弘帆12月營收估回升;明年Q1料維持年成長

弘帆(8433)今(2015)年11月營收2.18億元,月減8.23%、年增33.67%,市場原估應會有月成長的表現,而此主要係貨櫃海運航班延期影響所致,法人表示,部份訂單將遞延到12月交貨,估該月營收將較上月回升,整體第4季營收可望上看7億元、創歷史新高,今年EPS則估逾6元。依目前訂單能見度,明年第1季營收表現可維持年成長,整體來看,明年Primark、Icon Live以及Forever21等新客戶釋單量及合作品項持續擴大,全年營收及獲利成長持續看好。

弘帆為髮飾配件ODM廠商,主要承接歐美美容美髮品牌大廠訂單,客戶包括Goody、Conair、Scunci、Icon等品牌業者;弘帆營收結構中以髮飾為最大宗,約佔近8成,其餘包括梳鏡產品、美妝工具等。

弘帆目前前2大客戶為Goody及Conair,合計佔營收比重逾5成,第3大客戶為Icon Live,第4大為Forever 21;其中,Icon Live及Forever 21皆為近1-2年新增客戶,因弘帆交貨品質獲肯定,因而客戶下單量逐步增加,帶動佔營收比重快速提升。

弘帆第3季營收6.19億元,季減1.42%、年增13.35%,受惠台幣走貶,及產品組合轉佳〈包括新產品出貨比重提升〉,推升毛利率達25.36%,季增1.56個百分點、年增2.75個百分點,創單季歷史新高,加上業外有匯兌收益挹注,EPS達2.15元,亦創下單季新猷。

弘帆今年前3季營收達18.09億元、年增20.89%,營業利益達2.48億元、年增79.13%,稅後淨利達2.52億元、年增69.97%,EPS達4.80元,優於去年同期的2.83元。

弘帆11月營收2.18億元,月減8.23%、年增33.67%,低於市場原先預期的月成長表現,主要為貨櫃海運航班延期所致,法人表示,部份訂單將遞延到12月交貨,估該月營收將較上月回升,整體第4季營收可望上看7億元、創歷史新高。

法人表示,弘帆今年在既有的美系大客戶出貨回穩,以及Icon Live、美國一元店下單逐步升溫加持下,全年營收看增逾2成,EPS估逾6元。

法人表示,依目前訂單能見度及新客戶挹注出貨表現,明年第1季營收表現可維持年成長,整體來看,明年Primark、Icon Live以及Forever21等新客戶釋單量及合作品項持續擴大,明年營收看增2成,EPS估可站上逾7元水準。

法人表示,今年Icon Live佔弘帆營收比重已持續攀升,而明年Icon Live受惠獲得了迪士尼電影商品的授權,加上明年迪士尼持續有新電影推出,以及迪士尼授權Icon Live開賣區域增加,且Icon Live與弘帆合作品項由現有的髮飾配件,進一步延伸到流行珠寶飾品,因此,該客戶明年下單量將持續增加。

在Primark與Forever21方面,明年兩家業者積極擴展海外市場版圖,且因弘帆交貨品質獲得肯定,明年釋單量估計也會持續成長。

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