Dolly的文章

手搖杯需求加溫,鮮活果汁-KY Q2步入旺季
鮮活果汁-KY(1256)今年第一季在餐飲市場加持,以及華南、華北業務成長帶動下,單季營收不僅季增36.7%、也年增12.6%。隨著季節漸漸變熱,中國市場逐步進入手搖茶需求加溫,公司對於第二季營運看法樂觀,預期第二季將步入傳統旺季,旺季效應亦可望延續到第三季。
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鮮活果汁-KY(1256)今年第一季在餐飲市場加持,以及華南、華北業務成長帶動下,單季營收不僅季增36.7%、也年增12.6%。隨著季節漸漸變熱,中國市場逐步進入手搖茶需求加溫,公司對於第二季營運看法樂觀,預期第二季將步入傳統旺季,旺季效應亦可望延續到第三季。
LED晶片大廠晶電(2448)今年第一季營收降至51.48億元、季減13%、年減10%,創下近20季新低。主要受到產業供給增加、LED價格修正、農曆春節等因素影響。預估第二季因工作天數增加及Mini LED背光等新產品量產,營收應可回升,但因LED跌價壓力仍在,可能還是不如去年同期。
鴻海集團觸控面板大廠GIS-KY業成(6456)今年3月受惠於工作天數恢復、iPhone舊機種銷售穩定,單月營收回升。第一季營收約219億元、雖季減52%、但年增20%。受到價格壓力影響,推估首季毛利率及獲利可能都下滑。不過,隨著iPhone新機種最快可能自第二季後半期開始拉貨,預期營收表現有機會逐步加溫。
巧克力休閒食品暨禮餅大廠宏亞(1236)歷經去年內部積極調整,不僅在行銷管理策略加強落實,同時因應季節變化加速新產品新口味商品開發,今年2、3月雖然在春節鋪貨潮之後連續兩個月降溫(元月為春節備貨旺季)、但3月營收仍年增22.8%、創近3年同期新高,首季營收5.7億元、亦年增27.6%。
背光模組大廠瑞儀光電(6176)今年3月營收因工作天數恢復而回升2成,但與去年同期相較衰退16.2%,主因是iPhone開始導入OLED螢幕且銷售趨緩。整體第一季營收約112.19億元、年減9.26%。公司預計將於4/26舉行法人說明會,屆時將由瑞儀董事長王本然針對今年度的營運展望提出看法。
光學鏡頭廠玉晶光(3406)今年第一季因舊款iPhone銷售熱絡及大陸客戶手機鏡頭出貨比重提高,加上公司800萬畫素鏡頭良率提升,單季營收年增18%、創下近4年同期新高。儘管蘋果iPhone近期拉貨動能疲軟,但外傳新款6.1吋機種可能提早於5、6月開始拉貨,預期第二季可望再添動能。
光學鏡頭大廠大立光(3008)今年第一季受到市場修正導致營收下降,以及新產品導入造成良率降低等因素影響,不僅營收下滑,毛利率創下近兩年低點,單季獲利也是近7季新低。公司預期4、5月營收可能與3月相近,推估第二季營收有機會略優於首季,但實際毛利率及獲利尚待觀察。
光學元件廠揚明光(3504)今年3月營收站上5.08億元、年增72%、創下近39個月新高,整體第一季營收年增40.5%,為近4年同期新高。主要係受惠於大陸行動投影機、無屏電視帶動微投影模組出貨成長。另外,貨架顯示器也已於今年第一季量產出貨,雖然初期貢獻有限,但公司預估今年比重可達5%-10%。
乙太網路濾波器/變壓器供應商帛漢(3299)今年3月份在工作天數恢復下、單月營收回升至1.9億元、月增11.8%,但年減15.76%,主要受到零件供應短缺影響。整體第一季營收約5.64億元、年減5.75%。由於短期內零件供應仍緊俏,加上第二季又是客戶新舊產品轉換調整期間,初估上半年營運表現可能受限。
光學鏡頭廠商先進光(3362)今年3月營收回升至1.42億元、月增30.88%、年增9.56%,累計第一季營收4.35億元、年增29.4%。包括3月營收及首季營收均創同期新高。公司表示,今年筆記型電腦鏡頭應可保持穩定,主要成長動能則在於車用鏡頭。預期第二季應還有表現空間。
食品族群今年3月營收表現各有千秋。果汁原料大廠鮮活果汁-KY(1256)在產能擴大、華南地區業務成長帶動下,3月營收年增近5成、創同期新高,首季營收年增12.6%。聯華食(1231)在春節食品銷售傳統旺季及新品推出激勵下,3月營收年增8.5%、亦為同期新高,首季營收站上20億元、年增14%、更締新猷。
受到陸廠新產能開出、LED供給增加跌價承壓影響,LED上市櫃廠商今年不論3月營收或整體第一季營收大多較去年同期衰退。不過,鼎元(2426)因產品組合調整擴大發展感測元件業務、今年3月營收創下近31個月波段新高、首季營收為3年高。宏齊(6168)在顯示屏專案支撐下,首季營收亦創近3同期新高。
光學族群今年3月營收表現消長互見。其中,積極搶攻利基應用市場的光學鏡片/鏡頭廠佳凌(4976)、揚明光(3504)、先進光(3362)今年首季營收均創下近幾年波段新高。亞泰影像(4974)、應華(5392)分別在掃地機器人雷射感測模組及日系/陸系手機機殼新訂單挹注下,營收也有表現。
網通族群今年3月份業績表現持續受到晶片、被動元件等等部份零組件供應短缺影響,儘管工作天數恢復,不少廠商3月表現仍受壓抑。其中,智邦(2345)因缺料導致3月營收下滑、首季營收則年增6%仍創次高。中磊(5388)3月營收年減17%、首季營收年減4.4%,璟德(3152)首季營收年減20%為近12季新低。
中小尺寸面板/模組廠凌巨科技(8105)今年3月營收較上月回升31.6%,但較去年同期衰退18.6%,主因是出貨到大陸模組端客戶的消費型應用面板價格下跌,以及面板產業景氣修正、連帶使得各類應用客戶對於庫存管理趨於謹慎、下單態度較為保守所致。整體第一季營收約25.03億元、季減17.4%、年減16.5%,為自2015年以來近13季新低。
智邦科技(2345)今年3月營收意外滑落至29.66億元、月減5.02%、年減19.05%,表現不如預期,引發外界關注。據悉,主要是因為包括晶片等部分零組件供應短缺所致。不過,整體第一季營收約91.04億元、季減約10%、年增幅度縮減至6.3%,仍是單季歷史次高。
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