捷敏Q2毛利率穩,本業佳、EPS可望優於首季

捷敏Q3、Q4營收續創高,H2本業獲利較H1成長

2018-08-20 claregie 0

捷敏-KY(6525)第二季毛利率大幅下滑,影響獲利表現,公司表示,主要受4月新機台進駐影響折舊提高,且人員增加使薪水費用提高,不過,公司強調,將透過提升生產效率以及調整產品組合來改善,認為下半年毛利率可望回升至30%以上。7月營收再創歷史單月新高,公司認為,產品單價雖並無調漲,營收成長主要來自產品組合以及產能提升,法人預期,第三、四季營收可望逐季往上,續創歷史新高,且毛利率回升下,下半年本業獲利表現可望優於上半年。

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台達化Q3營運看保守,Q4能見度偏低

2018-08-20 claregie 0

ABS價格近期走弱,且受高價原料AN、SM、BD等價格強勢,侵蝕利差,台達化(1309)對第三季營運看保守。法人分析,主因中美貿易戰部分家電產品列入清單項目,使市場信心偏弱,第三季旺季不旺,預期本季營運將較第一、二季明顯轉弱,但估不致虧損,而第四季能見度則偏低;法人認為,全年獲利表現估約持平去年(EPS 1.53元)水準。

尚立Q3營收估高個位數季增,Q4看轉強

2018-08-20 claregie 0

尚立(3360)受惠華為訂單重新回流,第二季本業獲利大幅成長,不過業外因利息費用墊高,影響EPS 0.28元,累計上半年EPS 0.3元,略遜於去年同期0.32元。展望下半年營運,公司看好營收可望維持逐季往上,法人認為,第三季因動能稍緩,營收估季增為高個位數,第四季方轉強;預估今年EPS約在0.7~0.9元之間,此外,須留意目前本益比已超過同業(IC通路商)約在8~10倍水準。

銘旺實上半年已賺贏去年,Q3營收估續衝高

2018-08-20 claregie 0

銘旺實(4432)第二季受惠本業營運回溫,且業外匯兌挹注下,EPS衝1.11元,帶動上半年EPS達1.44元,已賺贏去年全年(EPS 1.16元)。銘旺實表示,今年公司加入2-3家新運動品牌客戶,挹注營運動能,此外,既有大客戶動能亦回升,可望帶動營收、獲利表現續成長。展望下半年,法人預期,第三季進入產業旺季,目前產能滿載,營收可望續衝高,第四季則能見度尚低,但營收估可較去年同期成長。

同欣電4月表現澆冷水、惟公司仍對Q2有信心

同欣電Q3估營收個位數季增,全年營運恐年減

2018-08-16 claregie 0

同欣電(6271)第二季受毛利率下滑,且費用增加,使本業獲利反較前季往下,幸而在業外挹注下,EPS為1.21元,優於前季但遜於去年同期。展望第三季營運,公司預期營收僅高個位數季增,幅度遜於去年同期季增15%,不如市場預期。主要原因,在於RF模組以及陶瓷基板出貨降溫,第三季僅CIS影像感測產品成長強勁,主要受惠美系智慧型手機大客戶進入拉貨旺季。法人認為,今年下半年優於上半年的態勢不變,不過成長幅度有限,今年整體獲利恐遜於去年(EPS 5.91元)。

遠東新Q3旺季看營收衝高峰,Q4轉降溫

2018-08-16 claregie 0

遠東新(1402)今年受惠PTA、PET市況佳,公司石化、聚酯部門獲利亮眼,且業外受惠轉投資公司亞泥(1102)獲利挹注,上半年稅後淨利年增1.6倍,EPS達1.48元。展望第三季營運,公司PTA、PET新廠陸續於7、8月投產,新產能加入下,公司認為第三季營收可望逐月走高。法人分析,第三季為石化、聚酯、紡織旺季,營收估可創高,不過獲利表現估較第二季轉下,第四季則進入聚酯、紡織淡季,營運將季減。

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《Q2財報》IPC廠友通/飛捷獲利創高;樺漢/研華降溫

2018-08-16 claregie 0

IPC產業第二季為傳統營運淡季,不過各家廠商營運表現較分歧,像是受惠併購綜效發揮,友通(2397)第二季EPS創歷史新高,飛捷(6206)第二季營收、獲利亦雙創歷史新高紀錄。不過樺漢(6414)大舉併購後,調整狀態不佳,第二季營益率較前季腰斬;研華(2395)毛利率則為2012年第四季以來新低,影響獲利表現。

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《Q2財報》晶圓代工強勁,漢磊/世界/聯電營運衝高

2018-08-16 claregie 0

半導體產業在上半年景氣仍屬強勁,尤其功率元件需求大增下,帶動上游8吋、6吋晶圓代工廠營運暢旺,產能吃緊,代工價格亦做調整,漢磊(3707)EPS續創歷史新高、世界先進(5347)EPS達歷史第三高紀錄、聯電(2303)EPS則為2015年第二季以來新高。帶動封測族群、IC通路商表現亦普遍亮眼。不過值得注意的是,訊芯-KY(6451)、精材(3374)第二季本業虧損擴大,旺矽(6223)則第二季本業營運由盈轉虧。

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《Q2財報》紡織上游聚合、酯粒營運強;成衣廠表現亮眼

2018-08-16 claregie 0

觀察第二季紡織產業財報,上下游產業鏈表現相當分歧,在原料上漲帶動下,具有紡織上游聚合及酯粒題材的廠商營運轉佳,包含遠東新(1402)、宏洲(1413)、新纖(1409)等,獲利皆較去年同期倍增;加工絲廠則受產業外移影響營運偏弱,東隆興(4401)、宏益(1452)、光明(4420)等本業獲利皆較去年同期下滑;但受惠服飾品牌需求回溫,成衣廠表現則亮眼,儒鴻(1476)本業獲利年增四成,光隆(8916)、廣越(4438)本業獲利皆創同期新高。

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《Q2財報》台塑四寶EPS創同期高,二線塑化廠本業獲利倍增

2018-08-16 claregie 0

受惠油價上揚,塑化產品價格走高,帶動下游廠商拉貨熱絡,二線塑化廠第二季營運亮眼,台達化(1309)、國喬(1312)、台苯(1310)、華夏(1305)第二季本業營運皆較去年同期倍增;台塑四寶營運強勁,台塑化(6505)第二季EPS創歷史次高,台塑(1301)、台化(1326)、南亞(1303)第二季EPS紛紛創同期新高。不過在高價原物料侵蝕下,下游加工廠僅少數表現亮眼,永裕(1323)第二季EPS創歷史次高,地球(1324)則本業獲利由虧轉盈。

弘憶股下半年動能轉強,全年EPS估1.5~2元

2018-08-16 claregie 0

弘憶股(3312)上半年營運回穩,EPS達0.75元,優於去年同期-2.3元。展望下半年,公司看好動能轉強,包含大陸電信商新一代機上盒換機潮,使標案量增,帶動營運往上,新品藍芽耳機出貨強勁,且主要大客戶中興通訊亦恢復出貨。法人預期,今年下半年營運可望明顯優於上半年,全年營收估約年增一成,預估今年EPS可望達1.5~2元水準。

聚陽下半年動能回溫,全年EPS拚7.5元

2018-08-16 claregie 0

聚陽(1477)第二季營運淡季不淡,EPS達1.10元,符合市場預期;上半年合併獲利達5.51億元,EPS 2.63元,較去年同期成長5.2%。公司並自結7月稅前盈餘,達2.29億元,優於預期,聚陽表示,下半年動能轉強,第三、四季可望為今年最旺及次旺季。法人預估,第三季旺季報到,聚陽目前營運展望樂觀,認為8、9月營收可望逐月往上,且產品單價可望調漲,挹注獲利動能,預期今年全年EPS可望回升至7~7.5元。

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《7月營收》大單敲進+入旺季,欣技/廣錠/同亨等營運亮

2018-08-16 claregie 0

下半年進入工業電腦廠傳統出貨旺季,掌上型資料收集器品牌商欣技(6160)隨著大專案出貨,7月營收亮眼,創2016年3月以來新高。博弈機台廠-廣錠(6441)亦受惠大專案出貨,7月營收亮眼,年增幅達153%、月增121%;廣積(8050)、同亨(5490)、伍豐(8076)等,7月營收年增幅亦達3成以上,表現相當吸睛。

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《7月營收》蘋果發光,欣銓/頎邦/力成/精測等創新高

2018-08-16 claregie 0

受惠半導體在下半年步入旺季,且蘋果手機拉貨增溫,蘋概股表現亮眼,封測廠-欣銓(3264)、頎邦(6147)、力成(6239)、精測(6510)等7月營收紛紛創下歷史單月新高紀錄;而功率元件市況佳,帶動光罩(2338)、漢磊(3707)、捷敏-KY(6525)7月營收亦創歷史新高;此外,半導體市況增溫,相關設備、材料拉貨強勁,半導體設備代理商-好德(3114)、半導體材料商-中砂(1560),7月營收亮眼,亦創下歷史新高紀錄。

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《7月營收》紡塑入旺季,國喬、中石化、新纖等表現亮眼

2018-08-16 claregie 0

油價走揚,帶動上游塑化品銷售價量俱揚,國喬(1312)、中石化(1314)7月營收皆達2012、2013年以來單月新高;且原物料走高,使紡織上游從聚合到加工絲產品銷售亦強勁,新纖(1409)、新昕纖(4406)、立益(1443)等營收強勁;成衣廠則受惠步入旺季,且品牌需求回升,台南(1473)、光隆(8916)、銘旺實(4432),7月營收表現亮眼。

12吋廠折舊負擔,精材待下半年較有機會轉盈

精材Q3營收逐月往上可望轉盈,Q4能見度尚不高

2018-08-10 claregie 0

精材(3374)第二季營運慘淡,EPS -5.18元,創單季歷史新低。不過公司7月營收達4.15億元,年增逾4成,明顯成長,董事長陳家湘表示,精材已熬過最慘澹的日子,第三季看來手機市況回升,3D Sensing專案已開始出貨,認為第三季營收可望逐月往上,全季營收有機會重現去年第四季(16.19億元)水準。法人預期,第三季EPS表現可望轉虧為盈,不過第四季因手機市況波動大,能見度尚不高。