昕潔 報導

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類比科併購綜效,上半年調整、下半年看新品發酵

類比科(3438)於去年底併入遠翔科,由於合併後雙方技術有互補性,法人預估上半年仍在調整期,而整體綜效可觀察下半年新品出貨狀況而定。類比科主力為面板電源管理IC,去年在大陸市場受產品削價競爭,毛利率大幅受影響,亦使營運由盈轉虧。今年公司聚焦於大尺寸及利基型產品,如OLED TV已打入韓系客戶供應鏈,今年出貨可成長;而新品則切入穿戴式裝置,目前已打進中國一線大廠華為行動裝置供應鏈,可觀察後續表現。 [...]

華夏Q1獲利佳,惟較前季下滑;Q2估季持平/略降

華夏(1305)去年第四季因PVC一路拉漲,利差擴大,單季EPS達1.21元,獲利亮眼,全年EPS上衝3.02元;公司每股擬配發1.7元現金股息、0.3元股票股利,合計2元股利水準,亦為1977年以來股利新高。今年以來PVC價格約在950美元/噸盤整,公司表示,整體PVC市場在上半年有撐,不過6月後進入印度、孟加拉雨季,需求減弱,對市況較審慎。法人預期,第一季獲利不錯,但較前季下滑,而第二季表現預估將持平或較第一季略降。 [...]

年興體質調整,出售牛仔成衣廠轉往針織發展

受流行及機能服飾為近年市場主流,牛仔布及成衣大廠年興(1451)將調整營運體質,計畫降低牛仔成衣比重,調整重心至針織成衣市場。展望今年,公司表示將是體質調整的一年,牛仔布銷售仍平穩,惟成衣廠偏弱,希望產能調整後,可提升生產效能。而公司處分部分牛仔成衣廠、染整廠,總金額約當16.48億台幣,預計5/1交割。 [...]

LPDDR價格續看漲,愛普Q1佳、Q2更旺

愛普(6531)分兩階段完成收購力積(3553)100%股權,公司表示,未來將整合雙方資源,成為世界級記憶體設計中心。而展望本業營運,公司強調LPDDR產品,隨著記憶體產業需求旺盛,第一季已順利調漲10-20%,目前市場上第二季也有持續喊漲的趨勢。法人預期,公司3月營收可續往上,第一季表現佳,且第二季營收還會比第一季好;不過要留意近期NAND缺貨嚴重,因記憶體IC需搭配NAND才能出貨,客戶庫存用盡、缺乏料源下,對公司LPDDR拉貨恐亦將轉遲疑。 [...]

矽力Q1營收季減1-2成;全年營收估年增2成

矽力-KY(6415)第一季進入營運淡季,因消費性及工業用產品銷售轉弱,使營運降溫,法人估營收將較前季下滑10-20%。展望今年,雖照明產品展望仍佳,但智慧電表、SSD產品動能偏平,法人預期今年營收年增幅約20%,雖成長幅度仍大,但較過去四年營收年增皆有4-5成來看,動能轉弱。 [...]

油價下挫,台塑化3月煉油利差降溫

受產油國及頁岩油業者增產競爭,油市庫存升高,使油價在過去一周重挫10%,台塑化(6505)表示,1、2月汽油煉油利差每桶仍有13美元,但至3月利差降至9美元,3月營運將受影響。不過公司認為,油價低檔在45元仍有支撐,預期跌價時間不會太長,油價仍將重返50-60美元。展望第一季營運成績不錯,公司董事會並通過擬配發現金股利6元,隱含殖利率達5-6%。 [...]

祥碩Q1營運看季成長;但今年毛利率恐轉降

祥碩(5269)前2月營收表現已佳,年增幅逾5成,而受惠超微(AMD)首款Zen架構Ryzen 7桌上型電腦處理器3月初上市後市場反應佳,法人預期其營收可續往上,第一季營運則可優於上季,且今(2017)年看逐季成長。不過法人亦提醒,由於祥碩與AMD合作的整合性產品毛利率較低,在其營收佔比提升下,恐使整體毛利率轉降。 [...]

業外+越南廠投產加持,得力Q2營運看俏

得力(1464)近期將處分上海轉投資,包含土地以及基金,法人預估,可認列獲利約4.5億元,估可貢獻EPS約1.6元;預期最遲第二季上半季可入帳。而為2017年主要成長動能的越南廠,將於4月開始生產並貢獻營收,公司表示,第二季若順利投產,單月營收可望貢獻1~1.2億元,約是目前每月營收的1成上下。法人預期,得力2017年上半年營運平穩,下半年動能較強,預估全年營收仍可看雙位數年增。 [...]

上游原料漲升效益,宜進集團今年營運優於去年

宜進(1457)持續進行上下游垂直整合後,子公司納入了宏洲(1413)、光明(4420);宜進集團看好今年營運可望優於去年;其中,宏洲受惠原物料EG、PTA上漲,帶動聚酯粒、絲報價及需求跟著上揚,前2月營收年增近6成,公司表示,今年產品利差可望轉正,營運力拚轉盈;加工絲廠-光明產品報價亦隨原料調漲,且下游拉貨速度提升,前2月營收年增逾3成,且在今年紡織市況回溫下,營運可望較去年往上;而宜進受惠子公司營運往上,且處分資產貢獻業外獲利約2.2億元可望在今年入帳,加上現金減資10%後、股本減少,有助營運動能表現。 [...]

中砂Q1、Q2動能偏平;下半年展望仍看樂觀

中砂(1560)受主要大客戶下修上半年營運動能,使鑽石碟出貨自去年12月高峰後逐月下滑,且再生晶圓受矽晶圓缺貨影響,量亦不足,使首季營收估呈逐月衰退,法人則認為,中砂近兩季成長動能將偏平緩,不過看好客戶先進製程良率可望逐步提升,對鑽石碟需求仍在,加上半導體市場續看旺,故對下半年公司營運展望仍看樂觀。 [...]

新品出貨佳,茂達Q1不看淡,Q2續拚往上

茂達(6138)2月營收表現不淡,單月仍維持3億以上水準,年增幅達32%,受惠新品出貨佳、市占率提升,法人預期3月營收仍可維持3億以上表現,第一季營收站穩9.4億元,雖較去年第四季略降,但可望年增逾一成。展望今年主要動能,來自風扇驅動IC及PWM產品線皆有新品打入大客戶供應鏈中,法人預期,第二季營運可力拚淡季不淡,有機會較第一季成長,而全年營收年增幅看雙位數。 [...]

聯發大陸廠年中擴產,拚下半年轉盈

聚酯加工絲大廠-聯發(1459)近期受惠大陸地區聚酯加工絲報價於去年底至農曆春節漲逾4成,價格回升至約與台灣地區相當,且台灣於農曆春節後出貨量大幅提升,使2月營收表現亮眼,月增逾5成、年增逾4成。聯發大陸杭州廠佔營收比重約3-4成,去年因大陸地區報價低迷,使該廠營運陷入虧損,並拖累公司整體營運由盈轉虧。近期價格回漲,且公司計畫擴大產能,提升經濟規模,預期今年中該廠產能提升完成後,下半年力拚轉盈,可望帶動公司獲利提升。 [...]

SM供需吃緊、報價上揚,國喬/台苯Q2營運回升

隨著2、3月台灣地區SM廠陸續安排歲修,而韓廠亦將於3-5月進入歲修潮,使亞洲區SM供給轉趨吃緊,SM報價從2月底低點1346美元/噸,近期拉升回近1400美元/噸。法人表示,近期乙烯、苯價漲多回檔,使SM利差擴大,後續看好SM進入需求旺季,且供給吃緊下,報價可望續揚,利差表現還可擴大。預期國喬(1312)、台苯(1310)的營運表現,第一季因歲修影響將較前季降溫,但第二季營運可望恢復成長動能。 [...]

譜瑞Q1營收年增5%內,今年營運續成長

譜瑞-KY(4966)受惠美系客戶新款筆電上市,帶動eDP T-CON產品出貨升溫,法人預期第一季營收估可持平去年第四季,年增幅則在5%內。今年主要成長動能來自eDP T-CON搭配SIPI Source driver的完整解決方案銷售持續增溫;且公司推出TDDI新品已交由日系面板廠驗證,預期今年可切入智慧型手機領域。公司自結去年EPS 18.52元,創近四年新高,法人預期今年營運可望較去年續成長。 [...]

聚積去年EPS估逾6元,隱含殖利率逾8%

聚積(3527)去年受惠小間距產品市場需求提升、出貨暢旺,法人預估全年EPS可望逾6元,以公司往年配息率皆達9成以上,隱含現金殖利率可望逾8%。不過由於小間距LED顯示屏驅動IC,大陸競爭對手快速投入、並削價競爭,亦影響公司降價維持市佔。法人預估,今年出貨量隨著整體市場成長可望成長逾3成,惟因價格下滑,估今年營收年增幅約1成。 [...]

羽絨、成衣展望佳,光隆Q1拚轉盈、Q2看旺

受大陸再度爆發禽流感疫情,影響羽絨價格近一周上漲5%,光隆(8916)表示,目前羽絨價格與需求持穩,估可望帶動該部門維持獲利。而公司今年成衣訂單受惠客戶需求提升,且有新客戶加入,今年整體訂單可望年增幅達兩成左右,且下半年公司已確定取得國外政府成衣標案,該金額約達1000萬美金,可望挹注營收動能。展望第一季表現,3月起進入成衣出貨旺季,今年訂單提升下,預期第一季可望改善歷年虧損情形,力拚轉盈;且第二季旺季戶外運動類訂單爆滿,營運動能續看佳。 [...]