雲品Q3獲利疲、Q4估創高;明年營運看正向

2018-11-02 張 以忠 0

雲品(2748)今(2018)年第3季為傳統淡季,加上自助餐品牌品花苑改裝為宴會廳頤璽、影響營收表現,第3季營收2.75億元,季減18.91%、年減17.16%,法人表示,第3季獲利將呈年減,展望後市,預期10月營收將創新高表現,主因君品酒店將併入雲品財報,11月頤璽也將加入營運,整體第4季在君品以及頤璽貢獻之下,單季營收以及獲利表現有望創新高表現,明年而言,預期君品以及頤璽將貢獻全年營收,加上今年打掉品花苑大約影響EPS約1元、明年將擺脫此負擔,整體而言,明年營運表現可望優於今年。

牧德明年擁有多項動能,營運看正向

2018-11-02 張 以忠 0

牧德(3563)10/31舉行法說會,展望明年營運,董事長汪光夏(見附圖中間)表示,明年擁有多項動能,包括將與中國設備廠成立合資公司,銷售設備予中國中小型PCB廠,以及加強佈署海外服務,拓展以日韓為主的國際市場,另外COF相關設備也已取得多家客戶訂單,明年將發酵,以及推出FPCB檢測設備,已於軟板客戶端認證中,預期明年也將有所貢獻,整體而言,對於明年營運掌握度仍正向看待。

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微端Q3毛利率估續創高;Q4步入出貨淡季

2018-11-02 張 以忠 0

微端(3285)今(2018)年第3季營收3.91億元,季增30.63%、年增53.37%,為近年單季高點,主因警用攝影機放量出貨所帶動,法人預期,第3季在高毛利率的警用攝影機出貨比重提升之下,單季毛利率將創歷史新高,單季本業可較前季升溫,展望後市,第4季步入出貨淡季,包含警用攝影機在內的各產品線都將較前季修正,預期單季營收較前季下滑、但仍能保持年成長,展望明年,由於中美貿易戰有升溫疑慮,微端目前包括LCD模組以及音訊產品將受到提高關稅的影響,基於此,對於明年整體營運表現暫時保守看待。

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泓瀚Q3毛利率估修正;市況差、Q4營收待觀察

2018-11-02 張 以忠 0

泓瀚(4741)今(2018)年第3季營收1.52億元,季減21.82%、年減17.78%,為近年單季低點,主因整體市場景氣不佳,尤其是中國市場需求轉弱,致客戶拉貨走淡所致,法人表示,預期第3季在營收規模降低之下,毛利率將呈季減及年減(但仍站穩3成),單季獲利表現將受到影響,第4季則步入傳統淡季,營收表現須持續觀察,新產品部分,包括UV LED模組以及條碼墨水目前出貨量還較小,預期客戶端導入還需要一些時間,短期較難有明顯貢獻。

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世禾Q3本業估季減、Q4回升;明年看正向

2018-10-31 張 以忠 0

世禾(3551)今(2018)年9月營收1.47億元,月減12.53%、年增8.55%,營收較上月下滑主因深圳遷廠有部分訂單延後所致,第3季營收4.84億元,季增9.61%、年增19.70%,法人表示,第3季因遷廠需一次性認列廠房員工資遣費用(影響毛利率表現),預期本業表現較上季下滑,展望後市,預期第4季營收持穩前季,由於已無一次性費用增加因素,單季獲利可較前季回升;展望明年,預期合肥廠因應客戶需求將啟動擴廠,東莞新廠也將有新客戶訂單加入,預期明年合併營收表現可持續增溫。

漢來美食今年費用高/獲利估略降;明年重拾成長

2018-10-31 張 以忠 0

漢來美食(1268)今(2018)年第3季營收8.87億元、年增15.31%,主因展店效益發揮,法人表示,第3季本業估恢復年成長,單季EPS估1元上下,展望後市,第4季步入旺季,由於選舉以及年金改革影響,因此對於終端消費需求看保守,所幸在展店效益下,預期單季營收仍可保持年成長,全年而言,今年營收估增1成上下,但在費用較高之下,粗估EPS約7元、低於去年;明年而言,預期海港自助餐將於信義區拓點(今年並無開店),其他品牌也有展店動作,預期合併營收可達40-42億元,由於展店費用較高,獲利表現可優於今年、但成長幅度會低於營收的增長。

伸興Q3本業表現估年成長;今年出貨量上修

2018-10-31 張 以忠 0

伸興(1558)今(2018)年第3季出貨量突破100萬台達全年高峰,單季營收23.46億元,季增26.71%、年增31.88%,法人表示,預期第3季在營收規模提升下,單季本業表現可望年成長,展望後市,第4季為出貨淡季,出貨量估61萬台、較前季修正,全年而言,預期出貨量達330萬台,較年初預估的309萬台上修、並優於去年的307萬台,明年而言,目前公司還未確定明年出貨目標,不過由於未來市場動能在中國以及印度等新興市場,將會與客戶合作推展。

全友拓特殊應用市場/控管費用,冀體質能改善

2018-10-31 張 以忠 0

影像掃描器廠全友(2305)26日召開法說會,全友本業已長期呈現虧損,主因傳統中低階掃描器功能多少被數位電子傳輸所替代、致銷售量下滑,展望後市,全友近年持續拓展特殊應用掃描市場,應用於像是醫療、生技以及工業等領域,該類產品單價以及毛利率較高,但行銷及研發費用亦較高,全友未來將持續提高毛利率較佳的特殊應用產品比重,並持續進行費用控管,公司希營運體質能逐步改善,未來2~3年內本業能夠轉盈。

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方土霖Q3獲利估年增;Q4營收看修正

2018-10-31 張 以忠 0

方土霖(4527)今年第3季營收8.45億元,季增20.65%、年增24.64%,營收與預期相符,法人表示,第3季在營收規模提升下,本業可呈年增表現,單季EPS估站穩0.8元以上、優於去年同期,展望後市,預期第4季營收較前季及去年同期略修正,主因台灣以及中國拉貨力道走緩所致,展望明年,由於中美貿易戰升溫,方土霖雖未直接出貨予美國,但中國客戶資本支出可能轉為保守,因此對於明年市況暫時保守看待。

崇友Q4營收看回升;明年擁三動能

2018-10-31 張 以忠 0

崇友(4506)今(2018)年第3季營收9.67億元,為今年以來低點,主因案件認列時點不同之故,由於案源毛利率不差,單季毛利率可站穩3成以上,預期第4季有桃園機場捷運案認列,單季營收可較前季回升,展望明年,崇友認為動能有三,其一,汰舊換新電梯出貨量雙位數成長,其二,案源優化,拓高速梯市場,其三,高毛利率的維保收入穩定成長。

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精元Q3本業估轉盈;Q4能見度低/營收看保守

2018-10-31 張 以忠 0

精元(2387)今(2018)年第3季受惠步入出貨旺季,營收27.40億元,季增8.86%、不過年減9.31%,法人表示,第3季因營收規模提升,加上毛利率較佳的背光鍵盤出貨較多,毛利率估較前季回升,本業可望較前季轉盈,惟業外收益較前季為少,單季獲利估較前季略降,前3季獲利表現則可往轉為正成長,展望後市,目前能見度較低,且因今年陸系客戶拉貨需求下降,暫估第4季營收仍呈年減。

虹揚董座提三大方向,明年營運看正向

2018-10-31 張 以忠 0

虹揚-KY(6573)今(2018)年受到中國531新政、中美貿易戰影響,致客戶拉貨趨於保守,第3季營收4.91億元,季減16.56%、年減9.50%,為今年以來低點,依目前能見度,第4季營收可較前季回升,全年營收可保持年成長;展望明年,虹揚董事長方丁玉(見附圖)提出三大方向,包括全球業務布局版圖擴大,發展車用、醫療、物聯網、智慧家居二極體產品,以及產能遷移計畫,若排除大環境外部因素,明年營運表現正向看待。

淘帝Q3本業估年增;Q4步旺季營收料攻高

2018-10-31 張 以忠 0

淘帝-KY(2929)今(2018)年9月營收7.57億元、創歷史新高,主因代理商今年基於市況下單增加、且進入秋冬裝鋪貨旺季所帶動,第3季營收則達16.56億元,季減0.60%、年增12.70%,法人表示,第3季在營收規模提升下,預期單季本業可呈年增表現,展望後市,第4季為傳統秋冬裝旺季,且代理商下單需求佳,單季營收有機會創新高表現,且去年第4季廣告費用較高,今年第4季預期廣告費用會較去年同期為少,在費用減輕之下,第4季本業年增表現會更為突出。

金價升、PA調整將告終,穩懋Q1毛利率回穩

穩懋Q4展望低於預期;明年資本支出趨保守

2018-10-31 張 以忠 0

穩懋(3105)23日舉行法說會,公布第3季自結數,以及說明第4季展望,其中,第3季毛利率降至3成以下、低於預期(先前公司估季持平),主因稼動率下滑以及產品組合較差;至於第4季,公司估營收約季增中個位數(約5%上下),毛利率則估季持平,毛利率展望亦低於市場預期,公司說明,是因為折舊費用仍將增加,且cellular持續不振、恐影響稼動率表現所致。

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貿易戰影響,弘帆Q4出貨暫看保守

2018-10-31 張 以忠 0

弘帆(8433)今(2018)年第3季營收8.50億元,季增3.29%、年增4.37%,法人表示,第3季本業估季持平,由於第2季業外有匯兌利益挹注、基期較高,第3季在無大量匯兌利益之下,獲利估較前季略修正,EPS估近2元;展望後市,受到中美貿易戰影響、使客戶拉貨趨於保守,加上9月處分一間子公司,預期第4季出貨及營收表現暫時保守看待;弘帆疑慮中美貿易恐升溫,加上中國工資成本持續上揚,擬於越南興建廠房、輔導供應鏈進駐,以降低貿易戰衝擊,預計最快要半年後開出。

日成Q3獲利看增;Q4營收保持年成長

2018-10-31 張 以忠 0

受惠丹麥大客戶鍍金產品需求佳所帶動,日成-KY(4807)今(2018)年第3季營收8.96億元、創歷史新高,法人表示,由於營收規模提升、加上金工毛利率走升,預期單季獲利可大幅優於去年同期、成長雙位數以上,EPS估2.2元以上;展望後市,目前大客戶鍍金產品需求佳,預期第4季營收可保持年成長,展望明年,目前大客戶鍍金產品需求佳,且近期推出新系列(Reflexions)產品,預期明年銷售表現仍正向看待。