《6月營收》元太創55月高;面板廠消長互見

面板族群今年6月營收消長互見。其中,液晶面板大廠群創(3481)6月營收雖仍年減11.67%,但較上月回升12.58%,為近5個月波段新高。彩晶(6116)6月營收月減0.11%、年增近17%、創下近4年同期新高。電子紙大廠元太(8069)6月營收則月增67%、年增39.5%、創下近55個月波段新高。

主要是傳統旺季將至,但面板報價在大陸產能擴增情況下、已歷經連續過數月下跌,不僅部分尺寸跌到現金成本水位,各家面板廠手上庫存也幾乎出清,並且開始調整產品策略、部分產線甚至進行歲修。預期第三季面板報價可能反彈,配合旺季來臨,近期下游備貨及庫存回補需求陸續釋出。

儘管友達(2409)、凌巨(8105)6月營收仍分別年減1成以上,但推估7月也有機會反彈。此外,供需結構相對較佳的偏光片廠商6月營收也開始反映旺季將至及庫存回補,奇美材(4906)在大陸業務擴展推升下,6月營收12.2億元、月增16.9%、年增35.3%,創下近41個月波段新高。明基材(8215)6月營收10.69億元、月增9.45%、年增17.5%,也是近17個月波段新高。

背光模組大廠中光電(5371)因投影機標案出貨及高階機種比重上升,6月營收48.79億元、月增4.6%、年增14.5%,為今年以來單月新高,並且創下近3年同期新高。瑞儀(6176)6月營收38.94億元、月增6.9%、為今年以來新高,但年減19%,主因是蘋果產品新舊交替、上半年動能疲軟。達運(6120)因主力客戶拉獲力道較平緩,加上產品業務還在調整、FMM精密金屬遮罩貢獻尚待提升,今年6月營收17.57億元、月減6.9%、年減16.7%、為近5年同期新低。

系統整合廠商佳世達(2352)因持續合併擴大營運規模,今年6月營收138.06億元、月增9.6%、年增20.5%、創下自2006年9月以來、近12年來單月新高。瑞軒(2489)則受制於面板供應問題導致6月營收降至9.57億元,月減27%、年減18.3%,創下近10多年來同期新低。

其他面板零組件方面,導光板廠茂林-KY(4935)在電視導光板支撐但蘋果訂單減少影響下,6月營收3.74億元、月增2.6%、年減26.65%,是近5個月高點,但也是近5年同期新低。

光學膜廠商持續受到大陸同業競爭及產品跌價影響,華宏(8240)6月月減近1成、年減14.25%、為近10年同期新低。友輝(4933)6月營收月減20%、年減14%,也是近7年同期新低。光耀(3666)因增加車用及大尺寸產品比重、產品轉型策略奏效,6月營收續增至1.15億元、雖仍年減1.8%、但月增13.88%、為近8個月波段新高。雷射全像產品大廠光群雷(2461)6月營4.13億元、月增16.37%、年減5.34%。嘉威(3557)6月營收5.66億元、月減5.7%、年增37.2%

觸控面板族群6月營收因產品組合及客戶結構各不相同,表現互異。GIS-KY(6456)6月營收75.8億元、月減5.3%、年減10.45%,TPK-KY(3673)6月營收59.47億元、月增14.3%、但年減32.4%,主因是蘋果新機種預計7月開始拉貨,目前仍值產品新舊交替期間。洋華(3622)轉型工控利基應用受惠於新品出貨,6月營收站上1.54億元、月增263.8%、年減5.12%,創下近1年波段新高。熒茂(4729)因產品業務縮編6月營收8500萬元、年減8.7%,創下近10年單月新低。

觸控感測玻璃供應商和鑫(3049)近來積極開發中國客戶,並爭取AMOLED以外顯示器應用訂單及黃光製程代工,今年6月營收來到3.5億元、月增39.9%、年增34.4%,創下近30個月波段新高。玻璃加工廠正達(3149)也努力轉型擴展鍍膜玻璃與建築玻璃業務,6月營收4.32億元、雖月減3.5%、但年增50.86%、為近4年同期新高。

至於安可(3615)6月營收6100萬元、月減6.3%、年減31.36%、為近28個月波段新低。悅城(6405)6月營收5000萬元、月減17%、年減33%,清惠(5259)6月營收僅剩900萬元、月減53%、年減35%,雙雙創下掛牌以來單月新低。

利基應用顯示器模組方面,晶達(4995)受惠於新產品量產出貨,6月營收9600萬元、月增48%、年減0.85%,為近1年來波段新高。富晶通(3623)因客戶拉貨不如預期,6月營收則月減14.01%、年減14.63%。光聯(5315)6月營收月增1%、年減22.5%。

LED族群6月營收表現也差異很大。LED導線架/均熱片廠健策(3653)受惠於車用及照明應用導線架出貨穩定,資料中心應用帶動均熱片產品訂單成長,加上CPU/連接器扣件及電動車散熱模組等新產品順利量產,6月營收4.05億元、月增5.1%、年增34.6%、創下新高。但仍以傳統應用為主的導線架廠一詮(2486)6月營收則月減12%、年減8.7%,創下近12年同期新低。

積極轉向利基應用的LED封裝廠今年6月營收則多年增兩位數幅度。其中,東貝(2499)6月營收4.81億元、月增0.39%、年增14.08%,為近5個月波段新高。艾笛森(3591)6月營收2.88億元、月增14.66%、年增46.05%,創下近15個月波段新高。光鼎(6226)因不動產銷售收入挹注,6月營收1.52億元、月增43.77%、年增62.57%,創同期新高。

不過,轉攻利基應用獲利成效最佳的佰鴻(3031)則因謹慎接單及路燈收入減少,導致6月營收月減11%、年減28%,創下多年來同期新低。立碁(8111)6月營收6200萬元、月減23.5%、年減24.9%,為近16個月波段新低。

LED晶粒加工廠光磊(2340)今年上半年受到LED跌價影響、營收表現平平,6月營收月減3.5%、年減1.5%,鼎元(2426)6月營收月減3.7%、年增1.1%、則是近3年同期新高。外界看好下半年感測元件新產能開出後可望增添營運動能。

其他LED廠商則多受到LED跌價因素影響。其中,LED封裝龍頭億光(2393)及LED晶粒龍頭晶電(2448)6月營收與上月大致持平,但分別年減16.13%、18.89%,LED一貫廠隆達(3698)6月營收9.09億元、月減15.85%、年減10.7%,為近6年同期新低。封裝廠榮創(3437)6月營收也月減6.9%、年減18.1%,至少是近7年同期新低。

照明廠商湯石照明(4972)受季底因素影響,6月營收8700萬元、月減16.8%、年增8.6%。大峽谷-KY(5281)6月營收也月減12.44%、年減35.8%,創下近10個月波段新低。翔耀(2438)6月營收月減12.2%,華興(6164)6月營收降到9922萬元,月減7%、年減10%,創下近12年同期新低。

 

 

About 許 暁嘉 1482 Articles
從事財經新聞工作逾十年,接觸液晶面板、顯示器、LED、家電、食品等產業,藉由深入了解相關產業變化、供應鏈發展、個別廠商營運狀況,提供讀者適切之投資參考。