Author
蕭 燕翔

喬山今年營收估個位數成長,本業獲利拚走揚

合併新通路的效益改善,健身器材大廠喬山(1736)首季本業虧損改善,只是因業外提列匯兌評價損失,導致單季每股稅後淨損仍有0.2元,與去年同期相當。法人預期,喬山今年的營運成長,將來自自有品牌在美國近年新併通路的滲透率加溫、歐洲市場轉強等,營收預期將有個位數成長,每股稅後盈餘挑戰重回3元,但4月營收年減兩位數,是否影響接下來的營運動能,還待後續關注。 [...]

正崴今年營收仍拚正成長,本業獲利挑戰近年高

製造部門毛利率改善與通路占比降低,正崴(2392)首季毛利率重回10%以上,營業淨損也較去年同期顯著改善,業外雖認列近1億元的匯兌損失,但因同期也有處分立訊的收入,單季維持獲利,每股盈餘則從去年同期0.05元,提高至0.19元。法人預期,隨美系3C大廠的新機報到與耳機等需求不俗,正崴今年營收將挑戰近兩位數成長,本業獲利也會較去年顯著改善,挑戰三年高峰。 [...]

改選題材退燒,新光金股價漸回歸基本面

受惠調整後淨值與有效契約價值增加,新光金(2888)旗下新壽去年隱含價值年增6%,每股隱含價值22.8元,在產品結構調整下,新契約價值預期仍將年增33%至222億元。不過,因處資產配置的調整階段,首季新壽避險前經常性收益率較去年同期下滑8基點至3.51%,加上台幣波動的匯兌成本壓力,法人預期今年獲利仍具挑戰,另隨今年股東會前的最後過戶日過,改選題材退燒,股價將回歸基本面。 [...]

瀚荃Q1毛利率有亮點,今年EPS挑戰3.5元

下腳料處分正常與產品組合趨佳,連接器廠商瀚荃(8103)首季毛利率較去年同期增加超過3個百分點,即便提列業外4千萬的匯損,獲利還可維持年增成長,每股稅後盈餘0.33元。法人預期,第二季營收將季增兩位數,全年營收也將逐季走揚,年增5-10%,每股稅後盈餘重回3.5元以上。 [...]

中壽股價/隱含價值低於0.5倍;經常性收益率續走揚

中壽(2823)公布去年底隱含價值年增21%,每股隱含價值63.94元,對照目前股價,股價與隱含價值的比重約0.48倍,屬相對低檔。雖法人評估,今年因匯率波動加劇、短期債券實現獲利恐減少與保單銷售成長更具挑戰,是壽險業共同面對的問題,但中壽因經常性收益率維持增長、資產配置得宜與外匯價格準備金還算充足,表現相對穩健。 [...]

安成藥今年再送3張新藥證申請,轉盈仍待重磅新品

送件申請藥證進度加快,安成藥(4180)今年至今已向美國FDA送件申請3張藥證,適應症包括中樞神經、高血壓/血糖與抗病毒,累計已送件申請藥證(ANDA)的產品線已有10張以上。法人認為,公司雖靠目前的產品線,還難本業轉盈,但只要有重磅級產品取得藥證並開始銷售,將是營運最大轉機。 [...]

凡甲Q1營運應落底,Q2非筆電應用漸回溫

新能源車需求急凍,拖累連接器廠凡甲(3526)首季本業營運表現,加上業外又提列匯兌損失,導致首季每股稅後盈餘僅存0.43元,較去年同期腰斬,不過,法人認為,隨新能源車主力客戶對今年的銷售預期仍抱成長期待,5月車用動能可望逐步轉強,今年營運將倒吃甘蔗。 [...]

康控-KY首季毛利率升但匯損,Q2動能視模具入帳進度

聲學元件與模具占比拉高挹注,康控-KY(4943)首季毛利率較去年同期增加超過2個百分點,帶動本業獲利提升,只是業外認列約千萬元的匯兌損失,導致最後獲利年減25%,每股稅後盈餘0.19元。不過法人認為,今年康控-KY與美律(2439)結盟後,將對美系3C大廠新款智慧型手機的供貨滲透率見明顯成長,只是因傳言新機上市時間延後,可能略影響第二季營收動能,但下半年旺季仍可期。 [...]

佳穎Q1因匯損小虧,但全年車用貢獻可望創高峰

受到匯兌損失影響,法人估計,車用零組件廠商佳穎(3310)首季恐呈小虧,但毛利率將較去年同期明顯提升,第二季末雖進入車用傳統淡季,但因在主力客戶的新車種滲透率成長下,營收還有機會有個位數的季增成長,並挑戰轉盈,今年在車用本業與營建業都有機會呈現正向挹注下,獲利將挑戰轉型後高峰。 [...]

曜亞今年營收看持平,但毛利率增獲利可望持高

受惠產品結構調整與存貨負向影響降低,醫美通路商曜亞(4 138)首季毛利率較去年同期大幅跳升,雖業外因提列匯兌損失,每股稅後盈餘從去年同期1.08元,降到0.94元。法人認為,曜亞今年因景氣問題與海外貢獻降低,營收恐較去年持平至小幅衰退,但因毛利率看升,獲利可望維持過往高峰。 [...]

鴻名Q1 EPS 0.14元,今年營運拚兩位數成長

圖取自官網 線材廠鴻名(3021)首季受惠毛利率提升,本業獲利走揚,但因業外提列匯兌損失,單季每股稅後盈餘0.14元,持平去年同期。法人認為,今年公司在連接線與系統整合兩大事業群同步增長下,營收可望繳出兩位數成長,毛利率看升,每股稅後盈餘挑戰1.2元的轉型後高峰。 [...]

嘉澤Q1獲利優預期,Q2看平/但全年成長不俗

受惠會計評價調整的挹注,連接器廠商嘉澤(3533)首季毛利率跳升,即便業外提列匯兌損失,但單季每股稅後盈餘2.11元,遠優於預期。雖法人認為,第二季因PC供應鏈偏淡,營收恐跟首季差距不大,加上毛利率的一次調整性因素影響降低,又有未分配盈餘加徵所得稅等因素,可能影響獲利,但今年全年仍將是營運明顯成長的一年,營收看增兩位數,獲利亦將衝上一個資本額。 [...]

新至陞H1營收恐年減,但全年EPS拚續揚

美國車市需求弱於預期,零組件廠商新至陞(3679)本季營收小幅調整,法人估計,第二季營收將較去年同期衰退,今年上半年營收將年減個位數,但下半年年增率有望由負轉正,全年仍拚持平,但在毛利率調整有成下,每股獲利有望較去年續揚,再創新高。 [...]