Author
張 以忠

華立下半年出貨動能增溫;今年獲利估成長

受惠資通訊以及半導體材料出貨增溫,加上面板產品切入OLED耗材及設備代理、出貨表現持續增溫,帶動華立(3010)今(2017)年9月、第3季創歷史新高,法人表示,整體下半年營收、獲利可較上半年增溫,動能主要來自資通訊以及半導體業務成長,前者主要為擴大產品應用面以及銅箔基板(CCL)有拉貨需求,後者為高階製程用光阻液拉貨持續升溫以及中國半導體市場需求成長所帶動,全年而言,華立今年合併營收、獲利可望優於去年。 [...]

奇偶Q4營收估季持平;切專案市場盼降低風險

奇偶(3356)今(2017)年9月營收達1.39億元,月減3.93%、年減9.22%,合計第3季營收達4.10億元,月增5.12%、年減12.04%,法人表示,依目前市況掌握情況,第4季營收暫估季持平,全年而言,受到市場低價競爭影響,今年營收、毛利率估低於去年;奇偶為降低價格競爭風險,今年調整經營策略,培養專案團隊切入客製化應用市場,主攻製造業、零售業等,今年以承接台灣專案為主,預期明年將經營其他亞洲市場,後續表現值得持續觀察。 [...]

盟立Q4營收估續寫新高;面板設備訂單能見度佳

盟立(2464)今(2017)年9月營收達11.54億元,月增5.10%、年增68.05%,創歷史新高,主因面板設備交貨增溫,加上資訊系統出貨也有不錯表現,合計第3季營收達33.28億元、亦創歷史新高,展望後市,法人表示,預期第4季面板設備出貨將持續升溫,單月營收有機會站穩11億元,且有機會再出現單月新高表現,整體第4季營收料再創新猷;盟立目前在手訂單達百億元以上(去年同期約60-70億元),能見度看至明年上半年。 [...]

神達行動通訊今年有專案遞延、明年估轉盈

神達(3706)近年積極發展物聯網領域,並在車載導航軟體陸續切入多家廠商,為了擴大事業發展,12日宣布將聚焦發展物聯網應用的行動通訊產品事業體,分割出來新設立神達數位,未來神達數位不排除朝上市櫃方向前進;神達今(2017)年車載軟體服務有專案遞延,下半年行動通訊事業要挑戰單季轉盈有一定難度,不過相關專案將在明年放量,加上明年有機會切入一家美系車廠,整體來看,明年行動通訊事業(神達數位)有機會轉虧為盈;短期營運而言,第4季因伺服器客戶拉貨需求較為保守,加上去年同期基期較高,今年第4季營收表現暫看保守。 [...]

緯創9月營收創高;Q4伺服器/智慧裝置出貨看正向

緯創(3231)今(2017)年9月營收達799.09億元,月增19.93%、年增27.82%,創歷史新高,除電視出貨較前月持平之外,其餘產品線皆較前月升溫,法人預期,10月筆電出貨會較前月修正,伺服器以及智慧裝置出貨則有機會不亞於前月水準,整體第4季表現,預期伺服器將受惠新平台加持,出貨將較前季走高,智慧裝置則在新機放量出貨帶動下,出貨量可較前季升溫,市場預期,手機事業第4季在出貨規模提升下,有機會單季賺錢。 [...]

力達今年產品組合轉佳,惟有原物料漲價壓力

力達-KY(4552)今(2017)年9月營收達7.52億元,月增2.86%、年增7.95%,創歷史新高,主因螺桿式空壓機出貨持續增溫所帶動,累計前9月,毛利較佳的螺桿式空壓機營收佔比已正式超越活塞式,產品組合持續轉佳,法人表示,第3季雖產品組合優化,惟鋼價也走揚,對成本仍具一定壓力,第4季營收估較前季修正,不過仍可優於去年同期表現,全年而言,力達今年營收受到人民幣匯率波動影響,表現較為平淡,毛利率方面,則因原物料上漲因素,多少抵銷了產品組合優化所帶來的助益,明年而言,預估空壓機產業規模可成長7-8%,公司因產品應用逐步結合自動化趨勢,明年成長幅度有機會優於產業。 [...]

彩富Q4營收估續攀高;新舊客戶轉換已告一段落

彩富(5489)今(2017)年9月營收月增1.28%、年增34.91%,為今年以來高點,合計第3季營收季增11.48%、年增28.15%,法人表示,第3季因營收規模提升,加上產品組合較佳,毛利率可優於前季表現,依目前能見度,第4季營收有機會較前季續攀升,全年營收看增1成以上,毛利率估站穩35%以上,並在費用控管下,本業有機會勝於去年;彩富近年進行新舊客戶換血,今年調整已告一段落,加上客戶對彩富釋單提升,今年、明年營收都將有雙位數成長幅度。 [...]

微端今年營收看保守;惟警用攝影機漸發酵

微端(3285)今(2017)年9月營收達8388.7萬元,月增6.76%、年減27.29%,合計第3季營收為2.55億元,季減21.09%、年減26.48%,主因音訊檢測機以及LCD模組需求不佳所致,法人表示,依目前能見度,第4季營收估季持平;整體而言,微端今年全年營收表現估低於去年,不過值得觀察的是,微端近年切入美國警用攝影機市場逐步看到成果,目前佔合併營收近1成,未來隨著美國警局擴大採購,並且有機會打入其他國家警局體系,佔比將持續提升,由於警用攝影機毛利率優於公司平均,未來將成為公司改善獲利體質的重要產品線。 [...]

漢來美食Q4步入旺季;明年海內外續展店

受惠展店效益,漢來美食(1268)今(2017)年8月營收年增13.54%,法人預期,9月、第3季營收可保持年成長,第4季步入傳統旺季,加上預計再展2店,營收可較前季升溫,全年EPS估上看8元;明年漢來美食預計於台北市開出1間海港自助餐,其他包括漢來蔬食、上海湯包、平價火鍋以及台菜餐廳為展店主力。海外部分,西安虧損可望持續收斂,上海2個授權代管品牌因營運表現佳,公司考慮收回來直營,另外,泰國已有大型食品集團上門尋求合作,預計旗下海港自助餐以及漢來蔬食將進駐購物中心;整體來看,明年營收、獲利將持續成長。 [...]

弘帆Q4暫看保守;明年營運看回溫

弘帆(8433)今(2017)年8月營收達2.42億元,月減10.03%、年增2.26%,營收較前月下滑,主因船期排程遞延所致,法人表示,9月營收可較前月回溫、但略低於去年同期,整體第3季營收可較前季個位數成長,展望第4季,預期快時尚客戶下單需求升溫,加上澳洲及美國新客戶孩童相關配飾、文具及DIY手工藝產品也有訂單需求,惟近期中國厲行環保稽查,使供應鏈處於調節整頓時期,可能多少影響出貨表現,因此第4季營收能否較前季升溫待觀察;弘帆今年因大客戶下單需求減弱,加上台幣升值等因素影響,營運表現較為平淡,預期今年應為谷底,明年快時尚客戶合作品項增加,加上義烏輔導工廠完工效益顯現,營運表現可望較今年回升。 [...]

牧德Q4擁新設備動能,淡季營收估仍有高檔水準

牧德(3563)今(2017)年9月營收達1.33億元,為連續五個月營收創歷史新高,主要為硬板智能AOI新設備貢獻度提升所帶動,合計第3季營收達3.70億元、創歷史新高,展望後市,法人表示,第4季雖步入傳統出貨淡季,惟因硬板智能AOI新設備開始發酵,單季營收有機會不亞於前季新高表現,今年全年營收、獲利將較去年大幅成長,EPS估8.5-9元;明年而言,預期硬板智能AOI新設備出貨動能將放大,為成長幅度最高的產品線,加上軟板設備需求持續,預期營收表現能持續升溫。 [...]

安控廠勝品預計本月底上櫃;下半年營運看回升

安控廠勝品(6556)預計今(2017)年10月底掛牌上櫃。勝品今年上半年受到台幣升值影響、業外出現匯損,致稅後淨利年減81.58%,EPS為0.17元;展望後市,法人表示,預期下半年在美系客戶拉貨需求提升下,營收可較上半年回升,加上昆山廠處分利益將於今年底前入帳,下半年獲利表現可望較上半年明顯提升。 [...]

淘帝Q4營收攀今年高峰;明年營運看正向

淘帝-KY(2929)今(2017)年8月營收達3.36億元,月增6.18%、年增14.42%,法人表示,受惠秋冬裝訂貨大會代理商下單需求佳,第3季營收估可年增1成以上,第4季為傳統冬裝銷售旺季,營收估攀今年高峰、保持年成長表現,惟在費用部分,下半年因有員工限制型股票費用化金額需認列,加上行銷費用較集中下半年,整體下半年費用壓力會較高,全年而言,今年營收可較去年成長,獲利方面,則估持穩或略優於去年;明年而言,看好中國開放二胎政策逐漸發酵,淘帝持續拓展代理商,並積極發展電商,預估明年營收成長表現可望不亞於產業。 [...]

京鼎Q3營收修正Q4看回升;今年獲利增幅優於營收

由於半導體大客戶較集中於今(2017)年上半年拉貨,加上手機零件自動化設備遞延認列,法人表示,京鼎(3413)今年第3季營收估較前季修正,毛利率估不亞於上半年水準、優於去年同期,第4季則在手機零件自動化設備挹注下,營收可較第3季回升,全年而言,今年營收估小幅成長,不過因毛利較佳的半導體設備比重提升,獲利成長幅度可望優於營收的成長。京鼎後續動能包括面板客戶於廣州的10.5代廠,以及客戶於美國的設廠計畫,洽談進度仍需視建廠時程而定,後續進展值得持續觀察。 [...]

錩新Q3營收登今年高峰,惟有原物料上漲壓力

錩新(2415)今(2017)年8月營收月增6.92%、年減8.43%,法人表示,第3季為傳統出貨旺季,營收估為今年高峰,毛利率部分,由於原物料上揚,單季毛利率估呈年減,塑膠成型事業部分,今年因生產線集中管理、生產效率改善,前8月虧損收斂,營運表現持續好轉,另方面,近年大型品牌廠商紛紛推出具AI(人工智慧)的智慧音箱產品,傳出錩新打入相關供應鏈,惟據了解,目前錩新仍在研究階段,包括產品毛利率都還在考量當中,短期還不會有接單表現,但後續進度值得持續觀察。 [...]

上福收購通路大客戶;今年業外挹注豐/EPS站穩6元

上福(6128)宣布擬以9600萬美元收購美國事務機耗材通路領導廠商Katun,Katun目前為上福最大客戶,收購之後進行上下游整合,預期在採購上將更具優勢,並能縮短新產品上市的時程,收購案預計今(2017)年底或明年初完成、併入上福財報;以今年而言,法人表示,今年受到台幣走升、原物料漲價以及新廠投入初期費用較高等因素影響,今年本業表現可能不若去年,業外部分,則預期有出售台中土地資產之處分利益挹注,全年EPS估6元以上、優於去年。 [...]