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鄭 盈芷

高鋒近期接單續旺,下半年毛利率可望改善

Q1雖有台幣升值衝擊,不過高鋒(4510)在營收規模與生產效益提升下,Q1毛利率仍相對有撐,而高鋒目前在手訂單逾8億元,法人估算,高鋒5、6月營收仍可續穩2億元,若工廠人員生產可持續改善,Q3營收還有進一步墊高的空間,而隨著匯率因素鈍化,下半年毛利率也估有改善空間。 [...]

鑽全Q2毛利率有提升空間,Q3可望迎旺季

受到5.5億元匯損衝擊,鑽全(1527)Q1每股虧損2.08元,不過隨著提列呆滯庫存金額收斂,鑽全Q1毛利率已較去年Q4回升,法人認為,鑽全Q2毛利率仍有改善的空間,而鑽全去年Q2營收明顯衝高,今年則可望回歸正常循環,以此推估,鑽全Q2營收估將呈年減表現,而今年營收高點則可望落在Q3。 [...]

力肯Q2毛利率有提升空間,Q3將有旺季可期

力肯(1570)Q1受惠於生產效益提升,毛利率仍續穩去年Q1水準,不過受業外匯損1400萬元衝擊,Q1獲利仍難逃年減的狀況;展望Q2,隨著客戶訂單增溫,加上車用氣動工具新業務持續成長,力肯Q2營收將可重返季增與年增表現,法人也看好,力肯在新接機種學習曲線提升下,Q2毛利率還有提升的空間,而Q3則有旺季可期。 [...]

鎧勝Q2營運步出谷底;市場關注iPhone訂單進度

隨著新款iPad、陸系手機陸續出貨,法人認為,鎧勝-KY (5264)Q2營運將逐步脫離谷底,而鎧勝-KY爭取iPhone訂單多年,法人圈也傳出,公司將有機會取得iPhone內部小件零件訂單,惟實際貢獻待觀察,法人認為,最快下半年可開始出貨,短期來看,鎧勝-KY還需要克服量產初期良率等問題,長線來看,則具想像空間。 [...]

中鴻Q2利差估收斂,Q3營運有望落底

價漲量增激勵下,中鴻(2014)Q1 EPS達0.48元,較去年Q4的0.28元大增,不過受鐵礦石價格崩跌影響,中鴻5月起報價全面開跌,但因成本還需一段時間改善,法人認為,中鴻Q2獲利將較Q1收斂,而中鴻6月報價預估仍將開跌,不過後續再跌空間應有限,Q3營運則有望落底,同時鋼管業務Q3起也可望拚獲利。 [...]

華祺Q2匯損有望收斂,下半年營運仍有可期

受惠於報價上漲、低價庫存利益挹注,華祺(5015)Q1毛利率創下金融海嘯以來高點,不過受匯損衝擊,單季EPS則幾乎較去年同期腰斬;不過觀看華祺Q2營運表現,法人認為,隨著匯損狀況改善,Q2獲利有望較Q1提升,而Q3雖將出貨屬於跌價訂單,但因公司台幣計價基準已調至30元以下,若台幣未續升,或可抵銷跌價影響。 [...]

桓達Q1獲利偏淡;Q2營運有望回升

桓達(4549)Q1合併營收、毛利雖與去年Q4相當,不過因Q1參展費用較高,加上匯損影響,獲利因而走淡;不過展望Q2,有鑑於台灣、美國、大陸市場接單仍佳,法人推估,桓達Q2營收仍可望較Q1持續增溫,而Q2營業費用則估將回歸正常,有助於獲利結構改善。 [...]

獲科技廠訂單+股利挹注,新光鋼Q3營運回溫

新光鋼(2031)Q1在價、量俱揚帶動下,單季EPS達到1.19元,創下2009年Q4以來單季獲利新高,而Q2受鋼價行情滑落影響,法人推估,新光鋼Q2鋼品利差將收斂,不過有鑑於新光鋼今年打入科技大廠材料供應鏈,預計5月起將開始出貨,且可一路放量到9月,因此法人看好,新光鋼Q3在營收動能回升,加上中鋼(2002)股利收益進帳下,獲利也將回升。 [...]

直得Q1毛利率亮眼,Q2產能持續吃緊

受惠於產能利用率提升,直得(1597)Q1毛利率近37%,優於預期,且4月合併營收達1.18億元、創高,而就訂單量來看,直得5、6月營收仍有機會上看億元,法人認為,直得Q2在產能持續吃緊下,毛利率看法正面,且因應未來工業4.0業務發展,樹谷新廠將於Q2底前動工,預計明年Q1投產。 [...]

獲科技廠訂單+股利挹注,新光鋼Q3營運回溫

新光鋼(2031)Q1在價、量俱揚帶動下,單季EPS達到1.19元,創下2009年Q4以來單季獲利新高,而Q2受鋼價行情滑落影響,法人推估,新光鋼Q2鋼品利差將收斂,不過有鑑於新光鋼今年打入科技大廠材料供應鏈,預計5月起將開始出貨,且可一路放量到9月,因此法人看好,新光鋼Q3在營收動能回升,加上中鋼(2002)股利收益進帳下,獲利也將回升。 [...]

恒耀Q1毛利率創高,今年營運可望穩健向上

受惠於集團綜效顯現,恒耀(8349)Q1毛利率達27.29%創高,EPS為1.66元,較去(2016)年同期的1.17元大增;近期國內外銷廠商普遍受台幣強升侵襲影響,不過恒耀因在兩岸、歐洲皆有設廠,採用當地貨幣進行收、付,毛利率表現相對穩健,法人認為,恒耀2017年整體營收估將隨著全球車市溫和增長,不過在就地設廠綜效顯現與產品組合優化下,全年毛利率有望較2016年提升,獲利也可望同步成長。 [...]

東明-KY今年內銷成長續強;研擬提升ROE

在漲價效益帶動下,東明-KY(5538)Q1 EPS達0.87元,較去(2016)年同期的0.44元大增,成為下游不鏽鋼廠每股獲利王,而受到近期鎳價修正影響,法人認為,東明-KY短期毛利率也將受壓縮,不過整年來看,受惠於大陸中頻爐限產引發替代商機,加上公司優化銷售通路帶動市占率續增,東明-KY今年在大陸緊固件市場出貨可望年增逾2成,優於產業平均。 [...]

台興Q1獲利表現強勁;今年營運展望正面

台興(3426)受惠營收規模與能源比重提升,Q1毛利率約43%,較去年同期約36%大增,EPS達0.93元;展望今年,法人看好,台興工業設備、能源設備與智能生活三大業務營收比重仍可穩在7成以上,而運輸設備、自助服務因去年基期較低,今年則有較大的提升空間,整體來看,台興今年營運成長可期;另外,台興產品也已獲日本最大ATM廠納入設計,預期最快今年底出貨,可望挹注明年營運動能。 [...]

信錦首季EPS 1.35元/本季可望更佳;殖利率逾8%

受惠於廠房整併效益顯現,信錦(1582)Q1營業費用大降,帶動Q1營業利益年增25%,加上業外還有小幅匯兌收益進帳,單季EPS達1.35元,較去年同期的1.02元大增,優於法人預期;展望Q2,法人看好,信錦Q2營收、獲利還可較Q1更佳,而今年營收高點仍估將落在Q3。信錦今年並擬配息5.64元,目前殖利率逾8%。 [...]

盛餘Q1獲利靚、Q2估緩,Q3營運有望落底

在漲價效益抵銷匯率不利因素帶動下,盛餘(2029)Q1 EPS達1.17元,創下2008年Q4以來獲利高點;不過受到鐵礦石崩跌、鋼價行情滑落影響,盛餘近期外銷接單出現觀望、內銷也有趨緩的跡象,法人認為,盛餘Q2獲利恐較難超越Q1,而受到中鋼(2002)Q3盤價恐將修正影響,短期市場氣氛也較為觀望,不過若中鋼Q3盤價能夠適當修正,加上大陸供給面的控制,盛餘Q3營運將有機會落底。 [...]

勤誠Q1獲利亮眼;下半年營運持續向上

Q1雖有台幣升值干擾,勤誠(8210)在產品組合改善,Q1毛利率、營益率創下近11季高點,獲利也較去年同期穩步墊高;法人指出,勤誠上半年美國市場表現相對強勁,而近期大陸需求也見到增溫的跡象,有助於支撐上半年業績,下半年隨大陸市場動能轉強,勤誠下半年營運仍可望持續向上,Purley新平台效益則預計明年逐步發酵。 [...]