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凱羿Q2業外挹注豐;新品出貨/下半年營收回溫

2018-07-18 張 以忠 0

凱羿-KY(2939)今(2018)年6月營收1.42億元、為歷史新低,主因Copper Chef鍋具為銷售周期尾聲、新品還未出貨所致,第2季營收6.27億元,季減33.52%、年減68.88%,法人表示,第2季本業可保持獲利,業外則預期將有匯兌利益挹注,展望後市,凱羿與TriStar合作推出Copper Chef第二代鍋具預計本(7)月開始出貨,加上Copper Chef鍋具也將拓展亞洲市場,下半年銷售包括台灣、中國市場,整體來看,預期下半年營運表現可望較上半年回升,惟全年營收能否轉正成長,還需視新品銷售情況而定。

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陸電梯需求疲弱,永大今年營運看保守

2018-07-18 張 以忠 0

永大(1507)今(2018)年上半年接單年減1成以上,反映中國電梯需求持續走弱,以及同業競爭態勢影響接單表現,惟第2季接單表現已較前季好轉,公司全年接單目標看恢復正成長;展望後市,法人表示,永大受到中國政府針對房市進行資金管控政策影響,以致影響出貨、安裝進度,今年營收表現估較去年持續下滑,且因毛利較差的訂單逐步開始認列營收,今年毛利率也有下滑壓力。

巨路下半年動能正向;今年獲利看成長

2018-07-13 張 以忠 0

受惠中國工業投資回溫帶動接單成長,巨路(6192)今(2018)年6月營收6.26億元、年增9.58%,合計第2季營收13.56億元,季增5.61%、年增27.14%,展望後市,法人表示,下半年營收動能正向,包括中國石化廠海外投資以及一體化廠建廠計畫展開、一帶一路,台灣半導體廠投資案、水資源以及焚化爐案陸續展開,下半年營收估優於上半年,上下半年約45:55,全年而言,今年程控事業以及電子材料事業營收可望優於去年、獲利看成長。

紅馬Q2費用估仍高;下半年故鄉納稅動能轉強

2018-07-13 張 以忠 0

紅馬-KY(2928)今(2018)年6月營收6.26億元,月增63.32%、年增9.58%,單月營收恢復年成長,主因會員制企業合作推廣故鄉納稅業務效益開始顯現,以及來自關係企業ZEN Foundation所推行ICO專案的佣金與顧問收入挹注所帶動,第2季營收13.30億元,季減9.42%、年減8.99%,法人指出,第2季因投入ZEN業務、預期費用壓力仍重;展望後市,紅馬今年著重參與故鄉納稅的滲透率提升、增加優良自治體數量、擴大故鄉納稅應用範圍為目標,作法包括投入GCF(群眾募資)業務,切入會員制企業進行推廣合作,預期下半年營收可優於上半年,故鄉納稅業務全年仍看雙位數成長。

美食6月營收創同期高;今年營收增/惟費用較高

2018-07-13 張 以忠 0

受惠展店效益,美食-KY(2723)今(2018)年6月營收20.04億元、年增15.36%,創歷年同期新高,整體第2季營收61.45億元,季增0.14%、年增15.12%,法人指出,第2季雖然並無第1季南加州中央工廠一次性產能去瓶頸費用因素,不過第2季是中國市場淡季,預期中國門市營益率會較前季修正,整體美食合併營益率暫看持穩前季表現,整體而言,今年中國市場SSSG(同店營收)可望穩健向上,美國展店進度符合預期,惟上半年南加州中央工廠產能去瓶頸,以及預期下半年將開出北加州中央工廠,將多少使美國市場費用較高、壓抑美國的營益率表現;全年而言,預期美食今年營收達雙位數成長,獲利亦看成長、惟成長幅度估低於營收增幅。

雅茗6月營收創同期高,Q3步入旺季

2018-07-13 張 以忠 0

雅茗-KY(2726)在展店效益帶動下,今(2018)年6月營收1.74億元、年增9.14%,創歷年同期新高,整體第2季營收5.32億元、創同期新高,展望後市,法人表示,第3季步入傳統飲料旺季,估營收可攀歷史新高,全年而言,雅茗今年全球店數預計突破千店,展店以快樂檸檬、茶閣裡的貓眼石以及喝嘛為主,營收成長動能無虞,惟因應未來大舉擴張全球版圖,今年持續擴大招募人才、品牌行銷、建置相關資訊系統,預期今年費用壓力較重,但對公司目標2020年店數達2000店規模是必要的投資。

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力達Q2毛利率看持穩不亞Q1;下半年需求正向

2018-07-13 張 以忠 0

力達-KY(4552)今(2018)年6月營收達7.75億元、創歷史新高,主因螺桿、渦旋式空壓機出貨成長所帶動,第2季營收21.54億元,季增14.11%、年增8.39%,由於產品組合轉佳,毛利率較佳的螺桿、渦旋式空壓機營收佔比提升,加上陸續調升產品售價,預期毛利率表現不亞於上季,下半年市場需求正向,預期螺桿、渦旋式空壓機佔比可望持續提升,惟仍須留意中美貿易戰後續是否對中國內需市場(企業資本支出意願)產生影響。

瑞智Q2毛利率看季增;Q3步淡季/惟營收估年增

2018-07-13 張 以忠 0

受惠天氣炎熱、中國內需佳帶動,瑞智(4532)今(2018)年6月營收創歷史新高,第2季營收66.46億元、年增22.71%,創歷史新高,法人表示,第2季原物料價格持穩,且ASP(產品平均單價)小幅增加,粗估單季毛利率可較前季回升,獲利表現亦可同步成長,第3季步入傳統出貨淡季,預期壓縮機出貨量以及營收表現將較前季修正,惟因市況正向,在出貨成長之下,預期營收可優於去年同期,整體來看,預期今年壓縮機出貨量可成長13%、突破2000萬台,合併營收估成長雙位數,毛利率估持穩去年。

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強信Q2獲利估年增;下半年動能看正向

2018-07-09 張 以忠 0

強信-KY(4560)今(2018)年6月營收創歷年同期新高,主因刀類以及自動化裝置出貨成長所帶動,第2季營收則達4.96億元,創歷史新高,法人表示,第2季毛利率估年增,加上業外有匯兌利益挹注,單季獲利估優於前季及去年同期,EPS可站穩1元以上,展望後市,由於工業縫紉機客戶展望正向,下半年出貨動能亦不弱,營收估可優於上半年,包括刀類、自動化裝置都將持續成長,整體來看,今年強信營收、獲利估成長雙位數。

宏正Q2獲利估優於前季;今年獲利看成長

2018-07-09 張 以忠 0

宏正(6277)今(2018)年6月營收創同期新高,包括專業影音、Over IP KVM(遠端管理KVM)以及擴充基座產品出貨成長,整體第2季營收年增10.19%,毛利率估約59%,獲利估優於前季及去年同期表現,依目前出貨掌握情況,第3季營收估優於前季,全年而言,專業影音拉貨需求回溫,包括矩陣、延長器以及環控等產品都將成長,Over IP KVM營收成長幅度估達3成以上,客戶包括企業機房以及中控室等,擴充基座(docking station)則因切入大型電商平台、且產品熱賣,帶動銷售額成長,整體而言,今年合併營收估高個位數成長,獲利看優於去年。

全新Q2光通訊佔比降;下半年市況待觀察

2018-07-09 張 以忠 0

全新(2455)今(2018)年6月營收1.73億元,月減9.06%、年減8.06%,為今年以來低點,其中PA(功率放大器)出貨穩,惟受到中興事件影響、使光通訊產品出貨下滑,整體第2季營收5.52億元,季減1.89%、年減1.96%,法人表示,由於毛利率較佳的光通訊佔比降低,預期單季毛利率表現將較前季修正,獲利表現估也會同步受到影響,展望下半年,由於中興事件影響尚未解除,客戶拉貨情況仍需保守看待,另外也須觀察蘋果新機推出後銷售表現而定,VCSEL(垂直共振腔雷射二極體)方面,目前仍在認證階段,市場預期有機會在本(3)季進入非蘋合格供應鏈。

王品Q2營益率估較同期略減;台灣營運續改善

2018-07-09 張 以忠 0

王品(2727)今(2018)年4-5月營收較去年同期成長,法人表示,第2季營收有機會呈年增表現,獲利方面,預期台灣門市在門店管理優化之下,營益率有機會年增,中國方面,則因有促銷活動以及人事成本上揚,預期營益率可能略低於去年同期,加上今年營所稅調升,粗估單季獲利較去年同期會有壓力;展望全年,今年台灣目標開出30-40店,依目前進度有機會達成,中國預計開20店,包括鵝夫人以及舞漁都會展店,預期王品今年營收表現穩定成長,台灣門市營益率預期能持續改善,中國門市營益率則須視市場競爭態勢而定。

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辛耘代理設備接單佳,下半年營收動能看增

2018-07-05 張 以忠 0

辛耘(3583)今(2018)年在代理設備部分,受惠中國半導體廠、面板廠擴廠需求,接獲擴廠設備訂單,將集中下半年認列,加上再生晶圓供不應求,辛耘下半年將再調漲售價,以及自製設備出貨也有機會優於上半年,整體下半年動能充足,法人表示,預期下半年營收可優於上半年,且營收年增幅可較上半年擴大、預期增幅達2成以上,全年而言,預估今年營收、獲利可望成長雙位數。

仁寶今年進行事業優勢整合、獲利拚成長

2018-07-05 張 以忠 0

仁寶(2324)進行世代交替,原執行副總翁宗斌(附圖左)升任總經理,原總經理陳瑞聰(附圖右)則任副董事長暨策略長。翁宗斌表示,未來集團會將PC事業以及智慧裝置事業進行整合,可以強化智慧裝置事業管理效率,以及提升PC事業技術能力,另方面,NB目前佔營收比重約7成,未來將提升非NB營收佔比,目標NB比重要降至5成,非NB部分,包括伺服器、穿戴、醫療相關都是未來發展重點。