神基Q4營收看持穩Q3;警用產品估2019年起發酵

受惠強固型工業電腦出貨增溫,神基(3005)今(2017)年第3季營收達57.79億元,季增15.00%、年增8.10%,稅後淨利5.78億元,季增40.29%、年增23.35%,EPS為1.02元;法人表示,依目前出貨能見度,第4季營收大致持穩前季表現,全年在強固型工業電腦出貨成長帶動下,營收及本業可優於去年;展望明年,由於目前能見度尚不高,大環境變化仍有變數,強固型工業電腦展望須待明年初才較明朗;另外近期切入的警用監控市場,則預期要到2019年起才會逐步發酵。

神基為強固型工業電腦大廠,並從事機構件生產與銷售業務,今年上半年營收結構為強固型工業電腦約佔42%(含強固平板、筆電)、機構事業佔50%(含筆電、平板機殼應用為主的綜合機構件及汽車用機構件)、航太機構件8%。其中,強固型工業電腦市場營收結構為美國約佔6成,歐洲2-3成,其餘為其他(包含澳洲、亞太等地區);神基於強固電腦市佔率達約15-20%,排全球第2名。

受惠強固型工業電腦出貨增溫,帶動神基今年第3季營收達57.79億元,季增15.00%、年增8.10%,營業利益6.88億元,季增18.42%、年增8.67%,稅後淨利5.78億元,季增40.29%、年增23.35%,EPS為1.02元。

受惠強固型工業電腦積極布局各應用領域有成,神基今年前3季強固型工業電腦營收年增1成多,帶動神基今年前3季合併營收達160.05億元、年增11.31%,營業利益18.41億元、年增20.72%,稅後淨利13.99億元、年增24.29%,EPS為2.47元、優於去年同期的1.99元。

神基10月營收達19.44億元,月減5.79%、年增1.87%,法人表示,依目前出貨能見度,第4季營收大致持穩前季表現,費用方面,預期會跟往年相仿、第4季費用率會較高。

全年而言,法人表示,今年在強固型工業電腦出貨成長帶動下,營收及本業可優於去年,EPS估有機會站穩3元。

展望明年,神基指出,由於目前能見度尚不高,大環境變化仍有變數,強固型工業電腦展望須待明年初才較明朗。

另方面,神基近年積極切入軟體服務市場,朝高附加價值軟硬體解決方案市場布局,近期收購美國軟體設計開發公司WHP,共同搶攻警用行動監控市場,共同推出智慧行動監控系統解決方案,並成功打入美國警局,公司看好國際反恐以及公共安全意識提升,預期未來警用監控市場將會持續成長。

神基目前警用監控產品相關營收佔比還低,僅佔強固型工業電腦營收不到3%(強固型工業電腦佔神基合併營收約4成多),公司認為,美國已展開相關立法,要求執法人員需配備更為周延的錄影裝置及雲端證據管理系統,惟立法作業時程以及產品導入都需要時間,預估2018年貢獻還較小,要到2019年至2020年才有機會逐步發酵、明顯成長。