《5月營收》IC設計表現拔尖,MOSFET/MCU旺

5月營收出爐,IC設計族群幾類族群表現拔尖,但也大致符合市場預期,MCU拉貨入旺季,營收逐月走揚;MOSFET廠商齊旺,訂單滿手;手機供應鏈受銷售佳而營收漂亮;記憶體相關也重啟拉貨動能;電競市場需求明顯,耳機、滑鼠等相關周邊產品供應鏈受惠;電源管理IC廠商也部分表現亮眼。當中特別是有幾家廠商創歷史單月營收新高成績,包含聚積(3527)、新唐(4919)、九齊(6494)等都值得後續持續關注。

MCU族群喜迎旺季,新唐受8位元轉單效應明顯,營收8.99億元,年增13.81%,並創歷年單月新高;九齊受惠客戶MCU拉貨量大,5月營收飆高至1.1億元,年增9.35%,創歷年單月新高成績,法人預期,6月目前訂單看起來能維持5月動能,甚至再戰歷年單月新高;松翰(5471)儘管受到玩具反斗城影響消費性IC拉貨力道疲弱,惟受惠MCU旺季來臨,5月營收3.26億元,創下45個月新高,優於市場預期;盛群(6202)也進入旺季,繳出營收4.44億元,年增14.37%。

MOSFET族群整齊旺,受到大廠轉往高壓車用產品後,拉抬台廠訂單滿手,營收表現亮眼,像是杰力(5299) 受惠商用NB、小米掃地機器人出貨暢旺,優於預期水準,營收1.13億元,年增66.37%。其他相關同業也繳出好成績,包含富鼎(8261)營收2.41億元,年增63.25%;大中(6435)營收2.21億元,年增40.97%;茂達(6138)營收4.02億元,年增21.66%;尼克森(3317)營收2.16億元,年增22.85%。

另外,NAND FLASH價格偏高且產能未開出,以致相關供應鏈供給不順,影響拉貨動能,今年起價格趨緩而開始拉貨,NAND FLASH控制IC廠點序(6485)營收9600萬元,年增62.72%,並創20個月新高;鑫創(3259)控制IC也因USB需求強、拉貨旺,營收7700萬元,年增80.58%;矽統(2363)則受SSD放量而營收達3300萬元,年增98.75%,並創20個月新高;晶豪科(3006)營收9.27億元,年增達17.32%;愛普(6531)營收3.89億元,年增達12.78%。

手機相關供應鏈也因拉貨旺季而表現亮眼,帶動聯詠(3034)進入新機種拉貨旺季、 TDDI的帶動之下,營收將繳出45.66億元,年增13.69%,並創20個月新高,法人預期,第2季獲利應可比去年同期佳;聯發科(2454)看好智慧型手機、平板電腦將持續帶動成長動能,5月營收104.06億元,年增10.68%;神盾(6462)則因今初起出貨三星S9系列指紋辨識IC,使單月營收飆高,營收5.07億元,年增101.18%;敦泰(3545)儘管受限產能問題仍處拉貨疲弱、產能不足的低潮期,但仍受產品出貨量相較去年佳,營收10.09億元,年增達14.12%;矽創(8016)則因去年上半年智慧手機市場去化庫存、基期低,營收9.01億元,年增26.8%。

另外,電源管理IC也表現亮眼,像是昂寶-KY(4947)也因手機快充產品旺季放量,以及筆電Type-C滲透率升,營收4.77億元,年增達37.17%;偉詮電(2436)營收則達2.25億元,年增21.56%;虹冠電(3257)營收8.5億元,年增達39.02%,並創20個月高點。

聚積(3527)則因利基型產品拉貨旺、標準型價格調整策略奏效下,海外客戶拉貨強勁,營收飆高至2.92億元,年增44.99%,創歷年單月新高;面板相關供應鏈還有致新(8081),僅管首季受面板價格直落的趨勢下,客戶拉貨趨保守,但在5、6月陸續回升,5月營收3.71億元,年增22.01%。

特別的是,電競遊戲需求強,驊訊(6237)受惠電競遊戲市場熱絡,電競耳機品牌客戶拉貨暢旺,中國網吧採用需求高,使音效晶片連帶熱賣,5月營收3800萬元,年增達28.05;原相(3227)則因穿戴、安防等產品將因新品拉貨而明顯成長,電競滑鼠旺季也將落在下半年,5月營收4.65億元,年增10.46%。

信驊(5274)則受惠Purley平台採用率提升,營收飆高至1.71億元,年增28.66%,信驊預期,第2季Purley轉換將過半,對今年營運深具信心。瑞昱(2379)則因網通產品持續拉貨旺,加上PC產線也啟拉貨潮,5月營收37.79億元,年增達14.54%,法人預期,第2季營收將逐月溫和成長,惟毛利率仍受產品組合不利有壓,獲利先看與去年持平或小增。

設計服務與IP廠商因NRE認列時間、ASIC量產時程不同,5月表現各自發揮。金麗科(3228)因高效能運算(HPC)大客戶湧入,分階段大筆認列,營收2500萬元,儘管月減40.29%,但仍繳出年增19.09%成績。力旺(3529)則受惠TDDI收入認列,5月營收7900萬元,年增11.94%。

此外,也有因NRE認列遞延,加上ASIC生產時程仍屬淡季受到影響的公司,如晶心科(6533)單月營收年減27.11% ;世芯-KY(3661)單月營收年減13.16%;智原(3035)則受到去年中國客戶在第2季量產而基期太高,使單月年減21.23%。

然而,受到缺料致拉貨疲弱、或者產業淡季的公司在5月表現相對較為疲弱,如同揚智(3041)因運用於高階規格機種的記憶體缺料問題,訂單延遲,5月營收年減27.47 %,法人預期6月起再出貨印度標案付費電視運營商機上盒,可望帶動第2季營收較第1季有雙位數成長空間,但相較去年同期應仍衰退。

射頻IC廠宏觀(6568)第2季進入淡季,預料各產品線中僅機上盒及衛星產品線貢獻業績,5月營收6600萬元,年減23.24%。

高速傳輸晶片廠祥碩(5269)首季受惠代工超微(AMD)產品銷售佳,但第2季則進入淡季,5月營收2.39億元,年減12.37%。

鈺創(5351)僅管近年投入研發資源在許多新興應用產品,但舊有產品仍是公司主要業務,但不敵市場壓力,5月營收為4.57億元,年減12.58%,仍處營運低檔。

世紀(5314)5月營收為400萬元,年減70.39%,創20個月低。