台幣貶+業外收益增,高鋒前3季獲利看俏

2018-06-25 鄭 盈芷 0

高鋒(4510)接單維持高檔,在手訂單達16億元,Q4訂單已經看到,而高鋒3、4月已陸續調漲價格,法人認為,隨著台幣貶值、漲價效益顯現,高鋒Q3毛利率可望回升,再加上和大(1536)股利收益,以及大埔美處分利益也有機會於Q3底前入帳,高鋒前3季獲利將有機會較去年同期明顯改善。

靜待232等不確定消弭,單軋廠下半年拚回溫

2018-06-25 鄭 盈芷 0

美233條款對台單軋廠形成阻力,盛餘(2029)、燁輝(2023)上半年營運艱辛,盛餘為維持接單利潤,目前稼動率僅5成上下,燁輝接單雖相對持穩,惟利差則恐受壓,法人指出,台灣5月份未能爭取到豁免,市場持續關注本次行政院政委鄧振中赴美拜訪結果,由於鍍烤產品價格競爭激烈,業者傾向如韓國一樣爭取限額豁免,不過鋼管、尤其API油管因需求火熱,就算課25%關稅仍具競爭力;值得注意的是,美國對台鍍烤鋼品反傾銷的行政複查初判預計8月初出爐,市場也關注反傾銷稅率能否調降。

台幣貶、營收彈,錩泰Q2獲利可望大幅改善

2018-06-20 鄭 盈芷 0

錩泰(1541)今(2018)年整體接單量仍估可持穩小增,而Q1營收雖低於預期,惟Q2隨著客戶拉貨動能回升,4、5月營收都穩在相對高檔位置,法人認為,6月仍可相對持穩,而Q2受惠營收規模提升,加上新台幣貶破30元大關,錩泰Q2毛利率將有改善空間,而業外也可望全數回沖Q1匯損,單季EPS有機會為2017年來高點,再者,錩泰Q2營收基期雖已墊高,不過Q3通常為傳統旺季,法人預期仍有機會撐在相對高檔。

建暐Q2營收看增,有機會維持獲利表現

2018-06-19 鄭 盈芷 0

建暐(8092)受惠量測儀器代工訂單成長,以及自有加工設備接單不差,加上零件缺料的問題逐漸解決,4、5月營收都繳出亮眼的年增表現,法人認為,建暐Q2營收除可望持續維持年增表現,也有機會較Q1墊高,優於原先預期,而在營收規模放大下,建暐Q2營業利益也估可維持正數,至於新產品齒輪研磨機Q2也持續出貨,Q3也有機會接單。

百德今年營收看逐季增;將積極搶攻中美市場

2018-06-19 鄭 盈芷 0

百德(4563)受惠於工具機產業景氣回春,中、美市場貢獻提升,訂單能見度超過6個月,法人看好,今年營收將可逐季墊高,預期營收與獲利都將有明顯成長;看好美國製造業回流與中國製造2025,百德目標3年內將中、美營收比重由目前的個位數提升至各占20%,而因應業務規模擴充需求,百德也有擴廠規劃。百德預計7月12日上櫃。

線軌廠業績穩高檔,惟重複下單議題再浮現

2018-06-15 鄭 盈芷 0

線性滑軌廠上銀(2049)、直得(1597)業績續穩高檔,不過近期股價則出現修正,對此,法人指出,此波亞洲線性滑軌需求缺口主要來自半導體、工業機器人等,目前國內線性滑軌廠交期至少都要看6~8個月,日廠則超過一年,而這也激發工具機廠的備貨熱情,不過隨著工具機廠庫存逐漸堆高,據了解,工具機業者已在檢討庫存政策,預期下半年重複下單議題將浮現。法人認為,目前工具機景氣仍在高檔,預期處於景氣循環中期,至於整體半導體/光電等設備支出告一段落則估為2019年,以此來看,關鍵零件供應雖然仍舊偏緊、但情勢估將逐漸舒緩。

耕興Q1營收拚7億,MWC展後非蘋檢測接單增加

耕興6月營收拚落底回升,Q3可望迎旺季

2018-06-15 鄭 盈芷 0

耕興(6146)受昆山新廠搬遷、既有人力支援美國新設實驗室影響,4、5月營收動能較平,不過隨著下半年手機等電子產品旺季來臨,耕興6月營收可望落底回升,而Q3在傳統旺季帶動下,營收可望有二位數的季增表現,Q4則期待Pre-5G產品與新產能帶動營運淡季不淡,預期明年來自5G與IoT相關產品動能會更明顯。

《5月營收》中鋼領頭創高,鋼鐵股普遍回溫

2018-06-12 鄭 盈芷 0

上游原料成本推升帶動鋼價續揚,鋼鐵股5月營收普遍都維持年增表現,龍頭股中鋼(2002)更創下新高、子公司中鴻(2014)則創20月高;通路股大成鋼(2027)創第三高、子公司大國鋼(8415)創次高,表現持續強勁;而在台積電(2330)中科、南科大案挹注,鋼筋/鋼構廠業績雨露均霑,豐興(2015)、中鋼構(2013)、春源(2010)創20月高,海光(2038)也續在高檔;受惠於不鏽鋼行情走高,大陸不鏽鋼緊固件通路龍頭東明-KY(5538)5月大舉創高,榮剛(5009)創20月高、有益(9962)則年增逾6成;棒線族群漲勢相對穩健,5月營收也相當亮眼,強新(5013)、晉椿(2064)年增逾4成,至於扣件族群則受惠歐美訂單增溫,久陽(5011)創20月高、世豐(2065)則年增逾4成;而鑄件廠今年接單普遍不差,受惠生產效益、工作天數增,嘉鋼(2067)5月創高。

《5月營收》自動化/工具機/設備續穩高檔

2018-06-12 鄭 盈芷 0

5月份營收出爐,自動化/工具機族群業績突出,上銀(2049)、直得(1597)、亞德客-KY(1590)、氣立(4555)、協易機(4533)都創高,福裕(4513)創20月高,東台(4526)則年增逾5成;受惠電子產業資本支出擴張,設備廠營收也續穩高檔,致茂(2360)5月創次高,至於航太族群在訂單增長與Leap新引擎加持下,晟田(4541)創高、豐達科(3004)連6月營收年增逾2成;而隨電子產業旺季將臨,檢測驗證廠閎康(3587)營收創高、宜特(3289)也創次高;在筆電需求回溫帶動下,電池族模組廠加百裕(3323)、西勝(3625)都創高,樞紐廠兆利(3548)5月營收創20月高,機殼廠鴻準(2354)、可成(2474)則都維持不錯的年增表現,不過鎧勝-KY(5264)則因新品遞延影響,5月營收年減逾2成。

東明 5月營收大幅創高,今年成長動能續強

2018-06-06 鄭 盈芷 0

東明-KY(5538)受惠大陸供給側改革帶動次級品退出市場、不鏽鋼漲價效益與外銷增長,5月合併營收一舉突破9億元創高,法人指出,今年大陸鋼價漲勢相對突出,而東明-KY因擁通路優勢,加上積極採購備料策略奏效,後續仍可維持相對強勁營運動能,而東明-KY今年除內銷成長亮眼,歐美外銷也有不錯的斬獲,預期今年銷量仍將維持二位數增長,通路產業大者恆大的趨勢將更顯。

iPhone 6,蘋果手機

可成Q2營收有撐,看好下半年旺季熱度

2018-06-06 鄭 盈芷 0

受惠商用筆電對一體成型機殼需求成長,可成(2474)Q2營收呈溫和墊高態勢,公司對於今年營運看法持續正面,預期可成今年營運仍將如去年逐季墊高,而有鑑於今年新品大多集中Q3中下旬、Q4量產,法人則認為,今年可成Q4營運高峰將較去年更為顯著;面對客戶產品設計、製程複雜增加,以及集中放量更為明顯的趨勢,法人認為,可成雖將面臨不小挑戰,但可望持續拉開與同業的競爭門檻,而從可成今年強勁資本支出規劃來看,今年營運動能仍可期。

敦陽科防洗錢商機看俏;除息行情可期

2018-06-05 鄭 盈芷 0

受惠兩岸高科技廠建置專案挹注,敦陽科(2480)Q1淡季不淡,自結前4月稅前淨利達1.92億元,已超越去年上半年的1.79億元,以現行股本10.64億元估算,稅前EPS達1.8元,敦陽科在國內洗錢防制系統市占率超過5成,因應11月亞太防制洗錢組織將來台評鑑,今年相關建置需求浮現,加上政府前瞻計畫帶動,敦陽科今年營運展望正面;敦陽科預計6月14日除息,擬配息2.62元,除息行情可期。

駿吉營收看逐季墊高,下半年獲利可望改善

2018-06-04 鄭 盈芷 0

駿吉-KY (1591)5、6月雖有馬來西亞總統大選與過年因素影響,在接單暢旺下,法人估算,5、6月出貨仍可望逐步墊高,Q3、Q4營收也將持續上揚,而隨著高價原料已於4月用罄,駿吉-KY Q2毛利率可望改善,下半年隨著銷美比重提升,預期也有助改善獲利結構,而因應訂單增長,駿吉-KY今年底、明年Q1有可能擴充新廠產能。

新日興Q2營運看溫增;觀察7、8月新品動能

2018-06-04 鄭 盈芷 0

等待新品放量,新日興(3376)5、6月營收估呈溫和上揚,而受整體稼動率尚待拉升、新增人員成本與產品組合待調整,法人認為,新日興Q2毛利率增幅有限,不過隨著Macbook Air、AirPods等新品陸續放量,法人看好,新日興下半年營運可望較上半年明顯走強;而Macbook Air新品預計Q3中下旬放量,由於樞紐屬較上游的零組件,法人認為,可持續觀察新日興7、8月營收動能是否進一步增溫。

永冠Q2持續調整,拚下半年營運好轉

2018-05-30 鄭 盈芷 0

永冠-KY(1589)因應環安衛調整,Q1營運尚在低檔,而Q2隨著工作天數回升,產業機械與注塑機訂單成長,Q2出貨量估將有二位數的增長空間,不過整體來看,稼動率仍未回到過往水準、加上鋼銳新設備開出影響折舊,永冠-KY Q2毛利率提升空間仍有待觀察,Q2尚在調整階段,但下半年預期狀況將轉好,而因應國內離岸風電發展,永冠-KY台中港新廠已在設計規劃,預計今年底完成建照申請,2020年下半年試量產。

中鴻6月報價轉漲,Q2獲利展望正面

2018-05-30 鄭 盈芷 0

受中鋼(2002)Q3盤價開漲激勵,中鴻(2014)6月內銷盤價也轉升,7月外銷盤價漲勢則更為顯著,法人看好,中鴻Q2在報價持續墊高、成本增幅相對有限下,Q2利差可望持穩,而Q3隨著較高價的扁鋼胚比重提升,成本將跟著墊高,不過在公司持續調漲報價與提升外銷比重帶動下,預期仍可維持一定獲利。法人表示,台灣目前仍在等待美國關稅豁免結果,不過在大陸庫存去化強勁支撐下,鋼價行情可望續穩高檔。