材料事業旺季加持,鼎炫-KY Q4營收看增

受惠於美系客戶新品放量挹注,鼎炫-KY(8499) 8、9月材料事業營收都創新高,帶動鼎炫-KY 8、9月整體營收增溫,9月合併營收改寫20月新高,而受惠於材料營收比重提升、人民幣貶值,法人推估,鼎炫-KY Q3毛利率可望上揚;鼎炫-KY Q4衡器營運續看溫增,而若美系客戶出貨符合預期,法人預期,鼎炫-KY Q4材料營收仍可維持高檔,Q4合併營收將有望較Q3更上一層樓。

鼎炫-KY旗下有電子衡器、電子材料兩大事業部,各約佔營收5成,衡器約有8成多的營收來自外銷,而自有品牌T-Scale則約佔營收4成,產業應用則包括商業、工業、實驗室、醫療保健;電子材料則因掌握上游材料開發、中游模切加工以及後端的客戶服務,毛利率較佳,有8~9成營收則來自EMI防電磁波材料,客戶則包括電子品牌大廠、國際代工大廠等。

鼎炫-KY上半年因智慧衡器尚在布局階段,整體衡器營收成長偏溫和,至於材料事業也還在等待客戶新品放量,導致鼎炫-KY上半年合併營收呈小幅年減態勢,不過,隨著美系重要客戶新品放量,鼎炫-KY 8、9月材料事業營收都改寫新高,9月單月材料事業營收比重更來到63%,帶動鼎炫-KY Q3合併營收來到4.36億元,季增26%,來到掛牌以來高點。

在獲利表現方面,鼎炫-KY Q3在營收規模放大、高毛利的材料事業營收比重提升下,加上人民幣對美金貶值挹注下,法人推估,鼎炫-KY Q3毛利率將有機會較Q2成長,業外則估有匯兌收益進帳,以此看來,鼎炫-KY Q3獲利有機會較Q2提升。

展望Q4,鼎炫-KY智慧衡器則持續與大陸系統整合廠合作,法人預期,鼎炫-KY Q4整體衡器營收可較Q3溫增,而材料事業若客戶維持預期的拉貨規畫,材料出貨有機會維持高檔到年底,法人估算,鼎炫-KY Q4合併營收有機會較Q3成長1成,年增幅則估逾2成,將來到掛牌以來單季高點。

鼎炫-KY今年前3季合併營收為10.95億元,年增1.36%,法人推估,鼎炫-KY今年合併營收應可高個位數年增;鼎炫-KY上半年EPS為2.59元,法人認為,鼎炫-KY今年EPS仍有機會看7元。