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鄭 盈芷

協禧Q2毛利率亮眼;將持續優化獲利結構

協禧(3071)在生產效益持續改善下,Q2毛利率達27%,創下金融海嘯以來的高點,法人認為,協禧經過近年持續調整廠房與產品組合後,營收基本盤已經趨穩,預期今年營收將可持穩,而在生產與管理持續優化下,獲利結構則可望較去年提升,協禧下半年也預計將辦理彌補虧損減資與現金減資,有助於持續改善獲利表現,而法人也持續關注公司在非IT產品應用的布局,若後續營收規模可進一步放大,獲利表現將可更上一層樓。 [...]

直得Q3毛利率續看增;將推工業4.0概念新品

受惠於稼動率提升、高毛利率線性馬達模組比重增,直得(1597)Q2毛利率彈升至40%,創5年多的高點,法人認為,直得Q3在產能吃緊下,營收季增幅將收斂,不過在產品組合持續優化下,毛利率還有進一步提升的空間,而直得也預計將在9月漢諾威展展出具工業4.0概念的新產品,直得樹谷新廠預期將明年Q2完工,新產品也規劃將在新廠生產。 [...]

鑽全今年營收動能較平,惟客戶後市看法正面

鑽全(1527)Q2毛利率持續小幅改善,但在業外無匯損、所得稅低於預期下,鑽全Q2 EPS達2.06元,較Q1大幅轉盈,但上半年仍呈小虧;展望Q3,鑽全7月營收小幅回升後,法人認為,8月營收將可呈年增與月增表現,但9月營收將再較8月下滑,而Q4則還需觀察。鑽全今年營收動能雖較平,不過客戶新開發案則相當旺,顯示客戶對於後市看法正面,法人也期待,隨著鑽全今年打庫存告一段落,明年營運有機會回到較好的走勢。 [...]

建準下半年營運續看佳;看好非IT應用放大

建準(2421)在提升高毛利產品、擴大自動化生產策略奏效下,無畏台幣升值壓力,上半年EPS來到1.34元,較去年同期的0.76元大增;展望下半年,法人看好,建準下半年營收與毛利率將可望較上半年持續改善,而Q3在NB、伺服器、網通,以及汽車、家電等需求持續增溫下,建準Q3營收將有機會進一步創高,法人並看好,ADAS、Purley伺服器與電動車等新散熱應用需求持續擴大。 [...]

強新Q2毛利率降至7季低;EP管出貨仍待增溫

強新(5013)Q2受線材稼動率下滑、高毛利的EP(電解拋光)管件營收季減5成,導致Q2毛利率降至近7季低點,加上股本膨脹影響,Q2 EPS僅0.39元,則為近8季低點,而觀看Q3營運,目前鋼價行情雖已止跌,不過因等待中鋼Q4開盤,強新目前整體線材接單仍看平穩,而EP管則因半導體建廠工程進度遞延,出貨仍較為平緩,將待Q4增溫。 [...]

羅昇上半年大幅轉盈;將受惠中國製造2025

受惠於國內景氣轉好,加上大陸強推智慧製造帶動產業升級加速,羅昇(8374)上半年台灣營收年增11%,而大陸廠則大幅度轉盈,帶動羅昇上半年EPS達0.97元,營運已回到正軌;展望Q3,由於Q3仍屬傳統旺季,羅昇也持續對營運抱持正面態度,並且將加大力道推廣工業4.0解決方案。中長線來看,法人則認為,羅昇長期耕耘智動化傳動與控制領域,代理多項國際知名品牌,且可提供客戶自動化機電整合服務,將可望受惠中國製造2025計畫。 [...]

新普今年EPS拚重返10元;持續調整產品組合

新普(6121)受惠於旺季帶動、加上減資4成效益顯現,Q3單季EPS有機會突破3元,法人估算,新普全年EPS有機會重返10元,而新普除持續調整毛利率不佳的產品線,近年也積極布局電動自行車、資料中心與工業、醫療等產業應用,而公司預期Q4電池芯價格仍將持續上揚,目前也持續建立庫存,有助於挹注公司旺季動能。 [...]

超眾Q2毛利率續降,Q3營運先看謹慎

受到Q2較無新品、加上筆電末代產品比重增加,超眾(6230) Q2毛利率、獲利反較Q1衰退,低於法人預期,而隨著電子傳統旺季來臨,超眾Q3營收估可較Q2小增,不過法人認為,有鑑於Purley伺服器將改採熱管解決方案,受同業策略性降價搶市影響,超眾Q3毛利率仍有待觀察。 [...]

勤誠下半年中國市場估轉強;Purley效益明年顯現

勤誠(8210)因產品組合、提列備抵呆帳等影響,Q2毛利率較Q1滑落逾5個百分點,Q2獲利因而季減16%,勤誠上半年EPS為1.92元;勤誠Q2雖旺季不旺,不過公司指出,近期中國大客戶訂單已明顯轉旺,下半年營運將較上半年提升,今年營收估可高個位數年增,而Purley新品效益則將於明年顯現,另外,勤誠也已著手研發GPU機殼產品,明年下半年可望推出相關解決方案。 [...]

上銀訂單已接滿到明年Q1;打入日車廠供應鏈

上銀(2049)Q2在營收創高、毛利率上揚,以及費用率控管得當下,單季EPS達2.58元,優於市場預期,有鑑於目前線性滑軌供給依舊吃緊,法人也看好,上銀下半年仍可望維持較好的產品組合,而渡過8月歐洲暑休後,上銀9月營收將重返成長軌道,訂單已看到明年Q1;值得注意的是,關鍵零件供應緊俏也給了上銀進攻日本市場良好的契機,日廠過去多只採用當地既有供應商,但擔憂缺料影響產線生產,日廠也開始積極向外尋求,上銀今年已順利打入多家日本車廠供應鏈。 [...]

風青Q3營運正面,銅價穩有助本業改善

受Q2銅價下跌影響,法人推估,風青(2061)Q2單季將小虧,不過上半年仍可維持獲利表現,而近期受惠於銅價持續走升,風青Q3營運看法也轉正面,法人認為,風青今年本業將可順利轉盈,而有鑑於大陸對銅需求量持續成長,加上近年銅礦供給增加有限,將有助於銅價長線走穩,風青未來本業營運將可回歸正軌。 [...]

永冠Q3毛利率有望回穩;密切關注原料變動

受原料成本大漲衝擊,永冠-KY(1589) Q2毛利率仍較Q1下滑,永冠-KY上半年EPS則為2.28元,而有鑑於公司7月有採購到相對具競爭力生鐵,法人認為,永冠-KY Q3毛利率將有望止跌;短線來看,公司仍將持續調整產品組合,而受大陸供給側改革帶動,原物料成本大幅上揚也成為短期營運的不確定性;不過長線來看,環保、安全生產政策可望帶動鑄件產業升級,並淘汰不具競爭力的小廠,有助於強化永冠-KY市場競爭力。 [...]

友威科設備收入增,今年獲利可望持續改善

友威科(3580)受惠於設備入帳金額提升,上半年合併營收年增逾6成,法人看好,友威科上半年營運將可較去年同期轉盈,而友威科今年受惠於高階智慧型手機元件廠訂單挹注,設備訂單看法樂觀,7月合併營收年增達8成,法人預估,友威科今年在設備收入比重提升下,獲利結構將明顯改善;友威科下半年也將進行彌補虧損減資,約將減資48.55%。 [...]

川湖上半年EPS 2.67元;Purely效益預期Q4顯現

受營收規模下滑、匯率、鋼材成本大漲,以及產品組合等多重不利因素干擾,川湖(2059)Q2毛利率明顯下滑,再加上認列1.5億元未分配盈餘所得稅,川湖Q2 EPS僅1.52元,上半年EPS為2.67元,營運動能較受壓抑,不過公司強調,Q2營運將為谷底,法人則認為,川湖Q3、Q4營運應可逐步改善,至於Purley新機預期Q4或明年Q1放量,明年貢獻會較為明顯。 [...]

耕興Q2毛利率彈升,Q3營運可望進一步墊高

耕興(6146)在毛利率大幅回升激勵下,Q2獲利季增近3成,上半年EPS為3.71元;展望Q3,法人看好,在旗艦機量產前檢測需求大增下,加上公司在北美市占率持續提升,耕興Q3營收將可進一步走旺,而Q3通常為耕興每年營收高峰,不過Q4則仍可望維持年增表現;另外,因應耕興在北美業務持續擴大,公司也規劃將在當地設立實驗室,就近服務客戶。 [...]