Author
張 以忠

力達Q1有原物料上漲壓力;今年續優化產品組合

力達-KY(4552)公告去(2016)年財報,去年EPS達10.8元、大致符合市場預期,公司擬配發現金股利5.4元,展望後市,力達今年前2月營收年增1.81%,營收增幅較小,主要受到人民幣走貶影響所致(以功能性貨幣人民幣計算為成長12.86%),整體第1季營收估可保持年成長,惟第1季原物料價格仍處高檔,且1月調升產品售價效益於通路端仍需要時間反映,因此第1季毛利率將有一定壓力,全年來看,今年動能以高效能的F變頻空壓機以及渦旋空壓機出貨為主,今年營收估成長逾1成,毛利率方面,今年公司持續優化產品組合,但仍需視原物料價格走勢而定。 [...]

捷元看好今年市況;虧損事業不再成為營運負擔

捷元(5384)宣布新設成立鑫聯大投資控股公司,並以股份轉換方式,將捷元全部已發行股份轉換為鑫聯,未來控股公司的發展策略上,要成為異業併購平台,且不限於資通訊相關領域,希望能注入公司營運活水;展望後市,捷元認為,近期SSD以及DRAM市場供貨吃緊,不過公司與原廠的緊密配合下,目前供貨狀況穩定,並在售價上處於有利位置,加上看好今年市況,包括VR、電競以及4K影像將需求持續成長,另外去年已處分虧損的中國轉投資公司,今年不再成為營運負擔,法人表示,捷元今年獲利表現有機會優於去年。 [...]

巨路接單回溫,今年營運看溫和成長

巨路(6192)公告去(2016)年EPS達4.35元,公司董事會決議擬配發現金股利2元,並通過現金減資案,減資比率達10%,將每股退還1元,展望後市,法人表示,觀察中國整體產業投資已逐漸復甦,目前巨路接單表現已較去年同期回溫,需求主要來自兩岸半導體廠、中國核電廠、一帶一路基礎建設投資等,整體來看,今年營收及獲利表現可較去年溫和成長。 [...]

盟立Q1毛利率承壓;惟接單佳、全年營收看增

盟立(2464)去(2016)年EPS達2.55元,大致符合市場預期;展望後市,盟立今年2月營收達8.33億元、年增23.20%,累計前2月營收年增9.89%,成長動能主要來自陸系面板廠訂單挹注,法人表示,3月營收估持穩前月高檔,第1季營收可優於去年同期表現,毛利率則因匯率因素將面臨一定壓力,依目前能見度,第2季營收約持穩前季高檔水位,全年來看,目前盟立在手訂單超過80億元、較去年同期成長雙位數幅度,以面板廠訂單為主,整體來看,今年在面板廠訂單挹注帶動下,全年營收成長幅度可優於去年表現(去年成長6.58%)。 [...]

東凌門市調整告一段落,今年店數規模回穩

東凌-KY(2924)公告去(2016)年EPS達0.41元,董事會擬配發現金股利0.5元。展望後市,東凌去年針對門市進行調整、淘汰營運表現不佳門市,減少逾60間門市,目前關店已告一段落,預期今年店數持平或小幅成長,另方面,東凌跨入新事業母嬰產後中心,原本首店將以承租方式於上海開店,目前則因與業主洽談進度較緩、將延後開出;短期來看,第1季與去年同期相較店數基期不同,因此營收表現較平淡,且在匯率波動下預期將有匯兌損失,單季獲利表現多少受到影響。 [...]

美食今年三大市場看正向;美國下半年擬評估擴產

美食-KY(2723)昨(23)日舉行法說會,美食表示,今年三大市場(台灣、中國及美國)布局重點包括,美國以50%增幅的展店速度擴張,且若現有南加州中央工廠稼動率達近滿載,下半年集團也將評估設立第2座工廠之規劃,中國則看好其咖啡市場成長潛力,今年將加強咖啡銷售、提升其佔比,且因中央工廠已完成整併,今年隨店數提升,將享有經濟規模效益,台灣則預計今年全數店面完成新店型改裝,整體而言,法人表示,美食今年營收估成長雙位數幅度,且預估營益率有機會持續成長下,獲利表現亦將持續增溫。 [...]

精元去年Q4稅率估升;今年Q1淡、全年營收看增

精元(2387)去(2016)年第4季營收季減4.09%、年減28.39%,法人表示,第4季受惠人民幣貶值,毛利率估創近年來新高水位,不過因中國股利匯回、將使稅率提高,將多少影響單季獲利表現,展望後市,第1季步入傳統出貨淡季,出貨及營收表現估較前季及去年同期下滑,由於第1季人民幣相較去年同期仍處於貶勢,毛利率估呈年增,全年來看,今年陸系客戶下單比重有機會提升,美系客戶新機種目前正洽談中,全年營收暫估增逾1成。 [...]

利機記憶體/封測材料看正向,今年營收估增逾1成

利機(3444)今(2017)年2月營收達7271.0萬元,月增3.60%、年增16.49%,累計前2月營收年增11.22%,主因旗下各產品線皆有拉貨需求,法人表示,3月營收估較前月持平,依目前能見度,第2季營收估較前季溫和成長,全年而言,封測產品受惠主要客戶產能增加,今年出貨表現看成長,記憶體材料部份,由於原廠下單比重提升,料帶動今年出貨動能增溫,整體來看,今年合併營收估成長逾1成,毛利率則看持穩表現。 [...]

紅木今年上半年營收看淡、下半年增溫

紅木-KY(8426)去(2016)年EPS達6.08元、符合市場預期,公司董事會擬配發現金股利4元、股票股利0.5元,殖利率達近8%,展望後市,法人表示,由於今年訂單集中在下半年,上半年整體出貨表現較淡,第1季因為基期因素,營收估較去年同期下滑、且為全年低點,而第2季客戶於東南亞地區有展店需求,預估第2季營收可較前季成長,下半年營收則優於上半年表現,全年來看,受到上半年營收衰退影響,今年全年營收則暫估持平。 [...]

華園今年營運估成長;持續尋求收購機會

華園(2702)去(2016)年在收購新旅館挹注下,營收達13.89億元、成長58.83%,創歷史新高,惟因所收購的新旅館需認列品牌費用,加上利息支出較高,法人預估,去年獲利表現較上年約持平至小增;公司昨(21)日也公告擬配發現金股利0.15元、股票股利0.4元。展望後市,看好美國景氣向上,公司在策略上將根據市況進行房價彈性化調整、提升營運表現,今年旗下美國旅館的住房率及房價有機會成長,整體來看,今年華園營收及獲利表現可望優於去年。另方面,華園持續尋求收購機會,目前包括美國加州及台灣旅館都有評估,後續進度值得觀察。 [...]

銘鈺Q1淡/Q2回溫;今年自動化設備扮動能

受到淡季效應影響,銘鈺(4545)今(2017)年2月營收月減3.38%、年減21.42%,累計前2月營收年減28.76%,整體來看,法人表示,第1季營收為今年低點,第2季包括金屬沖壓零組件、自動化設備出貨可望增溫,料帶動第2季營收較前季成長,全年來看,由於今年美系手機客戶改款下,銘鈺也推出新款自動化設備,料帶動今年自動化設備營收可成長1成以上,金屬沖壓零組件部分,預期今年硬碟市況已經落底,出貨表現看止跌回穩,且持續拓展非硬碟業務,料帶動該業務今年營收小幅成長,整體而言,預估今年銘鈺合併營收可達1成以上。 [...]

崇越電Q2營收看升溫;今年獲利估優於去年

崇越電(3388)公告去(2016)年EPS達4.68元,大致符合市場預期,公司董事會決議擬配發現金股利4元。展望後市,崇越電今年2月營收達5.43億元、年增38.35%,累計前2月營收年增7.37%,主因為中國Silicone廠減產之下、供需回到平穩狀態,因而原廠調升部分產品售價所帶動,法人表示,預期3月營收可保持年成長表現,若漲價態勢不變的話,第2季營收可較前季及去年同期成長,全年來看,預估今年合併營收有望優於去年,獲利表現亦有望較去年回升。 [...]

弘帆3月營收估回溫;Q1仍有原物料成本壓力

弘帆(8433)今(2017)年2月營收達1.45億元、年減24.55%,主因為船期運能不足以及原物料短缺影響出貨表現所致,法人表示,3月出貨表現可望回穩,單月營收估較前月及去年同期成長,整體來看,第1季營收較為平淡、為全年低點,另外受到原物料上漲影響、將有成本壓力,全年來看,預計今年營收呈逐季增溫格局,動能來自與美系快時尚客戶合作品項增加,以及去年收購芳協與昱匯後,有機會藉由併購打進新通路客戶,另外,今年還新增5-6個歐美新客戶,預期今年營收可較去年成長1成以上。 [...]

藍天Q2 NB出貨看增溫;今年營收估勝於去年

受惠電競NB拉貨熱度持續,帶動藍天(2362)今(2017)年前2月累計營收年增11.80%,法人表示,3月出貨表現平穩,整體第1季營收因季節性因素較前季下滑,不過可優於去年同期表現,第2季預計有電競NB新品出貨動能,預料帶動營收表現較前季增溫,全年來看,今年NB出貨目標預估成長逾3成,且ASP(產品平均單價)有機會提升,百腦匯部分,在商場品牌調整後、汰弱留強,今年營收表現有望止跌回穩,整體來看,今年藍天合併營收表現可望優於去年。 [...]

雲品各事業展望正向,今年獲利估增雙位數

受惠集團資源整合效益、桃園機場捷運開通、連假等因素加持,雲品(2748)今(2017)年第1季旗下事業包括雲品溫泉酒店、頤品以及品花苑接單及營收表現持續升溫,法人表示,第1季營收有望較前季及去年同期成長,而第2季步入淡季,營收估較前季修正,惟雲品溫泉酒店團客接單表現正向,因此預料營收可保持年成長表現,全年來看,雲品持續拓展宴會廳市場,預計今年第2季有機會新增1個據點,品花苑則在桃園機場捷運開通下,營收預估較去年成長雙位數,雲品溫泉酒店則在持續調整團散客層結構下,房價及住房率還有成長空間,整體而言,預估雲品今年營收、獲利可成長雙位數。 [...]