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張 以忠

新客戶+旺季加持,弘帆Q3營收看升溫

弘帆(8433)今(2017)年第2季營收達7.69億元、年增14.34%,由於費用率較高,營業利益9325.4萬元、較去年同期略增,稅後淨利9368.8億元、年減1.11%,EPS達1.80元,大致符合預期;展望後市,法人表示,第3季在旺季效應加持,以及新客戶出貨增溫帶動下,營收可較前季增溫,全年而言,今年營收估成長逾1成,因收購芳協與昱匯後使費用較高,全年獲利估成長個位數,另方面,公司義烏廠房興建中,預計明年上半年完工,完工後將有助於降低成本。 [...]

神基下半年營收看升、毛利率看正向

神基(3005)今(2017)年第2季營收達50.25億元、年增6.39%,毛利率28.95%、年增2.32個百分點,優於市場預期,稅後淨利4.12億元、年增16.37%,EPS為0.73元;展望後市,下半年動能主要來自強固型工業電腦需求,預計出貨高峰在9-11月,粗估下半年營收可較上半年成長7-15%,下半年在毛利較佳的強固型工業電腦出貨比重提升,加上零組件管理掌握度較上半年提高下,下半年毛利率看正向。 [...]

藍天下半年NB出貨看升;百腦匯步旺季

藍天(2362)今(2017)年第2季營收達35.67億元、年減17.47%,主因NB零組件缺貨、中國市況未如預期所致,不過受惠業外匯率走穩、有匯兌利益挹注,稅後淨利2.93億元、年增16.24%,EPS為0.46元;展望後市,預期下半年NB出貨可較上半年回升,主因有專業性能及商務輕薄型高階筆電的新產品推出,且缺料問題也已及早做因應,百腦匯也進入消費市場旺季,預期下半年營運表現可較上半年走升。 [...]

英業達Q3營收季成長;全年伺服器/智慧裝置正向

英業達(2356)今(2017)年第2季營收年增2.57%,營業利益小幅年增1.06%,由於業外有匯兌利益挹注,稅後淨利則年增36.14%,EPS為0.54元,大致符合市場預期;展望後市,第3季包括NB、智慧裝置以及伺服器出貨估較前季成長,單季營收估個位數季成長,第4季營收則暫估季持平,全年而言,今年動能為智慧裝置以及伺服器,前者在美系客戶耳機產品挹注下,營收估雙位數成長,後者在資料中心建置需求帶動下,營收也有個位數成長幅度。 [...]

翔名耗材業務看正向;高階產品導入試產

翔名(8091)今(2017)年第2季營收達5.74億元、年減3.03%,由於產品組合轉佳,毛利率年增8.21個百分點,稅後淨利8380.8萬元、年增78.47%,EPS達1.38元;展望後市,翔名基於避免與大客戶競爭,將半導體二手設備廠寶虹出售,市場預期貢獻EPS約1.8元上下,並擬現金減資3成,以降低出售寶虹之後對營運表現的影響,減資預計今年底前完成;受惠半導體市況佳,今年翔名大客戶下單需求成長,耗材業務營收估可優於去年,高階半導體耗材已有部份產品導入試產,將成為未來營運成長新動能。 [...]

金麗Q2獲利年減46%;下半年市況看保守

金麗-KY(8429)公告今(2017)年第2季財報,受到市況不佳影響,單季營收年減12.46%,且因中國工資上漲、生產成本增加等因素,毛利率年減12.75個百分點,稅後淨利年減46.33%,EPS為0.87元;展望後市,依據秋冬訂貨會結果顯示,由於整體市況未見好轉,代理商下單趨於保守,因此下半年營收表現保守看待,新事業面膜部分,已於今年7月設置完成漳州廠2條產線並投入試量產,在自有品牌推廣初期,也同步尋求面膜代工機會,以提升漳州廠產能利用率。 [...]

和碩下半年步旺季;零件價格/新品需求待觀察

和碩(4938)今(2017)年第2季營收2403.80億元,季增0.6%,毛利率4.6%,季減0.4個百分點,低於市場預期,主因因應旺季來臨人力提前招募,且認列消費型新品前期成本,稅後淨利季減11.5%、年減13.8%,EPS為1.34元;展望後市,第3季三大產品線(資訊、通訊、消費性產品)出貨可望較前季回升,下半年營收料逐季升溫,惟仍須注意缺工問題、零組件漲價對終端需求可能帶來的影響,以及手機新品的市場需求。 [...]

封裝設備廠均華今日登興櫃;看好先進封裝設備前景

半導體封裝設備廠均華(6640)於今(11)日登錄興櫃,均華客戶為台灣、中國一線封裝廠,由於先進封裝為半導體發展的重要趨勢,目前均華已與客戶合作開發先進封裝設備,未來隨封裝技術成熟,均華將具備成長動能;另外,均華目前中國營收比重達約2成,未來在中國半導體產業持續成長帶動下,也將成為動力來源。 [...]

伸興Q3出貨估個位數季成長;全年出貨看持平

伸興(1558)公告今(2017)年第2季財報,單季營收達16.87億元、年增5.64%,毛利率26.20%、年減2.28個百分點,稅後淨利2.49億元、年減3.11%,EPS為4.11元,大致符合預期;展望後市,法人表示,依目前能見度,第3季出貨量估達約100萬台,較前季成長約6%、低於去年同期,全年而言,由於北美市況平淡,大客戶展望下修,預估今年出貨量達312萬台、持平去年,預估今年營收約持平上下,由於台幣升值、原物料走升,毛利率估低於去年。 [...]

冷氣需求帶動,全國電8月營收看正向

全國電(6281)今(2017)年7月營收達18.39億元,月增14.78%、年增12.20%,為近年來單月新高,主因為冷氣銷售增溫,法人預期,8月冷氣仍有需求,加上資通訊產品祭出指定筆電免費延長保固等服務,預料帶動資通訊銷售表現,粗估8月營收年增幅度不亞於7月,整體第3季營收雖步入淡季,惟營收季減幅度可望較往年收緩。 [...]

宏正Q3營收估略增;景氣淡/今年營收看保守

宏正(6277)公告今(2017)年第2季財報,營收達11.44億元、年減3.82%,由於毛利較佳的Over IP KVM(遠端控制KVM)專案遞延、專業影音新品亦還未發酵,使毛利率達57.74%、年減0.52個百分點,稅後淨利年減12.57%,EPS為1.22元;展望後市,法人表示,依目前能見度,第3季營收估較前季略增,全年而言,由於歐洲代理商處於整併階段,將多少影響下單表現,Over IP KVM專案也因景氣不佳訂單遞延、對於全年營運貢獻度降低,整體來看,宏正今年營收表現看法保守,力拚持平表現。 [...]

緯創出貨動能估9月顯現;今年手機/伺服器動能佳

緯創(3231)公告今(2017)年7月營收達659.37億元,月減5.54%、年增38.70%,符合市場預期,展望後市,預估8月筆電出貨可較前月小幅向上,其餘產品線出貨則估持平,預計各產品線出貨於9-10月走高,法人預期,下半年營收可望逐季走升,全年來看,今年主要動能為智慧裝置以及伺服器,前者切入美系手機客戶新款機種供應鏈,出貨量將明顯提升,後者因佈局資料中心客戶有成,將帶動出貨量大幅成長,整體來看,今年營收估成長雙位數。 [...]

華新Q2不鏽鋼事業獲利不佳,7月價量已回穩

華新(1605)今(2017)年第2季營收達380.61億元、年增6.27%,惟受到中國鉻價明顯走跌,且中國市場冷軋產能增加,影響不鏽鋼業務獲利表現,致稅後淨利年減37.43%,EPS達0.20元,低於市場預期,展望後市,目前鉻價已走穩,7月價、量已回穩,後續表現待持續觀察;整體來看,今年電線電纜事業力求獲利穩定表現,不鏽鋼業務方面,則在煙台廠產能利用率持續提高之下,將使虧損持續收斂,利於不鏽鋼事業獲利提升,另外在地產方面,預計南京住宅案部分項目將於今年第4季入帳,將挹注獲利成長表現。 [...]

世禾Q3營收估季成長,今年營收、獲利看增

世禾(3551)今(2017)年第2季營收達3.64億元,季增3.70%、年增9.59%,稅後淨利達0.42億元、年增10.53%,EPS達0.74元,符合預期;展望後市,法人表示,依目前能見度,7月營收估持平前月,整體第3季包括半導體、中國面板業務可望較前季升溫下,營收估有個位數季增幅度,全年而言,預期在台系半導體客戶需求提升下,加上合肥廠營運情況逐步升溫,今年合併營收估增1成多,毛利率及獲利表現可望優於去年。 [...]

凱羿預計8/8興櫃;冀新產品擴大營運動能

生活應用商品供應商凱羿-KY(2939)預計8/8登錄興櫃,凱羿具備產品設計、專利開發能力,去年與通路客戶合作開發自有品牌Copper Chef鍋具熱銷,帶動去年營收達37.47億元、年增116%,稅後淨利6.06億元、年增205%,EPS達13.88元;展望後市,凱羿目前主力客戶為北美前三大節目行銷商TriStar,隨合作逐步加深,預計在廚具之外,會持續擴增合作品項,並拓展中國、韓國、俄羅斯等市場,擴大營運成長動能。凱羿並規劃8月中旬送件申請上市,有機會在今年底或明年初上市。 [...]

王品下半年續推新品牌;全年獲利看增優於去年

王品(2727)董事會通過今(2017)年第2季財報,營收達37.98億元、年減3.77%,受惠中國事業獲利穩定成長,以及公司提升營運效率與門店管理優化有成,稅後淨利達1.36億元、年增63.86%,EPS為1.77元,符合市場預期(市場預期約1.5-2元),展望後市,法人表示,第3季步入傳統旺季,營收、獲利表現估攀今年高峰,下半年中國預計再推2個新品牌,台灣則有機會增加1個品牌,全年而言,在台灣門市營運效率改善、中國獲利表現成長之下,整體獲利表現可望優於去年。 [...]