《10月營收》旺季台泥亞泥居高、無塵室入帳多增溫

台泥 亞泥 水泥 水泥製品 水泥車中國水泥產業第4季進入產業旺季,佈局大陸市場的台泥(1101)、信大(1109)10月營收再度改寫歷史新高紀錄,而亞泥(1102)則為史上第三高。其中,台泥營收一口氣大幅年增4成、月增12.62%,達到117.53億元;而信大則直接突破7億大關,達到7.3億元,年增率高達93%;亞泥雖未創高,但10月營收達到76.58億元,仍是歷史高檔水位,雖月減0.6%,但仍年增31%。

中國水泥產業目前除需求成長以外,並有環保因素和廠商之間的錯峰生產,供給量亦獲得控制,在產業秩序健康下,廠商樂觀看待第4季的營運。

除佈局中國水泥市場的廠商繳出好成績外,台灣今年因建照申請量增加、且前瞻建設釋出公共工程成長,帶動中鋼集團(2002)高爐水泥中聯資(9930)銷售增加,且公司積極佈局再生資源業務,亦有新廠、新單加入,拉升10月營再寫新高,達到8.26億元,月增6.53%、年增27%;累計前10月營收76.13億元,年增率高達逾3成。

環保廠商則表現多空紛歧,山林水(8473)在專案訂單大幅成長,且併購效應進度下,單月營收直逼4.3億元,達4.27億元,月增2成、年增77%,再寫新高;累計前10月營收35.76億元,則年增69%。

事業廢棄物掩埋大廠可寧衛(8422)則在事業廢棄物處理需求強勁,帶動價格上升,再加上專案工程較去年同期佳,10月營收年增率達33%,前10月營收增幅亦逾3成;醫療廢棄物和事業廢棄物處理廠日友(8341)10月在無歲修,且彰濱二廠完工加入試產下,10月營收回升,年增、月增率均逾1成。

中鼎集團(9933)旗下焚化爐操作廠商崑鼎(6803)10月營收跌到歷史新低,僅2.88億元,月減32%、年減18%,主因單月有兩座大廠進行歲修,干擾營收正常表現,預料11月可回升。

集塵灰處理廠台灣鋼聯(6581)10月營收高達3.76億元,為史上次高,主因煉廠大客戶排定10月為拉貨時程,9月則拉貨少,因此出現月增率達4.4倍、年增率89%的情形;累計前10月營收17.82億元,年增23%符合預期。

紙尿褲相關廠商泰昇-KY(8480)和南六(6504)則迎接旺季,營收分別改寫新高,兩家廠商分別看好東協的經濟成長,以及中國大陸的生育禁令解除帶來的嬰童商機,後續營收仍有望再看到高點。

無塵室相關工程廠商10月營收走勢多往上,漢唐(2404)在大客戶台積電建廠工程進入施作高峰期下,單月營收再飆高,達到24.77億元,續創高,月增25%、年增2.56倍。

千附(8383)在廠務工程進入施作高峰期,且新廠落成後相關效益逐步顯現,帶動10月營收達到3.53億元,改寫新高,月增15%、年增48%,而前10月累計營收的衰退幅度進一步收斂至7.5%。

帆宣(6196)則受惠於半導體客戶需求旺,工程、設備單均佳,營收連續7個月寫下年增率逾1成的好成績。

液體設備廠商旭然(4556)在新廠發揮效益,且客戶需求成長下,單月營收4769萬元,亦寫新高。

而機電工程廠商聖暉(5536)10月營收逆勢走弱,受到十一長假,致工程入帳遞延響,10月營收月減逾2成、但年增仍逾2成;累計前10月營收達到123億元,年增率高達35%。

創新高廠商還有北美百葉窗/百葉門大廠億豐(8464),受惠於無拉繩轉換需求持續,10月再改寫新高。

製鞋廠商則因客戶拉貨淡10月多回落,豐泰(9910)10月營收微減1.7%、但仍年增10%;但戶外休閒鞋廠商鈺齊-KY(9802)則因秋冬鞋款出貨高峰期過後,10月持續走低,單月營收剩5.7億元,月減8%,年減21%,預計下一波高峰期會從11月展開。