日揚Q4獲利估年增;今年展望保守但擁新客戶動能

2019-01-04 張 以忠 0

日揚(6208)2018年第4季雖與其他設備廠同樣受到中美貿易戰氛圍影響、客戶展望較為不明,不過因產品應用產業相對分散、且有新客戶加入,法人預期,第4季營收可呈年成長,加上毛利率守穩3成以上,預期單季獲利可優於上年同期,2018年EPS估突破2元、創多年來新高;展望後市,法人表示,在中美貿易戰之下,日揚輸美產品雖已轉為台灣廠接單因應,不過因終端需求不佳、使客戶展望保守,因此2019年日揚台灣及上海業務皆暫看保守,惟日揚也同時新增多間海內外客戶,希望降貿易戰不利影響降到最低。

宏正12月營收料修正;Q1營收估年成長

2019-01-04 張 以忠 0

宏正(6277)子公司宏正科技及宏元投資出脫信驊(5274)股票,處分利益累積9.51億元,其中2.82億元之處分利益已認列於2018年第3季財報,餘下處分利益將於第4季認列,若扣除費用及稅額,粗估貢獻EPS約4-5元,短期營運而言,法人表示,預期12月營收較前月修正、略低於上年同期,主因客戶於11月提前拉貨、12月歐美客戶放假所致,以目前出貨能見度,預期2019年第1季營收可呈年成長表現。

漢來美食明年續展店,營收看成長

2019-01-04 張 以忠 0

漢來美食(1268)2018年前3季營收27.05億元、年增9.30%,稅後淨利1.76億元、年增0.52%,EPS為4.54元,法人預期,第4季因為選舉、年改、高雄自助餐改裝影響,預期第4季營收較上年同期會較淡,展望2019年,預期海港自助餐將於信義區拓點、落在6月前後,漢來蔬食將開出二代店,鎖定年輕族群,名人坊於2018年12月大直開出1店,明年將貢獻2019年全年營收,整體而言,2019年營收估達40-42億元、優於2018年(估35-36億元)。

誠創拚新業務發酵,今年營運看轉佳

2019-01-04 張 以忠 0

誠創(3536)2018年前3季營收9.02億元、年增6.60%,由於原物料價漲,加上資本支出較多、使折舊費用提升,營業損失較上年同期擴大,EPS為-0.40元,較上年同期轉虧,預期全年呈虧損,展望2019年,誠創預期,動能為面板與電子材料代理業務的擴大,以及投入多晶藍寶石製造,預計2019年第2季量產,預計2019年在營收規模提升之下,營運情況可較去年好轉。

No Image

群光Q4營收估年增逾1成;明年營運看溫和成長

2019-01-04 張 以忠 0

群光(2385)今(2018)年第3季受惠影像產品拉貨需求旺,營收達249.75億元、年增16.11%,營業利益17.19億元、年增2.75%,稅後淨利13.09億元、年增6.69%,EPS為1.90元;法人表示,第4季雖然非PC產品出貨有望持續成長,但PC產品面臨季節性修正,整體第4季營收估較前季修正、但年增率估有1成多水準,明年而言,預期明年成長幅度最大為電競及影像相關產品,且已有部份產品因應零組件價漲而調升售價,預期明年營運表現可溫和成長。

崇友Q4營收估季成長,明年接單看正向

2019-01-04 張 以忠 0

崇友(4506)今(2018)年第4季底預計有桃園機場捷運案入帳,在其挹注下,法人表示,單季營收有機會較前季增溫,預估今年全年EPS約3.5元上下,以現金配發率約7成估算,隱含殖利率4%以上。明年而言,預期汰舊換新電梯出貨量可成長逾15%,也持續布局高速梯(120米/分鐘以上)市場,以及維保收入穩定成長,明年營運表現正向看待。

德微去年EPS再成長,今年推出橋式整流器

德微Q4營收/毛利率估修正;明年營運看正向

2018-12-28 張 以忠 0

德微(3675)今(2018)年第3季營收4.28億元、年增25.16%,創歷史新高,主因晶圓廠亞昕併入財報所帶動,營業利益4519.4萬元、年增15.00%,稅後淨利3555.2萬元、年增2.83%,EPS為0.80元;展望後市,法人表示,第4季處於淡季,加上中美貿易戰多少影響終端需求,預期營收較前季修正,且將有遷廠成本認列,致毛利率也估較前季修正。

大略Q4將認列宴會廳閉店損失;明年開2旅館

2018-12-28 張 以忠 0

大略-KY(4804)近年因上海結婚對數不若以往、市場競爭加劇、婚宴一條龍模式不受新世代年輕人所青睞,營運面面臨挑戰;大略今年則將旗下營運不佳事業陸續收掉,包括結束3個宴會廳、1個婚攝品牌以及親子餐廳事業,相關資產減損在第3季、第4季集中認列,並將轉型經營商務酒店,而原本經營親子餐廳的先鋒大廈,將規劃為76房的商務旅館,預計明年3~4月開幕;收掉的閔行宴會廳也將鎖定會展中心客群改為旅館,整體來看,公司評估,目前虧損事業皆已打掉、資產減損也集中於今年認列,明年將不再成為營運包袱,至於餘下婚宴會所及婚攝品牌,目前因無虧損,目前暫不考慮退場。

雄獅Q4業績仍低迷;但明年Q1需求看正向

2018-12-28 張 以忠 0

雄獅(2731)今年第3季受到日本颱風及地震侵襲,以及天災之下使旅客滯留成本提升,加上市場價格競爭加劇,單季本業轉虧,EPS 0.13元,為單季新低,展望後市,法人表示,第4季為傳統淡季,且年改及選舉因素亦讓需求較淡,預期單季營收及獲利表現仍低迷,不過明年第1季由於長假天期較今年同期為長,有利於旅遊需求以及價格回穩,預計單季營收及獲利有機會呈年增,明年全年而言,由於長假較多,加上選舉已結束,以及廉航品牌持續拓展加盟旅行社,明年整體營運情況可望優於今年。

商億明年擴泰國廠,冀降貿易戰衝擊/強化競爭力

2018-12-28 張 以忠 0

商億-KY(8482)今(2018)年前3季營收32.71億元、年減1.59%,且因原物料價格上漲、匯率波動下,營業利益7.59億元、年減16.45%,稅後淨利7.23億元、年減10.58%,EPS為7.09元。商億近日董事會通過併購一家泰國室內家具製造商,及併購一家美國家具研發設計公司,前者主要因應中國每年薪資調漲壓力,冀透過拓展海外生產基地,增加競爭力,並有助降低中美貿易戰衝擊,後者為商億大客戶之家具設計公司之一,未來可望藉此與大客戶有更緊密合作關係、增加代工款式。展望明年,商億預期,須視中美貿易戰演變情況而定,若排除貿易戰因素,明年營運正向看待。

藍天明年NB出貨看增;售樓案將陸續反映營收

2018-12-28 張 以忠 0

藍天(2362)今(2018)年前3季營收157.29億元、年增3%,營業利益12.49億元、年增123%,主因去年售樓毛利率較差基期較低所致,稅後淨利達14.23億元、年增181%,EPS 2.26元,法人預期,今年全年獲利表現可優於去年。展望後市,今年NB零組件缺貨使出貨表現低於預期,明年因CPU壓力較今年緩解,加上標案能見度高,預期出貨量恢復成長,商場部分,今年底新增群光匯德州及汕頭店,預期年營收合計貢獻約54億、將於明年反映,加上目前亦有多項售樓案進行中,將於明年起陸續反映,明年整體營運表現看正面。

敦南Q2毛利率回升帶動獲利;Q3營收續成長

敦南明年上半年分離式元件較淡、全年仍看成長

2018-12-28 張 以忠 0

敦南(5305)今(2018)年第4季受到中美貿易戰影響客戶拉貨,加上年底部分客戶較早關帳,法人預期,第4季分離式元件營收估季減近1成、較原先預估個位數季減略下修,昂寶-KY(4947)第4季營收亦面臨修正,整體第4季營收將較前季下滑,毛利率亦較前季修正,展望明年,預期在貿易戰影響下,明年上半年訂單能見度較低,預期上半年分離式元件營收僅較今年同期持平,全年而言,明年分離式元件因推出新品、價格提升,以及車用保護元件需求提升下,營收仍可優於今年,影像感測業務方面,則受惠中國金融業標案陸續開出,由於其毛利率較佳,預期明年該業務獲利成長幅度會大於營收的增長。

京鼎12月營收估修正;明年上半年亦看保守

2018-12-28 張 以忠 0

京鼎(3413)受到中美貿易戰影響,使半導體設備大客戶拉貨趨於保守,11月營收6.64億元,月減0.77%、年減12.78%,單月營收為今年來首呈年衰退,法人預期,12月營收恐較11月修正、低於去年同期,依目前能見度,預期下季營收將呈季衰退,第2季也看保守,整體明年上半年營收估年衰退,相對來說,SEMI預期明年半導體設備市場將衰退8%,而京鼎營收表現恐將同步下滑。

王品:兩岸事業營運續轉佳;明年營運包袱減

2018-12-28 張 以忠 0

王品(2727)今(2018)年第3季營收41.90億、年增2.69%,且因中國事業還未完全恢復、仍有投入行銷及折扣下,營業利益1.69億、年減42.19%,稅後淨利1.05億、年減21.14%,EPS為1.37元;法人表示,預期第4季中國事業同店營收(SSSG)可恢復正成長,不過預期仍有相關成本投入,整體本業可能仍呈年減表現。

雅茗明年持續展店、營收看增雙位數

2018-12-28 張 以忠 0

雅茗-KY(2726)今(2018)年前3季在展店效益下,營收16.41億元、年增10.29%,惟因加速海外拓展,持續徵才及投資後勤系統升級,使費用壓力較重,稅後淨利僅9531.2萬元、年減26.21%,EPS為2.90元。展望後市,雅茗2019年預計展300~350店,其中快樂檸檬推三代店,並加強外賣平台的銷售,預期2019年營收成長幅度不亞於2018年、雙位數成長,且因後勤系統建置告一段落,加上精簡人事,預期2019年費用率不會再提升,法人預期,雅茗2019年獲利表現有機會恢復成長。

陸面板客戶續擴產,晶彩科明年仍具動能

2018-12-28 張 以忠 0

晶彩科(3535)今(2018)年前3季受惠中國面板廠擴廠需求所帶動,營收11.29億元、年增94.38%,在營收規模提升下,營業利益1813.7萬元、較去年同期轉虧為盈,稅後淨利3935.2萬元、亦較去年同期轉盈,EPS為0.50元;展望後市,預期中國面板廠投資高峰落在明年,明年包括京東方、鴻海廣州廠、華星光電、惠科新產線陸續開出,加上OLED廠也陸續有產能開出,公司預期,明年營運仍具成長動能。另外,由田(3455)今年公開收購晶彩科,目前持股27%,晶彩科未來與由田將針對共同採購、減少重複性研發進行合作,希望效益能逐步發揮。