較去年持平或略修正。

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華新下半年電纜事業看平穩、不鏽鋼估略修正

2018-08-07 張 以忠 0

華新(1605)今(2018)年第2季在南京華新城D地塊住宅認列銷售利益、電線電纜有大型案件認列、不鏽鋼事業獲利穩定帶動下,第2季稅後淨利37.29億元、為歷史次高成績,EPS為1.12元;展望後市,電線線纜部分,由於大型案件較集中於第2季完工認列、使基期較高,預期下半年將回到平穩表現;不鏽鋼業務則因中國原料價格低於國際原料價格,預期下半年該業務獲利將較上半年小幅修正;商貿地產部分,南京華新城D地塊住宅已蓋完,惟目前須待取得南京政府銷售許可才可銷售,公司並不預期下半年能認列銷售利益。法人表示,今年下半年因缺少商貿地產獲利挹注,加上不鏽鋼以及電線電纜事業會較上半年修正,下半年獲利估低於上半年,但全年而言,獲利表現則大幅優於去年。

鳳凰Q2毛利率承壓,Q3營收力拚年持平

2018-08-01 張 以忠 0

鳳凰(5706)今(2018)年第2季營收8.62億元、年增13.46%,主要是郵輪業務挹注,以及促銷策略奏效所帶動,法人則指出,第2季因為競價促銷,加上郵輪業務多為毛利率較低的短天期航程,預期毛利率較去年同期較有壓力,展望後市,由於年改後使出境旅遊需求遭到壓抑,目前整體接單表現不旺,預期7、8月營收可能呈年減,整體第3季營收恐旺季不旺、力拚持平去年同期。