宇隆Q2匯兌進補+本業走穩,EPS 3.16元創新高

2018-08-14 林詩茵 0

噴油嘴零件廠商宇隆(2233)第2季在匯兌利益進補下,單季EPS達到3.16元,改寫歷史新高紀錄,若從本業來看,單季毛利率站穩39%以上,營業淨利1.41億元,亦維持年增表現;宇隆指出,樂觀看待第3、4季維持年增成長,雖然7月因產業淡季營收小幅月減,但仍年增15%,由於公司在手的新舊客戶訂單均看增,全年營運可以維持向上動能。

智伸科產品

智伸科Q2獲利低預期,7月營收年增亦放緩

2018-08-14 林詩茵 0

汽車動力及安全零組件大廠商智伸科技(4551),今(2018)年以來營收維持動能,獲利卻不如預期,毛利率卻逐季下滑,第1季毛利率跌破30%、第2季毛利率更剩26.91%,低於法人預期,再加上管理和研發費用高於預期,致單季EPS剩1.19元,創近10季以來的最低紀錄;在中美貿易摩擦干擾全球車市、以及汽車零組件競爭轉激烈下,智伸科今年營收增、獲利能否維持成長,令法人圈高度關切。

國巨 MLCC 晶片電阻 被動元件

《7月營收》股價挫營收仍續創高,11家被動廠寫新紀錄

2018-08-14 林詩茵 0

儘管股價跌跌不休,被動元件廠商今(2018)年7月營收仍有多家改寫歷史新高紀錄,以積層陶瓷電容(MLCC)廠走勢最整齊,包括國巨(2327)、華新科(2492)、禾堂(3026)、信昌電(6173),以及貿易商日電貿(3090)均創高,蜜望實(8043)則為史上第四高;晶片電阻廠大毅(2478)也因產品價格走升而創高;奇力新(2456)除因旺詮的晶片電阻漲價、擴產營收動能維持外,合併美磊加持,亦持續創高;而保護元件廠興勤(2428)、佳邦(6284)受惠於電子廠重視產品保護,使用量增加,營收也創高;鋁質電解電容廠則走勢紛歧,上游廠立敦(6175)、營收再創高,金山電(8042)也因面板客戶需求強勁而創高,但國巨集團的智寶(2375)和凱美(5317)則仍在調整期,營收呈現年減,在產業中表現最為弱勢。

《7月營收》車市入淡季,僅和大、世德創新高

2018-08-14 林詩茵 0

汽車零組件廠7月大產業進入淡季,且中美貿易戰干擾車市展望,致單月營收創高廠商數量持續下降,僅和大(1536)因北美大客戶Borg Warner、Tesla訂單成長,營收再度改寫歷史新高;此外,世德(2066)7月首度合併MMG,營收創高,元創精密(3685)則合併襄陽元創的效益持續顯現,營收穩居高,維持歷史高檔水位;另外,豐祥-KY(5288)休閒車訂單助攻,淡季中營收寫下史上第三高;不過,部份受淡季衝擊亦明顯,包括同致(3522)營收創4年新低,百達-KY(2236)則因陸車廠暑休,營收創近3年最低;其餘橙的(4554)、永彰(4523)、宏旭-KY(2243)、倉佑(1568)分別有4成到2成不同的衰退,而桂盟(5306)則因共享單車降溫,7月營收月減並年減。

聖暉 機電 工程 機電系統 空調 無塵室工程

《7月營收》無塵室工程廠多熄火;水泥淡季仍佳

2018-08-14 林詩茵 0

雖兩岸半導體、光電等相關科技大廠建廠積極,但無塵室相關工程廠7月營收稍微熄火,聖暉(5536)6月營收飆高後,7月回落;帆宣(6196)也小幅月減1.2%,但仍是高檔水位,為歷史次高紀錄、漢科(3402)則是史上第三高;漢唐(2404)、亞翔(6139)則因客戶工程空窗,單月營收回落;而千附(8383)則因中科二期新廠開出,營收脫離谷底。

美(吉吉)Q2營收、毛利率創新低,下半年動能觀察歐洲

2018-08-14 林詩茵 0

塑膠地板廠商美(吉吉)-KY(8466) 第2季財報出爐,營收、毛利率、營益率均創上市以來新低,歐洲客戶調整、原物料價格的走升,均是影響營運的不利因素,整體上半年EPS 1.66元,低於去年同期的3.57元。美(吉吉)-KY目標第3季營運重回成長軌道,中國大陸仍是最看好的市場;但法人認為,美(吉吉)-KY仍有近5成營收來自歐洲大客戶,訂單能否回升營運回升的關鍵,預期該公司今年度營運動能待觀察,獲利也將承壓。

和大

和大Q2本業降、業外補,Q3轉強、Q4更佳

2018-08-14 林詩茵 0

汽車傳動系統製造廠和大(1536)第2季EPS 1.4元,上半年EPS 2.5元,大致符合預期,但若從獲利結構來看,毛利率下滑至31%以下,營業淨利季減13.7%,本業表現低預期,不過,由於台幣兌美元走貶,致有匯損回沖利益達1億元,業外進補下,單季獲利表現仍符合預期。而下半年,和大 7月已繳出營收創高成績單,8、9月看法仍樂觀,預估第3、4季營收均會改寫歷史新高紀錄,下半年可優於上半年。

台泥 亞泥 水泥 水泥製品 水泥車

亞泥Q2業外進補獲利衝,Q4入旺季獲利再升高

2018-08-10 林詩茵 0

中國水泥廠受惠於政策持續因應環保,淘汰落後產能,再加上大廠間維持錯峰生產,產業秩序健康,推升各廠的盈利均亮麗,而國內水泥二哥亞泥(1102),今年以來也受惠於中國水泥市場的價格居高,營收、獲利均走揚。法人預期,亞泥第2季除水泥業績獲利持續成長外,業外來自集團轉投公司的股利收益也進帳,將帶動單季EPS達到今年高峰;下半年本業仍持穩成長,全年業績可以優於去年。

廣華Q2獲利衰、Q3淡季,Q4旺季但關注中美貿易

2018-08-10 林詩茵 0

汽車塑膠內飾件射出成型廠商廣華-KY(1338) 在日系三大客戶銷量成長下,第2季營收動能持續,但在人民幣走貶匯率不利、以及客戶搶市佔率配合降價,再加上中國人力成本仍升高下,致毛利率21.72%,創下近5年最低水位,單季EPS 1.76元,上半年EPS 4.02元,均低於去年同期;展望下半年,廣華-KY對日廠銷量持續成長有信心,估可優於整體中國車市,惟中美貿易摩擦仍是較不確定因素,但全年營收估成長、獲利則併平去年。

國巨Q2淨利飆高符合預期,今法說供需將是焦點

2018-08-09 林詩茵 0

被動元件龍頭大廠國巨(2327)今(8)日即將出席券商舉辦的法說會,昨天提前公告第2季財報,單季稅後淨利108億元,在漲價和擴產效益下,帶動每天賺超過1億元,單季EPS則為30.8元,以除權後股本估算,則為25.7元,表現符合法人預期;累計上半年EPS 35.85元。儘管國巨今年來業績一路亮麗,但由於外界對MLCC缺口是否紓緩產生疑慮,未來各國大廠擴產,並傳下游也想變更設計或尋求陸廠料源,市況有待國巨法說釐清,看投資人能否重拾信心。

鈞寶往高階發展,毛利率穩升、下半年持續獲利

2018-08-09 林詩茵 0

被動元件電感廠商鈞寶(6155)第2季在台幣兌美元走貶、產業環境轉好,且產品組合有利下,營收持穩走升,毛利率表現也較首季好,尤其,單季有匯損回沖利益挹注,業外收益達到6500多萬元,推升單季EPS達0.96元,上半年也由虧轉盈,EPS 0.93元;鈞寶表示,7月營收僅平,但8月樂觀,第3季仍有旺季期待,下半年優於上半年。而看好高頻、網通車用等利基市場領域佔比提升,未來毛利率以挑戰3成為目標。

漢唐營收7月平、8月衝,滿手單可樂觀到明年上半年

2018-08-09 林詩茵 0

無塵室工程設備廠商漢唐(2404) 7月營收估仍處相對較低水位,但8月起大客戶台積電(2330)建廠工程進度再度啟動下,營收有望展開成長,並且第3、4季營收一路看升,下半年的營收將較上半年明顯轉佳。漢唐表示,今年以來的接單非常好,尤其是台灣,接單金額是大陸金額的3倍,由於在手未交案量仍處歷史的高檔區,預估營收可以到明年上半年均佳。

百和-KY 8月入旺季營運回升;明年越南擬擴大網布產能

2018-08-09 林詩茵 0

百和集團(9938)旗下大陸廠百和-KY(8404),7月仍處淡季,估單月營收續降,但8月預估運動品牌客戶進入新季度產品的拉貨期,營收逐步回升,營運也將擺脫上半年低檔;同時,第4季百和-KY位於無錫建案也將交屋,將挹注今年呈現業績逐季向上;而百和-KY看好緹花網布的需求,已確定在越南廠擴大建置產能,今年已完成68台,明年則再提升至108台,惟法人也提醒,今年緹花網布產線仍屬投資期,將干擾整體獲利動能。

東陽 汽車零組件 保險桿

東陽Q3淡季、Q4轉旺,中國OE續扮動能

2018-08-06 林詩茵 0

汽車塑膠件大廠東陽(1319)6月在季底因素影響下,單月營收小幅回落,估7月營收可回升,8月反映淡季,營收會再回落,整體第3季營運落底,第4季正式進入旺季。雖然中美貿易摩擦引發市場對汽車產業的疑慮,東陽則表示,AM市場去年下半年在暖冬影響下,表現不好,今年上半年仍呈衰退,預料在庫存水位較低下,下半年AM旺季應不致於更壞;而OE部份,由於集團OE佈局以中國內銷為主,並有新廠加入,旺季維持成長應有機會。

高力Q2業外進補,Q3、Q4大客戶BE訂單穩升

2018-08-06 林詩茵 0

高力熱處理(8996)今年第2季營收5.32億元,達到近一年半來最佳成績,季增37.48%、年增30.07%,高力說明,第2季除因板式熱交換器產品出貨伺服器大廠,一次大筆試單、拉高營收表現外,美國能源補貼政策確定下,大客戶Bloom Energy (BE.US)的hotbox訂單見逐步回溫,亦帶動營收跳升。展望後勢,高力認為BE的訂單在第3、4季仍將緩步向上,而板式熱交換器的訂單也在新興市場發酵下,雖不再有一次性大單挹注,但整體營收仍可呈現年成長態勢。

豐泰Q3、Q4出貨向上、營收一路升;明年更佳

2018-08-06 林詩茵 0

製鞋大廠豐泰(9910)6月份在客戶大幅拉貨下,帶動第2季單季營收達156.67億元,為歷史單季次高,單季EPS 2.12元,亦明顯優於去年同期;豐泰對第3季看法持續樂觀,預估單季出貨量2900萬雙,較前季成長3%。法人以此估算,豐泰第3季營收有望挑戰新高,第4季更佳,下半年營收一路看增;法人並樂觀看待明年NIKE成長,預估在奧運前一年運動大廠將有提前鋪貨效應,營運展望優勝今年。