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鄭 盈芷

內外銷皆優,東明-KY今年營運估勝去年

隨著大陸中頻爐6月底前將完全退出市場,東明-KY(5538)在取代次級品商機以及產業轉型帶動下,今年大陸內銷將有顯著的成長,而外銷受惠歐洲撤銷對大陸緊固件反傾銷措施,加上競爭廠商表現較為疲弱,法人認為,東明-KY今年外銷也將有不錯的表現,整體來看,東明-KY今年營收與獲利都可望超越去年。東明-KY今年則將配息2元,殖利率約6.5%,未來營運上擬將公司的ROE表現提升至15%。 [...]

閎康下半年營運轉強;明年大陸MA成長加快

閎康(3587)隨著傳統電子旺季來臨,加上擴產效益顯現,法人看好,下半年營運將有明顯的提升,今年營運看法正面;展望未來,有鑑於未來5~10年大陸將設置20~30座晶圓廠,且台積電(2330)南京廠也將於明年量產,由於閎康在MA領域居於產業領先地位,法人認為,閎康明年大陸MA業務將進入快速成長階段。 [...]

建準Q3營收挑戰創高;車用、伺服器成長佳

建準(2421)受惠於伺服器、通訊、車用等各種產業應用業務持續成長,法人看好,6月營收仍有機會持續上揚,Q3則將挑戰創高;建準今年在資料中心建置與Purley新平台挹注下,今年伺服器業務成長強勁,值得注意的是,在先進輔助駕駛系統(ADAS)與電動車趨勢帶動下,建準今年車用風扇成長也相當可期。另外,因應特定客戶製程需求,建準Q1也大手筆投資逾億元添購設備,預期下半年效益就會顯現。 [...]

直得接單續佳,惟產能恐壓抑Q3營收增幅

受惠於訂單持續暢旺,直得(1597)5月合併營收再度創高,而有鑑於目前訂單依舊處於相當滿的狀態,法人認為,直得6月合併營收也有機會維持高檔,直得Q2合併營收將有望創高、獲利也有機會大幅彈升,而直得Q3訂單展望依舊正面,不過受產能限制,法人認為,直得Q3營收季增幅度將較Q2收斂;整年來看,直得今年營收與獲利都將較去年明顯提升。 [...]

鎧勝Q2營運落底;Q3、Q4可望逐步轉強

受惠於新款iPad出貨增溫,鎧勝-KY (5264)5月起營收開始回神,法人認為,鎧勝-KY 6月營收表現仍可續穩5月,整體來看,鎧勝-KY Q2營收仍屬淡季表現,但營運已經落底,鎧勝-KY Q3在遞延的iPad、加上2in1與非蘋手機等訂單挹注下,營運將逐步轉強,而隨著Macbook出貨走旺,Q4營運則將進一步上攻;另外,在iPhone側邊按鈕訂單部分,法人推估,今年對營收貢獻仍不大,不過明年比重將逐步提升,成長空間可期。 [...]

產能受限,亞德客4、5月營收未能持續創高

受設備產能不足影響,亞德客-KY(1590)4、5月營收都未能進一步超越3月創高的表現,法人認為,亞德客Q2在營收規模提升下,營益率將較Q1提升,獲利也將同步走高,而亞德客每年營收高點通常落在Q2,Q3則估將個位數季減,而因應需求持續走旺,亞德客今年資本支出也將由22億元提升至30~32億元。 [...]

宜特下半年營運看旺;攜手日廠攻陸車用市場

宜特(3289)今年MA、RA接案暢旺,不過因新機台設備效益仍需時間發酵,法人認為,宜特單月營收創高應要待下半年,而宜特受惠於智慧型手機、車電與先進製程等需求挹注,下半年看法正面,宜特也與日本高分子材料品質分析領導廠商JFE-TEC簽署MOU,將共同耕耘大陸汽車材料檢測服務。 [...]

由田Q2估可大幅轉盈;訂單已看到明年上半年

在大陸面板廠訂單挹注下,法人推估,由田(3455)Q2合併營收季增幅有望挑戰7成,而隨著營收規模彈升,匯率不利因素鈍化,由田Q2可望大幅轉盈,下半年隨著營收走旺,獲利也將同步走揚,法人看好,由田今年營收與獲利仍可望持續走強,而由田今年到目前為止新接單已突破30億元,明年上半年能見度也相當高。 [...]

鑫禾今年毛利率仍有撐;下半年將再擴MIM產能

受惠於產品組合與稼動率提升,鑫禾(4999)Q1毛利率達34.5%,較去年同期的28.6%大幅彈升;而隨著筆電新機出貨提升,鑫禾4月營收已小幅增溫,法人看好,5、6月營收可望持續墊高,法人預期,鑫禾今年隨著變形樞紐比重持續提升,毛利率仍可續穩,而鑫禾MIM新產能也已於Q1投產,下半年擬持續擴產,提升MIM零件自製率。 [...]

泰銘短期利差估收斂;長期配息表現佳

受惠於低價庫存利益挹注,泰銘(9927)Q1 EPS達1.21元,較去年同期的0.65元彈升,不過,受到近期鉛價行情走緩影響,法人認為,泰銘短期利差將見收斂;而泰銘受惠於客戶擴產帶動,今年出貨量將有機會穩增,不過今年業外收益則恐較去年減少,但因公司長期維持穩定配息表現,以目前股價估算,殖利率仍逾6%,法人認為,具長期投資價值。 [...]

PCB廠需求明顯回升,大量上半年營收動能強

Q1雖有台幣強升衝擊,大量(3167)受惠於高階機台出貨比重增,Q1毛利率達30%,明顯優於去年同期;法人指出,在高階智慧型手機大幅更改設計、車用電子等應用浮現下,加上自動化程度持續提升,今年PCB廠需求明顯回升,而大量因具備自製控制器優勢,今年前4月營收年增達44%,上半年營收將可望維持強勁成長動能,而下半年則持續觀察客戶與市場需求。 [...]

瀧澤科接單理想,下半年營收估持續向上

受大幅匯損衝擊,瀧澤科(6609)Q1因此轉虧,為2009年金融海嘯以來首度虧損,不過瀧澤科受惠於多軸複合機需求持續火熱,目前歐洲市場接單仍理想,來自大陸汽車零配件業詢單也沒斷過,加上PCB加工機與OEM車床訂單續穩,法人認為,瀧澤科上半年營收將較去年同期回升,下半年還有機會更佳,今年獲利仍可望較去年提升。 [...]

捷邦Q1較去年同期轉盈,今年獲利可望提升

捷邦(1566)Q1雖有匯損,不過在營收增、費用持續收斂下,Q1則較去年同期轉盈;整體來看,捷邦今年電動工具齒輪箱訂單仍可穩增,而在車用傳動軸零件新單挹注下,今年龜山廠則可望拚轉盈;同時,子公司第一化成在費用持續改善、馬來西亞廠可望轉盈下,今年對捷邦獲利貢獻也可望持續放大,法人看好,捷邦今年獲利將較去年明顯改善。 [...]