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萬 惠雯

台郡高階技術爭取訂單具優勢;惟Q1匯損陰霾大

軟板廠商台郡(6269) Q1營運雖進入淡季,但因新平板電腦以及美系筆電產品支撐,營收優於預期,前二月累計營收已年增22%,惟本季獲利仍難逃台幣大幅升值的匯損衝擊,整體來看,上半年營運皆為淡季,Q3起進入拉貨期營運跳增,但以今年來看,新iPhone的銷售力道看好,再加上台郡在高階技術上的優勢有助於爭取新iPhone新增功能的軟板訂單,包括無線充電應用,今年營運表現可望再向上成長。 [...]

三貝德將上櫃 擬建直播/家教/補習班整合平台

K-12數位學習教育廠商三貝德(8489)擬於4月底掛牌上櫃,暫訂承銷價85元,三貝德今年目標在於推升會員人數/推廣教學體驗,且即將進入Q2-Q3的學習旺季,三貝德今年將嚴控費用,費用率估在68-70%的水準。法人估,三貝德今年營收年成長3-4成,且過去兩年在高毛利率的產品投資效益今年浮現,在費用控管下,今年獲利挑戰倍增。 [...]

達邁黑色PI成長帶動毛利率大升;Q2-Q3將入旺季

軟板上游材料聚醯亞胺薄膜(Polyimide Film,PI)廠商達邁(3645)為蘋果手機上游PI材料的唯二供應商,今年也看好在美系手機使用的黑色PI產品出貨量增將是最大的成長主力,也有利產品結構優化。法人估,達邁今年營收約22億元,年成長挑戰25-30%,全年毛利率40%,較2016年的29%將大幅成長,今年EPS可達3.5-4元的水準。 [...]

福貞-KY鋁罐打入青島等啤酒大廠 擔成長主力

中國製罐包裝大廠福貞-KY(8411)在經過過去兩年佈局鋁罐市場且獲得啤酒大廠陸續驗證通過後,今年看好鋁罐業務的成長動能,目前鋁罐2個廠的產能訂單都已接滿,馬口鐵罐則可望持平或小幅成長,今年營收要可望達到雙位數成長,而在高價的彩印鐵罐出貨提升下,今年毛利率會維持持平表現。以短期來看,目前為中國農曆年後的營運淡季,估Q3再進入旺季。 [...]

臻鼎-KY去年Q4低於預期;Q1全年最淡逐季走升

軟板大廠臻鼎-KY(4958)去年Q4營運表現低於預期,全年EPS 4.29元,展望今年,Q1為全年最淡季,3月起營收回升,估單季營收季減約是4成水準,今年營運將逐季走升,Q2微增主要動能將在下半年,而今年主要的成長動力則在於新iPhone因為功能增加,每支手機的軟板用量將增加,惟在ASP上仍有降價壓力。 [...]

松翰3月起入旺季 今年三大產品線皆具動能

消費性IC廠商松翰(5471)3月起循季節性進入MCU以及消費性IC的旺季,營收可望顯升,展望今年度,松翰今年持續在玩具市場往高階領域佈局,再加上推出IP CAM、OID以及MCU等新品導入客戶成功,今年獲利可望重回成長軌道。松翰去年每股獲利1.6元,但公司仍以資本公積加發股利,每股擬配發現金股利1.8元,殖利率逾5%的水準。 [...]

聯發科處份傑發等業外貢獻 調升第一季獲利預估

聯發科(2454)因第一季認列處份傑發科技利益入帳等因素,調整第一季財務預測,除了維持原先對營收/毛利率的預估,主要是業外因處份傑發以及公開收購絡達等認列相關損益,推升第一季每股獲利可達3.57-4.35元的水準,展望近期,聯發科第二季即可望營運回升,法人估營收可有近2成的季成長,然價格競爭仍激烈,毛利率將待下半年微回升。 [...]

Nor flash供不應求估可達2年 華邦電/旺宏旺

Nor flash產業經過在過去幾年國際大廠陸續退出市場或轉型後,供給持續減少,或將產能移去做Nand flash產品,而在此時,Nor flash需求面又因為百花齊放的物聯網以及智慧型手機將採用,推升需求大增,目前Nor flash已出現供不應求的缺口,且業界評估,此供不應求的狀況可望持續2年,再加上在產業低迷期台廠包括旺宏(2337)、華邦電(2344)也持續體質以及技術的優化和提升,可望迎市況熱絡以及漲價利益。 [...]

富喬4月報價趨勢向上;評估東莞廠擴大投資

玻纖紗布一貫廠富喬(1815)受惠自去年第四季以來報價持續上升,目前4月份需求仍熱絡,其中以厚布和粗砂需求最佳,漲幅較大,薄布也有微漲的表現,且在Q1末部分客戶長約到期後,新議約可望有漲價效益。展望近期,Q1到4月報價走揚,但Q1則仍要考量虎尾二廠的停工以及匯損對Q1獲利的影響性。 [...]

演唱會軟硬體商機旺 必應搭五月天開創意能量

娛樂影音產業軟硬體整合型服務公司必應(6625) 擬於3月下旬登興櫃,團隊原為五月天經紀公司「相信音樂」的演製部門,近年參與五月天、SHE、周華健、劉若英演唱會全製作,近期在高雄起跑的五月天最新世界巡迴演唱會,也是由必應擔任製作,必應今年估接案量較去年成長,長期擬發展自有IP展演商機。 [...]

台光電Q1將創同期新高;受惠無卥材料滲透率升

台光電(2383)台光電去年EPS約8.7元,董事會擬配發4.7元現金股利。展望近期,受惠漲價以及產能提升之惠,第一季營收/獲利有機會創同期新高,今年可望隨著網通/伺服器以及中國智慧型手機產品採用無卥材料的比重增加的趨勢,營運表現再創高。法人估,台光電今年每股獲利可挑戰10元以上的水準。 [...]