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Jeff的文章

方土霖Q4營收估季增1成;明年營收增/毛利率看平

方土霖(4527)今(2017)年第3季營收6.78億元,季減0.85%、年減7.86%,由於毛利率較低的中國市場出貨比重提升,毛利率年減2.43個百分點,營業利益年減38.19%,稅後淨利年減35.43%,EPS為0.62元;展望後市,法人表示,第4季預計中國有專案出貨,營收估較前季增溫、季增約1成,因產品組合因素,毛利率估較前季修正,不過在營收規模提升下,獲利表現估較前季成長,全年而言,獲利則估低於去年、EPS上看2.5元;明年而言,中國市場近年開發冰水機組周邊產品,明年估計貢獻度將逐步放大,台灣部分,預計有汰舊換新以及儲冰系統需求,整體而言,明年營收估成長,惟毛利率方面,雖預期原物料價格趨穩,不過毛利較低的周邊產品出貨提升,可能多少使毛利率表現受到壓抑、因此暫估持平表現。 [...]

西柏Q4營收估修正;明年營收增幅看走緩

西柏(3541)今(2017)年第3季營收6.05億元,季增14.11%、年增23.90%,由於認列存貨跌價損失,毛利率年減1.77個百分點,不過在營收規模提升下,營業利益年增11.61%、稅後淨利年增39.98%,EPS為1.77元,大致符合預期;展望後市,法人表示,第4季因季底盤點等因素,營收估較前季修正,全年而言,在北美大客戶釋單量提升帶動下,今年營收、獲利可優於去年;展望明年,預計北美大客戶釋單量還會持續提升,惟今年基期較高,粗估明年營收成長幅度將不若今年表現(今年營收成長2成以上),估成長約1成。 [...]

崇越Q4營收估走高;明年營收表現續向上

崇越(5434)今(2017)年第3季營收達60.43億元、年增9.55%,營業利益3.26億元、年增9.13%,稅後淨利3.21億元、年增5.38%,EPS為1.94元,獲利恢復年成長;展望後市,法人表示,第4季預計為中國環保工程認列高峰,加上先進製程材料需求穩定,單季營收有望較前季增溫;明年而言,包括先進製程用光阻液需求將持續提升,且矽晶圓因供不應求、今年以來價格持續上揚,預計明年上漲趨勢持續,且簽訂新價格合約的客戶比例高,確立明年成長動能,中國環保工程則因有訂單遞延至明年認列,加上需求持續,明年該業務將持續成長,整體而言,明年合併營收將持續成長。 [...]

宏正Q4營運看回升;明年營收估成長

宏正(6277)今(2017)年第3季營收12.38億元、年減3.15%,稅後淨利1.89億元、年減13.51%,EPS為1.58元,大致符合市場預期;展望後市,法人表示,受惠新產品打入北美大型通路、逐步放量,第4季營收有望較前季增溫、並恢復年成長表現,單季獲利也有望優於去年同期。展望明年,預估今年因景氣不佳訂單出貨遞延的Over IP KVM(遠端管理KVM),明年將挹注營運表現,專業影音部分,則加強經銷客戶的銷售訓練,預計明年成長幅度可望優於今年(今年約成長5%以內),整體而言,明年合併營收估成長接近1成。 [...]

朋億今年獲利看增;在手訂單為歷年最高

科技廠化學品供應系統商朋億(6613)預計12月下旬興櫃轉上櫃。朋億今年前3季稅後淨利2.99億元、年增33.92%,EPS為10.10元,法人預期,第4季依工程認列情況以及產品組合來看,獲利估接近第3季水準,全年EPS估站穩12元以上(股本2.96億元)、優於去年,展望明年,動能來自陸系半導體、陸系面板以及綠能(水資源處理)事業訂單,目前在手訂單金額為歷年來最高、較去年同期高出1成以上,將陸續於明年、後年反映,挹注營運成長動能。 [...]

國賓今年獲利估成長;未來加強館內餐飲事業

國賓(2704)今(2017)年前3季營收22.97億元、年減14.61%,主因降低經營Amba的子公司群欣持股、不再認列合併營收所致,惟因群欣目前仍呈虧損,因此降低持股反而使獲利表現提升,前3季營業利益年增26.07%、稅後淨利年增8.20%,EPS為0.98元,法人預期,國賓今年全年獲利表現可望優於去年;國賓基於市場屬性以及投資回收期等考量,已不再拓展館外餐飲事業,未來著重館內餐飲,將牛排、粵菜之服務複製於其他據點。 [...]

京鼎Q4營收估回升;明年半導體業務展望正向

京鼎(3413)今(2017)年第3季營收達19.41億元,季減9.54%、年減1.15%,受惠毛利較佳的半導體營收比重提升,毛利率達25.50%,為掛牌以來新高,稅後淨利2.95億元、年增54.40%,EPS 3.74元,符合市場預期;展望後市,法人表示,第4季半導體出貨約持平前季,不過預計有手機自動化設備認列,11、12月營收有望站上7億元,整體第4季營收可望較前季回升;明年自動化設備暫看保守,主因目前還無明確大單,不過半導體設備部分,則因大客戶展望正向,明年有機會持續成長。 [...]

美隆電車用切前裝+推智能音箱,明年營運看正向

美隆電(2477)今(2017)年前3季營收達27.23億元、年增7.86%,毛利率年增3.51個百分點,營業利益年增49.97%,稅後淨利年增17.89%,EPS為1.16元;展望後市,預期第4季約較前季持平上下,全年營收估持平去年,受惠自動化效益以及客戶組合轉佳,毛利率有機會優於去年;展望明年,動能來自車用音響以及多媒體產品,前者切入歐系品牌前裝市場,預計明年年中發酵,後者將推出智慧音箱搶市,預計明年營收表現可望持續成長。 [...]

映泰Q4出貨估平穩;挖礦需求暫看保守

映泰(2399)今(2017)年第3季營收8.82億元,季減18.32%、年增8.29%,受惠毛利率較佳挖礦主機板出貨佔比提升,毛利率16.07%,為近年來單季高點,稅後淨利5863.5萬元、較去年同期轉虧為盈,展望後市,第4季目前能見度較低,且挖礦需求已走緩,出貨暫看平穩,展望明年,主機板雖有新平台推出,惟今年挖礦需求火熱帶動主機板出貨提升、基期墊高,明年而言,市場預期在挖礦成本增加之下,明年需求可能不若今年。 [...]

全新Q4營收、毛利率估較前季回升

全新(2455)今(2017)年第3季營收達5.00億元,季減11.24%、年增8.78%,營收較前季下滑主因光通訊客戶拉貨需求較弱所致,稅後淨利9268萬元,季減21.19%、年增9.09%,EPS為0.51元;展望後市,法人表示,預期第4季光通訊需求可望回升,加上無線通訊因終端客戶新品出貨帶動下也看升溫,預估單季營收可望較前季成長;另方面,全新3D感測VCSEL(垂直共振腔雷射二極體)目前在送樣階段,未來若順利通過,將具營運向上成長空間。 [...]

藍天Q4 NB出貨估持穩高檔,本業有機會改善

藍天(2362)今(2017)年第3季毛利率僅15.20%,為近年來單季新低,主因NB事業受零組件漲價衝擊,加上中國售樓成本增加所致,致單季本業虧損,由於業外收益增加,EPS達0.27元、則優於去年同期;展望後市,第4季NB事業出貨約持平前季高峰或微幅成長,惟產品是以新的成本結構推出,因此預期NB事業獲利有機會較前季好轉。 [...]

日成Q4營收拚接近Q3;珠寶產業續看成長

日成-KY(4807)今(2017)年第3季受惠客戶下單需求回溫,營收達6.08億元,為今年以來單季高點,營業利益1.01億元、年增157.30%,稅後淨利4351.0萬元、年增192.74%,EPS為1.14元;展望後市,第4季因有年底盤點、歐美假期因素,單季營收拚接近第3季水準,毛利率則看持平前季表現;未來持續看好全球珠寶產業成長趨勢,日成大客戶因產品具特色,屬於成長中的輕奢華品類,未來日成可望隨大客戶同步成長。 [...]

雅茗旗下品牌同店營收續向上;明年目標達千店

雅茗-KY(2726)今(2017)年前3季營收達14.88億元、年增13.76%,稅後淨利1.29億元、年增44.06%,創歷史新高,EPS為4.23元;展望後市,雅茗將以多品牌策略持續展店,並搭配中國高速發展中的外送電商平台尋求持續成長動能,目前集團全球總店數達約838間,且旗下各品牌同店營收(SSSG)皆向上成長,明年預計總店數可望達1000店,預期營運表現將持續成長。 [...]

神基Q4營收看持穩Q3;警用產品估2019年起發酵

受惠強固型工業電腦出貨增溫,神基(3005)今(2017)年第3季營收達57.79億元,季增15.00%、年增8.10%,稅後淨利5.78億元,季增40.29%、年增23.35%,EPS為1.02元;法人表示,依目前出貨能見度,第4季營收大致持穩前季表現,全年在強固型工業電腦出貨成長帶動下,營收及本業可優於去年;展望明年,由於目前能見度尚不高,大環境變化仍有變數,強固型工業電腦展望須待明年初才較明朗;另外近期切入的警用監控市場,則預期要到2019年起才會逐步發酵。 [...]

群光Q4營收估持穩高檔,全年獲利優於去年

受惠各產品線出貨增溫,群光(2385)今(2017)年第3季營收達215.09億元、季增15.21%,由於費用控管有成,營益率達7.78%、季增2.17個百分點,稅後淨利季增38.96%,EPS為1.80元;展望後市,法人表示,第4季各產品線出貨看穩,預計單季營收持穩前季高檔,今年全年EPS估5.5-6元、優於去年。 [...]