拓凱去年Q4毛利率佳,全年獲利估明顯優於上年

2019-01-02 趙 慶翔 0

拓凱(4536) 2018年10、11月累積營收12.11億元,法人預估,12月營收也將與前月持平或小增,在毛利率方面,受到生產效率提升,以及新產品陸續出貨影響,對產品組合有利,將優於先前預期,可達3成以上的水準,並較前季走揚,因此整體營收獲利將優於2017年同期成績。2018年全年而言,法人則估,營收年增雙位數,獲利亦可明顯優於上年表現。展望2019年,拓凱看好第1季自行車訂單可重啟拉貨,加上航太椅背新產品、安全帽新產品等也穩定放量,因此預計將淡季不淡;全年而言,營收目標將有高個位數成長空間,獲利也盼營收規模提升而帶動毛利率表現。

利奇Q4毛利率壓力增;去年營運可轉盈

2019-01-02 趙 慶翔 0

利奇(1517)2018年第4季,10、11月累積營收5.13億元,法人預估,利奇12月訂單仍維持前兩個月的水準,主要是因台灣廠訂單穩定,因此營收可與前季看持平或小增,惟毛利率方面,公司說明,第4季又因中國環保政策趨嚴,因此仍有多項易產生廢水的表面處理製程外包,目前仍積極處理中。因此法人認為,毛利率有明顯下滑的壓力,本業虧損狀況可能再擴大,單季獲利表現可能落在損平邊緣。2018年而言,法人預期,全年營收狀況仍優於2017年表現,惟毛利率仍有壓力,本業虧損擴大,業外則有第2季認列處分深圳廠的收益,因此整體營運可轉虧為盈,優於2017年表現。

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知識服務商創王將登興櫃;鎖定AR/VR等商機

2018-12-28 趙 慶翔 0

以技術服務收入為主的知識服務商創王(6724)上半年營收300萬元,EPS -1.92元,仍維持去年度的虧損狀態。創王主要業務為透過面板相關產品IP,支援所屬產業鏈公司,並產生技術服務、授權、合作開發等收入,主要技術為光場顯示及上下游相關技術等,預計12月28日登興櫃。而在未來營運與興櫃後的目標與佈局上,董事長朱克泰(附圖)表示,公司持續看好知識經濟的市場需求,並將以先進技術做為研發核心,目標在公司前年成立後的5年內開始賺錢。

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晶宏今年電子標籤出貨量倍增;全年獲利優去年

2018-12-28 趙 慶翔 0

晶宏(3141)第3季營收3.79億元、季增11.77%,單季毛利率則受惠台幣貶值、產品組合轉佳,季增至47.37%,EPS 1.26元;單季營收與EPS皆來到歷年新高水準。電子標籤出貨量方面,公司內部統計,今年可接近4000萬顆,明顯優於去年的1900萬顆。展望全年,法人預期,今年因電子標籤市況佳,全年營收估年增高個位數,獲利則可優於去年成績。至於明年,公司樂觀看待,認為新零售成長態勢下,電子標籤需求料續增溫,不過,法人則提醒,應觀察其新品及新產能放量進度。

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士紙切面膜與保養品事業;後續觀察土地利用狀況

2018-12-28 趙 慶翔 0

士紙(1903)今年第2、3季毛利率受到存貨跌價損失的影響下,從首季的31.62%下降至-3.04%的水準,前3季累積EPS-0.51元,相較去年同期-0.44元,仍處連年虧損的狀態。士紙表示,基於過去造紙的專業,因此近兩年轉往高附加價值的面膜、濕紙巾等產品開發,盼增未來營運動能。法人則表示,士紙本業業務仍在起步階段,對營收的貢獻先估穩定,後續應持續觀察後續土地利用狀況。

敦泰Q4保守、營收應不如前季;光學明年盼進量產

2018-12-28 趙 慶翔 0

敦泰(3545)第4季儘管新產能開始陸續貢獻,但仍不敵整體貿易戰影響整體手機市況與客戶趨於保守,營收狀況較不如原先預期,法人預期,獲利表現將季減,但優於去年同期成績。展望明年,公司持續看好屏佔比提升的趨勢下,IDC滲透率將再增加,成長性明確,且在產能問題較為明朗舒緩後,應有不錯的成長表現,也盼光學方案陸續進入量產,對營運開始貢獻。

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M31今年獲利走揚,1月下旬掛牌

2018-12-28 趙 慶翔 0

M31(6643)今年1~11月累積營收達6.65億元,年增26%,前3季累積EPS達5.99元,法人推估,今年獲利有望超過去年6.51元的成績。公司表示,今年在AI、IoT領域成長明顯,特別在北美、中國力道強勁,而明年也將踏進7奈米的產品研發,並與兩家新代工夥伴合作,對於明年營運展望樂觀。M31預計在明年1月下旬上櫃,未來營運備受關注。

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昂寶-KY估Q4營收季減;明年盼快充滲透率增

2018-12-28 趙 慶翔 0

昂寶-KY(4947)第4季仍受到貿易戰影響,使得淡季更淡,法人預估,營收將與上季有季減的水準,毛利率則維持過往水準表現,獲利表現將不如前季與去年同期。而對於明年展望,公司認為,將盡可能擴大應用面,並盼手機快充以及電視3合1晶片滲透率增加,NB新客戶也盼進入收割期,增加明年營運動能。法人則表示,後續應觀察貿易戰的影響下,中國IC自製率能否因此提升,帶動昂寶-KY開案數增加,也是未來成長的關鍵。

義隆今年業績估優去年;明年營運看樂觀

2018-12-28 趙 慶翔 0

義隆(2458)第4季營運進入傳統淡季,法人預期,12月營收將較上月微幅下滑,單季獲利將不如前季,惟可優於去年同期。展望明年第1季,公司表示,目前看起來與本季相比,降幅不會太明顯,且較今年首季有所成長;明年全年而言,看好現有客戶滲透率提升,新產品貢獻,加上改善產品組合下,整體營運看樂觀。

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慧友今年難擺脫虧損;明年Q3推工控級新品

2018-12-28 趙 慶翔 0

慧友(5484)今(2018)年營運遇逆風,前3季營收3.38億元,年減超過2成,且因清算德國子公司,使虧損擴大,EPS -1.16元。法人預估,2018年全年營收應來到歷史低點水準,且難以擺脫虧損劣勢。面對貿易戰以及資安問題,公司表示,目前已有歐美廠商洽談,未來慧友將結合多方資源,盼在競爭激烈的安控市場中,以團體戰的方式殺出重圍,預計2019年下半年將推出工控級的視訊安防產品,盼為營運添動能。

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政伸Q4接單狀況佳,全年獲利估略優去年

2018-12-28 趙 慶翔 0

政伸(8481)因高爾夫球旺季明顯,加上運動用品、保溫杯等穩定貢獻下,第4季接單狀況佳,法人則預期,在單季毛利率約與前季持平下,獲利應可較上季走揚;政伸前11月營收10.35億,年減1.26%。全年而言,法人表示,下半年儘管自行車接單狀況遇逆風,但政伸在其他產品應用面表現佳,因此全年營收估與去年持平,獲利應略優去年成績。展望明年,公司看好自行車市場可望陸續回溫,高爾夫球市場則穩定成長,加上其他應用面的持續拓展,因此對營運看審慎樂觀,同時公司擬持續布局全球市場,冀分散貿易戰風險。

九齊Q4獲利估優於Q3,但全年不如去年

2018-12-28 趙 慶翔 0

九齊(6494)第3季毛利率受部分訂單以低價搶市,加上提列存貨跌價損失,因此降至34.97%,EPS為0.57元,獲利表現不如法人預期。展望第4季,由於九齊多著力在中國內需市場,加上玩具市場仍維持穩定,估仍將具營運動能,法人則預期,其第4季獲利可較上季佳。展望全年,法人認為,九齊今年沒有如去年指尖陀螺般的熱賣玩具挹注,使營收、獲利表現不如去年。明年而言,公司對市場仍保持樂觀,加上持續布局高階產品,因此營收將拚成長,毛利率則需觀察高階產品占比變化,仍具不確定因素。

晶豪科Q4業績估季減;明年上半年毛利率仍有壓

2018-12-28 趙 慶翔 0

晶豪科(3006)第3季營收31.46億元,季增8.25%,但毛利率季減至18.43%,使EPS降至0.75元。公司表示,記憶體價格今年下半年降回起漲點,比原先預期的快速,惟公司在晶圓代工與封測成本仍居高檔下,使第3季毛利率承壓,而展望第4季,公司預期,第4季將不如前季。展望全年,法人預估,晶豪科營收受年初來記憶體市場需求佳的帶動,年增估達雙位數,獲利則先盼穩去年水準或小幅增加。

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動力-KY第4季營運看保守;全年獲利估不如去年

2018-12-28 趙 慶翔 0

動力-KY(6591)11月營收月減逾4成至7300萬元,主要係客戶拉貨力道相對疲弱,不如原先預期水準。法人則表示,在NVIDIA新晶片在電競市場銷量不如預期佳,加上Intel CPU缺貨多少壓抑電競市場需求下,動力12月營收仍有不確定因素,但整季而言,單季營收仍可在新晶片推出下,略優於上季,而毛利率水準雖拚走揚但將不如去年同期〈第3季毛利率已較上半年平均水準明顯下滑〉,使單季獲利估明顯較去年同期疲弱。全年來看,法人預估,營收力拼去年成績,但毛利率仍有壓力,整體獲利將不如去年。

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亞信12月起將進入淡季,EtherCat估明年Q2量產

2018-12-28 趙 慶翔 0

亞信(3169) 11月營收7100萬元,再寫歷史新高的表現,公司表示,新產品、新客戶已開始發酵,展現出不錯的表現。法人表示,12月將因客戶關帳,加上貿易戰不確定因素增,使得營收下滑,整季營收將與上季看持平或小增,毛利率也穩過往41%~45%區間,獲利表現將優於去年同期。而今年推出的EtherCat產品,預計將在明年第2季量產,盼為營運注動能。全年而言,法人預估,全年營收拚與去年持平或小增,獲利表現則可因毛利率微幅上揚而小增。

祥碩Q4動能維持前季水準,全年營運優去年

2018-12-28 趙 慶翔 0

祥碩(5269)第3季營收獲利創高,展望第4季,整體動能維持前季水準,法人預期,營收獲利將與前季先看持平或小降;而全年營收獲利在AMD銷量佳的帶動下,將優於去年成績。明年而言,祥碩認為,明年第1季300系列與400系列晶片組的貢獻,將比今年同期更具動能,但仍需觀察年底庫存去化程度。法人表示,後續可持續觀察Intel的製程與產能分配,與AMD的競合關係。