駿吉-KY明年Q2產能可望滿載,擬啟動擴產規劃

2018-12-17 鄭 盈芷 0

駿吉-KY(1591)在美國訂單持續暢旺帶動下,11月營收再度小幅創高,法人推估,Q4營收仍可持穩Q3的創高水準,並較去年同期成長逾倍;展望明年上半年,由於馬來西亞較無農曆過年長假影響,法人看好,駿吉-KY明年Q1營收將小幅季增、並維持顯著年增,而公司則目標明年Q2將現有的175櫃產能全數填滿,明年將產能進一步擴充到250櫃,以此估算,駿吉-KY明年營收與獲利都將有大幅彈升的空間。

巨庭Q4認處分利益;明年營收平、毛利率拚升

2018-12-17 鄭 盈芷 0

巨庭(1539)因主要客戶訂單較緩,加上其他少量多樣產品生產尚未順暢,法人認為,Q4合併營收將較Q3持續下滑,不過在大陸廠股權處分利益挹注下,預期將可貢獻EPS 3元;展望明年,由於大客戶訂單與轉單狀況還需觀察,巨庭明年營收估較無成長動能,不過在台幣貶值與原料成本走緩下,法人認為,明年毛利率則有較今年改善的空間。

科際精密Q4入淡季;擬赴越南設子公司

2018-12-17 鄭 盈芷 0

科際精密(4568)因血壓計客戶受中美貿易戰關稅影響,近期下單較緩,而相較於去年Q4有遞延的咖啡機訂單挹注,今年則回歸傳統淡季,導致科際精密今年Q4營收表現較緩;展望明年,雖然整體車市需求較無成長,加上血壓計客戶短期看法謹慎,不過科際精密明年在咖啡機等家電新應用仍有成長空間,而汽車大廠Continental明年訂單展望仍佳,法人認為,科際精密明年營收仍有小幅增長空間,而因應客戶生產配置調整,科際精密也規劃赴越南設子公司。

獲歐美新客戶,大詠城明年外銷具成長動能

2018-12-17 鄭 盈芷 0

大詠城(4538)為國內少數具備超大型鑄件量產能力的專業鑄造廠,應用集中工具機鑄件,目前外銷比重已突破3成,為外銷鑄件的隱形冠軍,而受中美貿易戰干擾,短期接單放緩,預計將反映在明年上半年營運上,不過大詠城總經理謝宜軒(見圖右二)指出,生產基地的轉移與大陸轉單都會帶來機會,而大詠城今年已獲德國最大工具機廠報價,也獲得美系新客戶認證,預計明年都有機會貢獻營收,期望明年外銷比重有機會挑戰4成。大詠城預計明年1月中旬上櫃,因應上櫃規劃將現增560萬股,每股暫定13~19元。

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玉晶光Q4看平;淡季可能延續到Q1

2018-12-14 許 暁嘉 0

光學鏡頭廠玉晶光(3406)2018年11月營收降至7.2億元、月減12%、年減22.5%。主因是美系客戶新款手機銷售不如預期,以及大陸手機市場調節。由於12月情況也不明朗,法人推估第四季營收可能持平或低於上季,同比亦將衰退。接下來第一季又適逢農曆春節假期,目前看來淡季效應可能持續一段時間。

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iPhone不如預期,GIS Q4估季增4成/同比看平

2018-12-14 許 暁嘉 0

觸控面板大廠GIS-KY(6456)第四季以來雖受惠於iPhone及iPad pro等新機出貨,但因新款iPhone Xs及XR系列銷售不如預期,11月營收來到159.2億元、月減12%、年增5.6%、惟仍是近5年同期新高。由於上季基期不高,推估第四季營收應可優於上季、季增幅度上看4成,同比則可能差異不大。

勝麗近兩季動能降溫,明年營收看個位數成長

2018-12-14 claregie 0

勝麗(6238)10、11月營收降至1.77億元、1.6億元,較市場原預期2億元以上水準大幅滑落,公司表示,貿易戰影響全球車市降溫,使公司第四季營收表現不如預期強勁,不過,以12月出貨表現來看,營收有機會回升至2億元以上,法人估,第四季營收表現估較第三季個位數下滑,而明年第一季受農曆年長假影響,營收續降溫。而展望明年,公司認為,主要大客戶明年成長較平穩,但新客戶挹注較大,日系新客戶可望倍數成長,且美系客戶高畫素產品明年下半年將量產,可挹注營運動能。法人估明年營收將個位數年增,在車用新客戶訂單放量下,毛利率有機會較今年成長。

捷敏Q1拚小幅年成長,合肥廠今年將擴充產能1倍

捷敏近兩季營收逐季減,但明年營運續看成長

2018-12-14 claregie 0

捷敏-KY(6525)受惠功率半導體市場成長強勁,第三季營收創歷史單季新高,不過,法人認為第四季營收轉降,且12月受到客戶年底調降庫存影響,預估營收將較11月下滑,第四季營收將個位數季減,而明年第一季受農曆春節長假,工人返鄉潮影響,營收表現估將季減一成。不過,公司表示,第一季為傳統季節性因素降溫,對明年整體功率市場看法仍維持樂觀,尤其捷敏目前布局工業用、車用以及模組產品有成,認為明年營運續看成長。

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南寶Q4本業獲利增溫,明年續看成長

2018-12-14 claregie 0

南寶(4766)10、11月營收紛紛創下單月歷史新高、次高紀錄,表現亮眼,法人預期,12月雖受年底客戶期末盤點影響,營收會降溫,但整體第四季營收估仍可較前季低個位數成長,且毛利率在油價走弱下,可望較前季提升,本業獲利可望續成長。而觀察明年,受惠新、舊客戶訂單增溫下,法人預期,營收可望高個位數年增,毛利率則有機會回升至26~28%,帶動整體獲利動能往上。

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耀億今年獲利躍增,明年則須留意貿易戰影響

2018-12-14 claregie 0

耀億(4430)受惠短纖產品主要客戶IKEA出貨增溫,帶動11月營收達18.1億元,為歷年同期新高,且後續進入12月、1月為傳統公司出貨最旺月份,公司認為這兩個月營收皆有機會維持高檔。法人預期,今年營收、獲利表現亮眼,全年獲利可望超越2015年EPS 2.25元水準。不過,受到中美貿易戰干擾,公司表示,長纖產品客戶拉貨動能有放緩趨勢,對明年成長性看較保守,但短纖產品仍可望維持正成長。

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維田Q4營收看季增2-3成,明年拚年增1成

2018-12-14 claregie 0

維田(6570)11月營收創歷史新高,表現亮眼,公司表示,10月起受惠美國市場工廠自動化產品拉貨強勁,帶動第四季單月營收皆可望表現亮眼。法人預估,第四季營收季增幅可望上看20-30%;且展望明年,公司表示,針對明年新開發的案子來看,熱絡度較今年佳,認為工廠自動化產品線出貨續佳,且耕耘多年的防爆新品,預期明年可望小量出貨,明年營收目標仍將拚一成左右成長,獲利表現亦力拚優於今年。

中砂Q4營收估略季減,明年營收續看成長

2018-12-14 claregie 0

中砂(1560)11月營收衝單月歷史次高,表現亮眼,公司表示,主要因再生晶圓出貨強勁,且12月將有部分產線歲修,使客戶於11月拉貨大幅增溫所致。展望後市,法人預期,12月歲修影響下,營收將較11月往下,第四季營收估將較第三季持平至略降,而明年營運來看,傳統砂輪出貨受貿易戰影響將轉降溫,不過再生晶圓以及鑽石碟大客戶,對明年營運續看成長,且公司今年新併入兩家傳統砂輪廠,明年將全年貢獻下,預估營收可望較今年個位數成長。

京元電Q1年增雙位數,Q2手機動力減而稍緩

《11月營收》半導體走弱,惟京元電、易華電創高

2018-12-14 claregie 0

觀察半導體產業,11月營收成長性不佳,普遍較前月降溫,指標股台積電(2330)、日月光投控(3711)營收皆較前月略降3-4%,不過,京元電(2449)受惠11月起併入子公司封裝廠東琳營收,營收衝歷史新高;而易華電(6552)亦受惠COF出貨續增溫,使11月營收亦達歷史新高。而工業電腦廠則表現分歧,欣技(6160)、維田(6570)營收紛紛創歷史新高,不過,POS廠飛捷(6206)受專案結束且入出貨淡季影響,11月營收為2015年2月以來新低。

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《11月營收》紗廠營運降溫,布料廠得力、新紡則創高

2018-12-14 claregie 0

受到油價走弱影響,紡織類股上游聚合廠11月表現偏弱,遠東新(1402)、新纖(1409)、宏洲(1413)、力鵬(1447)營收轉月減,加工絲廠營收表現亦走緩,但布廠表現突出,得力(1464)受惠越南廠新產能陸續開出,11月營收續創歷史新高,新紡(1419)在機能布料出貨增溫下,11月營收創2005年來新高、亦為歷史次高紀錄。而成衣廠受到第四季淡季,以及11月為新舊訂單轉換期,銘旺實(4432)、聚陽(1477)、儒鴻(1476)、廣越(4438)等,營收皆較前月下滑。

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《11月營收》油價大跌,台塑四寶轉月減;但永裕創新高

2018-12-14 claregie 0

觀察塑化類股營運表現,11月營收創新高個股僅塑膠加工廠-永裕(1323),11月營收達3.43億元,表現超乎預期,月增2%、年增19%。不過,由於11月受到中美貿易戰紛擾,油價大跌,影響上游石化產品業者營運降溫,台塑四寶-台塑(1301)、南亞(1303)、台化(1326)、台塑化(6505)營收皆轉個位數月減,國喬(1312)、台苯(1310)、台達化(1309)11月營收表現亦降溫。

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國喬Q4偏弱,看明年SM供需緊、價格有望回升

2018-12-14 claregie 0

受油價大跌,SM、ABS價格跟跌影響,國喬(1312)11月營收大幅降溫,法人預期,第四季將受利差縮減,並恐有庫存跌價損失影響,整體第四季營運將偏弱。不過,展望明年市況,公司表示,以基本面來看,明年上半年受到台灣、韓國SM廠集中歲修,但新增產能有限下,SM供給將趨緊,價格有望回升,而ABS目前客戶庫存極低,一旦消費力道回溫,且在SM價格支撐下,ABS市況可望翻轉。不過,公司提醒,中美貿易戰變數最大,若貿易戰擴大,終端消費力道急凍,則明年SM、ABS市況將是急速轉弱。