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張 以忠

力達Q2營收估季增;Q3添設備提高自製率

力達-KY(4552)今(2017)年第1季受到人民幣走貶影響,以及原物料價格上揚,單季營收年減5.03%,稅後淨利年減25.17%,EPS為1.93元。展望後市,法人表示,力達2017年初因應鋼材成本上漲而調漲售價,反而使市場出現觀望效應,不過經過經銷商與客戶溝通後業績已回穩,預期第2季營收可較前季回升,依目前市況掌握情況,下半年出貨可較上半年升溫;另方面,力達為提高自製率,董事會通過投資人民幣9400萬元購買螺桿主機生產製造設備,預計第3季起逐步導入設備測試,預計2018年正式量產。 [...]

六福萬怡營運表現續提升;Q3台南新據點動土

六福(2705)今(2017)年第1季營收達7.90億元、年增2.69%,主要為六福萬怡酒店營收表現持續成長所帶動,惟因整體費用仍高,營業損失達7150.4萬元,每股虧損為0.27元;展望後市,法人表示,預期今年六福皇宮租金費用仍高,加上萬怡酒店投入初期仍呈虧損,將影響全年獲利表現,惟萬怡酒店今年1-5月營收年增逾6成,營運持續升溫,預期明年萬怡有機會開始挹注獲利表現,且預估回收期可望提前;另方面,有鑑於休閒型態的關西六福莊經營有成,六福計畫拓展台南新營運點,預計7月開工動土,2020年正式營運。 [...]

瓦城下半年展店加速,今年營運續成長

瓦城(2729)今(2017)年第1季營收年增4.84%,營業利益年增3.49%,稅後淨利年增1.26%,EPS達3.77元;展望後市,預計今年台灣展店以瓦城以及大心為主,合計展10店以上,並集中於下半年展店,市場反映佳的新品牌「時時香RICE BAR」則預計今年底前於信義區開出第2間店;中國市場方面,目前獲利表現持續提升,今年也將加快展店步伐,預計開出6間瓦城,另外大心也將於下半年正式進入中國市場,整體中國市場店數將翻倍成長,法人指出,瓦城今年營收、獲利表現將穩定成長。 [...]

大型專案挹注,紅木下半年營收看回升

紅木-KY(8426)今(2017)年上半年受到客戶的展店規劃有所推延,營收表現較為平淡,法人表示,第2季營收估較前季略增,毛利率大約持平前季水準,業外因匯率走穩整體損益情況可較前季改善,展望下半年,預期將有數個來自東南亞以及美國的較大型的專案挹注,估第3季營收季增幅上看1成,依目前能見度,第4季營收料續走高。 [...]

大洋第2季看持穩去年同期,今年本業估恢復成長

大洋-KY(5907)於今(2017)年第2季淡季啟動門市改裝計畫,將多少影響業績表現,惟因受地鐵施工影響的門市逐步減少,加上投入行動支付、O2O(線上線下)逐步看到成效,預期第2季本業較去年同期能有持穩表現;全年而言,法人表示,預期今年在部分據點周邊地鐵陸續通車下,加上持續優化消費體驗,預料帶動今年營收及本業恢復成長。 [...]

和碩資本支出按計畫執行;下半年營運看升

和碩(4938)今(2017)年第2季步入淡季,各產品線出貨表現皆較前季修正,第2季本業估為全年低點,預期下半年包括資訊、通訊以及消費性產品出貨可望較上半年升溫,目前組裝線資本支出計畫照進度執行,產線招工也正在進行,預期下半年人力將較上半年增加逾5成、達11-12萬人,下半年在通訊客戶新品出貨帶動下,營收表現料不亞於去年同期。 [...]

廣隆Q2獲利料年成長;接單正向、Q3啟動擴廠

廣隆(1537)今(2017)年第2季步入出貨旺季,法人估計,6月營收保持6億元以上水準,第2季營收可較前季增溫,受到農曆年後鉛價走跌影響,毛利率估持平前季、略低於去年同期,惟在營收規模提升、以及匯率走穩之下,單季獲利有望優於前季以及去年同期,近期LME鉛價及上海鉛價價差拉大,預期將有利於第3季毛利率表現;廣隆因產品性價比佳、持續開拓新市場,加上中國整頓當地廠商帶動轉單效益逐步顯現,後續接單看好,今年也將新增一棟廠房,預計第3季完工,產能將增加逾1成,以備妥未來成長所需。 [...]

宏正Q2毛利率看持穩;下半年高階新品漸發酵

宏正(6277)今(2017)年5月營收達345.51億元,月增10.57%、年減0.50%,法人表示,依目前出貨能見度,第2季營收估較前季持平,毛利率持穩6成上下,今年上半年受專案遞延因素影響,營運表現較平,預期毛利較佳的高階產品,包括Over IP KVM(遠端控制KVM)、多進多出矩陣以及環控設備將於第3季逐步發酵,整體下半年營運看升溫。 [...]

英業達Q2本業穩/匯兌改善;下半年動能看正向

英業達(2356)今(2017)年第2季受惠NB、伺服器以及手持裝置出貨穩定成長,法人表示,第2季營收估較前季溫和成長,本業看穩,業外方面,第1季因台幣走升出現12億元巨額匯損,第2季匯率看穩,若台幣持續走貶,業外有機會達正數;全年而言,手持裝置扮演成長主動能,下半年預期有美系智慧語音產品出貨,將挹注全年出貨表現成長,伺服器則在資料中心需求帶動下,今年伺服器營收能有個位數成長幅度,整體來看,英業達今年下半年動能看正向,全年合併營收估個位數成長,本業看持穩。 [...]

世禾Q2毛利率估季增;今年營收看增逾1成

世禾(3551)今(2017)年第1季營收年增13.71%,在合肥廠稼動率提升,以及台灣半導體業務增溫下,營業利益年增27.42%,惟受到業外匯損侵蝕,稅後淨利則年減6.80%,EPS為0.38元;展望後市,第2季在陸系面板廠下單持續增溫帶動下,營收可較前季增溫、優於年同期,並在匯率走穩下,單季獲利有機會轉年增表現,全年而言,看好台系半導體客戶需求持續提升,以及合肥廠營運情況逐步好轉,全年營收估成長逾1成,毛利率估可優於去年。 [...]

六角下半年動能轉強;餐食事業計畫IPO

六角(2732)今(2017)年旗下品牌積極展店,前5月營收年增10.94%,6月全球展店逾40多間店,料帶動單月業績持續走升,全年而言,旗下Chatime全球預估展百間以上,並跨入中南美、歐洲等新市場,而近年迅速成長的餐食事業,今年在展店效益下,預估營收有機會成長近倍,全年合併營收則估成長2-3成、下半年營收年增幅將較上半年轉強。另外,六角為求餐食事業有更大的成長空間,目前旗下餐食品牌已整併至子公司王座國際餐飲,也計畫明年公開發行(Initial Public Offerings, IPO)。 [...]

鳳凰歐洲線價格回穩,今年營收拚成長

鳳凰(5706)今(2017)年第1季因歐洲線仍延續去年的價格促銷,使營收年減17.09%,在營收規模下滑之下,稅後淨利年減44.20%,EPS達0.34元,大致符合市場預期;展望後市,法人表示,第2季歐洲線進入價格較佳的夏季報價,且低價促銷因素已解除,加上歐洲線接單已回穩,以及預計有美加MICE團(企業獎勵旅遊)大單挹注,單季營收表現可望較前季增溫;全年而言,預期恐攻陰霾淡化,歐洲線營收有望恢復成長,加上今年郵輪航程較去年大幅增加,今年合併營以及獲利表現力拚優於去年。 [...]

淘帝Q2本業看回升;下半年營收升/惟有費用壓力

淘帝-KY(2929)今(2017)年第1季營收年減0.68%(以人民幣計算,則年增10.74%),由於廣告預算由去年底延續至今年初、使費用較高,營業利益年減25.16%,稅後淨利年減28.85%,EPS為2.20元,表現大致符合市場預期;展望後市,法人表示,第2季為春夏款式銷售旺季,營收可望較前季升溫,且廣告費用回歸正常,單季本業表現可較前季回升,下半年表現而言,依秋冬裝訂貨大會結果顯示,下半年營收有機會年增10-12%,成長幅度優於上半年。 [...]

技嘉Q2板卡出貨估為低點、Q3仍有旺季表現

技嘉(2376)今(2017)年第1季因主機板市況不如預期,以及產品組合因素,加上業外出現匯損,致稅後淨利年減50.59%,EPS為0.43元;展望後市,法人表示,英特爾雖推出新品,惟新舊平台相容性高使得下游採取觀望態度,整體上半年主機板拉貨需求遜於預期,以第2季而言,主機板出貨估達年度低點,顯示卡出貨估季減10-15%,預期第3季整體營運仍會有旺季表現,惟能否優於去年同期仍需觀察。 [...]

盟立Q2營收估創高、毛利率較前季回升

盟立(2464)今(2017)年第1季營收年增14.09%,惟因台幣走升以及產品組合因素,毛利率呈年減,加上業外受到匯損侵蝕,使單季轉虧;展望後市,法人表示,受惠陸系面板設備訂單挹注,帶動5月營收創歷史新高,預估6月營收可持穩前月高檔,整體第2季營收料創歷史新高,且因產品組合轉佳,毛利率估可較前季回升;盟立目前在手訂單達近百億元,大幅優於去年同期,其中面板設備訂單佔一半以上,將挹注後市營運動能表現。 [...]

旭源Q2營收估溫和成長、毛利率持穩高檔

旭源(8421)今(2017)年第1季營收年增2.14%,受惠子公司經濟規模擴大、印尼稼動率持續提升,帶動毛利率達30.10%、創歷史新高,業外則因匯率波動影響出現匯損,致單季虧損;展望後市,法人表示,依目前能見度,第2季營收估較前季溫和成長,毛利率則持穩高檔水準,而第3季在中元節帶動下,以及預期有設備訂單陸續挹注,第3季營收可望較前季升溫。 [...]