新訂單+新產品,智易4月營收創16個月高

3596 智易科技

網通設備廠智易(3596)今年第二季起受益於歐洲客戶整合接取設備IAD訂單開始交貨,以及WiFi新產品量產、光纖設備需求成長,營收逐步加溫。其中4月分營收站上21.08億元、月增達37.25%、年增48.66%,創下近16個月波段新高。累計前4個月營收約68.9億元、年增達11.73%。

推估第二季營收表現有機會挑戰55億元規模,季增及年增幅度均上看兩位數,這可能也將是自2016年第四季以來、近7季波段新高。

獲利方面,智易今年第一季在數位機上盒STB訂單支撐下、營收47.87億元、季減10.69%、年增0.71%,毛利率15.01%,營業利益2.15億元、年減12%,但因去年首季認列匯兌損失2億元(影響每股盈餘超過1元),今年第一季業外穩定,因此首季歸屬母公司業主淨利為2.24億元、每股盈餘1.19元、年增3.5倍。

智易為仁寶集團旗下專業網通設備製造廠,仁寶持股比重約近22%。目前主要客戶為電信運營商,歐洲市場業務佔營收比重約6成左右。其他業務市場還有美國及中南美洲、東北亞、東南亞等。

其中,寬頻產品營收比重65%-70%,AP/Gateway產品比重約20%-25%,其他產品比重合計在1成左右。各式寬頻設備包括IAD(整合接取設備)、IP-STB(數位視訊機上盒)、PON(光纖網路)、LTE等Broadband寬頻產品;其他還有AP(無線接取器)/Gateway(閘道器)以及WiFi無線產品(無線網路模組)等等。

受到記憶體等零組件缺貨導致部分訂單出貨遞延影響,加上同業競爭、產品新舊機種轉換、產品價格修正,智易2017年包括營收、毛利率、獲利同步下降。全年營收約201億元、年減15.89%,每股盈餘約3.21元、年減55%。董事會決議每股配發2元現金股利,股東常會預計6/21召開。

 

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從事財經新聞工作逾十年,接觸液晶面板、顯示器、LED、家電、食品等產業,藉由深入了解相關產業變化、供應鏈發展、個別廠商營運狀況,提供讀者適切之投資參考。