《11月營收》電池廠強,新普、西勝、興能高創高

2018-12-11 鄭 盈芷 0

受iPhone銷售不如預期影響,機殼廠鴻準(2354)、可成(2474)11月營收都淡,僅鎧勝-KY(5264)受惠平價版Macbook,11月營收創20月高,不過電池模組廠在轉型效益顯現與市佔率提升下,新普(6121)、西勝(3625)、興能高(6558)11月營收都創高,順達(3211)則創20月高,而受惠雲端伺服器旺季加持,勤誠(8210)11月創高、川湖(2059)年增16%;另外,在行動裝置新單挹注下,聯德控股-KY(4912)11月也創高,而在擴產效益與大陸市場成長帶動下,閎康(3587)11月營收也小創高。

《11月營收》傳動元件降溫,氣動元件則回溫

2018-12-11 鄭 盈芷 0

受歐美年底長假干擾,傳動元件廠上銀(2049)、全球傳動(4540)、直得(1597)11月營收全降溫,且僅剩上銀還維持年增表現,氣動元件廠則因營收修正較早,加上11月大陸無十一長假干擾,亞德客-KY(1590)、氣立(4555)11月營收反而雙雙返回月增與年增表現;至於工具機廠11月營收則多呈年減,僅喬福(1540)因趕工遞延訂單,創20月高;手工具族群也呈淡季表現,巨庭(1539)創20月低,不過駿吉-KY(1591)在稅率優勢下,11月營收再度小幅創高,而力山(1515)則因跑步機新品加持,11月也創高;豐達科(3004)受惠航太訂單成長,11月則創次高。

《11月營收》扣件族群表現靚,春雨創高

2018-12-11 鄭 盈芷 0

鋼價上揚支撐下,多數鋼廠11月合併營收仍維持年增表現,中鋼(2002)、中鴻(2014)則連8月營收維持二位數年增表現,不過若與10月營收相較,大多數鋼廠則大多下滑;受惠於傳統旺季、以及歐美轉單效益顯現,扣件業營收相對亮眼,春雨(2012)創高、久陽(5011)創次高,世鎧(2063)、世豐(2065)也維持高年增表現,而鑄件廠勤美(1532)受惠於營建大案入帳,11月營收月增與年增幅都超過6成。

乙盛-KY Q4營運穩,明年電動車具成長空間

2018-12-10 鄭 盈芷 0

TV旺季與電動車出貨放量支撐,乙盛-KY(5243)11月合併營收續穩10億元以上,法人推估,隨著TV旺季結束,乙盛-KY 12月營收將較11月再降溫,但在電動車訂單挹注下,整體Q4營收可望續穩Q3,預期毛利率也可穩在Q3水準;展望明年,法人預期,乙盛-KY明年TV訂單雖估較無增長空間,不過隨著關稅等成本陸續轉嫁,明年獲利結構將較今年改善,而乙盛-KY今年前3季車用比重已達18%,在Model 3出貨放量帶動下,乙盛-KY明年車用營收比重可望穩在20%以上,扮演明年主要成長動能。

新普11月營收創高,明年非IT可望持續走強

2018-12-10 鄭 盈芷 0

新普(6121)受惠客戶積極拉貨,加上公司力拚轉型非IT,非IT持續成長,帶動新普11月合併營收創高;法人指出,今年整體消費電子產業雖較不明朗,不過因電池產業競爭激烈、近年較無新進者,新普在IT產業滲透率反而提升,加上非IT強勁成長,以及今年台幣與人民幣匯率走貶挹注,新普今年毛利率表現相對穩定,法人看好,新普今年獲利將有較明顯的提升;展望明年,法人認為,新普明年IT業務仍可望看穩,而非IT在電動腳踏車電池模組、資料中心備援電池應用帶動下,明年成長仍看強勁。

傳動元件廠營運入淡季,上銀11月營收減13%

2018-12-07 鄭 盈芷 0

上銀(2049)11月營收月減約13%、但仍年增逾12%,符合先前法說會預期,法人認為,受客戶年底較不願備貨影響,全球傳動(4540)、直得(1597)11月營收應也無成長空間,預期12月也仍處淡季氛圍;傳動元件廠今年普遍有亮眼的年增表現,不過隨著產業景氣降溫,訂單交期已回到正常3~4個月水準,而業者也持續與客戶討論報價,市場認為明年線軌與螺桿價格都有可能鬆動,不過目前價格都還算有撐,且因整體自動化產業需求已放大,業者短期看法雖謹慎,但若中美貿易戰不致失控,對於明年營運也還不看悲觀。

鑽全11、12月營收估緩;明年釘槍接單則看穩

2018-12-07 鄭 盈芷 0

鑽全(1527)因客戶先前等待中美G20談判,較不願意下單,法人推估,鑽全11、12月合併營收都將較去年同期下滑,不過鑽全今年在毛利率持穩與匯兌收益挹注下,獲利則可望較去年大幅改善;展望明年,鑽全明年整體釘槍接單仍穩,而明年單價較高的「建造型」釘槍出貨比重也將增加,法人並持續關注轉單效應,至於自行車零件轉單需求則已於今年下半年顯現,不過因現有廠房空間有限,公司會先透過製程調配或部份外包方式因應。

森田站穩筆電IMR市場,盼車用成下一波動能

2018-12-06 鄭 盈芷 0

受英特爾CPU供貨吃緊影響,森田(8410)下半年旺季熱度較不如去年同期明顯,不過在環保、免噴塗的趨勢帶動下,筆電IMR(模內轉印)膜需求仍相對穩定,看好產品的應用廣度;森田近年除積極耕耘家電、網通等領域,針對車用內飾件應用,也投入INS(膜內注塑)開發,今年將投近億元採購相關貼合設備,預計明年下半年就會逐步有實績顯現;森田認為,公司在筆電領域表現穩定,車用領域可望成為長期另一個成長動能。

可成營運步入淡季,12月營收恐續降溫

2018-12-06 鄭 盈芷 0

iPhone新機銷售不如預期,可成(2474)11月合併營收月減達25.1%、年減13.35%,法人認為,可成今年營收恐已於10月見高,後續將步入淡季,12月營收看法恐將更謹慎,可成表示,今年營收仍可維持年增表現,明年智慧型手機、NB、平板電腦與穿戴裝置仍是主要成長動能。法人認為,從5G、無線充電等趨勢來看,機殼產業仍扮演重要角色,而可成也在產業中居領導地位,不過短期來看,受消費電子需求低迷且不明朗影響,可成近期營收則較缺動能。

榮剛營運漸脫離谷底;台鋼增加持股力挺

2018-12-05 鄭 盈芷 0

榮剛(5009)隨著整體人事、營運架構整頓效益漸顯,前3季毛利率逐步回溫,Q3毛利率更回到近6季高點;展望後市,榮剛明(2019)年在航太、油氣業務都有持續成長的空間,加上35噸電爐於2018年已改造完成,月產量由8000噸增至1.2萬噸,也將挹注榮剛2019年營運動能,而新增的50噸電爐則預計2020年試車。看好榮剛發展前景,大股東台鋼集團持續加碼持股,2018年1月到10月已增持逾7000張,10月更一口氣增加4300多張。

食品飼料、水資源需求佳,桓達明年營運正面

2018-12-05 鄭 盈芷 0

桓達(4549)在東南亞經銷商出貨回溫下,法人預期,11月營收有望重返億元規模,而12月目前出貨也不看差,明年1月在大陸麵粉大廠訂單挹注下,營收動能也有撐;受部分市場不如預期影響,桓達今年營收成長較溫,展望明年,桓達明年大陸市場可望受惠食品飼料業更換防爆等級感測器需求挹注,而台灣也有水資源訂單發酵,加上美國、子公司Mutec仍維持不錯成長,法人認為,桓達明年營收成長將有機會看二位數。

產品組合改善+自製設備,豪勉今年營運正面

2018-11-29 鄭 盈芷 0

豪勉(6218)前3季合併營收年減12.5%,不過透過改善產品組合提升毛利率,加上業外匯兌收益增加,前3季EPS已突破1元;豪勉在資訊網路、半導體封測設備代理業務方面表現穩定,而去年隨著自製LED測試設備營收規模達到3億元轉盈,今年自製設備仍有不錯的接單表現,豪勉Q3底存貨金額拉升到6.41億元,較Q2大增2億元,反映自製設備業務的成長,而由於自製設備需待客戶驗收後才能認列營收,導致豪勉Q3存貨金額較高,法人預期,後續將顯現在營收表現上。

亞德客11月營收估回溫;將持續擴大市佔率

2018-11-29 鄭 盈芷 0

受中美貿易戰影響,亞德客-KY (1590)6月起接單出現趨緩跡象,不過十一長假後出貨已較平穩,目前接單出貨比維持1以上,法人認為,隨著11月工作天數大幅回升,亞德客-KY 11月營收有機會回到月增表現;展望明年,目前市況仍較不明朗,亞德客-KY明年資本支出先看20億元,將較近兩年的40億元收斂,不過公司認為,自動化成長趨勢不變,且景氣不佳時反而可凸顯公司在客戶服務的優勢,未來仍將透過提升市佔率維持成長動能。

報價跌、中鋼/中鴻下季獲利看降,靜待落底

2018-11-27 鄭 盈芷 0

受中鋼(2002)明年Q1盤價轉跌影響,中鴻(2014)12月盤價也跟著開跌,法人認為,中鋼、中鴻今年獲利高點將落在Q3,但今年獲利仍可望為近年高峰,而在鋼價下跌、惟原料上漲下,法人推估,中鋼、中鴻明年Q1獲利恐將續降,不過從目前大陸鋼材庫存仍維持低檔,加上環保限產支撐,法人認為,明年鋼市看法還不需悲觀,至於國內市場則有台商投資回流、基建與公共工程等需求挹注,而若明年Q1鋼價修正可落底,Q2有望再醞釀漲勢。

海光Q4恐仍有庫損壓力;明年擬進行電爐改造

2018-11-27 鄭 盈芷 0

上週大陸小鋼胚、螺紋鋼行情進一步下殺衝擊,鋼筋大廠豐興(2015)本周開出跌盤,鋼筋價格再度破底,至於中南部前幾周就已鬆動;據了解,因應年底趕工旺季,許多鋼廠都在9月限電結束後開始採購廢鋼、建立庫存,準備大展身手,不過受廢鋼、鋼筋同步下跌影響,電爐鋼筋廠Q4仍有庫存跌價損失壓力,而海光(2038)Q3受原料漲幅急漲影響,Q3營運轉虧,Q4仍先看保守;為提升競爭力,海光規劃明年7、8月進行電爐改造,明年也將跨入廢棄物資源再利用業務,但初期營收貢獻應不大,至於扣件代工業務則規劃明年Q4試產。

喬福明年營收拚增10~15%;配息表現可期

2018-11-26 鄭 盈芷 0

近期工具機產業接單趨緩,不過喬福(1540)則因缺料問題解決,下半年加緊趕工出貨遞延訂單,Q3營收季增逾4成,而在加班趕出貨帶動下,喬福Q4出貨可望較Q3更佳,法人推估,喬福今年營收可望續拚年增1成,獲利則將有大幅回升空間;展望明年,喬福表示公司主要出中大型客製化機台,能見度6~7個月,接單相對穩定,明年營收仍可望成長,法人認為,喬福明年營收將續拚年增10~15%。